Sentimen risiko tetap sedikit positif
Pasar global bergerak dengan nada optimistis yang berhati-hati pada awal Kamis, karena meredanya ketegangan AS-Iran terus meningkatkan selera risiko. Optimisme menguat setelah perkembangan positif dari Washington dan Teheran pada Rabu. PMI (Indeks Manajer Pembelian) April yang lebih kuat dari sejumlah ekonomi utama serta kabar positif terkait perdagangan China-Eropa turut memperbaiki sentimen. Meski demikian, trader tetap berhati-hati menjelang rilis data ekonomi utama AS, tanggapan Iran terhadap proposal perdamaian terbaru AS, dan komentar hawkish yang berlanjut dari para pejabat bank sentral.
Timur Tengah tetap menjadi fokus utama pasar. Teheran diperkirakan menanggapi kerangka perdamaian yang diusulkan Washington pada Kamis. Sementara itu, harga minyak mentah yang turun di bawah $100 per barel mencerminkan ekspektasi meredanya risiko geopolitik. Harga minyak yang lebih rendah juga mendorong imbal hasil obligasi turun, sehingga kekhawatiran akan kenaikan suku bunga lebih lanjut yang belakangan menekan saham ikut mereda.
Analis mengatakan tekanan ekonomi, politik, dan strategis sangat mendukung dipertahankannya gencatan senjata dan dimulainya negosiasi diplomatik pada akhir Mei atau tak lama setelahnya, terutama karena solusi militer tampak semakin tidak mungkin. Kekhawatiran di kalangan penasihat Trump juga dilaporkan meningkat terkait biaya politik dan ekonomi dari konflik Iran yang berkepanjangan serta kenaikan harga bahan bakar menjelang pemilu paruh waktu 2026.
Di bidang perdagangan, Senator AS Steve Daines bertemu dengan Menteri Luar Negeri China Wang Yi di Beijing menjelang pertemuan yang direncanakan pekan depan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping pada 14–15 Mei. Kunjungan tersebut akan menjadi perjalanan presiden AS ke China yang pertama sejak 2017. Daines mengatakan Washington menginginkan “deeskalasi, bukan pemisahan,” sembari mengakui bahwa perselisihan perdagangan antara kedua negara masih belum terselesaikan.
Data ekonomi AS turut mendukung sentimen setelah laporan ketenagakerjaan Automatic Data Processing (ADP) bulan April menunjukkan jumlah pekerja sektor swasta naik 109 ribu, dibandingkan perkiraan 99 ribu. Angka ini mencatat pertumbuhan terkuat sejak April 2025.
Sementara itu, para pejabat Federal Reserve (Fed) terus menyoroti risiko inflasi. Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee memperingatkan bahwa konflik Iran menimbulkan guncangan inflasi dan mengatakan bahwa harga energi yang tetap tinggi dalam waktu lama dapat semakin meningkatkan ekspektasi inflasi. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem juga mengatakan inflasi masih di atas target, sementara tarif dan tekanan terkait minyak tetap menimbulkan risiko kenaikan meskipun kondisi pasar tenaga kerja stabil.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) bertahan dekat level terendah dalam 10 pekan, mendukung mata uang utama meski momentum terbatas. EURUSD dan GBPUSD melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, sementara USDJPY belum menunjukkan arah yang jelas. AUDUSD dan NZDUSD bertahan dekat level terkuatnya sejak masing-masing Juni 2022 dan awal Maret, sedangkan USDCAD naik untuk sesi kedua berturut-turut. Harga minyak mentah melemah untuk hari ketiga berturut-turut setelah menyentuh level terendah dalam dua pekan pada Rabu, sementara emas mendapat sedikit dukungan dan bertahan dekat level tertinggi mingguan. Cryptocurrency memangkas sebagian kenaikan mingguannya setelah terkoreksi pada Rabu malam, meski saham Asia-Pasifik terus mengikuti kenaikan Wall Street di tengah membaiknya sentimen risiko.
EURUSD menguat tipis menjelang data UE/AS dan kabar Iran
EURUSD kesulitan melanjutkan pemulihan selama tiga hari karena data AS yang lebih kuat mengimbangi PMI (Indeks Manajer Pembelian) Uni Eropa (UE) dan Jerman yang optimistis. Sinyal beragam terkait kesepakatan perdagangan UE-AS dan tarif terbaru Trump terhadap blok tersebut juga menguji para pembeli.
