Mejora el ánimo del mercado pese a las noticias contradictorias
El sentimiento hacia el riesgo se mantiene ligeramente positivo a primera hora del lunes, pese al feriado en Japón, ya que las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia muestran avances y los mercados se preparan para una probable postura restrictiva de la Reserva Federal en diciembre. Las expectativas de que esta semana se publiquen datos económicos más sólidos de EE. UU. también respaldan el optimismo cauteloso del mercado.
Durante el fin de semana, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo que aún no ha decidido si apoyará otro recorte de tasas en la próxima reunión de la Fed. Su cautela refleja el enfoque prudente general de la Fed, que mantiene elevados los rendimientos a corto plazo y reduce las expectativas de recortes de tasas a corto plazo, mientras persisten los riesgos tanto para el crecimiento como para la inflación.
La semana pasada, varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) expresaron cautela ante nuevos recortes de tasas. Esto aumentó la incertidumbre del mercado sobre el próximo paso de la Fed y presionó a los activos de riesgo. Las actas de la reunión del FOMC también tuvieron un tono algo restrictivo, lo que hace menos probable que la Fed recorte las tasas pronto.
Los datos de empleo de Estados Unidos no mostraron una debilidad significativa, pese a un ligero aumento de la tasa de desempleo, lo que reforzó la perspectiva de una Fed de línea restrictiva. Sin embargo, la cancelación del informe de empleo de octubre y el aplazamiento de la publicación de noviembre al 16 de diciembre —después de la reunión de diciembre de la Fed— generaron preocupación. Esto significa que la Fed podría tener menos datos para tomar medidas y quizá pause los recortes de tasas.
Como resultado, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre cayó del 56% al 33%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
En el ámbito geopolítico, las noticias sobre un posible plan de paz para Ucrania y Rusia no mejoraron el ánimo del mercado. Surgieron informes de que el presidente Trump había aprobado discretamente un plan de paz, y tanto Putin como Zelenskyy expresaron su disposición a dialogar al respecto. Sin embargo, siguen sin resolverse cuestiones importantes, incluida la seguridad de Ucrania a largo plazo.
Mientras tanto, el aumento de las tensiones en Venezuela y entre China y Japón está provocando cancelaciones de vuelos, y EE. UU. está incrementando su presencia militar en la región. Las tensiones diplomáticas de China con Japón por Taiwán y cuestiones marítimas también han provocado más cancelaciones de vuelos entre ambos países.
En otras noticias, el presidente Trump destacó los futuros beneficios económicos de sus aranceles y afirmó que pronto generarán una riqueza sin precedentes en Estados Unidos.
Japón está mostrando una mayor disposición a intervenir en el mercado cambiario para frenar la debilidad del yen, lo que podría limitar nuevas subidas del tipo de cambio USD/JPY. Al gobierno japonés le preocupan las presiones inflacionarias derivadas de la debilidad del yen, y aumentan las expectativas de una posible subida de tasas por parte del Banco de Japón debido a las fuertes demandas salariales.
En Nueva Zelanda, la mayoría del NZIER Shadow Board recomienda recortar 25 puntos básicos la tasa oficial de efectivo esta semana, mientras que Canadá e India reanudaron las conversaciones comerciales tras dos años suspendidas, con el objetivo de duplicar el comercio hasta alcanzar los 50.000 millones de dólares para 2030.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) hace una pausa tras una semana positiva, lo que permite que las principales divisas y materias primas recuperen parte de sus pérdidas, aunque el oro sigue bajo presión. El EUR/USD puso fin a una racha de seis días a la baja, mientras que el GBP/USD acumula tres días de tendencia alcista. El AUD/USD rebotó desde un mínimo de varios meses, pero el NZD/USD tiene dificultades ante las expectativas de una política monetaria expansiva del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. La racha de tres días al alza del USDCAD se interrumpió cuando repuntó el petróleo crudo. Bitcoin y Ethereum también se recuperaron tras una tendencia bajista de cuatro semanas, mientras que los mercados de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente después del cierre positivo de Wall Street el viernes.
