Las noticias de China y Estados Unidos favorecen un optimismo cauteloso
La semana clave de los bancos centrales comienza con optimismo, impulsado por el «plan de acción especial» de China, los avances en las conversaciones de alto el fuego entre Ucrania y Rusia, el optimismo encabezado por Alemania y la moderación de las expectativas de una Fed más restrictiva ante los datos más débiles de Estados Unidos. Sin embargo, los datos mixtos de China, las nuevas preocupaciones sobre una recesión en Estados Unidos, la cautela antes de la publicación de las ventas minoristas de hoy en ese país y las importantes decisiones de los bancos centrales previstas para esta semana moderan el optimismo al inicio de la jornada del lunes.
El índice del dólar estadounidense (DXY) registró su segunda pérdida semanal consecutiva. Las preocupaciones mixtas sobre la inflación, la débil confianza empresarial y de los consumidores, y los temores sobre el crecimiento —reforzados por los comentarios del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent— mantuvieron al dólar bajo presión.
La debilidad del dólar estadounidense permitió que las principales divisas, las monedas de Oceanía y las materias primas cerraran la semana al alza, aunque el impulso se desvaneció más adelante. El oro acaparó la atención al dispararse hasta alcanzar un máximo histórico cercano a los 3.000 dólares. Además, EURUSD y GBPUSD tocaron máximos de varios meses, mientras que USDJPY fue contra la tendencia y rebotó desde un mínimo de cinco meses. Por su parte, las monedas de Oceanía conservaron leves ganancias, el petróleo crudo borró la recuperación de la semana anterior y las criptomonedas siguieron bajo presión. Finalmente, pese a registrar su cuarta pérdida semanal consecutiva, los principales índices bursátiles de Estados Unidos lograron cerrar en terreno positivo.
Los compradores del EURUSD adoptan una postura defensiva
El optimismo en torno al acuerdo sobre la deuda de Alemania y una posición especulativa neta del euro sorprendentemente alcista, según los datos de la CFTC, respaldan a EURUSD cerca de su nivel más alto desde finales de 2024. Sin embargo, el impulso alcista se debilita mientras los operadores esperan las ventas minoristas de Estados Unidos y los responsables del BCE señalan la incertidumbre económica. Aun así, las crecientes expectativas de que la Fed haga una pausa moderada siguen reforzando el sesgo alcista del par.
El GBPUSD retrocede y el USDJPY mantiene su recuperación
GBPUSD sigue bajo presión, cerca de su máximo de cuatro meses, tras caer durante dos días consecutivos. Los débiles datos de producción industrial y manufacturera del Reino Unido del viernes, junto con las decepcionantes cifras del PIB, afectan el sentimiento del mercado. La perspectiva moderada del Banco de Inglaterra (BoE) presiona aún más a la libra, pese a las ganancias generales de la semana pasada.
Mientras tanto, el USDJPY se mantiene firme tras recuperarse de su nivel más bajo desde octubre, respaldado por la especulación sobre una intervención de Japón, el optimismo cauteloso del mercado y las preocupaciones por los aranceles de EE. UU. a Japón.
Las divisas antipodeas no muestran una dirección clara
El dólar australiano, el neozelandés y el canadiense muestran un desempeño mixto y tienen dificultades para mantener las ganancias de la semana pasada frente al dólar estadounidense. El USDCAD es el más presionado debido a las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá y a la debilidad de los precios del petróleo crudo.
Los compradores de AUDUSD dudan después de que el tesorero de Australia advirtiera sobre los riesgos para la inflación y el empleo tras un ciclón en Queensland y Nueva Gales del Sur. Mientras tanto, NZDUSD avanza ligeramente pese a que la encuesta de economistas del Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) revisó a la baja sus pronósticos de crecimiento y a que el PMI de servicios de Nueva Zelanda volvió a contraerse en febrero (49,1 frente a 50,4 anterior).
Sin embargo, las dudas sobre el repunte del dólar estadounidense y el optimismo vinculado a China siguen respaldando a las divisas de Australia y Nueva Zelanda, así como a las materias primas.
El oro y el petróleo crudo carecen de impulso alcista
El oro se mantiene estable cerca de su máximo histórico, mientras que la vela «Gravestone Doji» del viernes, en una línea de tendencia clave que actúa como resistencia, apunta a la cautela antes de una semana importante. Sin embargo, las preocupaciones sobre la economía de EE. UU. y la incertidumbre política y comercial mundial mantienen optimistas a los compradores de XAUUSD.
Mientras tanto, al petróleo crudo le cuesta avanzar pese a poner fin a una racha de siete semanas de pérdidas. La advertencia de Trump a los hutíes e Irán tras un ataque contra un buque estadounidense choca con el creciente temor a un exceso de oferta en el mercado en 2025, lo que limita su rebote correctivo.
Las criptomonedas fluctúan
La creciente preocupación por la guerra comercial de Trump eclipsa su postura favorable a las criptomonedas y presiona al Bitcoin (BTCUSD) y al Ethereum (ETHUSD), pese al reciente rebote correctivo. También pesan a la baja las demoras de la SEC de EE. UU. en la revisión de varios ETF al contado de altcoins, la disminución del interés institucional y las continuas salidas de fondos de los ETF, que siguen poniendo a prueba a los compradores de criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene bajo presión, cerca de los 67,50 dólares, tras poner fin a una tendencia bajista de siete semanas.
- El oro oscila en torno a los 2.990 dólares, tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 3.005 dólares el día anterior.
- El índice del USD intenta recuperarse cerca de 103.75 tras una tendencia bajista de dos semanas.
- Wall Street cerró con ganancias y las acciones de Asia-Pacífico también avanzaron ligeramente, aunque los principales índices bursátiles registraron pérdidas semanales. En cambio, los mercados europeos y británico registraron leves pérdidas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD revierten las pérdidas del domingo al subir a 83.300 y 1.900 dólares, respectivamente.
Las ventas minoristas de EE. UU. dan inicio a una semana intensa…
Se avecina una semana decisiva: los principales bancos centrales —incluidos la Fed, el BoJ, el BoE y el SNB— anunciarán sus decisiones de política monetaria, lo que sacudirá a los mercados. Los datos económicos clave, como las ventas minoristas de EE. UU. del lunes y los datos de empleo del Reino Unido del jueves, junto con las noticias geopolíticas sobre Ucrania, Irán y los aranceles de Trump, aumentarán la volatilidad del mercado.
Aunque se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, es probable que el dólar estadounidense siga débil debido a los recientes datos poco favorables, lo que podría llevar al oro a un nuevo máximo histórico. Mientras tanto, EURUSD podría tener dificultades si Alemania no cumple con las expectativas optimistas del mercado y los funcionarios del BCE mantienen la cautela.
Otras divisas principales y las de Australasia podrían registrar algunos cambios, pero parece poco probable que se produzca una caída significativa, a menos que el presidente de la Fed, Powell, sorprenda al mercado, algo que sigue siendo poco probable.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
