El panorama de riesgo sigue sin estar claro…
Los mercados financieros mundiales afrontaron incertidumbre a primera hora del martes, lo que revirtió el optimismo cauteloso del día anterior. La incapacidad de los responsables políticos de Estados Unidos para resolver el cierre del Gobierno, junto con los problemas persistentes relacionados con los aranceles de Trump y la turbulencia política en Japón y Europa, pesó sobre el sentimiento del mercado. A esto se sumó la incertidumbre generada por las declaraciones contradictorias de funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), las preocupaciones por las próximas publicaciones de datos estadounidenses y los feriados de la «Semana Dorada» en China. Esto mantuvo moderada la actividad de trading y a los principales pares de divisas dentro de rangos estrechos.
Jeff Schmid, funcionario de la Reserva Federal de EE. UU., afirmó que la política monetaria estadounidense sigue siendo algo restrictiva, que la inflación continúa elevada y que los aumentos de precios se están generalizando. Destacó la necesidad de mantener la credibilidad en la lucha contra la inflación y de evitar políticas de estímulo de la demanda demasiado agresivas que podrían reavivarla. Schmid también señaló que es probable que los aranceles recientes no tengan un impacto significativo en la inflación.
En otras noticias, el presidente Donald Trump anunció un arancel del 25% para todos los camiones medianos y pesados, y revocó una decisión anterior del presidente Joe Biden sobre el acceso a la mina de Ambler Road. Trump también comentó la posibilidad de suministrar misiles Tomahawk a Ucrania, aunque expresó incertidumbre sobre el uso que se les daría.
El Senado de Estados Unidos rechazó por quinta vez el proyecto de ley respaldado por los demócratas para reabrir el gobierno. Chuck Schumer, líder de la minoría en el Senado, rechazó las afirmaciones de Trump sobre conversaciones bipartidistas acerca de los subsidios de salud que están por vencer y aseguró que no se estaban llevando a cabo tales conversaciones.
Gita Gopinath, economista de Harvard y ex economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), criticó los aranceles del «Día de la Liberación» de la administración Trump. Gopinath señaló que, si bien estos aranceles generaron ingresos para el gobierno de EE. UU., recayeron en gran medida sobre las empresas y los consumidores estadounidenses y funcionaron más como un impuesto que como una estrategia de crecimiento.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que el proceso de desinflación ha terminado y que se espera que la inflación se estabilice en torno al 2%. Señaló que los riesgos para el crecimiento están más equilibrados: las tensiones comerciales plantean riesgos a la baja, mientras que las posibles reformas y el gasto ofrecen perspectivas al alza. Las decisiones de política monetaria seguirán dependiendo de los datos y no habrá un compromiso previo con una trayectoria específica de tasas. Luis Escrivá, gobernador del Banco de España, coincidió en que, aunque persiste la incertidumbre, los riesgos no se han materializado, y espera un tercer trimestre sólido.
También en Europa, el recién nombrado primer ministro francés, Sébastien Lecornu, presentó su renuncia al presidente Emmanuel Macron y desencadenó una crisis política en Europa, lo que impulsó al euro y favoreció al dólar estadounidense.
En Japón, el yen japonés (JPY) cayó con fuerza después de que el Partido Liberal Democrático (PLD), en el poder, eligiera a Sanae Takaichi como nueva primera ministra, lo que generó preocupación por una posible flexibilización monetaria agresiva y un aumento del gasto público. El gasto de los hogares japoneses subió un 2,3% en agosto, por encima de las expectativas.
En el Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pidió un enfoque pragmático respecto a la inteligencia artificial (IA) y destacó la necesidad de invertir para aprovechar su potencial de crecimiento. Bailey también reconoció que las stablecoins son una innovación prometedora para el sistema de pagos, siempre que cumplan las condiciones necesarias para generar confianza pública y reducir la dependencia de los bancos comerciales.