Di Eropa, negosiator perdagangan UE Bernd Lange mengatakan bahwa kemajuan telah dicapai dalam penyusunan undang-undang perdagangan UE-AS, meski pembicaraan lanjutan masih diperlukan sebelum pertemuan trilog pada 19 Mei di Strasbourg.
Sementara itu, sikap berhati-hati menjelang kabar penting Iran hari ini mengenai proposal AS untuk mengakhiri konflik membatasi pergerakan EURUSD, meski harapan akan deeskalasi terus mendukung para pembeli.
Ke depan, trader akan mencermati Penjualan Ritel UE, Klaim Pengangguran AS, dan data pasar tenaga kerja lainnya, serta komentar dari pejabat tingkat menengah Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (Fed), untuk mencari arah baru EURUSD.
GBPUSD bergerak naik tipis, USDJPY bergerak fluktuatif
GBPUSD mengikuti EURUSD dan bertahan kuat selama tiga hari berturut-turut, meski momentum kenaikannya masih terbatas. Kenaikan Cable belakangan ini terutama didorong oleh melemahnya Dolar AS.
Di Jepang, USDJPY bergerak tidak menentu karena pasar merespons membaiknya sentimen risiko global, notulen Bank of Japan (BOJ), serta kekhawatiran baru tentang kemungkinan intervensi mata uang setelah libur.
Notulen BOJ bulan Maret menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan masih terbuka terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut jika pertumbuhan ekonomi dan inflasi terus membaik. Bank sentral mempertahankan suku bunga di 0,75% dengan hasil pemungutan suara 8-1, tetapi para anggota menyampaikan kekhawatiran tentang risiko inflasi terkait Iran dan bahaya jika pengetatan kebijakan dilakukan terlalu lambat. Pejabat mata uang utama Jepang, Masato Mimura, juga kembali menegaskan bahwa otoritas memantau pasar valuta asing dengan cermat, sehingga spekulasi tentang intervensi pembelian yen belakangan ini semakin menguat.
AUDUSD dan NZDUSD tetap menguat, USDCAD melanjutkan pemulihan
Optimisme pasar yang berhati-hati, pelemahan Dolar AS secara luas, serta sinyal regional yang mendukung dari Australia dan Selandia Baru membuat AUDUSD dan NZDUSD bertahan kuat di dekat level tertinggi terkini. Keduanya mencapai level terkuat sejak Juni 2022 dan awal Maret, masing-masing. Namun, USDCAD bergerak berlawanan arah dengan tren dan melanjutkan kenaikan selama dua hari berturut-turut, karena harga minyak mentah yang lebih rendah menekan minyak, salah satu ekspor utama Kanada.
Dolar Australia (AUD) dan Dolar Selandia Baru (NZD) tetap mendapat dukungan karena penurunan harga minyak dan imbal hasil obligasi membantu meredakan kekhawatiran inflasi.
Namun, data perdagangan Australia lebih lemah. Data tersebut menunjukkan defisit perdagangan pertama sejak 2017, dengan defisit sebesar AUD 1,8 miliar pada Maret. Impor melonjak 14,1% dibandingkan bulan sebelumnya, didorong oleh kenaikan 204% pada peralatan pusat data dan kenaikan 54% pada biaya bahan bakar, sementara ekspor turun 2,7%. Secara kuartalan, impor naik 2,5%, sedangkan pendapatan ekspor turun 1,2%, menyoroti tekanan struktural pada arus perdagangan.
Gubernur Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Breman, mengatakan inflasi dapat tetap tinggi dalam waktu dekat sementara pertumbuhan melambat. Ia menambahkan bahwa harga rumah di Selandia Baru diperkirakan secara umum tetap stabil, dengan kenaikan jangka panjang yang hanya moderat.
Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem memperingatkan bahwa harga minyak yang terus tinggi pada akhirnya dapat memaksa kenaikan suku bunga secara berturut-turut jika inflasi menyebar lebih luas ke seluruh perekonomian, meskipun suku bunga kebijakan saat ini masih belum berubah.
Minyak mentah melemah tipis, emas menguat tipis
Minyak mentah WTI masih tertekan dan turun selama tiga sesi berturut-turut setelah menyentuh level terendah dalam dua pekan pada Rabu. Ekspektasi bahwa risiko pasokan akan mereda jika konflik AS-Iran berakhir mengimbangi penurunan persediaan minyak mentah mingguan AS yang lebih besar dari perkiraan, sehingga tekanan jual tetap dominan.