EURUSD, GBPUSD y USDJPY se recuperan
Con el dólar estadounidense estabilizándose, el EURUSD y el GBPUSD tuvieron la oportunidad de recuperar parte de las pérdidas semanales anteriores, impulsados por el optimismo del mercado. Mientras tanto, el USDJPY avanzó y revirtió las pérdidas del día anterior, pese al feriado en Japón. Esto se debe en parte a que el USD/JPY es un indicador clave del riesgo y a las noticias sobre los planes de estímulo de Japón. Sin embargo, el temor a una intervención japonesa para defender al yen, que se está debilitando, y las expectativas de una posible subida de tasas del Banco de Japón mantienen cautelosos a los compradores del USDJPY.
Las divisas antipodeas consolidan posiciones
El optimismo cauteloso del mercado ayudó a las divisas vinculadas a las materias primas a recuperar parte de sus pérdidas anteriores. El AUDUSD logró mantener su rebote desde un mínimo de varios meses, pero el NZDUSD sigue bajo presión ante las expectativas de un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Mientras tanto, el USDCAD puso fin a una racha de tres días al alza, afectado por las noticias sobre la mejora de las relaciones entre Canadá y la India, así como por un rebote correctivo del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá.
El petróleo crudo frena su caída anterior
Las expectativas de un alto el fuego entre Ucrania y Rusia, junto con la posibilidad de un ataque de EE. UU. a Venezuela, ayudaron al petróleo crudo a poner fin a una racha de tres días de pérdidas en el mínimo del mes. Sin embargo, las preocupaciones por una menor demanda debido a los aranceles de EE. UU., una Fed potencialmente restrictiva y el aumento de la oferta de la OPEP+ siguen presionando a los compradores de petróleo. Al mismo tiempo, la caída de los inventarios de EE. UU. podría haber contribuido al reciente rebote del petróleo.
El oro cae, las criptomonedas rebotan y las acciones avanzan ligeramente
Los precios del oro siguen bajo presión por tercer día consecutivo y caen por debajo de un nivel de soporte de dos meses, debido al optimismo del mercado y a las expectativas de una Fed restrictiva. Mientras tanto, las criptomonedas se beneficiaron de la consolidación del mercado, y los mercados de Asia-Pacífico siguieron el desempeño positivo de Wall Street del viernes, impulsado por las señales mixtas de la Fed y la expectativa ante la publicación de datos clave esta semana.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha de tres días de pérdidas y registra leves ganancias en su mínimo mensual, cerca de $58.10 al momento de escribir.
- Al momento de redactar este informe, el oro acumula tres días de caídas moderadas y cotiza cerca de los 4.040 dólares.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene a la defensiva cerca de un máximo de dos semanas, después de que se frenara su tendencia alcista de cinco días. Al momento de redactar este informe, cotiza cerca de 100,10, con una leve presión vendedora.
- Wall Street cerró al alza, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron avances moderados. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizan de forma dispar durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) prolongan el rebote correctivo de la semana y registran leves ganancias, cotizando recientemente cerca de los $87,300 y $2,860, respectivamente.
Se espera un día positivo…
La agenda económica del lunes incluirá el índice de sentimiento IFO de Alemania, el discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas. Ante el cambio en las probabilidades, que ahora apuntan a que la FOMC no modificará las tasas en diciembre, los traders estarán atentos a las ventas minoristas de EE. UU., los pedidos de bienes duraderos y el índice de precios PCE subyacente de esta semana para obtener una señal más clara.
Si los datos muestran fortaleza de la economía estadounidense y las señales de la Fed son dispares, el dólar estadounidense podría seguir subiendo y ejercer presión bajista sobre activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas. El oro podría operar lateralmente, aunque una ruptura técnica a la baja podría atraer vendedores.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
