শুল্ক, শক্তিশালী ডলার ও উপেক্ষিত জার্মান বন্ড ইল্ডের চাপে EURUSD-এর সাপ্তাহিক লোকসানের আশঙ্কা

FOMC মিনিটস প্রকাশের আগে শুল্ক ও রাজনীতি বাজারের মনোভাবকে আরও নেতিবাচক করছে

সাম্প্রতিক Federal Open Market Committee (FOMC) Minutes প্রকাশের অপেক্ষায় থাকা ট্রেডারদের মধ্যে US প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের তামায় 50% শুল্ক আরোপ এবং আরও দেশের ওপর অতিরিক্ত শুল্ক বসানোর পরিকল্পনা বাজারে অস্থিরতা তৈরি করেছে। ট্রাম্প ফেড চেয়ার জেরোম পাওয়েলের ওপর সুদের হার কমানোর চাপও দিয়েছেন এবং ইঙ্গিত দিয়েছেন, সুদের হার কমানোর পক্ষে আরও জোরালো কাউকে দিয়ে তাঁকে বদলি করা হতে পারে। ভূরাজনৈতিক দিক থেকে, ইরানের পারমাণবিক সমৃদ্ধকরণ কর্মসূচি, ইউক্রেনে ট্রাম্পের অস্ত্র সরবরাহ বাড়ানো এবং তাইওয়ানের ইতিহাসের বৃহত্তম সামরিক মহড়া—সবই ঝুঁকি এড়ানোর প্রবণতা বাড়িয়েছে। একই সময়ে, নতুন US বাণিজ্যযুদ্ধের সময়সীমাকে কেন্দ্র করে আরও অস্থিতিশীলতার আশঙ্কা জানিয়েছে United Nations (UN)।

তথ্য-উপাত্তের দিকে তাকালে, নিউইয়র্ক ফেডারেল রিজার্ভের জুন মাসের মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশা মে মাসের 3.2% থেকে সামান্য কমে 3.0% হয়েছে। অন্যদিকে, National Federation of Independent Business (NFIB)-এর ক্ষুদ্র ব্যবসায় আশাবাদ সূচক 98.6-এ এসেছে, যা প্রত্যাশিত 98.7-এর সামান্য নিচে। চীনের Consumer Price Index (CPI) পাঁচ মাসের মধ্যে প্রথমবার বেড়েছে, কানাডার Ivey PMI 50.0-এর সংকোচনসীমা অতিক্রম করেছে এবং Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছে। World Gold Council (WGC) জানিয়েছে, গোল্ড ETF-এ অর্থপ্রবাহ পাঁচ বছরের সর্বোচ্চে উঠেছে। আর যুক্তরাষ্ট্রের তেলের মজুত প্রত্যাশিত হ্রাসের বদলে টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে অপ্রত্যাশিতভাবে বেড়েছে।

জার্মানির বন্ডের ইল্ড বেড়েছে, যা ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) মূল্যস্ফীতি ও সুদের হারের লক্ষ্যমাত্রা পূরণে ব্যর্থ হতে পারে—বাজারের এমন প্রত্যাশাকে চ্যালেঞ্জ করছে। এই পরিস্থিতিতে, U.S. Dollar Index (DXY) মঙ্গলবারের পতন কাটিয়ে উঠেছে এবং তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথম সাপ্তাহিক বৃদ্ধির পথে রয়েছে। ডলারের শক্তির সঙ্গে তাল মিলিয়ে EURUSD নিচের দিকে ঘুরেছে এবং প্রথম সাপ্তাহিক পতনের মুখে। টানা তিন দিনের পতনের পর GBPUSD টানা দ্বিতীয় সাপ্তাহিক পতনের পথে। U.S. শুল্ক নিয়ে উত্তেজনা সত্ত্বেও যুক্তরাষ্ট্র-জাপান বাণিজ্য আলোচনা চলতে থাকায় USDJPY দুই সপ্তাহের সর্বোচ্চ স্তরে উঠেছে।

ঝুঁকির সূচক হিসেবে AUDUSD কমেছে, আর RBNZ সুদের হার অপরিবর্তিত রাখলেও NZDUSD-র দর নেমেছে। আগের লোকসান পুষিয়ে USDCAD বেড়েছে, কারণ অপরিশোধিত তেল দুই সপ্তাহের লাভ ধরে রাখতে হিমশিম খেয়েছে। টানা দ্বিতীয় দিনের মতো সোনার দাম কমে $3,278-এর গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্টের কাছাকাছি পৌঁছেছে। ক্রিপ্টোকারেন্সির দর স্থির হয়েছে। আগের দিন মার্কিন ডলারের দরপতনের ফলে হওয়া লাভ কমে গেছে, কারণ ডলার আবার শক্তিশালী হয়েছে। বাণিজ্য ও ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা এবং FOMC Minutes প্রকাশের আগে অপেক্ষার প্রভাবে শেয়ারবাজারে মিশ্র লেনদেন হয়েছে।

