Prevalece un optimismo moderado
Los mercados financieros iniciaron una semana cargada de datos con leves alzas, ante la combinación de menores temores a una guerra entre Estados Unidos e Irán, datos económicos más débiles y comentarios dispares de funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, las ganancias fueron limitadas, ya que los inversionistas se mantuvieron cautelosos antes de eventos clave, como las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), el índice de precios al consumidor (CPI), los resultados de las elecciones en Japón, los datos del producto interno bruto (GDP) del Reino Unido y las cifras de inflación de China. Los futuros Globex de Estados Unidos abrieron al alza para las acciones estadounidenses, mientras que los precios del petróleo bajaron.
La propuesta de Kevin Warsh de revisar la relación entre la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos generó preocupación: una coordinación más estrecha podría debilitar la independencia monetaria, cambiar los patrones de emisión de bonos y aumentar los riesgos de inflación. Sin embargo, sus partidarios creen que unas reglas más claras para el balance podrían ayudar a estabilizar los mercados.
El índice de confianza del consumidor de febrero de la Universidad de Michigan (UoM) subió a un máximo de seis meses de 57,3, por encima de la previsión de 55,0.
En la Fed, el vicepresidente Philip Jefferson dijo que el mercado laboral se está estabilizando y que la inflación debería moderarse. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que los responsables de política monetaria deben equilibrar ambos aspectos del mandato de la Fed, calificó la situación de precaria y señaló que se inclina por más recortes de tasas en 2026.
La geopolítica siguió en el centro de atención después de que Jimmy Lai, magnate de los medios de Hong Kong, fuera condenado a 20 años de prisión. Se espera que esta medida tense aún más las relaciones entre China y los gobiernos occidentales, y añada un componente de derechos humanos a las ya tensas relaciones entre EE. UU. y China. Al mismo tiempo, se informó que las conversaciones entre EE. UU. e Irán estaban pausadas «por ahora», pero la esperanza de que puedan continuar redujo los temores de guerra, mejoró el sentimiento del mercado y presionó a la baja los precios del petróleo.
Los mercados japoneses reaccionaron con fuerza a la política después de que la primera ministra Sanae Takaichi ganara unas elecciones anticipadas por una amplia mayoría, en la mayor victoria de posguerra de un partido gobernante. Su Partido Liberal Democrático obtuvo 316 de los 465 escaños de la Cámara de Representantes, aunque las proyecciones llegaron brevemente a 328. Junto con su socio de coalición Ishin, el bloque gobernante consiguió una mayoría de dos tercios, lo que le permite aprobar leyes sin el apoyo de la oposición.
Los mercados consideraron que el resultado aportaba estabilidad a la agenda fiscal de Takaichi, que incluye un mayor gasto público y alivios fiscales. El Nikkei 225 y el índice Topix, más amplio, alcanzaron máximos históricos, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés subieron ante las expectativas de una mayor emisión de deuda y políticas reflacionarias.
Los salarios reales de Japón cayeron un 0,1% interanual en diciembre, lo que marcó el 12.º descenso mensual consecutivo. Aunque el crecimiento de los salarios nominales mejoró, siguió por debajo de la inflación, lo que complica las perspectivas del Banco de Japón (BoJ) tras la subida de tasas de diciembre.
Funcionarios japoneses advirtieron contra los movimientos cambiarios excesivos. La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, dijo que estaba preparada para responder a fluctuaciones bruscas y que mantenía un contacto estrecho con el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent. El principal diplomático de Japón para asuntos cambiarios, Atsushi Mimura, dijo que las autoridades vigilaban los mercados de divisas con un alto sentido de urgencia, mientras que el secretario jefe del Gabinete, Minoru Kihara, advirtió contra movimientos rápidos y unilaterales. Más tarde, el yen se estabilizó: el USDJPY bajó hacia 156.20 antes de establecerse cerca de 156.80.
China siguió aumentando sus reservas de oro por 15.º mes consecutivo.
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habló en la conferencia Saudi AlUla del Fondo Monetario Internacional (FMI), después de que la semana pasada el BoE decidiera mantener las tasas sin cambios. Destacó el papel de la inteligencia artificial a largo plazo y mantuvo un tono cauteloso y basado en los datos, mientras los mercados siguen de cerca la inflación y los salarios. El economista jefe del BoE, Huw Pill, advirtió que no hay que confiarse demasiado por la reciente caída de la inflación.
La política del Reino Unido añadió presión, ya que rumores sin confirmar sugerían que el primer ministro Keir Starmer podría renunciar en relación con la controversia entre Peter Mandelson y Jeffrey Epstein. Aunque no se ha verificado, la situación aumentó la tensión política antes del discurso previsto de Starmer ante los miembros laboristas del Parlamento, lo que mantuvo sensibles a la libra esterlina (GBP) y a los bonos del gobierno británico.
En la región de Asia-Pacífico, el dólar neozelandés se estabilizó ante el contraste entre unos datos internos más débiles y la postura restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los datos del mercado laboral de Nueva Zelanda del cuarto trimestre redujeron las expectativas de un endurecimiento monetario a corto plazo por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
El informe de empleo de Canadá de enero registró una pérdida de 24.8K puestos de trabajo, frente a las expectativas de un aumento de 7.0K.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) prolongó el viernes su retroceso desde un máximo de dos semanas, lo que ayudó a recuperarse al oro, la plata, las principales divisas y las monedas de Australia y Nueva Zelanda. El USDJPY se mantuvo bajo presión ante las advertencias de intervención de Japón para defender el yen japonés (JPY). Las criptomonedas avanzaron ligeramente, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron, siguiendo las ganancias de Wall Street al cierre de la semana pasada.
