Sikap hati-hati di tengah hari yang kembali dipenuhi agenda penting
Sentimen pasar tetap lemah dan tidak menentu karena trader bersikap hati-hati menjelang keputusan penting dari Bank Nasional Swiss (SNB), Bank of England (BoE), dan Bank Sentral Eropa (ECB). Sikap hati-hati ini juga dipengaruhi oleh keputusan Federal Reserve (Fed) untuk menahan suku bunga dengan nada hawkish serta perang Iran yang masih berlangsung, yang terus meningkatkan ketidakpastian global dan risiko inflasi.
Federal Reserve (Fed) mempertahankan suku bunga di 3,50%–3,75%, sesuai dengan ekspektasi, tetapi secara keseluruhan tetap menyampaikan sikap hawkish. Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) menunjukkan bahwa hanya dua kali pemangkasan suku bunga yang diperkirakan pada 2026 dan 2027, sehingga mendukung USD. Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan bahwa kenaikan harga energi dapat mendorong inflasi dalam waktu dekat dan menegaskan bahwa pemangkasan suku bunga bergantung pada kemajuan yang jelas dalam menurunkan inflasi.
Dot plot Fed mempertahankan proyeksi suku bunga di 3,4% untuk 2026 dan 3,1% untuk 2027. Proyeksi inflasi direvisi naik: inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) dan PCE inti sama-sama naik menjadi 2,7%, dari masing-masing 2,4% dan 2,5%. Sementara itu, proyeksi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) sedikit meningkat menjadi 2,4% dari 2,3%, dan tingkat pengangguran tetap di 4,4%. Powell menyoroti bahwa inflasi telah berada di atas target selama hampir lima tahun, tarif dapat berdampak dalam jangka panjang, dan inflasi barang maupun jasa selain perumahan masih tinggi. Ia menambahkan bahwa ekspektasi inflasi jangka pendek meningkat, sedangkan ekspektasi jangka panjang tetap stabil. Ia juga mencatat bahwa kenaikan harga minyak dapat merambat ke inflasi umum dan inflasi inti. Terkait ketenagakerjaan, ia mengatakan bahwa risiko terhadap lapangan kerja tidak lebih besar daripada risiko inflasi.
USD menguat setelah keputusan tersebut, terutama terhadap Franc Swiss (CHF), Dolar Australia (AUD), dan Dolar Selandia Baru (NZD), yang masing-masing naik hampir 1%. Dolar Kanada (CAD) relatif lebih tangguh, dengan penurunan hanya 0,26% terhadap USD.
Risiko geopolitik tetap menjadi pendorong utama, karena konflik di Timur Tengah terus mengancam pasokan energi dan pertumbuhan global. Gangguan di sekitar Selat Hormuz, jalur penting bagi pengiriman minyak global, meningkatkan kekhawatiran terkait inflasi, tekanan fiskal, dan volatilitas pasar. S&P Global Ratings juga memperingatkan bahwa gangguan tersebut dapat melemahkan pertumbuhan dan meningkatkan ketidakstabilan di berbagai pasar.
Ketegangan semakin meningkat setelah Iran memperingatkan bahwa mereka dapat menghancurkan infrastruktur energi jika serangan terus berlanjut. Sinyal yang beragam dari Presiden AS Donald Trump—yang menggabungkan sikap menahan diri dengan peringatan akan tindakan tegas—serta laporan tentang kemungkinan pengerahan militer AS untuk mengamankan Selat Hormuz turut menambah ketidakpastian.
Di kawasan Asia-Pasifik, Bank of Japan (BoJ) mempertahankan kebijakannya dengan hasil pemungutan suara 8–1, meski satu anggota mendukung kenaikan suku bunga. Hal ini menunjukkan pergeseran yang sedikit lebih hawkish. Jepang juga memperingatkan agar tidak melakukan pergerakan valuta asing (FX) yang spekulatif dan tetap membuka opsi intervensi.
Di pasar mata uang dan komoditas, Indeks Dolar AS (DXY) melemah setelah mengakhiri penurunan selama dua hari, sementara emas bangkit dari level terendah dalam enam pekan dan mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tujuh hari. EURUSD pulih dari kerugian sebelumnya dan menuju kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga pekan. GBPUSD menunjukkan pola serupa meski belakangan melemah. USDJPY naik ke level tertinggi sejak Juli 2024 sebelum sedikit turun. AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan tipis setelah sebelumnya turun tajam, sementara USDCAD terkoreksi setelah naik selama dua hari. Harga minyak mencatat penurunan harian pertamanya dalam tiga sesi setelah sebelumnya naik, emas melanjutkan pemulihannya, dan mata uang kripto bergerak tanpa arah yang jelas setelah turun selama dua hari. Sementara itu, saham Asia-Pasifik tetap tertekan, sejalan dengan Wall Street.
