Sentimen pasar tetap optimistis dengan hati-hati
Sentimen risiko sedikit positif pada awal perdagangan Kamis, meski pemberitaan perdagangan beragam dan pasar bersikap hati-hati menjelang sejumlah agenda penting: kunjungan Presiden AS Donald Trump ke Federal Reserve AS (Fed), Pertemuan Kebijakan Moneter Bank Sentral Eropa (ECB), PMI Global untuk Juli, serta perundingan perdagangan Uni Eropa–Tiongkok.
Pada Rabu, pelemahan penjualan rumah yang sudah ada di AS memberi Trump alasan untuk menyalahkan Ketua Fed Jerome Powell atas perlambatan pasar perumahan. Namun, Menteri Keuangan AS Bassent meyakinkan bahwa Trump tidak berencana memberhentikan Powell. Sementara itu, kinerja laba kuartal kedua (Q2) yang kuat dari perusahaan-perusahaan teknologi besar AS, kecuali laba per saham (EPS) Tesla yang mengecewakan, menekan Dolar AS dan menopang aset yang lebih berisiko, meski momentum pasar masih berhati-hati.
Trump juga menjadi sorotan setelah membahas kemungkinan penerapan tarif sebesar 15% hingga 50% terhadap negara-negara tertentu dan melaporkan kemajuan dalam pembicaraan dagang dengan Uni Eropa (UE) dan China. Bassent menyebut bahwa pembicaraan dengan UE menunjukkan kemajuan dan bahkan memperingatkan Jepang tentang kemungkinan tarif 25% jika masalah perdagangan tidak ditangani. Selain itu, Bassent mengisyaratkan 1-2 kali penurunan suku bunga tahun ini, sejalan dengan ekspektasi Fed, sehingga mengurangi tekanan terhadap Powell dan bank sentral.
Di sisi lain, penasihat ekonomi Gedung Putih Peter Navarro meremehkan laporan terbaru Financial Times yang mengisyaratkan kemungkinan kesepakatan perdagangan Uni Eropa, dan menyebutnya spekulatif. Sementara itu, Korea Selatan membatalkan pembicaraan perdagangan dengan AS karena bentrok jadwal, meskipun AS mengusulkan agar pembicaraan dilanjutkan dalam waktu dekat.
Di Rusia, Vladimir Medinsky, ajudan Presiden Vladimir Putin, mengklaim bahwa seluruh kesepakatan kemanusiaan dengan Ukraina telah diselesaikan. Namun, ketegangan masih berlanjut, terutama setelah Departemen Luar Negeri AS menyetujui potensi penjualan sistem rudal Hawk Phase 3 senilai $172 juta kepada Ukraina. Selain itu, bentrokan pecah pada Kamis dini hari antara pasukan Thailand dan Kamboja di sepanjang perbatasan yang disengketakan kedua negara.
PMI awal Jepang untuk Juli menunjukkan kinerja yang lemah, sementara angka Australia melampaui ekspektasi. Ditambah pernyataan Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock yang tidak sedovish sebelumnya, Dolar Australia (AUDUSD) melonjak ke level tertinggi sejak November 2024 dan melanjutkan reli selama lima hari. Dolar Selandia Baru (NZDUSD) juga mengikuti pergerakan tersebut dan mencapai level tertinggi dalam dua pekan. Sementara itu, pasangan USDCAD mengakhiri tren penurunan selama empat hari dan menyentuh level terendah dalam dua pekan, didukung oleh harga minyak mentah yang lebih rendah, data perumahan Kanada yang stabil, serta beragam kabar perdagangan AS-Kanada.
Minyak mentah sedikit pulih setelah turun selama tiga hari berturut-turut, menyusul penurunan persediaan minyak mentah AS yang lebih besar dari perkiraan. Emas masih bergerak defensif setelah terkoreksi dari level tertinggi dalam enam pekan.
Di pasar saham AS, Nasdaq dan S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa, sementara Dow Jones hanya terpaut empat poin dari rekor tertingginya pada 4 Desember 2024. Kinerja keuangan yang kuat dari perusahaan seperti Alphabet, induk Google, ServiceNow, Chipotle, IBM, T-Mobile, dan CSX mendukung optimisme di Wall Street. Sementara itu, Tesla mencatat penurunan pendapatan kuartalan terbesar dalam lebih dari satu dekade. Meski demikian, CEO Elon Musk optimistis penjualan di Eropa akan meningkat.
