Las tensiones comerciales, los riesgos políticos y la inquietud por el IPC de EE. UU. frenan la actividad del mercado
El sentimiento del mercado se mantuvo incierto a primera hora del martes. El optimismo por la prórroga de la tregua arancelaria entre Estados Unidos y China se vio contrarrestado por las tensiones geopolíticas, las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y la cautela antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos correspondiente a julio. Este entorno cauteloso ayudó al dólar estadounidense a ganar terreno ligeramente antes de retroceder un poco, lo que ejerció presión sobre los activos de mayor riesgo, como las acciones, las criptomonedas, las materias primas y divisas como el dólar australiano (AUD).
El AUD, considerado a menudo un barómetro del riesgo, recibió una presión adicional por el recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia, que prolongó su racha bajista a tres días. Las nuevas medidas de China para impulsar los préstamos al consumo y al sector de servicios, así como la continuidad de la tregua arancelaria entre Estados Unidos y China, respaldaron a divisas vinculadas a las materias primas como el AUD, el NZD y el CAD, pero no lograron animar a los alcistas. Estos acontecimientos también impulsaron las acciones de Asia-Pacífico, pese a las pérdidas de Wall Street.
Mientras tanto, el presidente de EE. UU., Donald Trump, mencionó avances en las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia antes de su próximo encuentro con el presidente ruso, Vladimir Putin. Describió la reunión como una sesión exploratoria cuyo objetivo sería reunir más adelante a Putin y al presidente ucraniano, Zelenskiy, para acordar una tregua. Sin embargo, la negativa de Rusia a ceder el control de los territorios ucranianos ocupados y su exigencia de que Ucrania abandone esas regiones complican el proceso de paz y dificultan el camino hacia un alto el fuego.
Las preocupaciones por la independencia de las instituciones reguladoras de EE. UU., especialmente de la Reserva Federal, se intensificaron después de que Trump despidiera al comisionado de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) por las revisiones de los informes de empleo. Luego nombró a EJ Antoni, un economista sin experiencia en estadística, para dirigir la BLS, lo que generó dudas sobre su credibilidad y frenó las ganancias iniciales del dólar estadounidense. Trump también se refirió a la reciente confusión sobre los aranceles al oro: aclaró que el oro no estaría sujeto a nuevos aranceles de EE. UU. y acusó a los medios de comunicación de difundir información engañosa.
En otros mercados, la confianza empresarial mejoró en Australia, aunque las condiciones comerciales se debilitaron ligeramente. En el Reino Unido, el crecimiento de las ventas minoristas se desaceleró en julio, según datos del British Retail Consortium y Barclays, aunque el gasto total aumentó un 1.4% tras caer un 0.1% en junio.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) hizo una pausa tras dos días de alzas. El oro comenzó a recuperarse después de registrar su mayor caída diaria en tres meses. El AUDUSD cayó durante tres días consecutivos. El EURUSD y el GBPUSD subieron ligeramente, y la libra esterlina avanzó a pesar de que el informe de empleo del Reino Unido presentó resultados mixtos. El USDJPY subió por tercer día consecutivo. El NZDUSD continuó cayendo por tercera sesión consecutiva, mientras que el USDCAD se movió lateralmente, ya que los precios del petróleo repuntaron desde un mínimo de dos meses tras siete días de pérdidas. Las criptomonedas retrocedieron tras el repunte del lunes, pero recuperaron parte del impulso, en línea con el leve fortalecimiento de las acciones. Los rendimientos de los bonos también registraron ligeras alzas.
El EURUSD y el GBPUSD repuntan; el USDJPY alcanza su máximo semanal
El EURUSD registró su primera ganancia diaria en tres días, impulsado por un dólar estadounidense más débil y el optimismo ante posibles recortes de aranceles de EE. UU. a la UE. El GBPUSD también rebotó y revirtió el retroceso del lunes desde un máximo de dos semanas, pese a los datos mixtos del empleo en el Reino Unido y a las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra. Es probable que la libra esterlina haya recibido apoyo de los datos positivos de ventas minoristas y gastos de BRC y Barclays, así como del retroceso del dólar estadounidense.
El USDJPY extendió sus ganancias por tercer día consecutivo y alcanzó un máximo semanal cuando los mercados japoneses reabrieron tras un fin de semana largo. La debilidad del yen, pese al retroceso del dólar, podría reflejar una disminución de los temores ante la postura restrictiva del BoJ, la incertidumbre en torno a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón, y la consolidación del mercado antes de la publicación del IPC de Estados Unidos.
