El panorama de riesgo sigue siendo incierto en medio de las conversaciones entre EE. UU. e Irán
A primera hora del viernes, el ánimo del mercado se mantiene mixto, aunque ligeramente positivo, mientras la propuesta del presidente de EE. UU., Donald Trump, de un alto el fuego de 10 días en Irán choca con la renuencia de Teherán a aceptar la oferta inicial de EE. UU. Al mismo tiempo, los riesgos para el suministro en el estrecho de Ormuz, las preocupaciones sobre las tasas de interés de los principales bancos centrales y el temor a una guerra más prolongada en Irán mantienen cautos a los traders.
Tras la sesión regular de trading en EE.UU. del jueves, Trump aplazó 10 días, hasta el 6 de abril, los ataques previstos contra la infraestructura energética de Irán y afirmó que las conversaciones con Irán «van muy bien». Esto ayudó a aliviar los temores de una escalada inmediata en el sector energético y de una perturbación más amplia del suministro a través del estrecho de Ormuz.
Aun así, las perspectivas siguen siendo inciertas. The Wall Street Journal (WSJ) informó que los mediadores negaron que Irán hubiera solicitado formalmente la pausa, mientras que CNN reportó que Trump cuenta con menos opciones militares y que el Pentágono está considerando enviar hasta 10,000 soldados adicionales a Oriente Medio, mientras Washington equilibra la presión con la diplomacia.
Aun así, las tensiones siguen siendo elevadas tras los informes sobre ataques con misiles a bases estadounidenses en los Emiratos Árabes Unidos (EAU) y explosiones en instalaciones de EE. UU. en Arabia Saudita y Kuwait.
También se dice que Irán considera que la propuesta de EE. UU. es demasiado estricta, especialmente en lo relativo a los misiles y al apoyo regional, aunque sigue abierto a condiciones más flexibles. Por ahora se evita el peor escenario, pero los mercados aún afrontan otros 10 días de amenazas, filtraciones y riesgos militares, con pocas esperanzas de que el estrecho de Ormuz reabra pronto.
Los funcionarios de la Fed encendieron las alarmas con un tono restrictivo, aunque las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. mostraron cifras alentadoras, lo que ayudó al dólar estadounidense a cerrar el jueves al alza. Aun así, los funcionarios de la Fed Lisa Cook, Michael Barr y Philip Jefferson respaldaron la perspectiva de mantener las tasas «más altas durante más tiempo» y advirtieron que la inflación impulsada por la energía podría retrasar los recortes de tasas. Por su parte, Stephen Miran adoptó un tono más acomodaticio.
Por otra parte, el ciclón tropical Narelle interrumpió cerca del 8% del suministro mundial de GNL procedente de Australia, mientras que la confianza del consumidor de Nueva Zelanda cayó alrededor de un 10% en marzo. Además, el país activó la primera etapa de un plan de contingencia de combustible de cuatro etapas.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) hace una pausa tras tres días de subidas y cotiza ligeramente a la baja. EURUSD y GBPUSD repuntan, USDJPY cae, mientras que AUDUSD y NZDUSD reducen sus pérdidas semanales y USDCAD retrocede desde un máximo de dos meses. Por su parte, el petróleo crudo apunta a su tercera subida diaria consecutiva, el oro reduce sus pérdidas semanales, las criptomonedas siguen bajo presión y las acciones de Asia-Pacífico cotizan con movimientos dispares tras el débil desempeño de Wall Street.
EURUSD, GBPUSD y USDJPY se mantienen en consolidación semanal
El EURUSD y el GBPUSD ponen fin a una racha de tres días de pérdidas, mientras que el USDJPY registra su primera caída diaria en cuatro sesiones tras retroceder desde un máximo de una semana. El retroceso del dólar estadounidense parece impulsar estos movimientos, ya que los principales factores negativos que afectan a la Unión Europea (UE) y al Reino Unido (UK) siguen vigentes. Además, los traders siguen sin convencerse de la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) y mantienen la preocupación por una posible intervención del mercado japonés para respaldar al yen japonés (JPY).
Europa también sigue bajo presión, ya que los daños en las refinerías del Golfo y las interrupciones en los flujos de gas natural licuado (GNL) reducen la oferta y elevan los riesgos de inflación. Italia busca obtener más gas de Argelia para compensar la pérdida de los flujos de GNL de Qatar, mientras que Irán ha mostrado cierta disposición a atender solicitudes de España para el tránsito de buques por el estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, el ministro de Finanzas de Japón, Katayama, advirtió que las autoridades están listas para actuar si aumenta la volatilidad y confirmó una llamada de los ministros de Finanzas del Grupo de los Siete (G7), lo que mantiene la preocupación por una intervención mientras persiste la presión sobre el JPY.
