Pasar yang bergejolak dan USD yang melemah mendukung pembeli emas
Sentimen pasar tetap sedikit positif pada awal Jumat, didukung oleh ekspektasi bahwa Gedung Putih akan memperpanjang jeda tarif terhadap China dan spekulasi yang kian meningkat bahwa sebagian besar kesepakatan dagang Amerika Serikat (AS) telah rampung. Sinyal dovish dari Federal Reserve (Fed), yang dipicu oleh data ekonomi AS yang mengecewakan serta kemungkinan penunjukan kandidat dovish untuk posisi-posisi penting di Fed, turut memperbaiki sentimen terhadap risiko.
Harapan tercapainya kesepakatan damai antara Rusia dan Ukraina turut mendukung sentimen positif. Selain itu, kinerja kuat perusahaan teknologi AS meski pasar secara umum melemah, serta musim laporan laba perusahaan AS yang sebagian besar menggembirakan, semakin meredam sentimen penghindaran risiko.
Pada Kamis, Menteri Perdagangan AS Wilbur Lutnick menyebut kemungkinan penundaan tenggat tarif terhadap Tiongkok selama 90 hari setelah masa berlaku semula berakhir pada 12 Agustus. Menteri Keuangan AS Scott Bessent juga menyatakan bahwa negosiasi perdagangan sebagian besar telah selesai. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengumumkan rencana untuk bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy pekan depan, sehingga memunculkan harapan akan penyelesaian konflik berkepanjangan yang telah menelan banyak korban jiwa tersebut. Namun, Gedung Putih membantah klaim Kremlin bahwa pertemuan Trump-Putin telah dikonfirmasi atau lokasi pertemuan telah ditetapkan. Pejabat AS menjelaskan bahwa pertemuan tingkat tinggi seperti itu bergantung pada kesediaan Putin untuk terlebih dahulu mengadakan pembicaraan dengan Zelenskyy.
Di Timur Tengah, laporan Axios mengungkapkan bahwa seorang pejabat Israel mengonfirmasi kabinet keamanan Israel telah menyetujui usulan Perdana Menteri Benjamin Netanyahu untuk menduduki Kota Gaza. Citra satelit juga menunjukkan bahwa Israel sedang mengumpulkan pasukan dan peralatan militer di dekat Gaza, sehingga meningkatkan kemungkinan invasi darat kembali.
Terkait data ekonomi AS, klaim pengangguran awal untuk pekan yang berakhir pada 2 Agustus naik tipis menjadi 226.000 dari 218.000, dibandingkan ekspektasi pasar sebesar 221.000. Produktivitas Nonpertanian awal kuartal kedua (Q2) tercatat sebesar 2,4%, sedikit di bawah perkiraan 2,5%, tetapi membaik dari angka sebelumnya yang telah direvisi menjadi -1,8%. Biaya Tenaga Kerja per Unit Q2 naik menjadi 1,6%, melampaui perkiraan 1,5%, tetapi jauh di bawah angka sebelumnya yang telah direvisi menjadi 6,9%. Persediaan Grosir bulan Juni sesuai dengan ekspektasi pasar sebesar 0,1%.
Ekspektasi inflasi satu tahun Federal Reserve New York untuk Juli naik tipis menjadi 3,1 persen dari 3,0 persen pada Juni. Sementara itu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic terdengar sedikit hawkish. Ia menyatakan bahwa isu utama bagi Fed adalah apakah kenaikan harga akibat tarif bersifat sementara atau akan bertahan lebih lama. Laporan juga menyebutkan bahwa Gubernur Fed Christopher J. Waller, yang dikenal dengan sikap dovish, merupakan kandidat pilihan pemerintahan Trump untuk menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua Fed pada 2026. Selain itu, Ketua Council of Economic Advisers (CEA) Stephen Miran akan mengisi sementara posisi yang ditinggalkan Gubernur Fed Adriana Kugler.
Di sisi lain, Bank Sentral Inggris (BoE) memangkas suku bunga sebesar 0,25 persen, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, hasil pemungutan suara yang tipis, yaitu 5-4 di antara para pembuat kebijakan, menunjukkan terbatasnya konsensus untuk pemangkasan suku bunga berikutnya. Hal ini sedikit mendukung Poundsterling terhadap Dolar AS.
Di pasar komoditas, emas berada di bawah tekanan setelah muncul berita dari AS bahwa batangan emas seberat satu kilogram dan 100 ons mungkin akan segera diklasifikasikan dalam kode kepabeanan yang dikenai pungutan baru. Harga minyak mentah juga melemah setelah S&P Global Commodity Insights memperingatkan bahwa tarif yang lebih tinggi kemungkinan akan memangkas permintaan minyak global secara tajam pada 2025.