EURUSD diperkirakan mencatat kenaikan mingguan meski merosot setelah keputusan Fed
EURUSD naik tipis pada awal perdagangan Kamis, pulih dari penurunan harian terbesarnya dalam sepekan dan mengakhiri tren kenaikan selama dua hari setelah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengisyaratkan keputusan untuk menahan suku bunga dengan nada hawkish. Pemulihan ini juga didukung ekspektasi bahwa USD mungkin akan berkonsolidasi setelah kenaikan pasca-keputusan Fed, terutama jika Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan sikap hawkish yang diperkirakan dan penghindaran risiko mereda.
Namun, pasangan ini turun tajam pada Rabu meski Federal Reserve (Fed) mempertahankan suku bunga sesuai ekspektasi. Penurunan terutama dipicu oleh komentar hawkish Ketua Fed Jerome Powell, proyeksi ekonomi FOMC yang kuat, dan data Uni Eropa (UE) yang beragam.
GBPUSD dan USDJPY juga berkonsolidasi setelah pergerakan terbaru
Seperti EURUSD, GBPUSD juga mencatat kenaikan tipis setelah sebelumnya turun, sementara trader menantikan data ketenagakerjaan Inggris dan keputusan kebijakan moneter Bank of England (BoE). Namun, peluang Cable untuk pulih tajam masih rendah karena prospek ekonomi Inggris yang lemah dan rendahnya kepercayaan terhadap Bank of England (BoE).
Di Jepang, Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga acuan sesuai perkiraan. Keputusan ini awalnya mendorong USDJPY ke level tertinggi sejak Juli 2024 sebelum akhirnya turun kembali. Komentar Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda dan pembuat kebijakan lainnya mengindikasikan sikap tegas untuk mendukung Yen Jepang (JPY), sehingga ekspektasi penurunan USDJPY lebih lanjut meningkat.
Mata uang Antipodean mengurangi kerugian
Dolar Australia (AUD), Dolar Selandia Baru (NZD), dan Dolar Kanada (CAD), yang bersama-sama disebut mata uang Antipodean, mencatat kenaikan moderat pada awal Kamis setelah anjlok tajam menyusul keputusan Federal Open Market Committee (FOMC). AUDUSD dan NZDUSD pulih meski data domestik beragam, didukung oleh pelemahan USD dan meredanya penghindaran risiko. USDCAD juga turun. Sebelumnya, pergerakan ini didukung oleh keputusan Bank of Canada (BoC) untuk mempertahankan suku bunga dan kenaikan harga minyak mentah, meski harga minyak mulai mereda hari ini.
Laporan ketenagakerjaan Australia bulan Februari menunjukkan pertumbuhan jumlah pekerjaan utama yang kuat, tetapi detailnya lebih lemah. Jumlah pekerjaan penuh waktu berkurang dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%, dibandingkan dengan perkiraan dan angka sebelumnya sebesar 4,1%. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya tingkat partisipasi. Reserve Bank of Australia (RBA) diperkirakan tetap mempertahankan sikap pengetatan setelah kenaikan suku bunga baru-baru ini, terutama karena risiko inflasi yang terkait dengan konflik di Timur Tengah. RBA memperingatkan bahwa situasi ini dapat memicu guncangan global, termasuk penyesuaian tajam harga aset dan tekanan inflasi baru.
Pertumbuhan ekonomi Selandia Baru lebih lemah dari perkiraan, mengindikasikan permintaan domestik yang melunak.
Bank of Canada (BoC) mempertahankan suku bunga di 2,25% sesuai perkiraan, tetapi menyoroti risiko di kedua sisi mandatnya. Gubernur BoC menyatakan bahwa ketidakpastian masih tinggi dan risiko telah berubah sejak Monetary Policy Report (MPR) bulan Januari. Ia menambahkan bahwa situasi ini merupakan guncangan ekonomi yang dampaknya bergantung pada berapa lama guncangan tersebut berlangsung. Inflasi diperkirakan naik dalam waktu dekat, meski risiko kenaikan harga energi yang dengan cepat merambat ke barang dan jasa lain tampak terbatas. Ia juga menegaskan bahwa BoC akan mengambil keputusan suku bunga satu per satu pada setiap rapat dan tetap siap merespons sesuai kebutuhan.
