Optimisme yang berhati-hati bertahan di tengah beragam faktor pendorong
Sentimen pasar masih sedikit positif pada Jumat pagi, didukung oleh optimisme seputar perundingan dagang AS dengan China dan Uni Eropa, serta pernyataan beragam dari pejabat Federal Reserve menjelang periode blackout sebelum rapat Federal Open Market Committee (FOMC), yang dimulai pada Sabtu. Nada pasar yang sedikit positif juga didukung oleh kemajuan DPR AS dalam meloloskan rancangan undang-undang penting terkait mata uang kripto, tidak adanya ketegangan geopolitik besar, serta dampak negatif Presiden Donald Trump yang terbatas terhadap pasar. Kenaikan pasar saham, terutama saham teknologi, turut mendorong sentimen positif ini. Namun, data ekonomi Amerika Serikat yang kuat membuat Dolar AS tetap berpeluang mencatat kenaikan mingguan.
Data Penjualan Ritel AS, Klaim Tunjangan Pengangguran, dan Survei Manufaktur Federal Reserve Philadelphia menantang bias dovish Federal Reserve sebelumnya, yang dipicu oleh angka Indeks Harga Produsen AS yang lebih rendah. Rilis data yang positif ini untuk sementara memperkuat USD, tetapi sentimen positif dan pernyataan Gubernur Federal Reserve Christopher Waller yang mendukung kemungkinan penurunan suku bunga pada Juli meredam penguatan dolar. Sementara itu, pejabat Federal Reserve lainnya—Raphael Bostic, Mary Daly, dan Adriana Kugler—menyoroti ketidakpastian ekonomi yang lebih luas dan mempertahankan pendekatan Federal Reserve yang bergantung pada data, sekaligus menolak gagasan pemangkasan suku bunga secara agresif seperti yang disarankan Donald Trump.
Dalam perkembangan politik, seorang hakim AS memutuskan bahwa pemecatan seorang komisioner Federal Trade Commission oleh Donald Trump melanggar hukum. Putusan ini menimbulkan keraguan atas kemampuannya untuk mencopot Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Sementara itu, Powell terus bekerja sama sepenuhnya dengan penyelidikan yang dipimpin Office of the Inspector General dan dimulai pada 2017, sebagai bagian dari apa yang ia sebut sebagai perburuan politik.
Di kancah internasional, Menteri Perdagangan China menyatakan puas atas kemajuan dalam kesepakatan perdagangan AS-China dan memuji kekuatan ekonomi China, permintaan ritel domestik, serta kesiapan untuk memberikan stimulus ekonomi lebih lanjut. People’s Bank of China menyuntikkan 1,3 triliun yuan ke dalam perekonomian pekan ini, yang merupakan suntikan mingguan terbesar sejak Januari. Namun, ketegangan meningkat setelah China mengancam akan memblokir kesepakatan pelabuhan Terusan Panama kecuali perusahaan milik negara, Cosco, diberi bagian dalam penjualan pelabuhan global senilai $23 miliar. Gedung Putih menyatakan bahwa Uni Eropa masih ingin melanjutkan negosiasi perdagangan dengan AS, sementara Penasihat Perdagangan AS Peter Navarro mengatakan bahwa beberapa kesepakatan perdagangan telah tercapai, meski banyak di antaranya masih bersifat unilateral.
Jepang merilis data inflasi untuk Juni, dengan semua angka tetap berada di atas target Bank of Japan sebesar 3,0%. CPI umum dan inti sama-sama sesuai ekspektasi di 3,3% secara tahunan, sedikit lebih rendah dibandingkan angka sebelumnya. Namun, CPI inti-inti melampaui angka sebelumnya dan ekspektasi pasar, naik menjadi 3,4%. Selain itu, ketidakpastian politik menjelang pemilihan majelis tinggi Jepang akhir pekan ini semakin melemahkan Yen Jepang dan mendukung kenaikan USDJPY untuk pekan kedua berturut-turut.
Di tempat lain, belanja kartu kredit di Selandia Baru turun pada Juni 2025, sementara Menteri Perdagangan Internasional Kanada mendesak agar dialog dengan China segera dilakukan untuk menyelesaikan masalah perdagangan. Di sektor mata uang kripto, Dewan Perwakilan Rakyat AS menyetujui tiga RUU penting pada Kamis, menandai kemajuan signifikan bagi sektor aset digital.
Di tengah perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) tetap volatil, tetapi diperkirakan mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Penguatan dolar ini menekan harga emas, yang sedang menguji support penting di sekitar $3,315 dan juga diperkirakan mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Di antara pasangan mata uang, EURUSD berpeluang mencatat penurunan mingguan kedua, GBPUSD penurunan ketiga, AUDUSD penurunan pertamanya dalam empat minggu, dan NZDUSD penurunan mingguan kedua. Pasangan USDCAD menargetkan kenaikan mingguan kedua. Sementara itu, mata uang kripto papan atas seperti Bitcoin dan Ethereum berupaya memperpanjang tren naik yang telah berlangsung selama empat minggu, meski momentumnya tampak melambat.
EURUSD dan GBPUSD berpotensi mencatat kerugian mingguan; USDJPY menargetkan kenaikan mingguan kedua
Meski tidak ada berita negatif terkait kesepakatan dagang AS–UE dan penguatan Dolar AS terhenti, EURUSD masih berpeluang mencatat penurunan mingguan selama dua pekan berturut-turut. Pasangan ini tetap tertekan oleh penguatan Dolar secara luas, kekhawatiran terhadap prospek ekonomi UE, dan komentar hati-hati dari para pejabat Bank Sentral Eropa.
