Carry trade de divisas: explicación de una estrategia de trading en Forex

La idea del carry trade es muy sencilla: se pide prestado un instrumento financiero (por ejemplo, la libra esterlina, GBP) para comprar otro instrumento financiero (por ejemplo, el dólar estadounidense, USD).

Como resultado, puedes obtener más intereses por el instrumento financiero que compras que los que pagas por la divisa que pediste prestada o vendiste. Así, el diferencial entre las tasas de interés constituye tus ganancias.

En este artículo explicaremos qué es el carry trade de divisas. También conocerás las ventajas y los riesgos de esta estrategia, además de cómo funciona.

Definición del carry trade de divisas

Como se mencionó anteriormente, la estrategia de carry trade se basa en encontrar y pedir prestada una divisa de bajo rendimiento para utilizarla en la compra de otra de mayor rendimiento. La diferencia entre las tasas de interés generará tus ganancias. Para tener éxito, los traders deben encontrar pares de divisas con un diferencial de tasas de interés alto. Algunos de los activos más populares son AUD/JPY, NZD/JPY y otros.

Aunque las tasas de interés se cotizan anualmente, pueden cambiar en cualquier momento según la situación económica y geopolítica. Estos cambios pueden producirse cuando los bancos centrales deciden intervenir. Mientras tanto, algunos países intentan mantener tasas de interés altas o bajas durante el mayor tiempo posible para que los traders puedan obtener un resultado favorable. Por lo general, una estrategia de carry trade busca mantener posiciones abiertas durante varios meses.

En general, este enfoque se considera una estrategia de Forex sin riesgo. Sin embargo, los inversionistas deben evitar errores y dificultades comunes, como la depreciación de la moneda objetivo, que puede eliminar todas las ganancias potenciales. La mejor manera de aplicar la estrategia de carry trade es cuando el activo elegido presenta baja volatilidad.

Cómo funciona el carry trade de divisas

Para poner en práctica la estrategia y realizar un carry trade, los participantes del mercado pueden elegir entre dos opciones principales:

1. La forma más habitual consiste en pedir prestada una moneda para comprar otra.
2. La segunda opción es utilizar operaciones de rollover. Esto permite mantener la operación dentro del mercado de divisas.

La primera opción podría parecer más rentable. Sin embargo, también conlleva ciertos riesgos que algunos traders no están dispuestos a asumir. Por eso prefieren la segunda opción.

Explicación de las tasas de interés en el trading de Forex

Para entender cómo funciona el carry trade, primero debemos comprender cómo funcionan las tasas de interés en el mercado de Forex. En primer lugar, se aplica una tasa de rollover como cargo diario a quienes prefieren mantener sus posiciones abiertas durante la noche. Las tasas de interés pueden ser positivas o negativas.

Las tasas de interés, fijadas por los bancos centrales, se mantienen estables en condiciones normales de mercado. Por el contrario, cuando el mercado está incierto o bajo presión, la situación puede cambiar drásticamente, al igual que las tasas de interés. Una buena idea para los traders de Forex es llevar un calendario con las decisiones más recientes de los bancos centrales.

Principales pares de divisas para el carry trade

Para aprovechar al máximo la estrategia de carry trade, debes elegir un activo con una tasa de interés alta como divisa base y otro activo (moneda) con una tasa de interés baja. Al aplicar este enfoque, se debe considerar que el activo secundario es el más importante.

A lo largo de los años, el JPY y el CHF han sido los activos secundarios más populares entre los inversionistas que utilizan el carry trade. Sin embargo, hay otras opciones que incluyen monedas emitidas por países con economías sólidas, lo que implica un menor riesgo de inversión. Algunas son:

• USD/CHF;
• USD/JPY;
• CAD/CHF;
• NZD/CHF y algunas más.

Riesgos de la estrategia de carry trade de divisas

La principal desventaja de esta estrategia es que quienes hacen carry trade dependen en gran medida de las tasas de interés. El más mínimo cambio o movimiento inesperado conduce a un fracaso desastroso. Además, a veces los traders ni siquiera saben de dónde pueden venir esos cambios. Si el mercado empieza a moverse en contra del inversionista, es probable que el diferencial de tasas elimine todas las ganancias potenciales.

Por ejemplo, todos sabemos que el JPY es un activo muy popular que se utiliza con frecuencia para realizar carry trades. Los inversionistas lo usan porque Japón suele mantener las tasas de interés cerca de cero. Sin embargo, cuando estalló la crisis en 2008, se recortaron las tasas de interés de los activos de alto rendimiento, lo que hizo que la tasa de interés del yen fuera insignificante. A quienes hacían carry trade no les quedó más remedio que deshacer la posición.

Ventajas del carry trade

La principal ventaja es la posibilidad de obtener buenos rendimientos. Los ingresos por intereses hacen que este enfoque resulte muy atractivo. Además, tu bróker paga intereses sobre el monto apalancado. En otras palabras, necesitas menos dinero para abrir una posición de gran tamaño. Esto dependerá de los requisitos específicos que establezca la plataforma de trading. Asegúrate de elegir el mejor proveedor de servicios.

Otra gran ventaja es la posibilidad de obtener rendimientos a largo plazo. Los traders pueden obtener rendimientos periódicos, pero solo si las condiciones del mercado son estables. Esta estrategia puede ser especialmente adecuada en períodos de baja volatilidad. Al mismo tiempo, los traders siempre deben tener presentes los riesgos del trading de Forex. Por eso, es fundamental aplicar una gestión integral del dinero y del riesgo. Asegúrate de colocar órdenes de stop loss y take profit antes de abrir una posición en el mercado.

Este material no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión, ni constituye una oferta o solicitud para realizar transacciones con instrumentos financieros. No debe interpretarse como tal. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, busca asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de comprender los riesgos.