El ánimo del mercado sigue siendo pesimista
El aumento de las tensiones en la guerra con Irán, junto con el tono restrictivo de la Reserva Federal (Fed) y la cautela antes del discurso de Jerome Powell, así como los datos económicos clave de esta semana, están debilitando el sentimiento general del mercado.
El panorama global está marcado principalmente por la geopolítica, a medida que se intensifica el conflicto en Medio Oriente. Los hutíes respaldados por Irán lanzaron ataques con misiles y drones contra Israel, mientras que los ataques israelíes interrumpieron el suministro eléctrico en Teherán y zonas cercanas, lo que muestra que el conflicto sigue intensificándose.
Estados Unidos está aumentando su presencia militar y enviando fuerzas de operaciones especiales, como los Rangers del Ejército y los SEAL de la Marina, además de infantes de Marina y tropas de la 82.ª División Aerotransportada. Según funcionarios, esto le da al presidente Donald Trump más flexibilidad, incluida la opción de realizar operaciones terrestres.
En el plano diplomático, Pakistán se dispone a acoger pronto conversaciones entre EE. UU. e Irán. Trump dijo que las negociaciones continúan por canales directos e indirectos y que podrían dar lugar a un acuerdo, aunque la incertidumbre persiste. También señaló que Irán permitió el paso de 20 buques petroleros por el estrecho de Ormuz, lo que indica una leve distensión. Al mismo tiempo, advirtió que EE. UU. podría atacar activos petroleros clave de Irán, como la isla de Kharg, por lo que el riesgo de escalada sigue presente.
Algunos informes sobre una mayor participación de los hutíes fueron cuestionados posteriormente. Steve Witkoff, negociador de EE. UU., señaló que podría haber conversaciones con Irán esta semana y dijo que Trump busca un acuerdo de paz. Un posible escenario optimista podría incluir que Irán renuncie a material nuclear a cambio del alivio de las sanciones y de la paz, lo que permitiría a Trump afirmar que impidió el desarrollo de armas nucleares.
Los datos económicos mostraron un deterioro de la confianza el viernes. El índice final de confianza del consumidor de marzo de la Universidad de Michigan (UMich) fue de 53.3, frente a la expectativa de 54.0, por debajo del dato preliminar) de 55.5 y del dato anterior de 56.6. El índice de condiciones bajó a 55.8 desde el dato preliminar de 57.8, y el de expectativas cayó a 51.7 desde 54.1. La inflación a un año subió a 3.8% desde 3.4%, mientras que la inflación a cinco años se mantuvo en 3.2%.
Al hablar de las señales de la Fed, Ann Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia, dijo que la inflación ha cedido, pero sigue siendo alta, y que las expectativas continúan siendo frágiles. Advirtió que la guerra con Irán podría elevar aún más la inflación a través de los precios del petróleo y las interrupciones en el suministro. El mercado laboral está débil, la creación de empleo es limitada y las condiciones parecen frágiles, aunque no se están desplomando, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo se mantienen estables. Por su parte, Tom Barkin, presidente de la Fed de Richmond, agregó que el avance de la inflación ya se había ralentizado antes del shock petrolero. Describió una economía que sigue creciendo, pero con menor visibilidad debido a los cambios relacionados con la inteligencia artificial (IA), el alza de los precios del petróleo y la incertidumbre sobre las políticas.
La rupia india (INR) registró una leve subida después de que el Banco de la Reserva de India (RBI) introdujera límites a las posiciones en divisas, lo que obligó a los bancos a reducir sus apuestas bajistas sobre la INR y dio respaldo a la moneda. En Australia, se implementaron recortes a los impuestos sobre el combustible para aliviar el aumento de los precios, pero esto podría agravar los problemas de suministro, especialmente la escasez de diésel.
Los flujos de fin de mes hicieron caer al dólar estadounidense (USD) desde un máximo de dos semanas, mientras que el petróleo crudo se mantuvo fuerte por cuarto día consecutivo y alcanzó un máximo de tres semanas. EURUSD y GBPUSD se recuperaron tras cuatro días de pérdidas, mientras que USDJPY registró su primera caída en cinco días. AUDUSD cayó por séptimo día consecutivo hasta un mínimo de dos meses, y NZDUSD amplió sus pérdidas hasta niveles no vistos desde mediados de enero. USDCAD retrocedió desde un máximo de 10 semanas. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registraron leves ganancias, poniendo fin a cuatro días de caídas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico se debilitaron tras las pérdidas de los mercados estadounidenses.
EURUSD y GBPUSD frenan la tendencia bajista de cuatro días; USDJPY retrocede
Un retroceso del dólar estadounidense (USD), junto con las señales mixtas del Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BoJ), está impulsando movimientos correctivos en los principales pares de divisas. EUR/USD y GBP/USD registraron sus primeras ganancias diarias en cinco sesiones, mientras que USD/JPY cayó desde su nivel más alto desde julio de 2024 y puso fin a una tendencia alcista de cuatro días.
En Europa, el BCE está preparado para actuar si el aumento de los precios de la energía impulsa la inflación al alza, pero no tiene prisa por endurecer la política monetaria. François Villeroy de Galhau dijo que es demasiado pronto para hablar de subidas de tasas, mientras que Isabel Schnabel recalcó que, pese a un fuerte shock en los precios de la energía, los responsables de la política monetaria deberían primero estudiar detenidamente los datos que vayan llegando.
