Predomina un optimismo cauteloso antes del dato clave del IPC de Estados Unidos
Los mercados abrieron con leves subidas el martes, impulsados por datos de crecimiento y actividad de China mejores de lo esperado. También contribuyeron al optimismo las esperanzas de que las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Trump, sean principalmente una táctica de negociación, así como las expectativas de que las medidas sean más moderadas y de que se alcance un posible acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto.
Mientras tanto, las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal disminuyeron tras los comentarios de tono restrictivo de Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, y del presidente de la Fed, Jerome Powell. Powell destacó el compromiso de la Fed con la transparencia y la cooperación con los legisladores, al tiempo que se resistió a la presión de Trump para que recortara las tasas o renunciara.
Las tensiones aumentaron en otros frentes después de que Trump restableciera un arancel antidumping del 17% a los tomates mexicanos. Al mismo tiempo, la UE, México y Canadá se apresuran a cerrar acuerdos comerciales para evitar aranceles elevados. La UE ya preparó medidas de represalia por si las negociaciones con Washington fracasan antes de agosto. Japón y la UE también trabajan para estrechar sus vínculos comerciales ante la creciente presión de Estados Unidos.
El ánimo global se vio aún más afectado por la postura ambivalente de Trump sobre la OTAN y sus esfuerzos por impulsar un acuerdo de alto el fuego con Rusia, mientras continúa el apoyo militar a Ucrania. Moody’s también emitió advertencias sobre el mercado inmobiliario de Estados Unidos, lo que reforzó el tono cauteloso.
En el ámbito corporativo, las acciones tecnológicas subieron después de que NVIDIA anunciara la reanudación de las exportaciones de chips a China y Meta Planet revelara sus planes de invertir cientos de miles de millones en infraestructura de IA.
En cuanto a los datos económicos, el PIB del segundo trimestre y la producción industrial de China superaron las expectativas, aunque las ventas minoristas y los precios de la vivienda cayeron. En el Reino Unido, las ventas minoristas de BRC aumentaron, pero los datos de Barclays mostraron un menor gasto de los consumidores. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo a los líderes del G20 que la incertidumbre persistente está lastrando el crecimiento, lo que limita las ganancias del GBP/USD pese a un modesto repunte.
Los funcionarios del Banco Central Europeo también adoptaron un tono cauteloso, lo que aumenta la posibilidad de que en su próxima reunión se debatan los riesgos a la baja. Esto añadió presión sobre EUR/USD, aunque el par puso fin a una racha de cuatro días de pérdidas antes de los datos de inflación de EE. UU. de hoy y de los próximos informes europeos.
En Japón, los rendimientos de los bonos a largo plazo subieron cuando el USD/JPY se acercó al nivel de 150.00, lo que generó temores de una intervención del Gobierno. También están en el foco las expectativas de una revisión de las previsiones de inflación del BoJ y las tensiones comerciales entre EE. UU. y Japón.
El AUDUSD y el NZDUSD tuvieron dificultades para recuperarse, pese a la mejora de la confianza del consumidor en Australia. El USDCAD se mantuvo bajo presión tras el aumento del comercio mayorista en Canadá, aunque la caída de los precios del petróleo crudo —por las preocupaciones sobre la demanda, un panorama geopolítico débil y el aumento de los inventarios en Estados Unidos— dificulta que los vendedores sigan presionando al par a la baja.
El oro avanzó ligeramente tras superar la resistencia de USD 3,338, respaldado por la preocupación de los inversionistas. Las criptomonedas hicieron una pausa después del fuerte repunte del lunes. La renta variable se mantuvo firme tras el sólido cierre de Wall Street, mientras que los rendimientos de los bonos siguieron elevados. Cabe señalar que, al momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de tres días al alza y registró leves pérdidas.
El EUR/USD tiene dificultades para mantener la recuperación
El EURUSD sigue bajo presión, pese a las leves ganancias tras una racha de cuatro días de pérdidas. La recuperación se vio respaldada en parte por el retroceso del dólar estadounidense (USD) antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos. Sin embargo, las preocupaciones por las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles del 30%, las tensiones geopolíticas en la Unión Europea (UE) y los comentarios cautelosos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) pesan sobre el principal par de divisas. Además, el proyecto de la UE de adoptar fuertes medidas de represalia contra Estados Unidos (EE. UU.) —si las negociaciones comerciales fracasan antes de la fecha límite del 1 de agosto— aumenta los riesgos a la baja. Las tensiones geopolíticas con Rusia y dentro de la UE también suponen un desafío para los compradores del euro (EUR), antes de la publicación de los datos de confianza económica ZEW de la UE y Alemania y de la producción industrial de la UE.
El GBP/USD tiene dificultades ante datos mixtos; el USD/JPY retrocede desde un máximo de tres semanas
GBPUSD pone fin a una racha de tres días de pérdidas y rebota desde su nivel más bajo desde finales de junio. La recuperación se ve respaldada por los sólidos datos de ventas minoristas del British Retail Consortium (BRC). Sin embargo, el menor gasto de los consumidores que revela una encuesta de Barclays y las declaraciones de Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), limitan el avance. Bailey destacó los desafíos que sigue enfrentando el crecimiento económico del Reino Unido (UK), lo que sugiere que la recuperación de la libra probablemente sea una consolidación impulsada por el retroceso del dólar estadounidense, más que una señal de fortaleza genuina.
