Predomina el optimismo prudente
El sentimiento del mercado mejoró ligeramente el miércoles temprano, cuando funcionarios de EE. UU. expresaron su apoyo a un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán al flexibilizar medidas estrictas a las que Teherán se había opuesto. Aun así, el optimismo siguió siendo limitado debido a los sólidos datos de EE. UU. y a la cautela ante las cifras clave de empleo del país, que se publicarán el viernes.
El cambio comenzó el martes, cuando la administración Trump moderó su tono y generó un clima de mayor apetito por el riesgo en los mercados de Asia-Pacífico. Las esperanzas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán hicieron bajar los precios del petróleo, impulsaron las acciones y llevaron al dólar australiano a su nivel más alto en cuatro años.
Cabe destacar que el secretario de Defensa de EE. UU., Pete Hegseth, confirmó que el alto el fuego en Irán se mantenía; el secretario de Estado, Marco Rubio, anunció que la Operación Furia Épica había concluido con éxito; y el general Dan Caine, presidente del Estado Mayor Conjunto (JCS), afirmó que los ataques de Irán en el golfo no alcanzaban el nivel necesario para reanudar un conflicto a gran escala, pese a los ataques contra los Emiratos Árabes Unidos (EAU).
Donald Trump reforzó esta postura al anunciar que el Proyecto Libertad, una misión de EE. UU. para guiar a los buques varados en el estrecho de Ormuz, se había suspendido para apoyar las negociaciones en curso. Esta pausa se consideró ampliamente como un paso para generar confianza con Irán, donde la desconfianza hacia EE. UU. sigue siendo un obstáculo clave.
En cuanto a los datos, el déficit comercial de EE. UU. se amplió de -$57.3 mil millones a -$60.1 mil millones, pero fue menor que los -$60.9 mil millones estimados. El aumento se debió principalmente a la ampliación del déficit de bienes, que llegó a -$88.7 mil millones (un incremento de $4.1 mil millones), mientras que el superávit de servicios mejoró hasta $28.4 mil millones (un aumento de $1.6 mil millones). Las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. (NHS) subieron a 0.682 millones en marzo, por encima de la estimación de 0.650 millones y del dato anterior de 0.587 millones.
El índice de gerentes de compras (PMI) del sector no manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se ubicó en 53.6, cerca de la estimación de 53.7, lo que mostró un crecimiento sostenido, aunque con una demanda subyacente más débil. El PMI de servicios se mantuvo por encima de su promedio de los últimos 12 meses, de 52.5 %, que ha aumentado durante cuatro meses consecutivos, lo que señala una expansión continua.
El PMI de servicios de S&P Global (Standard and Poor’s Global) se situó en 51.0 en abril, frente al 51.3 esperado y al 49.8 anterior. La encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) registró 6.866 millones de vacantes, ligeramente por encima de la estimación de 6.835 millones, pero por debajo de los 6.882 millones anteriores.
GDPNow (estimación inmediata del producto interno bruto) del Banco de la Reserva Federal de Atlanta (Atlanta Fed) elevó su estimación de crecimiento para el segundo trimestre a 3.7 %, desde 3.5 %, lo que indica un mayor impulso económico.
Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a su repunte de tres días y retrocedió, lo que permitió que el EURUSD y el GBPUSD ampliaran sus avances. El USDJPY cayó más de un 1.0 % en su primer descenso en cuatro días, pese a los feriados en Japón. El AUDUSD alcanzó su nivel más alto desde junio de 2022, el NZDUSD llegó a un máximo de dos meses y el USDCAD se mantuvo bajo presión por segundo día consecutivo ante la caída de los precios del petróleo.
El oro se encaminó a registrar su mayor avance diario en cinco semanas y se acercó a su media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde el 31 de enero, mientras que Ethereum (ETH) extendió su repunte por séptimo día consecutivo. En general, las acciones estadounidenses cerraron con fuerza en máximos históricos, y los mercados de Asia-Pacífico también avanzaron pese al feriado en Japón.
EURUSD y GBPUSD extienden su recuperación
El optimismo cauteloso del mercado presionó al dólar estadounidense (USD), y EURUSD y GBPUSD extendieron su rebote desde los mínimos semanales. La recuperación recibió un impulso adicional de los comentarios restrictivos de Christine Lagarde, del Banco Central Europeo (BCE), pese a las persistentes preocupaciones comerciales con Estados Unidos.
En el Reino Unido, la ausencia de novedades negativas importantes, junto con un USD más débil, ayudó a que GBPUSD avanzara ligeramente.
USDJPY acaparó la atención del mercado
Pese al cierre de los mercados japoneses, USDJPY cayó con fuerza, registrando su primer descenso en cuatro días y tocando un mínimo de 10 semanas. El movimiento se debió al debilitamiento del dólar estadounidense (USD) y a la creciente preocupación por una posible intervención de Japón para respaldar al yen japonés (JPY), especialmente después de que la moneda alcanzara recientemente un máximo de varios años y de que la liquidez siguiera siendo escasa durante los feriados en Tokio.
