Ambiente festivo…
La actividad del mercado del jueves fue moderada debido al feriado de Acción de Gracias en EE. UU. y a una agenda económica mundial poco cargada, lo que mantuvo bajos los volúmenes de operación. Aun así, las noticias clave de Japón, China, Nueva Zelanda y Australia marcaron el rumbo de la sesión de Asia-Pacífico. El fuerte aumento de las expectativas de una política monetaria moderada del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que pasaron del 35% la semana pasada a casi el 85%, impulsó un ánimo cautelosamente favorable al riesgo. También contribuyeron el optimismo en torno a un posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y el sólido desempeño del sector tecnológico, que mantuvieron al mercado en terreno positivo, aunque con moderación.
En Estados Unidos, el Libro Beige de noviembre de la Reserva Federal mostró pocos cambios en la actividad económica de la mayoría de los distritos, aunque algunas zonas señalaron riesgos de un menor crecimiento. Si bien los fabricantes se mostraron, en general, optimistas y los salarios crecieron moderadamente, los aumentos de precios también fueron moderados. El informe, elaborado por el Banco de la Reserva Federal de Dallas a partir de datos recopilados antes del 17 de noviembre de 2025, describió una situación estable, aunque con preocupación por las perspectivas de crecimiento.
En cuanto a los datos económicos, los informes publicados en EE. UU. a principios de semana mostraron que los pedidos de bienes duraderos de septiembre fueron más débiles de lo esperado: cayeron al 0,5% desde el 3,0% revisado. También se registró una ligera disminución de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que bajaron a 216K y quedaron por debajo del pronóstico de 225K. Estos resultados reforzaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría recortar las tasas en diciembre. La probabilidad de que esto ocurra ronda ahora el 85%, muy por encima del 30% de hace apenas una semana.
En noticias de los bancos centrales, el Banco Central Europeo (BCE) destacó las preocupaciones sobre la inflación. Su economista jefe, Philip Lane, señaló que para que la inflación vuelva al objetivo del 2% del BCE sería necesario que se desaceleraran los precios de la energía. Por su parte, Asahi Noguchi, miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), indicó que cualquier retirada de los estímulos dependería de que el crecimiento salarial y la inflación se mantuvieran. El BoJ también planea aumentar la emisión de bonos a corto plazo para financiar el paquete de estímulos de Japón. Sin embargo, Fitch advirtió que prolongar el gasto en estímulos podría aumentar los riesgos fiscales, aunque el impacto a corto plazo aún no está claro.
En el Reino Unido, la ministra de Hacienda Rachel Reeves presentó el presupuesto de otoño, enfocado en el crecimiento. La propuesta tranquilizó a los mercados al evitar los temidos aumentos de impuestos a los bancos y ofrecer margen fiscal para impulsar el crecimiento. La libra esterlina reaccionó positivamente y subió un 0.49%, mientras los inversionistas evaluaban el énfasis del presupuesto en la responsabilidad fiscal y el crecimiento.
En China, los beneficios industriales mostraron resultados mixtos. Entre enero y octubre, aumentaron un 1.9%, pero en octubre registraron una caída interanual del 5.5%, lo que sugiere que la recuperación económica podría estar perdiendo impulso. Mientras tanto, Wood Mackenzie informó que China se acerca al pico de demanda de petróleo y que se espera que el crecimiento se estanque para 2027.
En Nueva Zelanda, la confianza empresarial se disparó al 67,1% en noviembre, su nivel más alto en 11 años, lo que indica una sólida recuperación económica. Las ventas minoristas del tercer trimestre aumentaron un 1,9% frente al trimestre anterior, muy por encima de las expectativas, lo que reforzó aún más las perspectivas positivas. Como resultado, ahora se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantenga las tasas sin cambios hasta 2026, salvo que se produzca un deterioro significativo de las condiciones económicas.
En el sector de las materias primas, el precio del petróleo crudo WTI subió $0,63, hasta $58,58, pese a que los inventarios de petróleo de EE. UU. aumentaron más de lo esperado: 2,774 millones de barriles, muy por encima de los 0,055 millones previstos. Sin embargo, este aumento apenas moderó la presión alcista sobre los precios del petróleo.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) acumula cuatro días de pérdidas y pone a prueba un soporte de dos meses, mientras que el EURUSD sube por cuarto día consecutivo, aunque últimamente le falta impulso alcista. Por su parte, el GBPUSD registra una tendencia alcista de seis días y alcanza un máximo de un mes, mientras que el USDJPY sigue bajo presión en un mínimo semanal y revierte las ganancias del día anterior. En otros mercados, el AUDUSD sube por quinto día consecutivo y alcanza un máximo de dos semanas, mientras que el NZDUSD repuntó hasta su nivel más alto de noviembre y el USDCAD cae a un mínimo semanal en medio de una tendencia bajista de tres días. Mientras tanto, el petróleo crudo WTI pierde fuerza dentro de su rango de negociación de cinco días, cerca del mínimo del mes, y el oro retrocede desde una resistencia de cinco semanas.