Di Inggris, data ketenagakerjaan yang beragam dan inflasi yang lebih tinggi diimbangi oleh optimisme terhadap kesepakatan perdagangan AS–Inggris. Namun, hal ini belum cukup untuk mengangkat GBPUSD, yang menuju penurunan mingguan ketiga di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap kondisi fiskal Inggris dan ketidakpastian politik yang berlanjut. Kehati-hatian menjelang data AS mendatang, pertemuan pejabat AS dan Inggris terkait kesepakatan perdagangan, serta komentar Federal Reserve sebelum pertemuan FOMC pada akhir Juli juga membebani pasangan ini.
USDJPY terus naik meski inflasi Jepang bertahan di atas target Bank of Japan sebesar 3,0%. Pembacaan Core Core CPI yang lebih rendah dan ketidakpastian terkait kesepakatan dagang AS–Jepang membatasi dukungan bagi Yen. Kekhawatiran politik, termasuk spekulasi bahwa partai berkuasa di Jepang mungkin kalah dalam pemilihan majelis tinggi akhir pekan ini, turut mendorong kenaikan USDJPY. Pasangan ini berpeluang mencatat kenaikan selama dua minggu berturut-turut.
Mata uang Antipodean tetap tertekan
Pernyataan yang mendukung dari Kementerian Perdagangan China, suntikan likuiditas besar oleh People’s Bank of China, dan sinyal stimulus tambahan meredakan tekanan pada mata uang yang terkait dengan komoditas. Namun, Dolar AS yang lebih kuat, prospek dovish dari Reserve Bank of Australia dan Reserve Bank of New Zealand, serta kekhawatiran mengenai kesepakatan perdagangan AS–Kanada dan lemahnya data Kanada terus menekan Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada.
Selain itu, penurunan harga minyak mentah—salah satu ekspor utama Kanada—menambah tekanan pada Dolar Kanada dan mendorong USDCAD menuju kenaikan mingguan kedua. Akibatnya, AUDUSD diperkirakan mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam empat pekan, sementara NZDUSD menuju penurunan mingguan kedua berturut-turut.
Penjual emas unjuk kekuatan
Meskipun ketegangan perdagangan dan politik masih berlangsung serta laporan World Gold Council dan China menunjukkan permintaan emas yang kuat, logam mulia ini berpotensi mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam tiga pekan. Penurunan ini terutama dipicu oleh penguatan dolar AS dan ketidakmampuan emas bertahan di atas garis support menanjak sejak Desember 2024, yang kini berada di sekitar $3.315.
Tekanan juga datang dari kabar bahwa Trump mungkin tidak dapat mengendalikan Federal Reserve, dan bank sentral tersebut dapat mempertimbangkan kembali pemangkasan suku bunga agresif pada 2025 akibat inflasi yang dipicu tarif dan ketidakpastian ekonomi.
Minyak mentah masih tertekan, tetapi mata uang kripto menguat
Seperti halnya emas, minyak mentah kesulitan mendapat keuntungan dari kekhawatiran terhadap pasokan di Timur Tengah dan penurunan tak terduga pada persediaan mingguan AS. Kekhawatiran bahwa tarif Trump akan melemahkan permintaan, serta penguatan Dolar AS, menekan harga. Pasar energi juga khawatir bahwa pemangkasan pasokan oleh OPEC+ tidak efektif. Hal ini mengisyaratkan bahwa kartel tersebut mungkin perlu mengambil langkah lebih lanjut, sehingga menambah tekanan pada harga minyak.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berpotensi mencatat kenaikan mingguan selama empat pekan berturut-turut, didukung oleh langkah para pembuat kebijakan AS yang mendorong pengesahan sejumlah rancangan undang-undang penting terkait kripto di Dewan Perwakilan Rakyat. Penembusan teknikal dan meningkatnya minat institusional turut mendorong kenaikan kedua mata uang kripto tersebut.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI berusaha pulih di sekitar $65,50 setelah turun selama empat hari berturut-turut.
- Harga emas masih tertekan selama dua hari berturut-turut dan berada di sekitar $3.335 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) berbalik melemah setelah menguat pada hari sebelumnya. Indeks ini turun tipis ke sekitar 98,55, tetapi berpeluang mencatat kenaikan mingguan untuk dua pekan berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sementara futures saham sedikit menguat. Saham Asia-Pasifik naik tipis, sedangkan saham Eropa dan Inggris mencatat kenaikan kecil pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mengincar kenaikan mingguan keempat berturut-turut, dengan harga masing-masing naik ke $120,000 dan 3,650 pada perdagangan terbaru.
Data AS terakhir dan sinyal The Fed dinantikan; faktor risiko tetap menjadi perhatian utama…
Ke depan, data awal bulan Juli dari University of Michigan tentang Sentimen Konsumen, Ekspektasi Konsumen, dan Ekspektasi Inflasi akan menjadi sorotan dalam kalender ekonomi, meski perhatian utama pasar tetap tertuju pada berbagai risiko yang lebih luas. Jika data menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dan sentimen yang positif, Dolar AS dapat menutup pekan dengan penguatan. Hal ini dapat mendorong harga emas turun di bawah level support penting $3,315 serta menekan mata uang utama, minyak mentah, dan mata uang terkait komoditas seperti dolar Australia dan dolar Selandia Baru. Namun, mata uang kripto kemungkinan akan tetap kuat, didukung optimisme industri dan meningkatnya minat institusional.
Meski demikian, langkah Trump yang tak terduga—seperti upaya memecat Powell, menerapkan tarif baru, atau meningkatkan ketegangan politik terkait Ukraina atau Timur Tengah—dapat memicu reaksi pasar yang tajam. Perkembangan seperti itu dapat melemahkan dolar dan mendorong rebound emas.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
