ঝুঁকি-বিমুখতা ও RBA-র কার্যবিবরণীতে AUDUSD এক সপ্তাহের সর্বনিম্নে, নজর মার্কিন ডেটায়

নেতিবাচক মনোভাব বজায়

মঙ্গলবার দিনের শুরুতে ঝুঁকি নেওয়ার মনোভাব দুর্বল ছিল। ডিসেম্বরে ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা কমে আসায় বাজার প্রতিক্রিয়া দেখিয়েছে। একই সঙ্গে বড় মার্কিন অর্থনৈতিক তথ্য, ইভেন্ট ও আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশের অপেক্ষায় ছিল। ভূরাজনীতি ও বাণিজ্য পরিস্থিতির মিশ্র ইঙ্গিতও সতর্কতা বাড়িয়েছে।

যুক্তরাষ্ট্রে শক্তিশালী অর্থনৈতিক তথ্য ডিসেম্বরে সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা আরও কমিয়েছে। Empire State Manufacturing Index 10.7 থেকে বেড়ে 18.7-এ পৌঁছেছে, যা এক বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ; যেখানে প্রত্যাশা ছিল 6। অন্যদিকে, তৃতীয় প্রান্তিকের জন্য Atlanta Fed-এর GDPNow অনুমান 4.0% থেকে বেড়ে 4.1% হয়েছে। এসব তথ্য প্রত্যাশাকে জোরদার করেছে যে শক্তিশালী অর্থনৈতিক তথ্যের কারণে 2025 সালে পরিকল্পিত 50 বেসিস পয়েন্ট সুদ কমানোর পরও Fed আরও কঠোর অবস্থানে থাকতে পারে।

মূল্যস্ফীতি 3%-এর ঠিক নিচে থাকায় এবং কর্মসংস্থান স্থিতিশীল থাকায় ডিসেম্বরের সুদের হার কমানোর বিষয়ে বাজারের প্রত্যাশা প্রায় 100% থেকে কমে প্রায় 35%-এ নেমেছে।

Fed গভর্নর মিরান আরও ভবিষ্যৎমুখী অবস্থান নেওয়ার পক্ষে একাই জোর দিয়ে যাচ্ছেন। অন্যদিকে, অধিকাংশ নীতিনির্ধারকের মতে, মূল্যস্ফীতি 2%-এ ফিরতে এখনও অনেক পথ বাকি।

ফেডের ভাইস চেয়ার ফিলিপ জেফারসন গত মাসে সুদের হার 0.25 শতাংশ পয়েন্ট কমানোর সিদ্ধান্তে সমর্থন জানিয়েছেন। শ্রমবাজারের ঝুঁকি বাড়ায় তিনি এই সিদ্ধান্তকে সমর্থন করেন। তবে নীতি সুদের হার নিরপেক্ষ পর্যায়ের দিকে এগোচ্ছে বলে সতর্ক থাকার আহ্বান জানান। মূল্যস্ফীতি বেড়ে যাওয়ার ঝুঁকি কমা এবং শ্রমবাজারের মিশ্র সংকেতের কথাও তিনি উল্লেখ করেন।

ফেড গভর্নর ক্রিস্টোফার ওয়ালার বলেছেন, 9–10 ডিসেম্বরের বৈঠকে তিনি আরও 25 বেসিস পয়েন্ট সুদের হার কমানোর পক্ষে জোরালো সমর্থন জানাবেন। তাঁর যুক্তি, শ্রমবাজার যথেষ্ট দুর্বল হয়েছে।

মাদক পাচার বন্ধ করতে মেক্সিকোতে বোমা হামলা চালানো নিয়ে তিনি “ঠিক আছে” বলবেন বলে জানিয়ে ডোনাল্ড ট্রাম্প রাজনৈতিক উত্তেজনা বাড়িয়েছেন।

চীন বিশ্বজুড়ে অনিশ্চয়তা আরও বাড়িয়েছে। তাইওয়ানে চীনের হামলা হলে জাপান সামরিক পদক্ষেপ নিতে পারে—প্রধানমন্ত্রী তাকাইচি এমন মন্তব্য করার পর বেইজিং জাপানের ওপর চাপ বাড়িয়েছে। রাষ্ট্রায়ত্ত প্রতিষ্ঠানের কর্মীদের জাপান সফরে নিষেধাজ্ঞা, ট্যুর গ্রুপ ও অনুষ্ঠান বাতিল এবং জাপানি চলচ্চিত্রের মুক্তি স্থগিত করেছে তারা।