Imbal hasil obligasi terus naik, sementara mata uang kripto menunjukkan kinerja beragam setelah mencatat pekan yang kuat. Trader menantikan laporan kebijakan mata uang kripto Gedung Putih yang diperkirakan dirilis pada 30 Juli.
Di tengah semua perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) turun selama lima hari berturut-turut dan mencapai level terendah dalam 13 hari. Kondisi ini membantu EURUSD bertahan di level tertinggi dalam dua pekan, meski ketegangan perdagangan AS-China masih berlanjut dan ECB diperkirakan bersikap dovish. GBPUSD kesulitan mempertahankan kenaikan selama tiga hari berturut-turut, sementara USDJPY turun ke level terendah dalam dua pekan dan mencatat penurunan selama empat hari berturut-turut.
EURUSD berpotensi menghadapi perjalanan yang bergejolak
ECB diperkirakan mempertahankan suku bunga setelah setahun memangkasnya, tetapi tidak bisa terlalu optimistis mengingat data terbaru dan ketegangan perdagangan yang masih berlangsung dengan AS dan China. Hal ini, ditambah kemungkinan data ekonomi yang lebih lemah dari Jerman dan Uni Eropa, dapat menekan trader bullish EURUSD, yang telah mendorong pasangan ini ke level tertinggi dalam lebih dari dua pekan selama reli lima hari. Meski demikian, kritik Trump terhadap data AS dan ketidaksetujuannya terhadap tindakan Fed dapat terus menekan Dolar AS, sehingga Euro dapat mempertahankan kenaikannya meski hanya ada sedikit kabar positif dari Zona Euro. Situasi ini dapat membuat trader mata uang utama tetap diliputi ketidakpastian dan kesulitan menentukan arah yang jelas.
GBPUSD kesulitan mempertahankan kenaikan, USDJPY terus turun
GBPUSD masih belum menentu di level tertinggi dalam dua pekan setelah mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut. PMI bulan Juli dari Inggris dan AS diperkirakan sama-sama menunjukkan kinerja yang hati-hati di sektor manufaktur dan jasa, sehingga prospeknya masih belum jelas. Kekhawatiran yang meningkat bahwa AS mungkin mendorong Inggris untuk menerapkan tarif yang lebih tinggi juga menambah ketegangan, terutama jika muncul lebih banyak pernyataan bahwa Washington lebih mendukung Inggris dibandingkan pemain global lainnya.
Sementara itu, USDJPY diuntungkan oleh daya tarik Yen Jepang sebagai aset safe haven, karena trader masih skeptis terhadap potensi dampak positif yang signifikan dari kesepakatan perdagangan AS-Jepang. Dalam kondisi ini, trader USDJPY mengabaikan PMI Jepang bulan Juli yang lemah. Namun, tantangan yang dihadapi Bank of Japan (BoJ) dan ketidakpastian politik setelah pemilu terbaru di Jepang dapat mendorong investor Jepang mencari perlindungan pada Yen dan obligasi Jepang. Meski demikian, kekhawatiran yang lebih luas terkait perdagangan dan politik, ditambah perselisihan Trump-Fed, dapat memperkuat bias bearish pada USDJPY kecuali Dolar AS melonjak—sesuatu yang tampaknya belum mungkin terjadi saat ini.
AUDUSD dan NZDUSD melonjak, sementara penurunan USDCAD terhenti
Indeks Manajer Pembelian (PMI) Australia yang kuat dan komentar Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock yang tidak terlalu dovish mendorong AUDUSD mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut, sehingga pasangan ini mencapai level tertinggi sejak November 2024. NZDUSD mengikuti, naik ke level tertinggi dalam dua pekan, meskipun Kepala Ekonom Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Paul Conway memperingatkan bahwa tarif akan melemahkan ekonomi global dan mengurangi permintaan.
Dolar Australia (AUD) dan Dolar Selandia Baru (NZD) juga mendapat dukungan dari sentimen positif seputar kesepakatan dagang AS–China, kesiapan Beijing untuk memberikan lebih banyak stimulus, serta ekspektasi bahwa RBA dan RBNZ mungkin mengurangi kemungkinan pemangkasan suku bunga lebih lanjut.