Di Jepang, Ringkasan Pendapat Bank of Japan (BoJ) dari rapat Juli menunjukkan perbedaan pandangan di antara para pembuat kebijakan mengenai waktu kenaikan suku bunga berikutnya. Hal ini, ditambah belanja rumah tangga yang lebih lemah, menekan Yen Jepang. Namun, data neraca perdagangan yang lebih kuat dan survei Eco Watchers yang solid membantu membatasi pelemahan mata uang tersebut.
Secara keseluruhan, Indeks Dolar AS (DXY) masih berada di bawah tekanan. Pasar saham ditutup beragam: Nasdaq Composite mempertahankan kenaikannya, sedangkan Dow Jones Industrial Average dan Indeks S&P 500 melemah. Mata uang kripto menguat, didukung oleh pelemahan dolar AS dan kabar bahwa Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan akun pensiun mencakup mata uang kripto sebagai opsi investasi. Di pasar mata uang, pasangan dolar Australia terhadap dolar AS (AUDUSD) dan dolar Selandia Baru terhadap dolar AS (NZDUSD) sedikit menguat. Namun, pasangan dolar AS terhadap dolar Kanada (USDCAD) bergerak tanpa arah yang jelas menjelang laporan ketenagakerjaan Kanada yang akan dirilis dan di tengah ketidakpastian yang masih berlangsung seputar kesepakatan perdagangan AS-Kanada.
EURUSD dan GBPUSD bertahan di dekat level tertinggi mingguan; USDJPY rebound dalam kisaran
EURUSD melanjutkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut sebelum mulai berhati-hati di dekat level tertinggi mingguan pada Jumat pagi. Jeda ini mencerminkan keraguan pasar. Namun, Dolar AS yang melemah, prospek Federal Reserve yang dovish, dan berhentinya komentar dovish dari pejabat Bank Sentral Eropa (ECB)—serta meningkatnya peluang kesepakatan dagang AS–Uni Eropa yang menurunkan tarif dari 30% menjadi 15%—mendukung para pembeli.
GBPUSD bergerak di sekitar level tertinggi dua pekan setelah mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut di tengah pasar yang tenang. Pada hari Kamis, pasangan ini mencatat kenaikan harian terbesar dalam dua bulan, meskipun Bank of England (BoE) memangkas suku bunga sebesar 0,25% seperti yang diperkirakan. Kenaikan ini didorong oleh hasil pemungutan suara yang ketat, 5–4, dan pernyataan hawkish dari Gubernur BoE Andrew Bailey, yang mengisyaratkan jeda dalam pemangkasan suku bunga berikutnya.
Sementara itu, USDJPY mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut, tetapi masih bergerak dalam kisaran mingguan. Rebound ini terjadi setelah rilis Ringkasan Pendapat dari pertemuan Bank of Japan (BoJ) bulan Juli, yang menunjukkan perbedaan pandangan di antara para pembuat kebijakan mengenai kenaikan suku bunga selanjutnya. Data Jepang yang beragam dan pembicaraan mengenai kemungkinan tarif baru AS terhadap Jepang—jika Tokyo mendukung pembelian minyak Rusia—juga memengaruhi pergerakan tersebut. Meski demikian, daya tarik Yen Jepang sebagai aset safe haven dan imbal hasil obligasi yang beragam membatasi kenaikan USD/JPY.
Mata uang Australia dan Selandia Baru menguat tipis
Pelemahan Dolar AS secara luas, harapan akan stimulus tambahan dari China, dan spekulasi bahwa tarif baru AS atas China akan ditunda menopang Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada, meski data domestik lemah dan terdapat faktor risiko. AUDUSD melanjutkan tren kenaikan selama empat hari, sementara NZDUSD naik untuk hari ketiga berturut-turut hingga mencapai level tertinggi mingguan. USDCAD tetap tertekan, berbalik dari rebound pada Kamis setelah menyentuh level terendah dalam dua pekan. Dolar Kanada mendapat dukungan dari kemajuan dalam perundingan dagang AS-Kanada—meski belum ada terobosan—serta pelemahan Dolar AS. Namun, penurunan harga minyak mentah akibat kekhawatiran permintaan yang dipicu tarif membebani Loonie. Selain itu, positioning menjelang laporan ketenagakerjaan Kanada turut membuat USDCAD tetap tertekan oleh sentimen bearish.
