La semana clave comienza con lentitud
Los mercados de Asia-Pacífico comenzaron la semana con poca actividad, pese a la gran cantidad de noticias y datos del fin de semana. Este comienzo lento podría estar relacionado con el feriado del Día del Trabajo en el mercado estadounidense y con la cautela ante los eventos importantes previstos para más adelante en la semana, como varios índices de gerentes de compras (PMI), informes de inflación y el informe de empleo de EE. UU.
Entre las noticias clave del fin de semana estuvo el fallo de un tribunal estadounidense contra muchos de los aranceles impuestos por el expresidente Donald Trump. El Tribunal de Apelaciones del Circuito Federal de EE. UU. declaró ilegales la mayoría de estos aranceles, en particular los aplicados a las importaciones de fentanilo provenientes de México, Canadá y China, al señalar un uso indebido de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional. El fallo supone un revés para la política arancelaria de Trump, aunque puede ser apelado hasta octubre, y sin duda se presentarán apelaciones. Además, un juez estadounidense aún no ha fallado sobre la destitución de Lisa Cook, gobernadora de la Reserva Federal, y pidió tanto al presidente Donald Trump como a Cook que presenten más documentos antes del martes.
En el marco del conflicto en curso entre Rusia y Ucrania, Rusia lanzó durante la noche un ataque masivo contra 14 regiones de Ucrania con cerca de 540 drones y 45 misiles, según el presidente ucraniano Volodímir Zelenski. Ucrania respondió atacando refinerías de petróleo rusas en Krasnodar y Syzran, que ya habían sido atacadas anteriormente. En la misma línea, el Financial Times (FT) citó a la presidenta de la Unión Europea, Ursula von der Leyen, quien afirmó que están trabajando en «planes bastante precisos» para posibles despliegues militares en Ucrania, con el pleno respaldo de Estados Unidos a la seguridad posterior al conflicto.
En noticias marítimas, UK Maritime Trade Operations (UKMTO) informó de un incidente en el que un buque fue alcanzado por un proyectil no identificado, que provocó una fuerte explosión. Afortunadamente, la tripulación salió ilesa y el barco continuó su viaje.
Los datos económicos de Estados Unidos también acapararon la atención el viernes. El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) cumplió con las expectativas, pero no logró mover el dólar estadounidense. The Wall Street Journal informó que Alibaba desarrolló un nuevo chip de inteligencia artificial para competir con Nvidia en China, lo que refleja el impulso de Pekín por desarrollar su propia tecnología de IA en respuesta a las restricciones de Estados Unidos.
Los datos oficiales del PMI de China mostraron que el sector manufacturero se contrajo por quinto mes consecutivo en agosto, aunque registró una leve mejora respecto al mes anterior. La actividad no manufacturera, incluidos los servicios y la construcción, creció modestamente: el PMI de servicios subió a 50.3 y el índice compuesto aumentó a 50.5. En contraste, las ventas de propiedades en China cayeron un 17.6% en agosto, lo que marcó el sexto mes consecutivo de descenso. Sin embargo, el PMI manufacturero de S&P Global de China (anteriormente conocido como PMI Caixin) subió considerablemente a 50.5, por encima de lo esperado, y registró su crecimiento más rápido en cinco meses.
En Corea del Sur, los aranceles de EE. UU. afectaron considerablemente las exportaciones, y el crecimiento se desaceleró con fuerza hasta apenas un 1,3% en agosto.
El PMI manufacturero de Jibun Bank de Japón bajó ligeramente a 49.7 en agosto, frente a 49.9 en julio, lo que indica una pequeña contracción. Como dato positivo, el gasto de capital de Japón creció un 7.6% en el segundo trimestre, por encima de las expectativas del 6.3%. Sin embargo, las ventas corporativas y las ganancias recurrentes disminuyeron con respecto a las lecturas anteriores.
