¿Cuál es el tamaño óptimo de una cartera de fondos de inversión?
¿Cuál es el tamaño óptimo de una cartera de fondos de inversión?
Un fondo de inversión suele tener un gran potencial de crecimiento rápido. A medida que más inversionistas se suman, puede alcanzar un tamaño enorme. La pregunta es si un fondo de inversión puede crecer tanto que eso perjudique su rendimiento.
Por lo general, antes de invertir, los inversionistas experimentados intentan determinar si el fondo es demasiado grande o demasiado pequeño. Esto les permite comprender claramente el valor real del fondo y saber si vale la pena invertir en él.
En este artículo, intentaremos determinar el tamaño óptimo de los fondos de inversión sin usar una calculadora de fondos de inversión. Aprenderás a determinar qué conjunto de activos se ajusta a tus objetivos y preferencias de inversión.
¿Qué es un fondo de inversión?
Es un conjunto de activos adquirido por un grupo de inversionistas. Estos colaboran para comprar y gestionar distintos instrumentos, como acciones, bonos, valores, etc. La idea principal de esta asociación es crear una cartera lo más diversificada posible que se adapte a todos los participantes.
Por lo general, los fondos de inversión son gestionados por profesionales, aunque cualquier persona puede invertir, independientemente de su situación financiera o sus conocimientos de trading.
Cuando hablamos del tamaño de un fondo de inversión, generalmente nos referimos al volumen total de los activos que lo componen. También podemos considerar el monto total invertido en todos los activos disponibles.
Aunque hoy en día los fondos abiertos son los más populares entre los inversionistas, cuentan con dos formas básicas de procurar un posible crecimiento:
La primera oportunidad de crecimiento depende del buen desempeño de los activos incluidos en la cartera (acciones, valores, bonos, etc.). Si el precio de un activo sube, también aumenta el valor del fondo.
La segunda oportunidad de crecimiento se basa en la entrada de dinero. Cuanto más dinero aporten los inversionistas al fondo, más grande y sólido será. En otras palabras, la cartera puede tener un rendimiento débil o negativo. Sin embargo, el volumen de activos puede seguir creciendo mientras los inversionistas aporten dinero al fondo.
Ambas opciones coexisten y una lleva a la otra. Un fondo de inversión con una cartera sólida y saludable atraerá a nuevos inversionistas.
Un fondo de inversión demasiado grande puede perjudicar su rendimiento
Cuantos más inversionistas se incorporan, más dinero debe gestionar el administrador del fondo. Esto genera una presión adicional que puede perjudicar el rendimiento del fondo. El principal desafío es poner todo ese dinero a trabajar lo más rápido posible. Al mismo tiempo, elegir los activos en los que invertir requiere análisis e investigación.
En otras palabras, existe el riesgo de elegir un activo equivocado o un instrumento que no sea adecuado. Por eso es muy importante encontrar fondos de inversión de un tamaño adecuado. Es difícil encontrar una fórmula lista para usar o una calculadora de fondos de inversión que permita determinar el tamaño óptimo. Sin embargo, ciertas condiciones pueden ayudar a determinar si el fondo en cuestión es una buena opción.
Cuándo no importa el tamaño del fondo de inversión
El tamaño del fondo difícilmente será un problema si sus principales activos son bonos y fondos indexados. Es más, en este caso, cuanto más grande sea el fondo, mejor. Un tamaño grande reduce la posibilidad de cometer errores al invertir.
Cuándo importa el tamaño del fondo de inversión
En algunos casos, un fondo de inversión demasiado grande puede no ser compatible con el estilo de inversión. Imagina un fondo de crecimiento de pequeña capitalización cuyos activos aumentan de 100 millones a 1.000 millones de dólares. Los administradores no podrán manejar una entrada de dinero tan grande, lo que significa que el rendimiento del fondo dejará de ser eficaz.
Por otro lado, los fondos de pequeña capitalización se especializan en gestionar activos con poca liquidez (principalmente acciones). Un exceso de dinero generará más problemas y desafíos para el administrador del fondo. De nuevo, esto se traduce en una gestión ineficaz del dinero y los activos.
Cómo afrontar las dificultades relacionadas con el tamaño de los fondos de inversión
Cuando un fondo de inversión crece demasiado y empieza a limitar la capacidad del administrador para tomar decisiones de inversión bien fundamentadas, hay tres opciones principales para mejorar la situación:
Usar la misma estrategia y adaptarla a un monto mayor de fondos.
Cambia el estilo y las estrategias de inversión.
Mantén el fondo mutuo cerrado a nuevos inversionistas.
¿Cómo encontrar un fondo mutuo del tamaño adecuado?
Para encontrar un fondo que cumpla tus expectativas, puedes seguir estas reglas. Te ayudarán a determinar si el tamaño del fondo mejora el rendimiento general en beneficio de los inversionistas o si lo perjudica:
Ten en cuenta el tamaño del fondo en relación con el enfoque de inversión. Como se mencionó anteriormente, los fondos de pequeña capitalización no deberían ser demasiado grandes, mientras que los fondos de bonos y los orientados a índices pueden tener un tamaño mayor sin inconvenientes.
No inviertas en fondos cuyos activos estén disminuyendo. Cuando hablamos de «activos decrecientes», nos referimos a instrumentos con un rendimiento negativo. En otras palabras, el fondo está perdiendo dinero o tiene un rendimiento inferior al esperado.
Ten cuidado con los fondos mutuos que mantienen una gran parte de sus activos en efectivo. Por lo general, los fondos deben conservar una pequeña cantidad de efectivo como reserva. Sin embargo, esta nunca debería superar el 15 %. De lo contrario, podría ser una señal de que el administrador del fondo tiene dificultades para mantener el flujo de efectivo.
Conclusión
Los fondos mutuos suelen crecer con el tiempo. A veces, esto provoca un rendimiento inferior al esperado o errores de inversión. Por eso, los inversionistas deben elegir cuidadosamente el fondo mutuo en el que invertir. Deben tener en cuenta la cantidad de efectivo reservada, el estilo y el enfoque de trading, así como la selección de activos objetivo.
Este material no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión, ni constituye una oferta o solicitud para realizar transacciones con instrumentos financieros. No debe interpretarse como tal. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, busca asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de comprender los riesgos.