En Australia, la confianza del consumidor cayó a su nivel más bajo en seis meses debido a la persistente incertidumbre sobre futuros recortes de tasas de interés, tras unos datos de inflación que mostraron que esta se mantiene elevada. Las ofertas de empleo cayeron un 3,3% en septiembre, prolongando su tendencia descendente. Mientras tanto, en Nueva Zelanda, la confianza empresarial disminuyó en el tercer trimestre, lo que señaló el riesgo de una recesión técnica y generó expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se espera ampliamente que el RBNZ recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de mañana.
En Canadá, las autoridades negocian una reducción de los aranceles estadounidenses al acero durante las conversaciones comerciales del martes. Mientras tanto, China continuó comprando oro por undécimo mes consecutivo: el Banco Popular de China (PBOC) aumentó ligeramente sus reservas de oro a 74,06 millones de onzas troy finas a finales de septiembre, frente a los 74,02 millones de agosto. China busca elevar sus reservas de oro hasta cerca de 5.000 toneladas, lo que la convertiría en el segundo mayor tenedor oficial de oro después de Estados Unidos.
En los mercados bursátiles, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) subieron un 23% tras anunciar un acuerdo con OpenAI para construir centros de datos, que podría permitir a OpenAI adquirir una participación del 10% en el fabricante de chips. Las acciones de Tesla (TSLA) también subieron un 5,5% tras anunciarse que el 7 de noviembre se realizará un evento de lanzamiento de un nuevo modelo de vehículo. Tanto el S&P 500 como el NASDAQ alcanzaron niveles récord, y el repunte de AMD lideró las ganancias del NASDAQ.
En el mercado de las criptomonedas, los comentarios de Bailey sobre las stablecoins y su potencial para generar confianza pública e impulsar la innovación en los pagos se consideraron significativos. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) mantuvo las ganancias de principios de semana, mientras que otras divisas importantes, como el EUR, el JPY y el AUD, retrocedieron. Los activos de riesgo, incluidas las acciones y las criptomonedas, avanzaron ligeramente, y el oro se mantuvo firme por sexto día consecutivo y alcanzó un máximo histórico. Sin embargo, la preocupación por las condiciones de sobrecompra generó temor a una posible corrección de precios.
EURUSD cae aún más y USDJPY amplía sus ganancias
El drama político en Francia, los comentarios dispares de funcionarios del BCE y el repunte del dólar estadounidense están impulsando una caída por segundo día consecutivo, pese a que los catalizadores son mayormente negativos. Sin embargo, el par EURUSD carece de un fuerte impulso bajista, ya que los mercados siguen sin tener certeza, no hay datos importantes de Estados Unidos y los avances para reabrir el gobierno no están claros.
Mientras tanto, USDJPY alcanzó un nuevo máximo de nueve semanas y subió por segundo día consecutivo, tras avanzar un 2,0% el día anterior. La fortaleza del par se atribuye a la percepción de que el candidato a primer ministro de Japón tiene una postura expansiva y podría frenar los planes del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas. Los datos mixtos de Japón, incluidos el gasto de los hogares y los índices económicos, también influyeron en el movimiento del yen.
El GBPUSD pone fin a su racha alcista de dos días
GBPUSD registra pequeñas pérdidas en torno a la mitad de los 1.3400, presionado por un dólar estadounidense más fuerte y un sentimiento mixto en el mercado. La debilidad podría deberse a que los traders están posicionándose antes del discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, previsto para el jueves. Además, los recientes comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y de la responsable de política monetaria Catherine Mann ofrecen poco motivo para el optimismo. Los traders también se preparan para el presupuesto de otoño del Reino Unido, cuya publicación está prevista para noviembre, ante la preocupación de que pueda decepcionar al público británico y aumentar la presión sobre el Gobierno. Sin embargo, la falta de catalizadores importantes tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido impide por ahora una caída pronunciada del par GBPUSD.