Al mismo tiempo, el aumento de las expectativas de una subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) y las esperanzas de un mayor gasto durante el período festivo japonés añadieron presión sobre USDJPY.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen firmes
El ánimo positivo del mercado, un dólar estadounidense (USD) más débil, un sólido PMI de servicios de China y una subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) impulsaron AUDUSD a su nivel más alto desde junio de 2022. NZDUSD siguió la misma tendencia alcista, incluso sin factores importantes que la impulsaran.
USDCAD cayó por segundo día consecutivo pese al descenso de los precios del petróleo crudo, ya que los sólidos datos de Canadá añadieron presión. Canadá registró un superávit comercial de $1.8B, frente al déficit previsto de -$2.88B, mientras que su PMI de servicios de S&P Global (Standard and Poor’s Global) subió de 47.2 a 49.2.
En China, el PMI de servicios de RatingDog superó las expectativas, lo que reforzó la confianza en la demanda interna y respaldó el reciente buen desempeño de los activos chinos.
El oro repunta; el petróleo crudo sigue bajo presión
El oro se encamina a registrar su mayor avance diario en cinco semanas y sube por segundo día consecutivo, impulsado por un dólar estadounidense (USD) más débil, un rebote técnico y las esperanzas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán.
Al mismo tiempo, los precios del petróleo crudo caen por segundo día consecutivo ante el aumento de las expectativas de una resolución más rápida de la escasez mundial de suministro de petróleo. El crudo West Texas Intermediate (WTI) sigue bajando pese a que los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) muestran un fuerte aumento semanal de los inventarios de petróleo en Estados Unidos.
Las criptomonedas suben y las acciones avanzan ligeramente
La mejora del apetito por el riesgo, un dólar estadounidense (USD) más débil y una ruptura técnica impulsaron fuertes avances de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). BTC subió por tercer día consecutivo y alcanzó su nivel más alto desde finales de enero, mientras que ETH extendió su repunte y acumuló siete días de tendencia alcista.
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron, liderados por el Nasdaq, después de que Advanced Micro Devices (AMD) se disparara en las operaciones posteriores al cierre tras presentar sólidos resultados. Los mercados japoneses permanecieron cerrados por los feriados, pero otros índices de Asia-Pacífico avanzaron.
Los principales índices estadounidenses cerraron en máximos históricos: el Nasdaq subió un 1.03%, el S&P 500 avanzó un 0.81% y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganó un 0.73%.
En cuanto a resultados, Super Micro Computer (SMCI) superó las previsiones de ganancias por acción (EPS) ajustadas del tercer trimestre (Q3), con $0.84 frente a $0.63, pero no alcanzó la previsión de ingresos de $12.45B, al registrar $10.24B. Además, proyectó una EPS más sólida para el cuarto trimestre (Q4). Advanced Micro Devices (AMD) informó una EPS ajustada de $1.37 para el primer trimestre (Q1), frente a la estimación de $1.28, e ingresos de $10.25B, frente a $9.89B. Para el segundo trimestre (Q2), proyectó ingresos de entre $10.9B y $11.5B.
En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos bajaron ligeramente: el del bono del Tesoro a 2 años quedó en 3.944% y el del bono a 10 años, en 4.426%. Ambos cayeron 2 puntos básicos, lo que refleja una demanda sostenida de bonos.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI cae por segundo día consecutivo y se sitúa en $101.00 en el momento de redactar.
- El oro registra dos días consecutivos de subidas y apunta a su mayor avance diario en cinco semanas, mientras los alcistas se acercan a $4,665.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) pone fin a una racha de tres días al alza y cae a 98.10 en el momento de redactar.
- Wall Street cerró al alza, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron leves avances. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido mostraron un comportamiento mixto durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mantienen su fortaleza en torno a $81,500 y $2,370, respectivamente, al momento de redactar.
Se avecina una jornada complicada…
Los PMI (índices de gestores de compras) finales de abril de Alemania, la eurozona y el Reino Unido, junto con el IPP (índice de precios al productor) de la UE y el cambio en el empleo ADP (Automatic Data Processing) de EE. UU., marcarán la agenda económica del miércoles. También serán relevantes los discursos de funcionarios de nivel medio del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed). Al mismo tiempo, las novedades sobre el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán seguirán siendo importantes, ya que las recientes señales de Washington han aumentado las esperanzas de que mejoren las relaciones con Teherán.
Si los próximos datos de EE. UU. siguen mostrando fortaleza y resurgen las dudas sobre el acuerdo entre EE. UU. e Irán —algo más probable—, el dólar estadounidense (USD) podría recuperar su impulso alcista. Esto, junto con datos potencialmente más débiles de Alemania, la eurozona y el Reino Unido, podría presionar al EURUSD y al GBPUSD. Sin embargo, el USDJPY podría no seguir esta tendencia y mantenerse débil debido a los días festivos en Japón y al sentimiento mixto del mercado.
Por otra parte, el AUDUSD y el NZDUSD podrían tener dificultades para prolongar sus ganancias, mientras que el USDCAD podría seguir cayendo pese a cualquier recuperación de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá.
Los compradores de oro necesitan una ruptura clara por encima del nivel de $4,650 para que el metal siga fortaleciéndose, mientras que las criptomonedas podrían seguir atrayendo compradores. Es probable que las bolsas se mantengan dentro de un rango hasta que surjan señales positivas más contundentes desde Oriente Medio.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