Rebotan AUDUSD y NZDUSD; cede USDCAD
Además de la habitual debilidad del dólar estadounidense, los sólidos datos de China también impulsaron un rebote correctivo del AUDUSD y el NZDUSD, mientras que el USDCAD retrocedió desde un máximo de varios días. El alza de los precios del petróleo crudo, un factor clave de apoyo para la economía de Canadá, impulsada por las exportaciones, y los comentarios restrictivos de un funcionario del Banco de Canadá (BoC) también aumentaron la presión bajista sobre el USDCAD.
La Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS) informó que las ganancias industriales aumentaron un 15.2% interanual en enero y febrero de 2026, muy por encima del crecimiento del 0.6% registrado en 2025, aunque las tensiones geopolíticas y el aumento de los costos siguen ensombreciendo las perspectivas. Al mismo tiempo, las importaciones de gas natural licuado (LNG) de China se encaminan a alcanzar su nivel más bajo desde 2018.
En Canadá, Carolyn Rogers, vicegobernadora sénior del Banco de Canadá, advirtió que será difícil gestionar los cambios estructurales de la economía. En India, las autoridades redujeron los impuestos especiales sobre la gasolina y el diésel, pero mantuvieron el impuesto a las ganancias extraordinarias sobre las exportaciones de diésel.
El oro reduce las pérdidas semanales, pero sigue en la mira de los bajistas
El oro sube casi un 2,0 % al inicio del viernes y se recupera de su mayor caída diaria en más de una semana, ya que la debilidad del dólar estadounidense y la renovada demanda de activos refugio respaldan al metal en medio de la incertidumbre del mercado. Aun así, el metal amarillo se encamina a registrar su tercera pérdida semanal consecutiva, debido a que los temores a tasas de interés más altas, la fortaleza general del dólar estadounidense y las persistentes preocupaciones sobre India y China, importantes consumidores de oro, siguen pesando sobre el sentimiento.
El petróleo crudo se mantiene firme, las criptomonedas retroceden, pero las acciones operan mixtas
El petróleo sube ligeramente aunque se modera la prima de riesgo inmediata, y el crudo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene por encima de los USD 93 por barril. Las señales mixtas en torno al alto el fuego con Irán y la posible reanudación del tránsito marítimo normal por el estrecho de Ormuz parecen estar impulsando los movimientos del petróleo crudo a corto plazo.
En otras partes, las acciones de Asia-Pacífico operan de forma mixta pese a las fuertes pérdidas en Wall Street, probablemente respaldadas por el aplazamiento de 10 días del alto el fuego con Irán anunciado por Trump y por la disposición de Teherán a considerar la reapertura condicional del estrecho de Ormuz para los barcos de países aliados.
En Wall Street, el Nasdaq Composite cayó un 2,38%, arrastrado por las fuertes pérdidas de las acciones de semiconductores. Meta Platforms bajó un 7,92%, Nvidia perdió un 4,16%, Broadcom cayó un 2,95%, Micron Technology retrocedió un 6,97%, Intel bajó un 6,53% y Advanced Micro Devices (AMD) descendió un 7,96%. El Nasdaq Composite acumula ahora una caída del 10,87% desde su máximo histórico y del 7,89% en lo que va del año. El S&P 500 cayó un 1,74%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdió un 1,01%.
Mientras tanto, las criptomonedas siguen bajo presión. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se encaminan a cerrar la semana con pérdidas pese a la calma de las operaciones del viernes, mientras la incertidumbre generalizada del mercado sigue pesando sobre el sentimiento.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra una racha alcista de tres días cerca de los 94,00 $.
- El oro modera su tercera pérdida semanal consecutiva con leves ganancias cerca de los $4,460.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) frena su tendencia alcista de tres días y retrocede hasta 99,90 en la última cotización.
- Wall Street cerró a la baja, mientras que las acciones de Asia-Pacífico cotizaron de forma mixta. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron leves pérdidas durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran pérdidas moderadas y cotizan cerca de los US$68.700 y US$2.060, respectivamente.
Se avecina una jornada intensa…
De cara a los próximos días, los mercados seguirán de cerca las apariciones previstas del presidente de EE. UU., Donald Trump, durante el fin de semana: en la Future Investment Initiative el viernes a las 17:30 EST, en la reunión de MAGA Inc. el sábado a las 18:30 EST y en su discurso a los agricultores el domingo a las 12:30 EST.
La agenda del viernes también incluirá discursos de representantes del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed), así como la lectura final de marzo del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM). Aun así, la atención seguirá centrada en las declaraciones de Trump y las conversaciones en curso entre EE. UU. e Irán.
Si el alto el fuego en Irán se extiende más allá de la pausa de 10 días de Trump, los activos de riesgo podrían recuperarse aún más, lo que podría prolongar la consolidación general del mercado, presionar al dólar estadounidense y ayudar a las principales divisas a reducir sus pérdidas semanales. Esto también podría favorecer a las acciones y las criptomonedas después de las pérdidas recientes, mientras que es menos probable que el oro sufra una fuerte caída, aunque su potencial alcista también parece limitado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se prevé un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