Australia también publicó varios datos. El PMI manufacturero australiano de agosto se ubicó en 53,0, su nivel más alto desde septiembre de 2022, lo que indica una fuerte actividad. Sin embargo, el indicador de inflación de Australia, basado en una encuesta privada del Instituto de Melbourne, registró una caída mensual del 0,3%, frente al aumento del 0,9% anterior. Los inventarios empresariales crecieron un 0,1% intertrimestral en el segundo trimestre, ligeramente por debajo del 0,2% esperado. Mientras tanto, los permisos de construcción en Australia cayeron en julio a su nivel más bajo desde marzo de 2024, con un descenso mensual del 8,2%, muy superior al 4,8% esperado.
En Nueva Zelanda, los permisos de construcción aumentaron un 5,4% en julio, tras caer un 6,0% el mes anterior. El primer ministro neozelandés, Christopher Luxon, también anunció que el país permitiría a los titulares de visas para inversionistas adinerados comprar o construir viviendas con un valor mínimo de 5 millones de NZD.
En cuanto a la reacción de los mercados, la mayoría de las bolsas de Asia-Pacífico cerraron a la baja, aunque las acciones de China y Hong Kong registraron algunas ganancias. El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por quinto día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo en más de una semana. El AUDUSD subió ante un ligero optimismo y llegó a un máximo de 13 días, mientras que el EURUSD y el GBPUSD se mantuvieron firmes. Por su parte, el USDJPY no mostró una dirección clara, pese a la presión persistente.
Los precios del oro se mantuvieron firmes y alcanzaron sus niveles más altos desde el 22 de abril, favorecidos por un dólar estadounidense más débil y una ruptura técnica de la resistencia en $3,420. Además, el petróleo crudo prolongó su caída del viernes, sin cambios importantes en el mercado, mientras que las criptomonedas también retrocedieron: Bitcoin alcanzó su nivel más bajo desde el 2 de julio y Ethereum registró asimismo leves pérdidas.
EURUSD y GBPUSD se benefician de la debilidad del USD, pero el USDJPY enfrenta dificultades
El EURUSD subió a un máximo de una semana y prolongó su tendencia alcista de tres días, mientras que el GBPUSD también se mantuvo más fuerte tras una tendencia bajista de dos semanas. En cambio, el USDJPY tuvo dificultades para encontrar una dirección y siguió bajo presión debido a la falta de actividad en el mercado, los datos mixtos de Japón y el feriado en Estados Unidos.
El reciente avance del EURUSD podría interpretarse como una consolidación antes de los principales PMI de la Unión Europea de esta semana, los discursos de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), y otros eventos importantes, como el PMI de servicios del ISM de EE. UU. y las nóminas no agrícolas (NFP). Una posible resistencia técnica cerca de 1,1730, junto con las tensiones persistentes entre Ucrania y Rusia, también podría poner a prueba a los compradores del EURUSD.
En el caso del GBPUSD, el reciente incidente con un barco del Reino Unido en el mar Rojo y los datos económicos mixtos del país podrían plantear riesgos, sobre todo si los próximos PMI del Reino Unido son más débiles y el informe de empleo de Estados Unidos reduce las preocupaciones sobre el mercado laboral.
Al USDJPY le cuesta justificar su condición de activo refugio ante los datos económicos mixtos de Japón y la incertidumbre sobre si el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas en 2025. Además, las tensiones comerciales entre EE. UU. y Japón y los desafíos políticos internos aumentan la presión, lo que dificulta que los bajistas del USDJPY se beneficien de un dólar estadounidense más débil.
El AUDUSD se mantiene fuerte pese a la incertidumbre en el sentimiento del mercado y los datos mixtos
AUDUSD sube por quinto día consecutivo y alcanza al momento de redactar su nivel más alto desde el 14 de agosto, aunque carece de un fuerte impulso alcista. El par australiano se beneficia del optimismo cauteloso del mercado, pese a que en gran medida hace caso omiso de los datos mayormente negativos de China y de las cifras mixtas de Australia. Sin embargo, las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podrían frenar el impulso del par a corto plazo.