AUDUSD cae tras la volatilidad
AUDUSD tuvo una sesión volátil: primero cayó tras el recorte de tasas del 0,25% del RBA, luego rebotó brevemente y finalmente cerró a la baja, con lo que acumuló tres días consecutivos de pérdidas. La decisión del RBA contrastó con los sólidos datos de confianza y condiciones empresariales de NAB, mientras que la debilidad del dólar estadounidense contribuyó a la volatilidad del dólar australiano.
El NZDUSD cae y el USDCAD tiene dificultades
NZDUSD prolongó su caída por tercer día consecutivo, sin lograr beneficiarse de la debilidad del dólar estadounidense ni de las noticias positivas relacionadas con China. Mientras tanto, USDCAD se mantuvo estable tras un repunte de tres días, ya que la recuperación del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, se vio contrarrestada por la incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá y por las perspectivas moderadas del Banco de Canadá.
El oro intenta recuperarse, mientras el petróleo crudo y las criptomonedas avanzan ligeramente
El oro registró ganancias moderadas y se estabilizó tras su mayor caída diaria en tres meses, respaldado por un dólar estadounidense más débil y una mayor claridad sobre los aranceles de Estados Unidos a los lingotes de oro. Las expectativas de estímulos en China y la tregua arancelaria entre Estados Unidos y China también ayudaron a limitar las pérdidas del oro.
El petróleo crudo mantuvo el rebote desde un mínimo de dos meses tras una racha de siete días de pérdidas, mientras los traders actuaban con cautela ante el aumento de las tensiones geopolíticas y las expectativas de una reducción de los inventarios de EE. UU. Sin embargo, las preocupaciones por un posible aumento de la producción de la OPEP+, los riesgos para la demanda relacionados con la guerra comercial y el impulso de Trump a una mayor perforación petrolera limitaron nuevas subidas.
Bitcoin se mantuvo estable tras retroceder desde un máximo mensual, mientras que Ethereum repuntó después de dos días de pérdidas y se mantuvo cerca de su nivel más alto desde diciembre de 2021. El creciente optimismo por las políticas favorables a las criptomonedas de la administración Trump y las compras de empresas del sector respaldaron el sentimiento del mercado. Sin embargo, una fuerte resistencia técnica y la cautela antes de la publicación del IPC limitaron a los compradores.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sube ligeramente hasta los 64,20 $, prolongando el rebote de la jornada anterior desde un mínimo de dos meses tras poner fin a una tendencia bajista de siete días.
- El oro registra leves ganancias cerca de los 3.355 dólares y recorta la mayor pérdida diaria de los últimos tres meses.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para prolongar su racha de dos días al alza cerca de 98,50.
- Wall Street cerró con leves pérdidas y los futuros de las acciones estadounidenses bajaron ligeramente. En cambio, las acciones de Asia-Pacífico avanzaron, mientras que la renta variable de Europa y el Reino Unido se mantuvo ligeramente al alza durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas moderadas tras retroceder el día anterior desde máximos de varios días, cercanos a los 118,900 y 4,300 dólares, respectivamente, en los últimos datos.
Se avecina una jornada intensa…
Tras un comienzo volátil provocado por el recorte de tasas del RBA y los datos de empleo del Reino Unido, la atención del mercado se centra en los informes de sentimiento ZEW de Alemania y la eurozona, seguidos de los datos clave del IPC y del IPC subyacente de EE. UU. correspondientes a julio. También se seguirá de cerca el informe semanal de inventarios de petróleo de EE. UU. del Instituto Americano del Petróleo (API).
Las expectativas de una inflación más moderada en Estados Unidos podrían presionar al dólar estadounidense e impulsar activos de riesgo como el dólar australiano. Sin embargo, cualquier sorpresa en los datos podría provocar fuertes reacciones del mercado, especialmente porque algunos funcionarios de la Fed, incluido su presidente Jerome Powell, mantienen una postura basada en los datos pese a la presión de Trump para recortar las tasas. Si la inflación de los bienes sigue moderada, esto podría reforzar la postura más moderada de la Fed, sobre todo mientras el impacto de los aranceles sigue siendo limitado y la atención se centra en la desaceleración del crecimiento del empleo en Estados Unidos.
Este contexto podría presionar aún más al dólar estadounidense y mejorar el sentimiento general del mercado. Los operadores también deben estar atentos a las noticias geopolíticas, incluidos los acontecimientos relacionados con los aranceles de Estados Unidos y las tensiones entre Rusia, China, Ucrania e Israel, que podrían orientar los mercados.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