El USDJPY retrocede desde un máximo de tres semanas y pone fin a una tendencia alcista de dos días. Este movimiento se produce ante la creciente especulación sobre una intervención del Gobierno japonés para evitar que el yen (JPY) supere el nivel clave de 150,00. El repunte de los bonos del Gobierno japonés (JGB) a largo plazo añadió presión: el rendimiento de los JGB a 30 años alcanzó máximos históricos y el de los bonos a 20 años llegó a su nivel más alto desde 1999. El sentimiento del mercado sigue dividido mientras Japón enfrenta tensiones comerciales con EE. UU. e incertidumbre sobre la próxima decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ).
AUDUSD, NZDUSD y USDCAD se mueven con cautela
AUDUSD y NZDUSD frenaron sus caídas ante el debilitamiento del dólar estadounidense y la publicación de datos económicos mayormente positivos en China. Sin embargo, ambas monedas vinculadas a las materias primas siguen bajo presión por los persistentes temores a una guerra comercial global y las tensiones geopolíticas más amplias.
El índice de confianza del consumidor del Westpac-Melbourne Institute de Australia subió un 0,6 % intermensual en julio, hasta 93,1. En Canadá, el comercio mayorista creció un 0,1 %, frente a la caída del 0,4 % que se esperaba. Aun así, el USDCAD se mantiene firme, respaldado por la caída de los precios del petróleo crudo, el principal producto de exportación de Canadá. El petróleo crudo registró su mayor caída diaria en tres semanas en medio de un quiebre técnico, preocupaciones por la demanda debido a los riesgos de una guerra comercial, la falta de nuevas tensiones geopolíticas en Medio Oriente y un aumento inesperado de los inventarios semanales de Estados Unidos. La disminución del optimismo sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá también debilitó al dólar canadiense (CAD), lo que contribuyó a limitar la caída del USDCAD pese a su primera pérdida diaria en tres sesiones.
El petróleo crudo intenta recuperarse; los compradores de oro hacen una pausa
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) intenta recuperarse tras registrar su mayor caída diaria en tres semanas. El descenso se debió a una ruptura técnica, las preocupaciones sobre la demanda, el aumento de los inventarios en Estados Unidos (EE. UU.) y la falta de noticias sobre el suministro en Oriente Medio. Antes de la sesión de hoy, los precios del petróleo se consolidan mientras los traders evalúan las perspectivas.
Los compradores de oro también hicieron una pausa después de impulsar los precios por encima de la resistencia clave de 3.338 dólares, que ahora se convirtió en soporte. Este nivel coincide con la media móvil simple (SMA) de 21 días y una línea de tendencia descendente trazada durante el último mes. Es probable que la pausa refleje una consolidación del mercado antes de los datos de inflación de Estados Unidos de hoy y de la publicación de indicadores económicos mixtos de China.
Las criptomonedas hacen una pausa tras un fuerte repunte
Los alcistas de las criptomonedas también se toman un respiro. Bitcoin (BTCUSD) alcanzó brevemente un máximo histórico antes de ceder parte de sus ganancias, mientras que Ethereum (ETHUSD) retrocedió desde un máximo de varios meses. El retroceso se produce mientras los inversionistas reevalúan los factores que impulsaron el reciente repunte, entre ellos el optimismo en torno a la «Crypto Week», las fuertes compras institucionales y las rupturas técnicas clave.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves pérdidas y cotiza en torno a los $66.80, tras caer el día anterior más que en cualquier otra sesión de las últimas tres semanas.
- El oro recupera las pérdidas de la jornada anterior y cotiza en torno a los 3.365 USD en el último reporte.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) interrumpe una racha ganadora de tres días y registra ligeras pérdidas, cerca de 98.00 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con leves ganancias y los futuros de acciones suben ligeramente, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico avanzan. Entretanto, las acciones europeas y británicas no muestran una dirección clara durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin y Ethereum reducen parte de las fuertes ganancias del día anterior y caen un 2,30% y un 1,60%, respectivamente, hasta los 117.000 y 2.970 dólares al momento de redactar esta nota.
Varios factores preparan el terreno para una jornada intensa
El calendario económico de hoy está repleto de publicaciones, entre ellas las encuestas clave de confianza empresarial IFO de la eurozona y Alemania, los datos de producción industrial de la Unión Europea (UE) y los informes de inflación de Estados Unidos (EE. UU.) y Canadá. Los participantes del mercado seguirán de cerca estas publicaciones.
Las expectativas de unos datos de inflación sólidos en EE. UU., especialmente del índice de precios al consumidor (IPC), podrían impulsar al dólar estadounidense (USD). Si se confirman, unos datos sólidos del USD probablemente presionarían al EUR/USD, incluso si los datos de la UE son mejores de lo previsto. Otras monedas principales podrían seguir la tendencia del USD y sufrir nuevas pérdidas ante las continuas declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump sobre los aranceles.
Mientras tanto, el yen japonés (JPY), el franco suizo (CHF) y el oro podrían mantenerse relativamente firmes. Por otro lado, las criptomonedas podrían retroceder parte de sus ganancias recientes mientras los inversionistas reaccionan a las señales mixtas del mercado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