El EURUSD avanza ligeramente
El EURUSD prolongó su racha alcista por cuarto día consecutivo, impulsado por un dólar estadounidense más débil, las esperanzas de que termine la guerra entre Ucrania y Rusia y las crecientes expectativas de una postura más moderada de la Reserva Federal. Mientras tanto, los últimos datos de EE. UU. han decepcionado, mientras que las estadísticas de la UE han sido relativamente más sólidas. Sin embargo, los desafíos políticos internos de la Unión Europea y la persistente incertidumbre sobre la guerra en Ucrania, pese a las expectativas de que se resuelva pronto, siguen ensombreciendo las perspectivas de la región y moderando el optimismo sobre la eurozona.
GBPUSD se mantiene firme y USDJPY retrocede
El GBPUSD subió por sexto día consecutivo y alcanzó su nivel más alto de noviembre, impulsado por el alivio ante el presupuesto anual del Reino Unido. Aunque las previsiones fiscales y económicas se publicaron antes de lo esperado, la debilidad del dólar estadounidense y el optimismo general del mercado respaldaron el avance.
Por el contrario, las preocupaciones fiscales de Japón y la incertidumbre sobre el próximo paso del Banco de Japón en materia de política monetaria presionaron al yen japonés (JPY). Sin embargo, su condición de activo refugio ayudó a que USDJPY se mantuviera dentro de un rango de operación, cerca del mínimo semanal.
El AUDUSD y el NZDUSD suben; el USDCAD cae
El AUDUSD prolongó su repunte por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de dos semanas, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense y un optimismo cauteloso en los mercados, reforzado por las expectativas de una postura restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Mientras tanto, el NZDUSD subió a su nivel más alto de noviembre, ya que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) descartó las expectativas de recortes de tasas y recibió además el respaldo de los sólidos datos de Nueva Zelanda mencionados anteriormente. En cambio, el USDCAD cayó a un mínimo semanal en su tercer día consecutivo de pérdidas, pese a la debilidad generalizada del USD, e ignoró la bajada de los precios del petróleo crudo, principal exportación de Canadá.
El petróleo crudo sigue bajo presión y el oro retrocede
El petróleo crudo WTI se debilita dentro de su rango de operación de cinco días, cerca del mínimo del mes, mientras que el oro retrocede desde una resistencia de cinco semanas. El precio del petróleo refleja el aumento de los inventarios y los temores sobre la demanda, mientras que el oro se beneficia de su tradicional condición de activo refugio ante un dólar estadounidense más débil y la incertidumbre macroeconómica.
Las criptomonedas se recuperan y las acciones se mantienen firmes
Las acciones estadounidenses mantuvieron su tendencia alcista, con el NASDAQ a la cabeza (+0.82%), seguido del S&P 500 (+0.69%) y el Dow (+0.67%). Wall Street acumuló su cuarto día consecutivo de ganancias, y las acciones de Asia-Pacífico también registraron avances moderados. Las criptomonedas, incluido Bitcoin y Ethereum, estaban a punto de poner fin a una racha de cuatro semanas de pérdidas y alcanzaron máximos semanales, pese a la falta de impulso alcista reciente.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión dentro de un rango de trading de cinco días y cotiza con leves bajas cerca de $58.40 al momento de escribir.
- El oro retrocede desde una resistencia de varias semanas y registra pérdidas moderadas, con cotizaciones recientes cerca de $4,150.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) extiende a cinco días su racha bajista y alcanza un mínimo semanal cercano a 99,45.
- Wall Street cerró al alza, con el Nasdaq a la cabeza de las ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Además, las acciones europeas y británicas registraron ganancias moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mantienen una postura defensiva en torno a los 91.000 $ y los 3.030 $, respectivamente, según las últimas cotizaciones, aunque apuntan a registrar su primera ganancia semanal en cinco semanas.
Se avecina una jornada tranquila…
Los movimientos del mercado del jueves podrían verse limitados por el feriado de Acción de Gracias en EE. UU. Es probable que los datos de la UE de relevancia intermedia y las actas de la reunión de política monetaria del BCE acaparen la atención. Entre los principales factores de riesgo que conviene seguir están las expectativas sobre los bancos centrales, las novedades sobre Ucrania y las tensiones entre China y Japón.
Ante el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, el dólar estadounidense podría seguir bajo presión, pero será importante vigilar un nivel de soporte clave cerca de 9.40 en el actual mercado volátil. Mientras tanto, el optimismo en torno al comercio y a los acontecimientos geopolíticos podría respaldar a los activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