EURUSD prolonga su recuperación; GBPUSD tiene dificultades para subir
El retroceso del dólar estadounidense, junto con el optimismo cauteloso de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) y el tono positivo antes del discurso de su presidenta, Christine Lagarde, respaldaron al euro. Esto ocurrió después de que el BCE decidiera la semana pasada mantener sin cambios su política monetaria, lo que permitió al EURUSD prolongar su recuperación iniciada el viernes.
Por el contrario, GBPUSD tuvo dificultades para prolongar el rebote del día anterior, ya que los rumores sobre una posible renuncia del primer ministro británico y los comentarios dispares de funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) presionaron a la libra esterlina (GBP).
USDJPY pone fin a una racha ganadora de seis días
El USDJPY revirtió desde un máximo de dos semanas y puso fin a su racha alcista de seis días, presionado por el sentimiento mixto del mercado, el retroceso del dólar estadounidense y la renovada preocupación por una intervención de Japón. Antes, la casi confirmación de una victoria contundente del primer ministro de Japón en las elecciones anticipadas impulsó inicialmente al USDJPY a un máximo de varios días y llevó a las acciones japonesas a niveles récord, antes de que las preocupaciones por una intervención hicieran bajar los precios.
El AUDUSD avanza ligeramente, el NZDUSD sube a cuentagotas y el USDCAD prolonga su retroceso
El debilitamiento del dólar estadounidense, el optimismo cauteloso del mercado y los comentarios restrictivos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) impulsaron al AUDUSD a primera hora del lunes. En cambio, el NZDUSD tuvo dificultades para avanzar, ya que las débiles señales del empleo en Nueva Zelanda pusieron en duda las expectativas restrictivas en torno al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Mientras tanto, el USDCAD prolongó el viernes su caída pese a los débiles datos de empleo de Canadá y a los menores precios del petróleo, una de las principales exportaciones del país. La postura restrictiva del Banco de Canadá (BoC) ganó fuerza y Canadá pareció obtener un mayor respaldo internacional.
El oro y la plata rebotan, pero el petróleo crudo retrocede
Los precios del oro y la plata subieron por segundo día consecutivo, lo que restableció la confianza de los compradores en medio de la incertidumbre del mercado, la debilidad del dólar estadounidense y la continua acumulación de reservas de oro por parte de China. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo interrumpieron su reciente recuperación al disminuir los temores a una guerra entre EE. UU. e Irán.
Las criptomonedas suben ligeramente y las acciones se mantienen firmes
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registraron fuertes ganancias el viernes y siguieron avanzando, respaldados por un dólar estadounidense más débil y un optimismo cauteloso en el mercado de las criptomonedas, principalmente después de que China flexibilizara las normas sobre los activos del mundo real (RWA).
En otros mercados, los datos mixtos de Estados Unidos, los comentarios de la Reserva Federal (Fed) y la distensión de las tensiones geopolíticas, junto con las declaraciones optimistas del director ejecutivo (CEO) de Nvidia, impulsaron a Wall Street y dieron un tono ligeramente positivo al comienzo del lunes, lo que respaldó a las acciones de Asia-Pacífico. El director ejecutivo (CEO) de NVIDIA, Jensen Huang, dijo en CNBC que el ciclo actual representa una expansión de infraestructura que ocurre una vez por generación, que los proveedores de servicios en la nube a gran escala siguen limitados por la oferta de chips, que se prevé que aumenten los flujos de efectivo de las empresas y que NVIDIA apunta a lo que él calificó como la mayor oportunidad de la historia.
Movimientos más recientes de los principales activos
- Petróleo crudo WTI no logró prolongar la recuperación del día anterior y retrocedió hasta los $62.80.
- Oro prolonga su recuperación desde el mínimo de la semana y alcanza los $5,045 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión cerca de 97.30 y mantiene el retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas.
- Wall Street cerró al alza, y las acciones de Asia-Pacífico también avanzan. Dicho esto, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizaron con ligeras subidas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ligeras subidas y cotizan cerca de $70,800 y $2,090, respectivamente.
Un comienzo potencialmente tranquilo para una semana clave
Los discursos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) figuran en la agenda económica del lunes, pero la atención se centrará en los informes de inflación y empleo de EE. UU. de esta semana, los resultados de las elecciones en Japón, los datos del producto interno bruto (PIB) del Reino Unido y las cifras de inflación de China. Las nuevas preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) y los datos mixtos de EE. UU. podrían presionar al dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la incertidumbre en torno a los riesgos geopolíticos relacionados con Irán, China y Rusia, junto con la renuencia de los funcionarios del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a recortar aún más las tasas, podría limitar las caídas del dólar. En este entorno, el oro y el yen japonés (JPY) podrían prolongar su recuperación reciente, las acciones podrían seguir subiendo y las criptomonedas podrían entrar en una fase de consolidación tras sus fuertes ganancias.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída & gradual y lenta en la mira: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
