Sentimen risk-on tipis mendominasi seiring taruhan pada sikap dovish The Fed dan berita teknologi mengalihkan perhatian dari perdagangan dan kekhawatiran geopolitik
Pasar tetap sedikit menguat meski ketegangan geopolitik dan perdagangan meningkat. Sentimen ini didukung oleh ekspektasi kebijakan Federal Reserve (Fed) yang lebih akomodatif setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan revisi rekor terhadap data Nonfarm Payrolls (NFP) AS. Tingkat ketenagakerjaan Maret 2025 direvisi turun sebesar -911K atau -0,6%, lebih besar daripada perkiraan -682K. Hal ini memicu kekhawatiran tentang lapangan kerja di AS dan memperkuat ekspektasi pelonggaran kebijakan Fed. Meski demikian, Dolar AS (USD) pulih dari penurunan awalnya karena Ketua Fed Jerome Powell sebelumnya telah memperingatkan di Jackson Hole bahwa data payrolls akan “direvisi turun secara signifikan”. Prospek suku bunga Fed sebagian besar tidak berubah, sementara peluang pemangkasan 50 bps pekan depan menurun.
Dalam data AS lainnya, Indeks Usaha Kecil NFIB naik ke 100.8 pada Agustus, tertinggi dalam tujuh bulan (dibandingkan ekspektasi 100.5 dan sebelumnya 100.3). CEO JPMorgan Jamie Dimon mengatakan laporan terbaru Departemen Tenaga Kerja mengonfirmasi bahwa momentum ekonomi AS sedang melemah. Menteri Keuangan AS Bessent menyatakan yakin Mahkamah Agung akan mempertahankan tarif Trump dan mengatakan bahwa ia akan memaparkan rencana untuk mempertahankan dominasi USD.
Penguatan USD juga mencerminkan meningkatnya ketegangan geopolitik. Di Timur Tengah, ledakan di wilayah Doha, Qatar, menargetkan seorang pejabat senior Hamas. Israel mengonfirmasi bahwa serangan tersebut merupakan upaya pembunuhan, tetapi targetnya tidak berhasil dieliminasi. Serangan itu menuai kecaman dari Doha dan kelompok internasional. Gedung Putih meyakinkan Qatar bahwa insiden serupa tidak akan terjadi lagi. Di Eropa, Rusia meningkatkan eskalasi terhadap Polandia dan NATO. Polandia mengonfirmasi operasi militer untuk menghadapi serangan Rusia dan mengerahkan senjata. Seorang anggota Kongres AS menyebutnya sebagai tindakan perang, tetapi pasar nyaris tidak bereaksi terhadap pelanggaran wilayah udara NATO oleh Rusia.
Pada awal pekan ini, Mahkamah Agung AS mengizinkan Presiden Donald Trump memberhentikan Komisioner FTC Rebecca Kelly Slaughter. Keputusan ini memicu kekhawatiran tentang independensi lembaga federal, termasuk The Fed. Namun, seorang hakim federal memblokir Trump untuk memberhentikan Gubernur Dewan Federal Reserve Lisa Cook. Artinya, ia akan memberikan suara dalam rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada September. Mahkamah Agung juga menyetujui percepatan peninjauan tarif Trump, dengan sidang argumen dijadwalkan pada November.
Terkait perdagangan, Trump mengatakan bahwa negosiasi dengan India masih berlangsung, sekaligus mendesak Uni Eropa (UE) untuk memberlakukan tarif hingga 100% atas barang-barang dari China dan India, menurut Reuters. Langkah ini merupakan bagian dari upaya Washington untuk menekan Presiden Rusia Vladimir Putin dengan menargetkan pembeli utama minyak Moskow.
Di Asia, data inflasi China untuk Agustus menunjukkan CPI -0,4% y/y (dibandingkan perkiraan -0,2% dan angka sebelumnya 0,0%), penurunan terdalam dalam enam bulan. Sementara itu, PPI -2,9% y/y (sesuai perkiraan, dibandingkan angka sebelumnya -3,6%) mencatat penurunan terkecil dalam empat bulan. Di Jepang, survei Reuters Tankan menunjukkan kepercayaan produsen naik menjadi +13 pada September (dibandingkan +9 pada Agustus), tertinggi sejak Agustus 2022. Sentimen diperkirakan sedikit turun menjadi +11 pada Desember. Indeks sektor nonmanufaktur meningkat menjadi +27 (dibandingkan angka sebelumnya +24).