Las divisas antipodeanas enfrentan un retroceso
A pesar del fortalecimiento del dólar estadounidense, el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) y el dólar canadiense (CAD) registraron ganancias durante los últimos dos días debido al optimismo cauteloso del mercado. Sin embargo, el AUDUSD y el NZDUSD retrocedieron, mientras que el USDCAD repuntó a primera hora del martes. La caída del AUD y el NZD puede atribuirse a la débil confianza de los consumidores en Australia, al descenso de la confianza empresarial en Nueva Zelanda y a la expectativa de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles. También influyó el tono cauteloso en torno a las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, con el primer ministro canadiense Mark Carney en Washington. A pesar de esto, el USDCAD no reaccionó a la recuperación de los precios del petróleo crudo, un producto clave de exportación para Canadá.
El petróleo crudo mantiene sus ganancias y el oro sigue brillando
Petróleo crudo Los precios se han mantenido mayormente sin una tendencia definida tras una recuperación de dos días, respaldados por un aumento de la oferta de la OPEP+ menor de lo esperado, el aumento de las tensiones en la guerra entre Ucrania y Rusia y la falta de avances en el conflicto de Gaza.
Mientras tanto, las compras de oro de China por undécimo mes consecutivo, la creciente incertidumbre del mercado y la postura moderada de la Fed impulsan los precios del oro, que alcanzan un nuevo récord cerca de los $3,970 por sexto día consecutivo. Sin embargo, el análisis técnico sugiere que el oro podría estar sobrecomprado, lo que plantea la posibilidad de que necesite una consolidación saludable que podría poner a prueba la tendencia alcista.
Las criptomonedas y las acciones avanzan ligeramente
Criptomonedas suben moderadamente pese al fortalecimiento del dólar estadounidense: el sentimiento del mercado se debilita, pero crece la confianza en los activos digitales. Esto se debe al apoyo al crecimiento del sector cripto por parte de la administración Trump y de corporaciones globales. Sin embargo, Bitcoin (BTC) ha interrumpido su tendencia alcista de seis días y enfrenta dificultades tras alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH), mientras que Ethereum (ETH) sigue subiendo moderadamente.
En la región de Asia-Pacífico, las acciones cotizan con resultados mixtos, en línea con los movimientos de los mercados bursátiles estadounidenses. Esto ocurre en medio de diversos acontecimientos geopolíticos, noticias relacionadas con el comercio y preocupaciones por el cierre en curso del Gobierno de EE. UU., que generan cautela en el mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- WTI El petróleo crudo defiende su recuperación desde un mínimo de cuatro meses, aunque carece de impulso alcista cerca de los 61,90 dólares al momento de redactar.
- Oro oscila en torno a los $3,960-65 tras renovar su máximo histórico (ATH) cerca de los $3,977.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene las ganancias del inicio de la semana cerca de 98,30 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, tras un inicio igualmente mixto: el Dow Jones registró leves pérdidas, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico cotizan con una ligera tendencia al alza, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin se mantiene estable en torno a los $124,500 después de superar los $126K y alcanzar un máximo histórico el día anterior. Ethereum cotiza ligeramente al alza cerca de los $4,720, tras alcanzar el lunes un máximo de tres semanas.
Se avecina otro día de incertidumbre…
De cara al futuro, el mercado se enfrenta a otro día de incertidumbre: el calendario económico es ligero y los datos estadounidenses pendientes se suman a una combinación de titulares comerciales y políticos dispares. Entre los factores clave que habrá que seguir están los acontecimientos relacionados con el cierre del Gobierno de Estados Unidos, el conflicto entre Ucrania y Rusia, la situación entre Israel y Hamás y los aranceles de Trump. Además, está previsto que hablen varios funcionarios de bancos centrales, lo que podría provocar movimientos en el mercado.
Como es probable que el impulso siga siendo débil, el dólar estadounidense podría continuar defendiendo su rebote y ejercer más presión bajista sobre las principales divisas, incluido GBPUSD. Mientras tanto, la creciente confianza en las criptomonedas, la mayor preferencia por las acciones y las preocupaciones por un posible retroceso del oro podrían mantener alerta a los traders. ¡Se perfila otra sesión complicada para los participantes del mercado! ¿Cómo crees que reaccionarán los mercados ante estas incertidumbres?
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Probables nuevas caídas: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Lenta & caída gradual en perspectiva: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