মস্কোয় রুশ প্রধানমন্ত্রী মিখাইল মিশুস্তিনের সঙ্গে বৈঠকে চীনের প্রধানমন্ত্রী লি চিয়াং রাশিয়ার সঙ্গে অর্থনৈতিক সম্পর্ক আরও গভীর করেছেন। তিনি কৃষি, বিনিয়োগ, জ্বালানি ও সাংস্কৃতিক বিনিময়ে বৃহত্তর সহযোগিতার প্রতিশ্রুতি দিয়েছেন এবং আরও বেশি উচ্চমানের রুশ খাদ্যপণ্য রপ্তানিকে স্বাগত জানিয়েছেন।

USD বাজারের ওপর নির্ভরতা কমিয়ে বাজার বৈচিত্র্যময় করার ধারাবাহিক প্রচেষ্টার অংশ হিসেবে চীন 4 বছর ও 7 বছর মেয়াদি €4 বিলিয়ন মূল্যের ইউরো-ডিনোমিনেটেড সার্বভৌম বন্ডের প্রাথমিক মূল্য নির্দেশনা দিয়েছে। এর মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে মিড-সোয়াপের চেয়ে যথাক্রমে 28 bps ও 38 bps বেশি।

ইতিবাচক চমক হিসেবে, চীনের রাষ্ট্রায়ত্ত শস্য ব্যবসায়ী COFCO ডিসেম্বর ও জানুয়ারির জন্য অন্তত 14টি চালান—প্রায় 840,000 টন—যুক্তরাষ্ট্রের সয়াবিন কিনেছে। ট্রাম্প-শি শীর্ষ বৈঠকের পর এটিই তাদের সবচেয়ে বড় ক্রয়। এতে যুক্তরাষ্ট্রের সয়াবিন ফিউচার এক বছরের সর্বোচ্চ স্তরে উঠেছে।

ইউরোপজুড়ে, ECB-র ভাইস প্রেসিডেন্ট দে গুইন্দোস বলেছেন, মূল্যস্ফীতি লক্ষ্যমাত্রার দিকে এগোচ্ছে, তবে অনিশ্চয়তা রয়ে গেছে। তিনি সতর্ক করেছেন, আসন্ন আর্থিক স্থিতিশীলতা পর্যালোচনায় বাজারে সংশোধন, রাজস্ব খাতের দুর্বলতা এবং ঋণের গুণমান কমে যাওয়ার সম্ভাব্য ঝুঁকির কথা তুলে ধরা হবে—যদিও ব্যাংকগুলোর মুনাফা ও মূলধনী সুরক্ষা শক্তিশালী।

ECB-এর Sleijpen বলেছেন, ইউরো অঞ্চলে মূল্যস্ফীতির ঝুঁকি মোটামুটি ভারসাম্যপূর্ণ এবং নীতিমালা “ভালো অবস্থানে” রয়েছে। অন্যদিকে, Makhlouf প্রতিটি বৈঠকের ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়ার পদ্ধতির ওপর জোর দিয়েছেন এবং স্টেবলকয়েনের জন্য আরও কঠোর নিয়ন্ত্রণের কথা বলেছেন।

Bloomberg-এর Alex Wickham জানিয়েছেন, EU-এর স্টিলের ওপর সর্বোচ্চ 50% শুল্ক এবং কমানো কোটা কার্যকর হলে যুক্তরাজ্য পাল্টা ব্যবস্থা নেওয়ার প্রস্তুতি নিচ্ছে এবং নিজস্ব বাণিজ্য বাধাও বাড়াতে পারে। তবে যুক্তরাজ্যের দাবি, EU-এর পদক্ষেপ সাম্প্রতিক UK–EU সম্মেলনের চেতনার পরিপন্থী। ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের নীতিনির্ধারক Catherine Mann বলেছেন, ভোক্তা মূল্য সূচকের মূল্যস্ফীতির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা রয়েছে।