Di pasar komoditas, survei swasta menunjukkan kenaikan persediaan minyak mentah, bukan penurunan seperti yang diperkirakan. Namun, harga minyak tetap kokoh di tengah risiko geopolitik.
Saham ditutup menguat setelah volatilitas pada awal perdagangan. Laba dan pendapatan Oracle tidak mencapai perkiraan, tetapi sahamnya melonjak dalam perdagangan setelah jam bursa karena investor berfokus pada proyeksi pertumbuhan cloud yang kuat dan kontrak-kontrak baru bernilai besar. Perusahaan memperkirakan akan mendapatkan lebih banyak pelanggan dengan nilai kontrak miliaran dolar, sementara Remaining Performance Obligations (RPO) kemungkinan melampaui $500 miliar. Di Wall Street, S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones Industrial Average masing-masing ditutup pada level tertinggi sepanjang masa, didukung antusiasme terhadap kecerdasan buatan, harapan pemangkasan suku bunga Fed, dan revisi data payroll. UnitedHealth juga menguat.
Di pasar aset lainnya, Indeks Dolar AS (DXY) memantul dari level terendah enam pekan dan mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut, sebelum melemah pada pertengahan pekan. Penguatan USD menekan emas yang berada di level tertinggi sepanjang masa, membebani mata uang utama lainnya dan mata uang Antipodean. Sementara itu, mata uang kripto melemah di tengah berita industri yang beragam dan kehati-hatian menjelang data inflasi AS. EURUSD mundur dari level tertinggi enam pekan, sementara GBPUSD melemah dari puncak bulanan. USDJPY juga memantul dari level terendah satu bulan sebelum memangkas kenaikannya. Selain itu, AUDUSD dan NZDUSD berbalik arah dari level tertinggi dalam beberapa hari, tetapi tetap menguat meski minyak mentah AS mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut.
EURUSD dan USDJPY berusaha pulih
Rebound dolar AS, ditambah kekhawatiran politik baru di Prancis dan Jepang serta meningkatnya kekhawatiran akan perang setelah Rusia menyerang Polandia, memicu penurunan EURUSD terbesar dalam lebih dari sepekan. Pasangan ini mundur dari level tertinggi enam pekan sebelum sedikit rebound. USDJPY juga turun ke level terendah dalam satu bulan, sempat pulih, tetapi gagal mempertahankan kenaikannya karena momentum yang lemah. Data Reuters Tankan Jepang yang positif turut meningkatkan spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan bersikap hawkish, berlawanan dengan ekspektasi dovish terhadap Fed, sehingga menambah tekanan pada USDJPY.
GBPUSD kembali menguat
Dolar AS (USD) yang menguat dan sikap ragu-ragu para pejabat Bank of England (BoE) menekan GBPUSD dari level tertinggi dalam tiga pekan. Pada Selasa, GBPUSD mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut. Namun, penurunan tersebut mereda pada awal Rabu saat USD melemah menjelang rilis data Indeks Harga Produsen (PPI) AS. Pound sterling kembali menguat seiring meredanya kekhawatiran akan berlanjutnya pemangkasan suku bunga BoE, didukung oleh data inflasi yang lebih baik meski sebagian besar data ketenagakerjaan dan pertumbuhan ekonomi lemah. Kondisi perdagangan dan politik di Inggris tampak lebih baik daripada di Uni Eropa dan Jepang, tetapi hal ini hanya sedikit membantu pound sterling. Sementara itu, kekhawatiran terhadap lapangan kerja AS dan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed lebih lanjut pada 2025 menekan USD.