EURUSD-তে বিক্রেতাদের দাপট

একজন জার্মান কর্মকর্তা যুক্তরাষ্ট্রকে শুল্কের বিষয়ে সতর্ক করে বলেছেন, বাণিজ্য আলোচনা ইউরোজোনের স্বার্থে না হলে পাল্টা ব্যবস্থা নিতে তারা প্রস্তুত। এর সঙ্গে জার্মান সরকারি বন্ডের ইল্ড বৃদ্ধিও EURUSD-কে চাপে ফেলেছে—ট্রেডাররা ECB-র সুদের হারের গতিপথ নিয়ে উদ্বিগ্ন থাকলে এমন বৃদ্ধি অস্বাভাবিক হতো। কারেন্সি পেয়ারটি আগের দিনের এক সপ্তাহের সর্বনিম্ন থেকে ঘুরে দাঁড়ানোর প্রবণতা ধরে রাখতে পারেনি এবং এখন তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথম সাপ্তাহিক দরপতনের পথে। ইইউর সাম্প্রতিক মিশ্র তথ্য এবং ব্লকে মন্দার আশঙ্কা বাড়ায় নিম্নমুখী চাপ আরও বেড়েছে, যদিও ECB কর্মকর্তারা প্রবৃদ্ধি নিয়ে উদ্বেগের বিরোধিতা করেছেন। প্রকাশের আগে FOMC Minutes-এর সম্ভাব্য hawkish সুরও ইউরোর ওপর চাপ সৃষ্টি করছে—বিষয়টি লক্ষণীয়।

GBPUSD-এর টানা তিন দিনের পতন থামল, USDJPY দুই সপ্তাহের সর্বোচ্চে উঠল

মার্কিন ডলারের শক্তি, ঝুঁকি এড়ানোর মনোভাব এবং যুক্তরাজ্যের রাজস্বসংক্রান্ত সমস্যার চাপে GBPUSD কমেছে। তবে টানা তিন দিনের দরপতনের পর বুধবার এই জুটি কিছুটা থেমেছে। যুক্তরাষ্ট্র-যুক্তরাজ্য বাণিজ্য চুক্তি নিয়ে আশাবাদ GBPUSD ক্রেতাদের মনে আশা জোগাতে পারে।

এদিকে, USDJPY টানা তৃতীয় দিনের মতো বেড়ে দুই সপ্তাহের মধ্যে সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে। যুক্তরাষ্ট্র-জাপান বাণিজ্য চুক্তি নিয়ে উদ্বেগ এবং জাপানের মিশ্র অর্থনৈতিক তথ্য ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) সুদের হার বাড়ানোর পরিকল্পনাকে চ্যালেঞ্জের মুখে ফেলছে। জাপানের বন্ডের ইল্ড বৃদ্ধি এবং চীন, ইউরোজোন ও মধ্যপ্রাচ্যের কয়েকটি দেশের চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও যুক্তরাষ্ট্রের ডলারের বৈশ্বিক রিজার্ভ মুদ্রার মর্যাদা বজায় থাকা নিয়ে আলোচনা—এগুলোও ইয়েন পেয়ারটিকে সমর্থন দিচ্ছে।

অস্ট্রেলীয় ও নিউজিল্যান্ড ডলার চাপে, RBNZ-এর সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্ত উপেক্ষা করছে NZDUSD

শক্তিশালী মার্কিন ডলার এবং সামগ্রিকভাবে নেতিবাচক বাজার মনোভাব চীনের ইতিবাচক মূল্যস্ফীতির তথ্য ও সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার রিজার্ভ ব্যাংক অব নিউজিল্যান্ডের (RBNZ) সিদ্ধান্তকে ছাপিয়ে গেছে। এর ফলে, সুদের হার স্থির রাখার আগের দিনের RBA সিদ্ধান্তের পর AUDUSD-এর যে দরবৃদ্ধি হয়েছিল, তা উল্টে যায়। RBNZ-এর নিষ্ক্রিয়তার খবরে প্রথমে বেড়ে NZDUSD পরে কমে যায়।

এদিকে, অপরিশোধিত তেলের দাম দুই দিনের টানা বৃদ্ধির ধারা ধরে রাখতে না পারায় USDCAD বেড়েছে এবং আগের দরপতন পুষিয়ে নিয়েছে। কানাডার Ivey PMI-এর ইতিবাচক তথ্য এবং যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা বাণিজ্যচুক্তি নিয়ে আশাবাদ থাকা সত্ত্বেও এমনটি হয়েছে।

মজুত বাড়লেও ক্রুড অয়েলের দামে প্রভাব নেই; শক্তিশালী USD-এর চাপে সোনা

টানা দুই দিনের বৃদ্ধির পর আজ দিক নির্ধারণে অনিশ্চয়তা থাকলেও অপরিশোধিত তেলের দাম সপ্তাহ শেষে বাড়তে পারে। যুক্তরাষ্ট্রের অপরিশোধিত তেলের আনুষ্ঠানিক মজুতের তথ্য প্রকাশের আগে, বেসরকারি API প্রতিবেদনে সাপ্তাহিক মজুত অপ্রত্যাশিতভাবে বেড়ে যাওয়া, OPEC+-এর সরবরাহ বৃদ্ধি এবং USD শক্তিশালী হওয়ার বিষয়গুলোকে পণ্যমূল্য তেমন গুরুত্ব দেয়নি।