জাপান আলোচনায় ছিল। অর্থমন্ত্রী কাটায়ামা বলেছেন, ইয়েনের সাম্প্রতিক একমুখী ও দ্রুত ওঠানামায় তিনি “উদ্বিগ্ন”। 30 বছর মেয়াদি জাপানি সরকারি বন্ডের ইল্ড কয়েক দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ, প্রায় 3.30%-এ ওঠায় তিনি মৌখিক হস্তক্ষেপ আরও জোরদার করেছেন। তিনি বলেন, আর্থিক প্রণোদনা প্যাকেজটি বেশ বড় হয়েছে, তবে এ বিষয়ে বিস্তারিত জানাননি। তাঁর যুক্তি, জিডিপি প্রবৃদ্ধি ঋণাত্মক হওয়ায় অতিরিক্ত সরকারি ব্যয় সমর্থনযোগ্য।

অর্থমন্ত্রী কিউচি বলেছেন, অর্থনীতি “মাঝারিভাবে উন্নতি করছে”। তিনি আবারও বলেছেন, দীর্ঘমেয়াদি সুদের হার বাজার নির্ধারণ করে এবং কর্তৃপক্ষ দীর্ঘমেয়াদি বন্ডের ইল্ড পর্যবেক্ষণ করছে।

Bank of Japan-এর গভর্নর কাজুও উয়েদা আজ টোকিও সময় বিকেল ৩:৩০-এ (0630 GMT / 0030 ET) প্রধানমন্ত্রী সানায়ে তাকাইচির সঙ্গে বৈঠক করবেন। পরবর্তী সুদের হার বৃদ্ধির ইঙ্গিতের অপেক্ষায় থাকা বাজারগুলোর জন্য এই বৈঠকটি গুরুত্বপূর্ণ। Nikkei জানিয়েছে, বিনিয়োগ বাড়াতে প্রধানমন্ত্রী তাকাইচি কর কমানোর কথা বিবেচনা করছেন।

অস্ট্রেলিয়ায়, 3–4 নভেম্বরের বৈঠকের RBA কার্যবিবরণীতে আরও ভারসাম্যপূর্ণ অবস্থানের ইঙ্গিত পাওয়া গেছে। চাহিদা বজায় থাকলে সুদের হার আরও দীর্ঘ সময় অপরিবর্তিত থাকতে পারে, যদিও প্রবৃদ্ধি বা শ্রমবাজার দুর্বল হলে নীতি শিথিল করার সুযোগ এখনও রয়েছে। 3.6% ক্যাশ রেটকে সামান্যই সংকোচনমূলক বলে মনে করা হচ্ছে; আবাসন খাতে ঋণ বৃদ্ধি এবং ভোক্তা চাহিদা শক্ত থাকায় পরিস্থিতি আরও জটিল হয়েছে। 2026 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত মূল্যস্ফীতি লক্ষ্যমাত্রার ওপরে থাকবে বলে ধারণা করা হচ্ছে। এতে নীতিগত অবস্থান কিছুটা হকিশ হয়েছে এবং নিকট ভবিষ্যতে নীতি শিথিলের প্রত্যাশা কমেছে, অন্যদিকে AUD স্থিতিশীল ছিল।

কানাডায় অক্টোবরে ভোক্তা মূল্য সূচকের (CPI) মূল্যস্ফীতি বছরওয়ারি 2.2% ছিল, যা 2.1% পূর্বাভাসের চেয়ে সামান্য বেশি।

দুই মাসের সর্বনিম্ন স্তর থেকে U.S. Dollar Index (DXY)-এর পুনরুদ্ধার অব্যাহত রয়েছে। USD শক্তিশালী হওয়ায় গোল্ড নিরাপদ আশ্রয় হিসেবে বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করতে পারেনি। টানা দ্বিতীয় দিনের মতো ক্রুড অয়েলের দর কমেছে। AUDUSD ও USDJPY-এর মতো ঝুঁকিসংবেদনশীল কারেন্সি পেয়ারগুলো সামগ্রিক নেতিবাচক মনোভাবের প্রতিফলন ঘটিয়েছে। অন্যদিকে, দুই দিনের লোকসানের পর EURUSD ও GBPUSD স্থিতিশীল হয়েছে। এশিয়ার বাজারে ছয় মাসের মধ্যে প্রথমবার Bitcoin-এর দাম $91,000-এর নিচে নেমেছে। ওয়াল স্ট্রিটের সূচকগুলো নিম্নমুখী অবস্থায় বন্ধ হয়েছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারও একই পথে চলেছে।