Dolar Australia dan Selandia Baru bergerak bervariasi…
AUDUSD berbalik naik setelah terkoreksi dari level tertinggi enam pekan, sementara NZDUSD kembali mendekati level tertinggi satu bulan, didukung oleh ekspektasi kebijakan Federal Reserve (Fed) yang dovish dan optimisme pasar yang berhati-hati. Sementara itu, USDCAD sedikit menguat setelah mencatat kenaikan harian terbesar dalam tiga pekan. Kenaikan ini terjadi meski harga minyak mentah WTI menguat, karena para trader berfokus pada sikap dovish Bank of Canada (BoC), ketegangan perdagangan AS-Kanada yang berlanjut, serta pembahasan terpisah mengenai kesepakatan perdagangan Tiongkok-Kanada.
Emas rebound, minyak mentah tetap menguat
Emas terkoreksi dari rekor tertinggi di sekitar $3.675 dan mencatat penurunan harian pertama dalam tiga sesi, tetapi kembali menguat pada awal perdagangan Rabu setelah USD melemah dan meningkatnya ketidakpastian ekonomi, perdagangan, dan politik mendorong permintaan terhadap logam safe haven. Di sektor energi, minyak mentah menguat karena kekhawatiran akan gangguan pasokan dari Rusia dan Timur Tengah, meskipun persediaan mingguan AS kembali naik secara tak terduga untuk ketiga kalinya berturut-turut, berlawanan dengan ekspektasi penurunan, menurut survei American Petroleum Institute (API).
Mata uang kripto masih belum banyak menarik perhatian pasar
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) bergerak dalam kisaran terbatas setelah sesi yang bergejolak, yang sempat mengangkat lalu menekan kedua aset kripto tersebut. Pergerakan ini mencerminkan keraguan pasar di tengah minimnya berita yang mendukung industri kripto, kekhawatiran terhadap ketenagakerjaan dan pertumbuhan AS, serta laporan berbagai pencurian siber yang menguras aset kripto senilai jutaan. Meski demikian, pembelian oleh institusi dan pola teknikal yang mendukung membuat para pembeli BTC dan ETH tetap optimistis.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI naik untuk hari ketiga berturut-turut, mencapai $63.35 pada saat berita ini ditulis.
- Emas kembali menguat menuju rekor tertinggi $3,675 setelah terkoreksi pada Selasa. Saat berita ini ditulis, harganya naik 0,50% pada hari ini ke sekitar $3,645.
- Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan mempertahankan rebound sebelumnya dari level terendah enam pekan dan sedikit melemah di sekitar 97,70 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis. Ketiga indeks acuannya mencatat penutupan rekor, tetapi futures saham AS masih kekurangan momentum. Meski begitu, saham-saham Asia-Pasifik sedikit menguat, sementara saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama masih lesu setelah melemah pada hari sebelumnya, masing-masing berada di sekitar $111.600 dan $4.310 saat berita ini ditulis.
PPI AS dan berita risiko menjadi sorotan…
Para trader menghadapi hari yang sibuk saat otoritas global merespons ketegangan geopolitik baru di Doha dan Polandia, yang merupakan dampak ikutan dari perang Rusia-Ukraina dan Israel-Hamas. Perhatian juga akan tertuju pada Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan Agustus, setelah data ketenagakerjaan yang lemah memperkuat ekspektasi akan lebih banyak pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed).
Pasar akan mencermati laporan keuangan Adobe, pergerakan imbal hasil obligasi, serta perkembangan politik dan perdagangan yang terkait dengan Donald Trump.
Dalam kondisi ini, dolar AS (USD) kemungkinan menguat tipis, menekan aset berisiko dan berpotensi memicu koreksi harga emas serta membatasi kenaikan mata uang kripto. EURUSD mungkin melanjutkan penurunannya, sementara GBPUSD dapat bergerak beragam di tengah minimnya agenda ekonomi Inggris. USDJPY mungkin tetap tertekan karena prospek Bank of Japan (BoJ) yang hawkish dan permintaan yen Jepang (JPY) sebagai aset safe haven.
Sementara itu, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD mungkin masih melemah akibat sentimen yang beragam dan USD yang menguat, sedangkan harga minyak mentah dapat terus naik karena risiko geopolitik terhadap pasokan energi.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- USDCHF dan Emas Berpotensi Terus Melemah
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
