Los operadores mantienen la cautela ante la incertidumbre sobre un posible acuerdo de paz con Irán
El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso al comienzo del viernes, pese al moderado optimismo por los avances en las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán. Los operadores siguen divididos: Washington señala avances significativos hacia un marco de acuerdo, mientras que Teherán continúa rechazando las conversaciones directas con EE. UU. e insiste en que las negociaciones se realicen con mediación de Pakistán y bajo condiciones estrictas. Además, no muestra disposición a flexibilizar su control del estrecho de Ormuz.
Las novedades relacionadas con Irán dominaron el sentimiento del mercado durante toda la sesión. La aversión al riesgo inicial surgió tras informes que afirmaban que el líder supremo de Irán se oponía a retirar el uranio, lo que avivó el temor a un prolongado estancamiento diplomático. Más tarde, el sentimiento mejoró cuando funcionarios iraníes calificaron el informe de propaganda contra el acuerdo.
El apetito por el riesgo se fortaleció aún más después de que Al-Arabiya informara que EE. UU. e Irán habían alcanzado un borrador de acuerdo para garantizar la libre navegación por el Golfo, el estrecho de Ormuz y el mar de Omán. La noticia llevó a las acciones a máximos de la sesión, presionó los precios del petróleo y borró las ganancias previas del USD y los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Sin embargo, el optimismo se moderó ligeramente después de que el presidente de Irán reiterara que Teherán no cedería en las negociaciones, mientras que algunos informes también indicaron que el jefe del Ejército de Pakistán aplazaría una visita prevista a Teherán. Más tarde, los mercados se estabilizaron después de que Al Jazeera informara de intensas gestiones de mediación y señalara que los negociadores estaban cerca de preparar un borrador de acuerdo, aunque sigue habiendo incertidumbre sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo definitivo.
Los comentarios de los bancos centrales no ofrecieron grandes sorpresas. Austan Goolsbee, de la Fed, mantuvo un tono relativamente restrictivo al hacer hincapié en las preocupaciones por la inflación. El funcionario de la Fed Thomas Barkin también advirtió sobre los riesgos en ambos lados del mandato de política monetaria, pero afirmó que la configuración actual sigue siendo adecuada para hacer frente a las perturbaciones económicas.
Los datos económicos de EE. UU. mostraron una economía mayormente resiliente. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron cerca de lo esperado, en 209.000, lo que reafirmó la fortaleza del mercado laboral. Los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción también superaron las previsiones, pese a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y los costos hipotecarios.
El PMI preliminar de EE. UU. mostró una mayor actividad manufacturera, compensada por datos más débiles del sector servicios. Los detalles de la encuesta indicaron que la producción fabril siguió beneficiándose de una acumulación temporal de inventarios, mientras que las tensiones en Oriente Medio afectaron la demanda de exportaciones y la confianza empresarial en general.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) conserva las ganancias recientes, aunque sigue encaminado a cerrar la semana a la baja. La fortaleza del USD continúa presionando a EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD, mientras USDCAD prolonga su racha alcista cerca de máximos de seis semanas y USDJPY avanza hacia su segunda semana consecutiva de ganancias.
El oro sigue bajo presión tras el patrón de vela Doji del jueves y se encamina a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva, ya que la fortaleza del USD limita la demanda. El petróleo crudo también se mantiene débil tras dos caídas consecutivas, mientras que Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen operando sin una dirección clara a corto plazo, pese a sus recientes intentos de recuperación.
EURUSD y GBPUSD siguen bajo presión; USDJPY avanza
El dólar estadounidense registra una leve subida en una jornada tranquila de viernes, sin datos ni eventos importantes que impulsen el mercado. Como resultado, EURUSD y GBPUSD prolongan las pérdidas del jueves con cautela, mientras que USDJPY mantiene una ligera presión compradora dentro de su tendencia alcista de dos días y avanza hacia su segunda semana consecutiva de ganancias. EURUSD sigue bajo presión por segunda semana consecutiva, mientras que GBPUSD aún conserva ganancias semanales, pese al último retroceso y a los datos internos más débiles.
Alemania confirmó un crecimiento del PIB del 0,3% intertrimestral en el primer trimestre de 2026, mientras que el índice de confianza del consumidor de GfK mejoró ligeramente de cara a junio, aunque la confianza general sigue siendo frágil.
El Nikkei de Japón subió más del 2% y superó a sus pares, pese a los datos de inflación más débiles. La inflación subyacente (IPC) se desaceleró al 1,4% interanual, su nivel más bajo desde marzo de 2022, mientras que la medida subyacente preferida por el BoJ se moderó al 1,9%. La desaceleración se atribuyó en gran medida a los subsidios, por lo que se mantienen las expectativas de una subida de tasas del BoJ en junio.
La confianza del consumidor del Reino Unido subió de -25 a -23 en mayo, mientras que la de Irlanda repuntó con fuerza, de 53,3 a 59,4. Pese a la mejora, los hogares de ambas regiones siguen siendo cautelosos ante los riesgos geopolíticos y energéticos.
Las ventas minoristas del Reino Unido decepcionaron en abril: cayeron un 1,3% intermensual, frente a la caída del 0,6% prevista, mientras que las ventas excluidos los automóviles también retrocedieron más de lo esperado.
Taylor, responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra, afirmó que las nuevas subidas de tasas aún podrían estar justificadas según las perspectivas actuales.