EURUSD ও GBPUSD-এর দর কমেছে, তবে USDJPY ঘুরে দাঁড়িয়েছে

মঙ্গলবারের শুরুর দিকে দুই দিনের দরপতনের পর EURUSD ও GBPUSD-এর ওপর চাপ অব্যাহত রয়েছে, যদিও দরপতনের গতি কমেছে। ইউরোজোন ও যুক্তরাজ্যের চলমান বাণিজ্যিক ও ভূরাজনৈতিক উদ্বেগ—যা উপরে আলোচনা করা হয়েছে—এবং ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংক ও ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের কর্মকর্তাদের মিশ্র মন্তব্য ইউরো (EUR) ও ব্রিটিশ পাউন্ডের (GBP) ওপর চাপ সৃষ্টি করে চলেছে। বিশেষ করে, যুক্তরাষ্ট্রের ডলারের ব্যাপক পুনরুদ্ধারের কারণে এই চাপ আরও স্পষ্ট। একই সময়ে, জাপানি ইয়েনের (JPY) নিরাপদ আশ্রয় হিসেবে আকর্ষণ, ব্যাংক অব জাপানের হস্তক্ষেপের আশঙ্কা বৃদ্ধি এবং জাপানের প্রণোদনা ও BoJ-এর সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা নিয়ে মিশ্র ইঙ্গিত USDJPY-এর ঊর্ধ্বগতি সীমিত করছে। গত সপ্তাহে পেয়ারটি কয়েক মাসের সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছানোর পর এই চাপ দেখা দিয়েছে।

ঝুঁকির সূচক হিসেবে নিজের অবস্থানকে সমর্থন করছে AUDUSD

সার্বিক ঝুঁকি এড়ানোর প্রবণতা, চীন থেকে মিশ্র খবর এবং Reserve Bank of Australia (RBA)-এর সর্বশেষ মুদ্রানীতি বৈঠকের কার্যবিবরণীতে প্রত্যাশার তুলনায় কিছুটা কম কঠোর অবস্থানের কারণে AUDUSD টানা দ্বিতীয় দিনের মতো কমে এক সপ্তাহের সর্বনিম্ন পর্যায়ে নেমেছে। এ সপ্তাহের শেষের দিকে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য ও ইভেন্টের আগে সতর্কতা এবং অস্ট্রেলিয়ার সাম্প্রতিক মিশ্র অর্থনৈতিক সংকেত—দুটিই অস্ট্রেলীয় ডলার জুটিকে চাপে রাখছে।

NZDUSD দুর্বল, USDCAD কিছুটা ঊর্ধ্বমুখী

শক্তিশালী USD এবং দুর্বল ঝুঁকি-মনোভাবের চাপে NZDUSD টানা দ্বিতীয় দিনের মতো AUDUSD-এর দরপতন অনুসরণ করেছে। এদিকে, কানাডার অন্যতম প্রধান রপ্তানি পণ্য অপরিশোধিত তেলের দর টানা দ্বিতীয় দিনের মতো কমায় USDCAD-এ ক্রেতাদের আগ্রহ দেখা যায়নি। কানাডায় মূল্যস্ফীতি সামান্য বেশি হওয়া এবং যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা বাণিজ্য সম্পর্ক উন্নত হওয়ার আশা কানাডিয়ান ডলারকে সমর্থন জোগাতে পারে, সামনে গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক তথ্য প্রকাশের আগে।