En Asia, el Banco de Japón (BoJ) sigue respaldando un endurecimiento gradual de la política monetaria, pero mantiene la cautela ante los riesgos geopolíticos y el alza de los precios del petróleo, así como por algunas preocupaciones sobre la estanflación (crecimiento lento con inflación elevada). El viceministro de Finanzas, Atsushi Mimura, advirtió que podrían tomarse medidas contra los movimientos especulativos en el mercado de divisas (FX). Al mismo tiempo, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, destacó el impacto cada vez mayor del FX en la inflación, lo que contribuyó a que USDJPY cayera por debajo de 160, hasta alrededor de 159.75.
El AUDUSD y el NZDUSD siguen cayendo; el USDCAD retrocede
El retroceso del dólar estadounidense (USD) no detuvo la tendencia bajista del dólar australiano frente al dólar estadounidense (AUDUSD) ni del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense (NZDUSD), mientras que el dólar estadounidense frente al dólar canadiense (USDCAD) retrocedió desde los máximos de varios días alcanzados recientemente.
El débil sentimiento del mercado y las persistentes preocupaciones en torno a China mantienen bajo presión al dólar australiano (AUD) y al dólar neozelandés (NZD). En cambio, el alza de los precios del petróleo y la postura restrictiva del Banco de Canadá (BoC) respaldan al dólar canadiense (CAD), lo que impulsa la caída de USDCAD.
El petróleo crudo se mantiene firme
Los precios del petróleo subieron inicialmente hasta alcanzar un máximo de tres semanas, antes de moderarse ligeramente ante las señales mixtas de distensión y riesgos persistentes. Yemen lanzó más ataques con misiles contra Israel, Pakistán confirmó que pronto habrá conversaciones entre EE. UU. e Irán, y EE. UU. sigue anunciando despliegues de tropas, mientras Rubio insinuó que podría haber una salida. Sin embargo, el temor a una escasez de suministro por el estrecho de Ormuz mantiene al oro negro en el radar de los alcistas.
El oro retrocede levemente, las criptomonedas se recuperan y las acciones bajan ligeramente
Los precios del oro se mueven lateralmente tras una tendencia bajista de cuatro semanas, mientras que las criptomonedas muestran una leve recuperación. Al mismo tiempo, las acciones de Asia-Pacífico bajan ligeramente por la cautela ante los eventos clave mencionados anteriormente y las tensiones persistentes relacionadas con Irán.
El ánimo general del mercado sigue siendo débil. El viernes, las acciones cayeron con fuerza, mientras que el oro y el petróleo subieron. El Nasdaq cayó a un mínimo de seis meses ante la intensificación de las preocupaciones por la guerra. La decisión del presidente Donald Trump de aplazar 10 días el plazo para los ataques se interpreta como una forma de postergar el problema, no de resolverlo.
El alza de los precios del petróleo impulsó los rendimientos de los bonos y añadió presión sobre la renta variable. Las acciones tecnológicas, especialmente las que habían tenido un mejor desempeño recientemente, sufrieron fuertes ventas, lo que sugiere un desapalancamiento ante el aumento de la incertidumbre económica. Las expectativas anteriores de que el conflicto se resolviera en un plazo de 4 a 5 semanas se están desvaneciendo, y Marco Rubio ahora indica que podrían hacer falta otras 2 a 4 semanas.
Últimos movimientos de los activos clave
- El petróleo crudo WTI alcanzó un máximo de tres semanas antes de retroceder hasta los 102,00 $ al momento de redactar este informe.
- El oro se mantiene al margen cerca de los $4,530 tras cuatro semanas de tendencia bajista.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a su tendencia alcista de cuatro días al retroceder hasta 100.00 en las últimas operaciones.
- Wall Street cerró a la baja, y las acciones de Asia-Pacífico también bajaron ligeramente. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron resultados mixtos durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran leves ganancias y se recuperan hasta los $67,200 y $2,045, respectivamente.
Se acerca un día interesante…
Esta semana se publicarán varios datos importantes. Entre ellos se encuentran las nóminas no agrícolas (NFP), el índice de gestores de compras (PMI) manufacturero y de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), y las ventas minoristas de Estados Unidos; el índice de precios al consumidor (CPI) de la eurozona (EZ); las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA); las actas del Banco de Canadá (BoC); la encuesta Tankan del Banco de Japón (BoJ); y el PMI manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) de China. Al mismo tiempo, los flujos de fin de mes podrían seguir respaldando la demanda del dólar estadounidense (USD).
Antes del discurso de hoy de Jerome Powell, los mercados estarán atentos a la confianza del consumidor de la eurozona, la inflación de Alemania y el PMI manufacturero de la Fed de Dallas. Es probable que Powell mantenga un tono restrictivo, lo que podría respaldar al USD y presionar a las divisas, el oro, las criptomonedas y las acciones. Sin embargo, cualquier noticia positiva relacionada con Irán podría debilitar el sentimiento hacia el USD.
Se espera que el petróleo crudo se mantenga fuerte mientras continúe la guerra con Irán, y que el West Texas Intermediate (WTI) se acerque al nivel de $120. Podrían producirse retrocesos a corto plazo si mejora la percepción del riesgo o se fortalece el USD, pero la tendencia general sigue siendo alcista.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD y dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