Di sisi lain, USDCAD mengakhiri penurunan selama empat hari berturut-turut dan memantul dari level support enam pekan, meski harga minyak mentah melemah. Penurunan persediaan minyak mentah AS yang lebih besar dari perkiraan turut memberikan dukungan. Rebound pasangan Loonie ini juga dapat dikaitkan dengan data perumahan Kanada yang tetap lemah serta ketidakpastian yang masih berlangsung dalam pembicaraan perdagangan AS-Kanada.
Emas masih tertekan, minyak mentah berupaya bangkit
Emas bertahan stabil setelah mundur dari level tertinggi dalam enam pekan dan mencatatkan kerugian tipis. Para trader melakukan konsolidasi akhir bulan di tengah sikap hati-hati menjelang rilis data dan peristiwa ekonomi penting pekan ini. Ketidakmampuan emas menembus resistance teknikal di $3,435 juga membatasi minat beli.
Sementara itu, minyak mentah bertahan di dekat level terendah sejak 1 Juli, menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut. Meski persediaan minyak mentah mingguan AS turun jauh lebih besar dari perkiraan, para trader menunggu sinyal yang lebih jelas sebelum melanjutkan penjualan. Perkembangan positif dalam pembicaraan dagang AS-China dan ketegangan baru antara AS-Iran dapat mendukung harga minyak. Namun, kekhawatiran atas peningkatan pasokan OPEC+, penurunan permintaan energi akibat konflik tarif yang berlanjut, serta desakan Donald Trump agar harga minyak lebih rendah terus membebani pasar.
Mata uang kripto mengurangi kenaikan mingguan
Bitcoin (BTC/USD) melanjutkan penurunan dari hari sebelumnya, sementara Ethereum (ETH/USD) mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut setelah baru-baru ini mencapai level tertinggi baru tahun ini. Trader kripto bersikap lebih berhati-hati menjelang data ekonomi penting pekan ini dan laporan kebijakan kripto Gedung Putih yang akan dirilis pada 30 Juli, meski minat institusi terhadap sektor ini tetap kuat.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI kesulitan mempertahankan kenaikan harian pertamanya dalam empat hari, di level terendah dalam tiga pekan. Harganya bergerak tak menentu di sekitar $65,40 hingga berita ini ditulis.
- Emas mencatat penurunan tipis di sekitar $3,377, melanjutkan koreksi hari sebelumnya dari level tertinggi enam pekan.
- Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan penurunan selama empat hari berturut-turut di level terendah dalam dua pekan, dan bergerak di kisaran 97,15–97,20 saat artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan mayoritas saham menguat, sementara futures saham sedikit naik. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik bergerak lebih tinggi, sedangkan saham di Eropa dan Inggris mencatat kenaikan tipis pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan setelah mengawali pekan dengan positif, masing-masing turun ke $117.700 dan $3.570 pada perdagangan terbaru.
Hari yang panjang menanti…
Kamis diperkirakan menjadi hari yang sibuk dan berpotensi menentukan, dengan sejumlah agenda berdampak tinggi. Agenda tersebut mencakup data awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Juli dari Uni Eropa, Jerman, Inggris, dan Amerika Serikat; rapat kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB); kunjungan mantan Presiden Donald Trump ke Federal Reserve; serta pembahasan perdagangan antara Uni Eropa dan China. Jika sentimen risiko memburuk, hari itu bisa berubah menjadi “Kamis Pembalikan Arah.”
ECB diperkirakan tidak akan mengubah kebijakan moneternya, tetapi juga tidak bisa mengambil sikap yang terlalu hawkish. Hal ini dapat menyulitkan pembeli EUR/USD, kecuali Dolar AS melemah secara signifikan. PMI global mungkin sedikit membaik dibandingkan Juni, tetapi kemungkinan belum cukup untuk memicu kenaikan tajam mata uang terkait.
Sementara itu, kritik baru Trump terhadap Fed dapat semakin menekan Dolar AS, sehingga mendukung penguatan mata uang utama lainnya dan aset berisiko. Namun, aset kripto mungkin kesulitan menguat karena trader melepas posisi lindung nilai dan bersikap lebih hati-hati menjelang pengumuman kebijakan kripto Gedung Putih pada 30 Juli.
Saham kemungkinan akan tetap menguat, didukung oleh laporan laba yang sebagian besar positif dari perusahaan teknologi besar. Sebaliknya, yield obligasi dan emas mungkin menghadapi sedikit tekanan, sementara harga minyak mentah dapat turun lebih lanjut—kecuali ketegangan AS-Iran meningkat dan kembali memicu kekhawatiran akan gangguan pasokan.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