Sementara itu, harga emas melanjutkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut, didukung oleh Dolar AS yang melemah dan sentimen pasar yang sedikit positif. Harga menguji Exponential Moving Average (EMA) 50 hari. Permintaan bank sentral yang stabil juga memberikan dukungan, meski potensi kenaikan tetap terbatas karena bank-bank sentral utama mempertahankan sikap hawkish. Kekhawatiran bahwa Iran mungkin menolak persyaratan AS dan konflik mungkin tidak segera berakhir juga meredam momentum bullish.
Kenaikan mata uang kripto jeda sejenak, saham masih mendapat minat beli tipis
Mata uang kripto tertinggal dari sentimen risk-on yang lebih luas. Bitcoin (BTC) mencatat penurunan harian pertamanya dalam empat sesi setelah mencapai level tertinggi sejak akhir Januari pada hari sebelumnya. Ethereum (ETH) melanjutkan penurunan selama dua hari berturut-turut, meneruskan koreksi dari level tertinggi dalam dua pekan.
Di Asia, pasar mencerminkan selera risiko yang lebih kuat. Nikkei 225 Jepang melonjak lebih dari 4% setelah kembali diperdagangkan usai libur Golden Week, didukung oleh meredanya ketegangan terkait Iran, obligasi pemerintah Jepang yang menguat, dan kinerja laba sektor teknologi yang kuat.
Di AS, futures saham bergerak relatif datar menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) hari Jumat, setelah Wall Street ditutup pada rekor tertinggi. Spekulasi sempat muncul setelah Trump menyampaikan komentar optimistis tentang pasar tenaga kerja, tetapi dugaan bahwa ia telah mengetahui lebih dahulu bahwa angka NFP akan kuat belum terkonfirmasi.
S&P 500 dan NASDAQ Composite sama-sama ditutup pada rekor tertinggi, sementara Dow Jones Industrial Average (DJIA) sempat menembus 50.000 untuk pertama kalinya sejak 12 Februari sebelum ditutup sedikit di bawah level tersebut. DJIA tetap naik 612 poin atau 1,24%, sedangkan NASDAQ naik 2,02% dan S&P 500 menguat 1,46%.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, dengan pelemahan tipis ke sekitar $95,50 saat berita ini ditulis.
- Emas naik selama tiga hari berturut-turut, dengan para pembeli menguji resistance EMA 50 hari di sekitar $4.730 pada perdagangan terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) belum menunjukkan arah yang jelas di dekat 98,00 setelah menyentuh level terendah dalam 10 pekan sehari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan kerugian signifikan, sementara saham Asia-Pasifik menguat tipis. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada awal sesi perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama memangkas kenaikan mingguan, masing-masing turun ke $81.100 dan $2.330 pada perdagangan terkini.
Hari penting menanti…
Penjualan Ritel Zona Euro, Klaim Tunjangan Pengangguran AS, Produktivitas Nonpertanian, dan Biaya Tenaga Kerja per Unit akan mewarnai kalender ekonomi Kamis bersama pidato dari pejabat tingkat menengah Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (Fed). Namun, perhatian utama tetap tertuju pada perkembangan proses perdamaian AS-Iran. Teheran diperkirakan akan menyampaikan tanggapannya atas proposal perdamaian AS melalui Pakistan pada hari ini.
Data AS yang akan dirilis dan sinyal dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dapat menantang pelemahan Dolar AS, tetapi optimisme yang meningkat terkait potensi berakhirnya konflik AS-Iran dapat membatasi pemulihan Dolar. Akibatnya, mata uang utama dan sebagian besar komoditas, kecuali minyak mentah, mungkin mendapat sedikit dukungan. Sementara itu, pergerakan mata uang kripto dapat beragam dan berbalik melemah jika sentimen memburuk.
EURUSD mungkin dapat mempertahankan pemulihannya di atas Simple Moving Average (SMA) 200 hari, sementara USDJPY berpotensi bergerak menuju level support SMA penting yang sama. GBPUSD, AUDUSD, dan NZDUSD kemungkinan diperdagangkan dengan kecenderungan sedikit menguat. Kenaikan mungkin terjadi jika tidak ada kejutan negatif, dan pelemahan harga minyak mentah dapat mendukung penguatan lebih lanjut. Emas mungkin perlu menembus Exponential Moving Average (EMA) 50 hari untuk melanjutkan pemulihannya, sementara saham diperkirakan terus bergerak naik secara bertahap, bukan menguat tajam.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: Emas, Perak
- Berpotensi Melemah Lebih Lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan Bergerak Mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
