El pesimismo se extiende a nivel global con la entrada en vigor de los aranceles de Trump
Los mercados globales siguen bajo presión a mitad de semana, ya que los controvertidos aranceles del presidente Trump entran oficialmente en vigor y reavivan los temores a una desaceleración económica mundial. La medida más llamativa —un arancel del 104% a los productos chinos— ha sacudido el sentimiento de riesgo, especialmente ante la ausencia de un acuerdo de última hora entre EE. UU. y China. En cambio, la Casa Blanca redobló su apuesta y afirmó que buscará acuerdos comerciales con cada país, utilizando los nuevos aranceles como herramienta de negociación. Mientras Japón y Francia se preparan para mantener conversaciones comerciales urgentes en Washington, China no ha mostrado disposición a negociar bajo presión.
Las consecuencias ya son visibles. El Instituto Económico de Alemania recortó su pronóstico de crecimiento para 2025, y Fitch advirtió que, si bien los aranceles podrían generar beneficios fiscales a corto plazo, a largo plazo podrían causar más perjuicios que beneficios. Mientras tanto, la decisión de Trump de restablecer parte de la ayuda exterior y las expectativas de recortes de tasas de la Fed han brindado poco apoyo al sentimiento del mercado.
En este contexto, el dólar estadounidense sigue bajo presión ante la preocupación por el crecimiento interno y la incertidumbre sobre las políticas, lo que permite que EURUSD y GBPUSD se mantengan más firmes, mientras que USDJPY continúa débil. AUDUSD ronda su nivel más bajo desde marzo de 2020, mientras que NZDUSD cotiza en un mínimo de cinco años tras el recorte de tasas del RBNZ. Los flujos hacia activos refugio respaldan al franco suizo y al oro, mientras que el dólar canadiense se ve afectado por la caída de los precios del petróleo a niveles que no se veían desde principios de 2021. Las acciones y las criptomonedas también siguen bajo presión, y el aumento de los rendimientos hace poco por contrarrestar la ola generalizada de aversión al riesgo.
EURUSD y GBPUSD suben ante la debilidad del USD; USDJPY sigue cayendo por la demanda de activos refugio
EURUSD y GBPUSD amplían sus avances pese a los crecientes desafíos económicos y políticos. El euro se mantiene firme, aunque el Instituto Económico Alemán recortó drásticamente su pronóstico de crecimiento del PIB para 2025 y la Comisión Europea se prepara para posibles represalias o negociaciones ante los aranceles de EE. UU. El GBPUSD refleja la fortaleza del euro y deja de lado que el Reino Unido mantiene sin cambios su situación arancelaria, los temores de recesión y las señales moderadas del Banco de Inglaterra (BoE), incluidos los comentarios de Lombardelli, del BoE, sobre el impacto negativo de los aranceles en la economía.
Mientras tanto, el USDJPY se acerca a un mínimo de seis meses, ya que la aversión al riesgo impulsa la demanda del yen japonés. También presionan al par los comentarios cautelosos del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, quien destacó la necesidad de evaluar el impacto general de los aranceles antes de tomar medidas de política monetaria. Las esperanzas de que las negociaciones comerciales entre Japón y Estados Unidos tengan éxito y las persistentes expectativas de una postura restrictiva del BoJ añaden presión bajista sobre el USDJPY.
El AUDUSD oscila cerca de un mínimo de varios años y el USDCAD retrocede con cautela
Al principio, el AUDUSD confirmó su condición de indicador del apetito por el riesgo y cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2020, en medio del aumento de las tensiones geopolíticas y comerciales. Sin embargo, la debilidad generalizada del dólar estadounidense y las crecientes posibilidades de que se concrete un acuerdo comercial entre Australia y Estados Unidos permitieron que la divisa australiana registrara leves ganancias recientemente.
Por otro lado, USDCAD pone fin a su racha ganadora de dos días, pese a la caída del petróleo crudo a su nivel más bajo desde principios de 2021 y a la debilidad generalizada del dólar estadounidense. Cabe señalar que la aversión al riesgo, las tensas relaciones entre EE. UU. y Canadá y la postura moderada del Banco de Canadá (BoC) impulsan el precio de USDCAD, pero el acuerdo USMCA protege a los exportadores canadienses.
El NZDUSD marca un nuevo mínimo de cinco años tras el recorte de tasas del RBNZ y el ánimo de aversión al riesgo
El NZDUSD cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2020 después de que el RBNZ anunciara un recorte de tasas de 0,25%, en línea con las expectativas del mercado, y señalara: «A medida que se aclaren el alcance y los efectos de las políticas arancelarias, el comité tendrá margen para reducir aún más la OCR cuando corresponda». También presionan a la baja al par de Nueva Zelanda los vínculos comerciales del país del Pacífico con China y el temor a una desaceleración económica mundial debido a los aranceles de Trump.
El oro se recupera y el petróleo renueva su mínimo de varios años
El oro gana terreno, ya que la incertidumbre del mercado, un dólar estadounidense más débil y una configuración alcista en el gráfico respaldan el rebote. La sólida demanda de China, su atractivo como activo refugio y los recortes de tasas de India también fortalecen al metal.
En cambio, el petróleo crudo WTI cayó a su nivel más bajo desde principios de 2021 y acumuló siete días consecutivos de pérdidas. Esto ocurrió pese a una reducción inesperada de los inventarios, al aumento de las tensiones geopolíticas y a la menor producción de la OPEP+. Los operadores siguen siendo cautelosos respecto a las perspectivas de la demanda ante las preocupaciones por los aranceles y los aumentos de suministro previstos por la OPEP+.
Los bajistas de las criptomonedas mantienen la esperanza
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) siguen bajo presión y no logran aprovechar la debilidad del dólar estadounidense. El pesimismo económico general mantiene bajo el apetito por el riesgo y eclipsa tanto el optimismo asociado a Trump como la noticia de que el Departamento de Justicia de EE. UU. cerrará su unidad de cumplimiento de las leyes sobre criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI acumula siete días consecutivos de pérdidas y cae a su nivel más bajo desde febrero de 2021. Al momento de redactar, bajaba un 0.80% en la jornada, hasta los $57.70.
- El oro rebota desde un nivel de soporte técnico y sube más de un 2,0% en la jornada, hasta los 3.042 USD.
- El índice del dólar estadounidense prolonga las pérdidas del día anterior y se sitúa en 102.00 al momento de escribir.
- Wall Street cerró a la baja y las acciones de Asia-Pacífico también se mantuvieron bajo presión. Por su parte, los mercados europeos y del Reino Unido no mostraban una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves ganancias durante la jornada y recuperan parte de las pérdidas anteriores, al subir a 77.400 y 1.473 dólares, respectivamente.
Las actas del FOMC, los banqueros centrales y las noticias sobre aranceles, en el centro de atención…
Los mercados mantienen la cautela mientras los principales actores globales esperan las reacciones a las amenazas arancelarias de Trump. Aunque los esfuerzos diplomáticos podrían generar un leve apetito por el riesgo, los temores a una desaceleración mundial y las tensiones geopolíticas mantienen frágil el sentimiento del mercado. Si bien es probable que las actas moderadas del FOMC ejerzan presión sobre el dólar estadounidense, parece difícil que las principales divisas o materias primas registren un fuerte repunte, a menos que la Casa Blanca modere su postura, algo que no se espera ampliamente. Mientras tanto, los próximos discursos de funcionarios del BCE y el Banco de Inglaterra podrían generar cierta actividad en el euro y la libra.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, EURUSD
- Es probable que continúen las caídas: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Caída lenta & y gradual en el horizonte: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, BTCUSD, ETHUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