এদিকে, টানা তৃতীয় দিনের মতো সোনার দাম কমেছে। দাম $3,278 এবং $3,244-এর কাছাকাছি গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট লেভেলের দিকে এগিয়েছে। চীনের শক্তিশালী মুদ্রাস্ফীতির তথ্য এবং World Gold Council (WGC)-এর এমন একটি প্রতিবেদন সত্ত্বেও এই দরপতন হয়েছে, যেখানে বলা হয়েছে, গত পাঁচ বছরের মধ্যে ফিজিক্যাল গোল্ড-সমর্থিত ETF-এ সবচেয়ে বেশি অর্থপ্রবাহ এসেছে।

ক্রিপ্টোকারেন্সির দরপতন

শক্তিশালী মার্কিন ডলার ও সামগ্রিক বাজারের হতাশাবাদী মনোভাবের চাপে Bitcoin (BTCUSD) এবং Ethereum (ETHUSD) আগের দিনের লাভ ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে। 14 জুলাই শুরু হতে যাওয়া “Crypto Week”-এর আগেও সতর্কতা বাড়ছে। তবে সাম্প্রতিক সময়ে বড় বিনিয়োগকারীদের কেনাকাটা, ETF-এ অর্থপ্রবাহ এবং ইতিবাচক টেকনিক্যাল সংকেত ক্রিপ্টো ক্রেতাদের আশার জোগান দিচ্ছে।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা

• $68.00-এর আশপাশে দুই দিনের ঊর্ধ্বমুখী ধারার ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে WTI অপরিশোধিত তেল।
• টানা তৃতীয় দিনে স্বর্ণের দাম কমে $3,290-এ নেমেছে, গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্টের কাছাকাছি।
• প্রেস টাইমে US Dollar Index (DXY) 97.60-এর কাছাকাছি সামান্য দৈনিক ঊর্ধ্বগতিসহ টানা তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথম সাপ্তাহিক দরবৃদ্ধির পথে রয়েছে।
• ওয়াল স্ট্রিটে মিশ্র লেনদেনের পর শেয়ার ফিউচার দুর্বল রয়েছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারও নিম্নমুখী হয়েছে। এদিকে, দিনের শুরুর লেনদেনে ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের শেয়ারবাজারে সামান্য উত্থান দেখা গেছে।
• মঙ্গলবারের ঊর্ধ্বগতির পরও Bitcoin প্রায় $108,800-এর কাছে চাপের মুখে রয়েছে। অন্যদিকে, Ethereum সর্বশেষ প্রায় $2,630-তে টানা দ্বিতীয় দিনের মতো বেড়েছে।

Fed Minutes ও ঝুঁকিসংক্রান্ত খবরের দিকে নজর…

FOMC Minutes প্রকাশের দিকে ঘনিষ্ঠ নজর থাকবে। নীতিনির্ধারকদের সাম্প্রতিক মন্তব্য কিছুটা কঠোর অবস্থানের ইঙ্গিত দিয়েছে—যদিও ট্রাম্প সুদের হার কমানোর পক্ষে চাপ দিচ্ছেন এবং ফেড চেয়ার জেরোম পাওয়েলকে সরিয়ে তাঁর জায়গায় কাউকে বসানোর ক্ষেত্রে রাজনৈতিক হস্তক্ষেপ করছেন। Minutes বাজারের প্রত্যাশার সঙ্গে মিললে মার্কিন ডলার আরও সমর্থন পেতে পারে, যা EURUSD ও Gold-এর ওপর নিম্নমুখী চাপ বাড়াতে এবং USDJPY-কে শক্তিশালী করতে পারে।

এদিকে, Antipodean মুদ্রাগুলোর ওপর চাপ অব্যাহত থাকতে পারে। তবে যুক্তরাষ্ট্রের সরকারি মজুতের তথ্যে প্রত্যাশার চেয়ে কম মজুত বৃদ্ধির ইঙ্গিত মিললে Crude Oil-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত থাকতে পারে। যুক্তরাষ্ট্রের SEC ও Trump-এর সমর্থনে শিল্পখাতে আশাবাদ বাড়ায় Cryptocurrency-র ধীরগতির পুনরুদ্ধার চলতে পারে। শুল্ক আরোপের হুমকির মধ্যে Trump প্রশাসন সামান্য হলেও কোনো স্বস্তি দিলে শেয়ারবাজারও রেকর্ড সর্বোচ্চ পর্যায়ের কাছাকাছি স্থিতিশীল থাকতে পারে।

ফেডের বৈঠকের কার্যবিবরণী ও ঝুঁকি-সংক্রান্ত খবরের পাশাপাশি, যুক্তরাষ্ট্র, ইউরোপ ও যুক্তরাজ্যের কেন্দ্রীয় ব্যাংকারদের বক্তব্য ট্রেডারদের আরও ধারণা দিতে পারে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• বুলিশ মুভের প্রত্যাশা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！