সোনা ও ক্রুড অয়েল—দুটিরই দাম কমেছে

সোনা টানা চতুর্থ দিনের মতো দরপতনের পর এক সপ্তাহের সর্বনিম্নে নেমেছে। অন্যদিকে, শক্তিশালী USD এবং দুর্বল ঝুঁকি-মনোভাবের চাপে WTI ক্রুড অয়েলের দর টানা দ্বিতীয় দিনের মতো কমেছে—যদিও সোনা ঐতিহ্যগতভাবে নিরাপদ আশ্রয় হিসেবে বিবেচিত হয়। মধ্যপ্রাচ্যের ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা এবং ভেনেজুয়েলায় হামলার বিষয়ে ট্রাম্পের মন্তব্যও তেলের দাম বাড়াতে পারেনি। এর পেছনে রয়েছে OPEC+-এর উৎপাদন বৃদ্ধি এবং Fed-এর সুদের হার কমানো স্থগিত রাখায় চাহিদা কমে যাওয়ার আশঙ্কা, পাশাপাশি সম্ভাব্য বৈশ্বিক বাণিজ্যযুদ্ধের প্রভাব নিয়ে উদ্বেগ।

ক্রিপ্টোকারেন্সির দরপতন, শেয়ারবাজারও নিম্নমুখী

বিটকয়েন টানা তৃতীয় দিনের মতো দর হারিয়ে এপ্রিলের শেষ দিকের পর সর্বনিম্ন স্তরে নেমেছে। অন্যদিকে, ওয়াল স্ট্রিটে দিনটি নেতিবাচক ছিল, যার চাপে এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারও সামান্য নিচে নেমেছে।

যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজারে তীব্র পতন হয়েছে। S&P 500 65.91 পয়েন্ট (-0.98%) কমে প্রায় 6,668-এ নেমেছে, Nasdaq 0.9% কমে 22,691-এ এবং Dow Jones 1.2% কমে 46,570-এ দাঁড়িয়েছে। দিনের শেষে Dow Industrial Average 557.24 পয়েন্ট (-1.18%) কমে 46,590.24-এ, S&P 500 61.70 পয়েন্ট (-0.92%) কমে 6,672.41-এ এবং Nasdaq 192.51 পয়েন্ট (-0.84%) কমে 22,708.07-এ বন্ধ হয়েছে। বুধবারের আয় প্রতিবেদন প্রকাশের আগে Nvidia-এর শেয়ারের দাম $3.57 (-1.88%) কমে $186.60 হয়েছে। এখন এটি সর্বোচ্চ দামের চেয়ে 13.82% নিচে।

প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা

• WTI অপরিশোধিত তেলের দর টানা দুই দিন কমেছে এবং আমরা লেখার সময় $59.50-এর কাছাকাছি সামান্য বিক্রির চাপে রয়েছে।
• টানা চতুর্থ দিনের মতো সোনার দাম কমে এক সপ্তাহের সর্বনিম্নে নেমেছে। সর্বশেষে দাম প্রায় অর্ধ শতাংশ কমে $4,020-এর কাছাকাছি।
• প্রেস টাইমে 99.50-এর কাছাকাছি দুই মাসের সাপোর্ট থেকে শুক্রবারের উত্থান ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে US Dollar Index (DXY)।
• ওয়াল স্ট্রিটে লেনদেন শেষ হয়েছে দরপতনের মধ্য দিয়ে, আর এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারও নিম্নমুখী ছিল। ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারেও লেনদেনের শুরুর দিকে সামান্য দরপতন হয়েছে।
• Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)—দুটিই টানা তিন দিন লোকসানে রয়েছে। প্রেস টাইমে দাম কমে যথাক্রমে $89,950 ও $3,000 হয়েছে।

সামনে আরও একটি ব্যস্ত দিন…

মঙ্গলবারের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে যুক্তরাষ্ট্রের ADP Employment Change এবং Factory Orders-এর তথ্য রয়েছে। পাশাপাশি ফেডের মন্তব্যও আসতে থাকবে। তবে বাজারের দিক নির্ধারণে নজর থাকবে বৃহত্তর ঝুঁকিসংশ্লিষ্ট অনুঘটকগুলোর দিকে। বাজারের মনোভাব নেতিবাচক থাকায় USD-এর সাম্প্রতিক পুনরুদ্ধার অব্যাহত থাকতে পারে, যা শেয়ার, ক্রিপ্টোকারেন্সি ও সোনার ওপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে। তবে Nvidia-র Q3 আয়, যুক্তরাষ্ট্রের মাসিক কর্মসংস্থান প্রতিবেদন এবং আসন্ন PMI তথ্যসহ গুরুত্বপূর্ণ কয়েকটি ঘটনার আগে বড় ধরনের ওঠানামার সম্ভাবনা কম।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！