La ansiedad de los operadores aumenta antes de los datos más importantes de esta semana, en particular las cifras de enero del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE. UU., también conocido como el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Estos datos cobran aún más importancia porque la mayoría de los funcionarios de la Fed han restado importancia a las expectativas de recortes de tasas, mientras que los datos recientes del PIB de EE. UU., los pedidos de bienes duraderos y las cifras del IPC han dado menos sustento a esas especulaciones.
Por otra parte, un fuerte rebote de las acciones chinas tras la caída anterior permitió que las bolsas de Asia-Pacífico avanzaran ligeramente, pese al cierre bajista de los principales índices de Wall Street. Dicho esto, la capacidad de los responsables políticos de EE. UU. para evitar el cierre del gobierno no logró impresionar a los operadores dispuestos a asumir riesgos, en un contexto de datos mixtos y comentarios restrictivos de los principales bancos centrales, incluida la Fed, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE).
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) registra su primera caída diaria en tres sesiones pese a la falta de impulso, mientras los activos de mayor riesgo reciben compras. Entre ellos, el AUDUSD y el oro lideran las ganancias, mientras el USDJPY registra la mayor caída ante las señales restrictivas de un funcionario del Banco de Japón (BoJ). Por otro lado, el petróleo crudo sigue bajo presión y el GBPUSD muestra indecisión, mientras el EURUSD acumula tres días consecutivos de pérdidas.
Por otro lado, BTCUSD y ETHUSD siguen avanzando y alcanzaron sus niveles más altos desde noviembre de 2021 y marzo de 2022, respectivamente, en medio de una mayor confianza de los traders en las criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent se mantiene ligeramente demandado en torno a los 84,00 $ tras retroceder desde el máximo semanal del día anterior.
- Precio del oro recibe ofertas en $2,038 y prolonga el rebote del miércoles.
- Índice del USD pone fin a una racha de dos días al alza con leves pérdidas en torno a 103,90.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, pero las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido mantienen el impulso durante la primera hora de la sesión.
- BTCUSD y ETHUSD oscilan cerca de sus máximos de varios meses, en torno a $62,600 y $3,470, respectivamente.
Predomina la cautela, pero el USDJPY se desploma…
Aunque los líderes del Congreso de EE. UU. llegaron a un acuerdo para evitar el cierre parcial del Gobierno previsto para el 2 de marzo, lo que alivió al mercado, el dólar estadounidense no logra cobrar impulso alcista. Esto podría deberse a que la segunda estimación del PIB de EE. UU. del cuarto trimestre fue más débil, así como al aumento del déficit comercial.
Sin embargo, cabe señalar que los comentarios restrictivos de la Fed establecieron un piso para el dólar estadounidense. Dicho esto, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reiteraron su apoyo a que la flexibilización de la política monetaria comience a finales de 2024. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también defendió las políticas restrictivas de la Fed y afirmó que todavía queda trabajo por hacer para controlar la inflación.
Por otro lado, Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), restó importancia a las preocupaciones sobre los recortes de tasas y dijo que era «demasiado pronto» para reducirlas. En la misma línea, el responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, también dijo: «Sería fatal que el BCE recortara las tasas demasiado pronto y que la inflación volviera a repuntar».
Catherine Mann, responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), dijo al Financial Times (FT) que al BoE le está costando devolver la inflación a su objetivo, porque las alzas de precios se deben cada vez más a personas que no se ven afectadas por la presión de las tasas de interés más altas. Aun así, el par GBPUSD no logra recuperarse, ya que los operadores dudan de las perspectivas de recuperación económica del Reino Unido.
El petróleo crudo registró su primera pérdida diaria en tres días antes del último rebote, debido a que el fortalecimiento del dólar estadounidense coincidió con un aumento de los inventarios semanales de petróleo crudo de la EIA, superior a lo esperado y al dato anterior. También presionaron los precios del oro negro los comentarios del viceprimer ministro de Rusia, Alexander Novak, quien dijo que ven un equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado petrolero mundial.
Sobre todo, el USDJPY registró la mayor caída entre los pares de divisas del G10, luego de que Takata, miembro de la junta del Banco de Japón (BOJ), ofreciera las señales más claras hasta ahora de una salida de la actual política monetaria ultralaxa. En este contexto, el par del yen hace caso omiso de los rendimientos moderados y de los débiles datos de producción industrial de Japón, y también se beneficia del retroceso del dólar estadounidense.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: petróleo crudo, dólar estadounidense, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Vender: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
La inflación de la Fed es clave…
Aunque también está prevista la publicación de los datos de inflación de Alemania, el PIB de Canadá y el PMI de Chicago de Estados Unidos, la principal atención del mercado estará puesta en los detalles del índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos. Dicho esto, el reciente debilitamiento de los datos del PIB y del IPC de Estados Unidos ha generado dudas sobre la capacidad de la Fed para defender su postura de tasas «más altas por más tiempo». Por lo tanto, unos resultados débiles del indicador de inflación preferido por la Fed no solo presionarían al dólar estadounidense, sino que también permitirían que los precios de las materias primas, especialmente el oro, pusieran a prueba niveles clave de resistencia al alza.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