Pembeli emas tetap optimistis di tengah keraguan pasar
Emas bertahan kuat di level tertinggi dua pekan dan berpeluang mencatat kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut. Kekhawatiran atas tarif, risiko politik, dan tarif baru AS terhadap emas batangan menjadi pendorongnya. Status logam mulia ini sebagai aset safe haven dan pelemahan Dolar AS mendukung pembeli XAU/USD, sehingga harganya semakin mendekati rekor tertinggi. Laporan Reuters yang mengutip Financial Times mengungkapkan bahwa AS telah memberlakukan tarif terhadap emas batangan seberat satu kilogram dan 100 ons. Kebijakan ini dapat berdampak pada Swiss, pusat pemurnian emas terbesar di dunia. Langkah ini berpotensi memperketat pasokan dan berdampak negatif pada trading di London, sekaligus mendorong aktivitas COMEX AS.
Minyak mentah masih tertekan, mata uang kripto bergerak naik tipis
Minyak mentah masih mengalami tekanan dan menyentuh level terendah dalam dua bulan setelah turun selama enam hari berturut-turut, meskipun ketegangan geopolitik terkait Rusia dan Gaza meningkat. Perhatian pasar masih tertuju pada keputusan OPEC+ untuk meningkatkan produksi dan laporan S&P Commodity Insights yang memperingatkan bahwa tarif yang lebih tinggi dapat memangkas tajam permintaan minyak global pada 2025. Selain itu, dorongan Presiden Trump untuk meningkatkan pengeboran minyak dan menurunkan harga energi menambah tekanan di pasar.
Sementara itu, mata uang kripto menguat pada Kamis setelah Trump menandatangani perintah eksekutif yang mengizinkan investasi private equity, real estat, dan kripto dalam akun 401(k), sehingga membuka akses ke sekitar $12,5 triliun dana pensiun. Aset berisiko juga mendapat dorongan dari kembalinya arus masuk ETF Bitcoin spot setelah empat hari mengalami arus keluar. Meski Bitcoin turun dari level tertinggi mingguan, Ethereum mencapai puncak tahunan dan melanjutkan tren kenaikan selama tiga hari sebelum sedikit terkoreksi, tetapi tetap mencatat kenaikan tipis.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih berada di bawah tekanan, di level terendah dalam dua bulan setelah turun selama enam hari berturut-turut. Pada perdagangan terbaru, harganya sedikit melemah di sekitar $63,80.
- Emas masih sedikit menguat di sekitar $3,398, bertahan di dekat level tertinggi dalam dua pekan dan mengincar resistance $3,445.
- Indeks Dolar AS (DXY) berupaya pulih setelah menyentuh level terendah dalam dua pekan, sedikit menguat di sekitar 98,10, meski diperkirakan mencatat penurunan mingguan.
- Wall Street ditutup bervariasi, dengan kenaikan Nasdaq berlawanan dengan penurunan Dow Jones dan S&P 500. Sementara itu, futures saham sedikit menguat, sedangkan saham Asia-Pasifik melemah. Saham-saham di Eropa dan Inggris juga tampak bergerak tidak menentu pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin mencatat kerugian tipis di sekitar $116.900 dan mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut. Namun, Ethereum tetap lebih kuat setelah mencapai level tertinggi tahun ini, mendekati $3.930 saat artikel ini ditulis.
Data ekonomi tingkat menengah, katalis risiko menjadi sorotan…
Kalender ekonomi pada Sabtu akan memuat Ekspektasi Inflasi Konsumen Universitas Michigan AS, laporan ketenagakerjaan bulanan Kanada, dan data inflasi China, serta pidato dari sejumlah pejabat bank sentral tingkat menengah. Namun, perhatian akan tertuju pada perkembangan politik dan perdagangan utama. Ini mencakup pembahasan mengenai kepemimpinan Fed, pertemuan puncak AS–Rusia–Ukraina, serta ofensif Israel di Gaza. Penerapan tarif tak terduga oleh Trump juga dapat mengguncang sentimen pasar.
Situasi ini dapat terus menekan Dolar AS dan membantu emas menembus level $3.445 menuju rekor tertinggi baru di dekat $3.500. Minyak mentah mungkin tetap berada di bawah tekanan, sementara mata uang kripto berpotensi mencatat kenaikan moderat. Dolar Australia dan Selandia Baru mungkin memangkas sebagian kenaikannya jika selera risiko melemah, dan saham dapat mengalami penurunan tipis di tengah ketidakpastian pasar. Mata uang utama mungkin diuntungkan oleh pelemahan Dolar AS, kecuali Yen Jepang, karena ketidakpastian mengenai langkah Bank of Japan selanjutnya.
Jumat diperkirakan akan dipenuhi berbagai peristiwa meskipun kalender ekonomi sepi, sehingga trader sebaiknya tetap waspada.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