AUDUSD amplía su pérdida semanal, NZDUSD reduce sus ganancias y USDCAD sigue subiendo
AUDUSD y NZDUSD caen en la jornada. AUDUSD sigue encaminado a cerrar la semana con pérdidas, mientras que NZDUSD apenas reduce su caída semanal. USDCAD prolonga su tendencia alcista de cuatro días y se encamina a registrar su tercera ganancia semanal consecutiva, impulsado por un USD más firme, la debilidad del petróleo crudo y unas perspectivas mixtas para Canadá. Aunque las noticias comerciales de China son, en general, favorables, el AUD, el NZD y el CAD no logran atraer interés comprador en una sesión por lo demás tranquila.
Pekín flexibilizó su postura sobre la inversión extranjera en el sector tecnológico de China, lo que dio un ligero impulso al sentimiento regional. Las ventas minoristas de Nueva Zelanda también superaron las expectativas en el primer trimestre de 2026, con un crecimiento trimestral y anual más sólido.
Los vendedores de oro mantienen el control
El oro al contado (XAUUSD) prolonga sus pérdidas por segundo día consecutivo y se encamina a cerrar la semana a la baja por segunda vez consecutiva. La formación de un Doji el jueves, un dólar estadounidense más firme y el débil sentimiento en torno a compradores físicos clave, como India y China, presionan al metal. Aunque los bancos centrales siguen acumulando oro, la postura restrictiva de los principales bancos centrales apunta a condiciones de liquidez más ajustadas, lo que limita el respaldo a la demanda de oro en medio de la incertidumbre geopolítica relacionada con Irán y la fortaleza del USD.
El metal también hace caso omiso de las compras continuas del sector oficial, ya que las expectativas de una política más restrictiva pesan sobre la liquidez general y el apetito por el riesgo. Desde el punto de vista técnico, el oro cayó por debajo de una zona de soporte de 7,5 meses, que ahora actúa como resistencia cerca de los $4,560. La atención se dirige a la media móvil simple (SMA) de 200 días, en torno a los $4,370, como próximo nivel de soporte clave para el impulso bajista.
El petróleo crudo retrocede, las criptomonedas pierden fuerza y las acciones muestran cautela
La cautela del mercado se observa en las principales clases de activos, con un impulso limitado en el petróleo crudo, las criptomonedas y las acciones. El petróleo crudo WTI tiene dificultades para prolongar su racha de pérdidas de dos días en medio de la persistente incertidumbre relacionada con Irán. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) tampoco muestran una dirección clara tras un breve repunte de dos días, mientras que las acciones de Asia-Pacífico no siguen plenamente el tono ligeramente positivo de Wall Street del jueves.
Se espera que la OPEP+ apruebe un aumento de la producción de petróleo de 188.000 barriles por día (bpd) en su reunión del 7 de junio, lo que centrará aún más la atención en la oferta de petróleo.
Las acciones asiáticas cerraron ligeramente al alza en una sesión tranquila, mientras que Wall Street terminó con resultados mixtos. Las acciones de semiconductores y de consumo defensivo tuvieron un desempeño inferior, y Nvidia (NVDA), Intel (INTC), Walmart (WMT) y Costco (COST) estuvieron entre las de peor desempeño. Aun así, el Dow Jones Industrial Average (DJI30), el S&P 500 y el Nasdaq cerraron la sesión con ganancias modestas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene sin mucho movimiento cerca de los $98.00 y pone a prueba una caída de dos días al momento de redactar este análisis.
- El oro sigue bajo presión cerca de los $4,525 y, según los últimos datos, acumula una tendencia bajista de dos semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene las ganancias del día anterior cerca de 99.30, aunque tiene dificultades para sostener el avance semanal.
- Wall Street cerró con ganancias modestas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron resultados mixtos con un ligero tono optimista. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido mantienen una leve tendencia alcista durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) ponen fin a sus rachas de ganancias de dos días, pese a sus discretos movimientos intradía cerca de los $77,300 y $2,120, respectivamente.
Un último impulso antes del fin de semana largo…
Las ventas minoristas de Canadá y el índice de confianza IFO de Alemania marcarán el rumbo de las primeras operaciones, junto con las segundas lecturas de la confianza del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (UoM) de Estados Unidos. Los mercados también estarán atentos a la toma de posesión de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal (Fed), así como a cualquier novedad sobre las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.
El optimismo en torno a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán a través de Pakistán, junto con una agenda ligera de datos, podría mantener la presión sobre el dólar estadounidense (USD). Esto podría permitir que EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD intenten recuperarse, mientras que USDJPY y USDCAD podrían mantenerse relativamente respaldados. El petróleo crudo podría seguir bajo presión bajista.
El oro (XAUUSD) podría seguir bajo presión pese a una posible debilidad del USD, ya que las señales bajistas de las velas continúan limitando el avance cerca de una resistencia clave. Es probable que las criptomonedas prolonguen sus ganancias semanales, mientras que las acciones podrían avanzar ligeramente, salvo que el sentimiento de riesgo se deteriore con fuerza.
Los mercados también se preparan para el feriado del Día de los Caídos en Estados Unidos, por lo que el viernes será la última sesión importante de negociación antes de que disminuya la liquidez. Los mercados bursátiles y de bonos de Estados Unidos permanecerán cerrados el lunes. El viernes, los bonos cerrarán antes, a las 2:00 p. m., hora del este (ET), y los futuros operarán con horarios ajustados de CME y Cboe.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