El NZDUSD avanza y el USDCAD se debilita
El NZDUSD subió por tercer día consecutivo y alcanzó un máximo de una semana, probablemente impulsado por los datos positivos de permisos de construcción de Nueva Zelanda y la debilidad del dólar estadounidense, pese a los datos dispares de China.
Mientras tanto, el USDCAD cayó por cuarto día consecutivo y alcanzó un mínimo de tres semanas. Este descenso se produjo incluso cuando el petróleo crudo, una exportación clave de Canadá, prolongó su retroceso desde el viernes. La caída del USDCAD también se ve impulsada por las crecientes expectativas de una postura más moderada del Banco de Canadá (BoC). Además, el aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, así como la cautela del mercado antes de los informes de empleo de ambos países previstos para el viernes, están ejerciendo más presión sobre el par.
El oro repunta y el petróleo crudo retrocede
El oro subió por quinto día consecutivo y se acercó a la resistencia clave de $3,480, un nivel que no alcanzaba desde abril de 2021. El repunte se debe a la ruptura por encima de la resistencia anterior de $3,420, así como a su condición de activo refugio y a la incertidumbre persistente del mercado. La debilidad del dólar estadounidense también impulsa el avance del XAUUSD y acerca al oro a su máximo histórico.
Mientras tanto, el petróleo crudo sigue débil por segundo día consecutivo, ante la preocupación por la caída de la demanda y el temor a que Rusia vuelva pronto a los mercados energéticos. El conflicto en curso con Ucrania sigue afectando los precios del petróleo, mientras que el creciente temor a un aumento del suministro de la OPEP+ y a una mayor producción petrolera de Estados Unidos también presiona a los traders.
Las criptomonedas bajan ligeramente
Las criptomonedas siguen bajo presión tras una semana desfavorable, marcada por la preocupación en torno a la Reserva Federal y los ajustes de posiciones de fin de mes. Pese a las noticias positivas del sector, los datos on-chain y la toma de ganancias ponen a prueba a los alcistas, especialmente después de los máximos históricos de agosto. Como resultado, Bitcoin (BTC) cayó a un mínimo de dos meses, mientras que Ethereum (ETH) sigue debilitándose por segundo día consecutivo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI cae por segundo día consecutivo, aunque últimamente muestra poco impulso bajista cerca de los $63.75.
- El oro registra una tendencia alcista de cinco días y pone a prueba el máximo histórico del 22 de abril, con una subida intradía del 0.95% hasta los $3,480 al momento de redactar este artículo.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) cae por quinto día consecutivo y alcanza un mínimo de una semana, cerca de 97.65, al momento de publicación.
- Wall Street cerró con pérdidas, pero los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente. Además, las bolsas de Asia-Pacífico cotizan de forma dispar, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido siguen a la baja en las primeras horas de negociación.
- El bitcoin cayó a un mínimo de dos meses antes de recuperarse hasta los 108.000 dólares, mientras que el ethereum no muestra una dirección clara y se mantiene bajo presión cerca de los 4.395 dólares al momento de redactar.
Se prevé una jornada probablemente tranquila…
Con el feriado en Estados Unidos y un calendario económico poco cargado en otras regiones, es probable que los mercados tengan un lunes tranquilo. Sin embargo, las reacciones de los operadores europeos y británicos a las últimas noticias económicas, políticas y comerciales podrían generar cierto movimiento e impulso en los mercados. Esto podría permitir que el dólar estadounidense recupere parte de sus recientes pérdidas, lo que posiblemente pondría a prueba a los alcistas del AUDUSD y frenaría nuevas subidas de las principales divisas y del oro, especialmente al acercarse a niveles técnicos de resistencia clave.
De cara al futuro, toda la atención estará puesta en el importante informe de empleo de Estados Unidos del viernes, así como en los próximos PMI del ISM de manufactura y servicios. Además, las novedades sobre la disputa legal entre Donald Trump y Lisa Cook, los planes de la Unión Europea respecto a Rusia y la respuesta de Trump al fallo de un tribunal estadounidense que declaró ilegales sus aranceles podrían mantener en vilo a los operadores.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