Minyak mentah sempat mengabaikan penguatan USD sebelum melemah, sementara Gold tetap tertekan.
Harga minyak sangat bergejolak. Harganya melonjak setelah serangan terhadap fasilitas energi utama, lalu sedikit mereda seiring munculnya sinyal yang lebih lunak. Harga tetap ditutup sekitar 3,0% lebih tinggi sebelum sedikit terkoreksi. Sementara itu, Energy Information Administration (EIA) melaporkan persediaan minyak mentah naik 6,156 juta barel, dibandingkan perkiraan kenaikan 0,383 juta barel. Ketegangan meningkat setelah serangan terhadap lokasi penting minyak dan gas serta serangan balasan terhadap infrastruktur utama gas alam cair (LNG), termasuk pusat Ras Laffan di Qatar yang memasok sekitar 20% LNG global. Hal ini memicu kekhawatiran akan gangguan pasokan yang lebih luas.
Harga Gold turun ke level terendah dalam enam pekan, mencatat penurunan harian selama tujuh hari berturut-turut. Penguatan USD dan penurunan teknis di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari serta garis support beberapa hari terakhir menekan harga. Ketidakpastian seputar negosiasi perdagangan AS-Tiongkok dan kekhawatiran terkait India dan Tiongkok—dua konsumen Gold terbesar di dunia—juga menambah tekanan di tengah krisis energi dan terbatasnya keselarasan kedua negara tersebut dengan AS.
Mata uang kripto bergerak turun, saham melemah.
Sentimen pasar yang berhati-hati, penguatan USD, dan lemahnya kepercayaan terhadap aset digital mendorong Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) turun untuk hari ketiga berturut-turut.
Pada saat yang sama, pasar saham mencerminkan sentimen penghindaran risiko. Saham Asia-Pasifik turun setelah Wall Street melemah, termasuk Nikkei Jepang yang jatuh lebih dari 2,5%. Kenaikan imbal hasil obligasi menekan saham Amerika Serikat (AS). Dow Jones Industrial Average (Dow) dan Russell 2000 Index masing-masing turun 1,6%, Nasdaq Composite Index (Nasdaq) melemah 1,46%, dan Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) turun 1,36%. Nasdaq ditutup di bawah moving average (MA) 200 hari di 22.152,42, sedangkan S&P 500 ditutup sedikit di atas MA 200 hari di 6.624,70.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI melemah tipis di dekat $100.00, memangkas sebagian kenaikan tajam pada hari sebelumnya.
- Harga Gold turun untuk hari ketujuh berturut-turut ke level terendah sejak 6 Februari, yakni $4,770 pada saat ini.
- US Dollar Index (DXY) bergerak terbatas di dekat 100.00 dan bertahan defensif setelah reli kuat.
- Wall Street ditutup melemah, menekan saham Asia-Pasifik. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris sedikit turun pada awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut, masing-masing ke $70,400 dan $2,180.
Kamis yang sibuk menanti…
Kamis akan diwarnai keputusan kebijakan moneter dari Swiss National Bank (SNB), Bank of England (BoE), dan European Central Bank (ECB), serta data ketenagakerjaan Inggris, klaim pengangguran Amerika Serikat (AS), dan sejumlah indikator perumahan serta aktivitas ekonomi lainnya yang berada di tingkat prioritas kedua. Perkembangan terkait langkah Presiden AS Donald Trump terhadap Iran dan reaksi global, serta serangan dari Teheran, juga dapat membuat pasar tetap sibuk.
Dengan sikap hawkish Federal Open Market Committee (FOMC) dan tidak adanya perubahan kondisi terkait Iran, data AS yang lebih kuat, ditambah sentimen yang memburuk, dapat mendukung kenaikan USD lebih lanjut. USD juga dapat memperoleh dukungan tambahan jika bank sentral di Eropa dan Inggris (UK) mempertahankan pendekatan yang relatif dovish atau tidak berubah.
Kondisi ini dapat menambah tekanan turun pada EURUSD dan GBPUSD, sekaligus membebani mata uang utama lainnya serta mata uang Antipodean. Namun, harga emas telah memantul dari area support penting di sekitar $4.800. Karena itu, pelemahan USD yang tak terduga dapat membantu emas memulihkan sebagian kerugian terbarunya. Minyak mentah dan saham mungkin mencatat kenaikan tipis, sementara cryptocurrency dapat melanjutkan koreksi terbarunya.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: Emas, Perak
- Kemungkinan melemah lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan bergerak sideways: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
