Pasar mulai menguat
Data ekonomi AS pada Kamis sebagian besar positif, termasuk pertumbuhan yang kuat, klaim pengangguran yang lebih rendah, dan inflasi yang terkendali, sehingga kekhawatiran pasar mereda. Namun, kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve, perang Rusia-Ukraina, dan hasil kinerja perusahaan AS yang beragam membatasi optimisme investor.
Estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) Amerika Serikat untuk kuartal II melampaui perkiraan awal maupun angka sebelumnya. Klaim pengangguran awal mingguan juga menurun, menandakan pasar tenaga kerja tetap tangguh. Namun, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) dan PCE Inti (tidak termasuk makanan dan energi) untuk kuartal II sedikit melambat, sehingga menimbulkan ketidakpastian mengenai pemangkasan suku bunga Federal Reserve setelah September. Dolar AS tetap melemah karena Gubernur Federal Reserve Christopher Waller kembali menegaskan dukungannya terhadap pemangkasan suku bunga meski data tersebut dirilis.
Menteri Keuangan AS William Bessent menyebut mantan Presiden Donald Trump berjasa mendorong pasar saham. Seorang pejabat senior pemerintahan Trump juga mengumumkan tarif sementara atas paket impor ke AS, dengan tarif tetap sebesar $80–$200 selama enam bulan sebelum beralih ke tarif khusus.
Sementara itu, Wakil Presiden AS James David “J.D.” Vance mengisyaratkan berakhirnya independensi Federal Reserve dalam wawancara dengan USA Today. Ia menyatakan bahwa pejabat terpilih—bukan birokrat yang tidak dipilih—seharusnya memengaruhi kebijakan moneter. Secara terpisah, Gubernur Federal Reserve Lisa Cook mengajukan gugatan terhadap Presiden Donald Trump atas upayanya untuk memberhentikan Cook tanpa alasan hukum. Pengacaranya mengatakan bahwa kesalahan administratif mungkin menjadi penyebab sengketa hipotek tersebut. Sidang pertama dijadwalkan pada Jumat, 29 Agustus 2025, pukul 10.00 waktu AS.
Menurut Angkatan Udara Ukraina, Rusia melancarkan salah satu serangan paling intensnya terhadap Ukraina tahun ini dengan mengerahkan 598 drone dan 31 rudal dalam semalam. Target serangan tersebut mencakup kantor Misi Uni Eropa (UE) dan British Council di Kyiv. Tidak ada korban jiwa yang dilaporkan di kalangan personel UE maupun Inggris. Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen mendesak Presiden Rusia Vladimir Putin untuk memulai negosiasi, sementara Kanselir Jerman Friedrich Merz menutup kemungkinan pertemuan antara Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy.
Menteri Luar Negeri Iran Hossein Amir-Abdollahian mengirim surat kepada Perwakilan Tinggi Uni Eropa untuk Urusan Luar Negeri dan Kebijakan Keamanan. Dalam surat itu, ia menyatakan bahwa Prancis, Jerman, dan Inggris tidak memiliki dasar hukum untuk memberlakukan sanksi otomatis terhadap Iran.
Di China, juru bicara Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) mengakui lemahnya konsumsi dan kepercayaan rumah tangga. Lembaga tersebut menyatakan bahwa dukungan pemerintah pusat mungkin akan ditingkatkan untuk mengurangi tekanan keuangan pada pemerintah daerah dan mendanai proyek-proyek yang berfokus pada kesejahteraan masyarakat.
Di Inggris, Institute for Public Policy Research (IPPR) menyarankan Menteri Keuangan Rachel Reeves untuk memberlakukan pajak windfall terhadap bank-bank komersial, yang menyasar keuntungan dari deposit di Bank of England (BoE) yang dijamin oleh wajib pajak. IPPR juga merekomendasikan agar BoE menghentikan sementara penjualan obligasi pemerintah Inggris (gilts). Langkah ini diperkirakan dapat menghemat lebih dari £10 miliar per tahun dan mengurangi biaya bunga sebesar £1.1 miliar pada 2029–2030.
Jepang melaporkan penurunan tingkat pengangguran menjadi 2.3%, di bawah ekspektasi. Inflasi Tokyo melampaui target Bank of Japan (BoJ) sebesar 2.0%, dengan CPI Inti (tidak termasuk makanan segar dan energi) mencapai level tertinggi sejak Januari 2024. Namun, penjualan ritel hanya naik 0.3% secara tahunan, jauh di bawah perkiraan, sementara produksi industri turun 1.6% secara bulanan. Menteri Keuangan Katsunobu Kato mengatakan bahwa ia memantau kenaikan suku bunga dan akan terus berdialog dengan pelaku pasar obligasi untuk mengelola utang secara bertanggung jawab.
Di Australia, Kredit Sektor Swasta untuk Juli 2025 naik 0,7% dibandingkan bulan sebelumnya, melampaui ekspektasi pada kredit perumahan, pribadi, dan bisnis. Sebaliknya, Indeks Kepercayaan Konsumen ANZ Selandia Baru untuk Agustus turun menjadi 92,0 dari 94,7 pada Juli, mencapai level terendah dalam sepuluh bulan.
Menurut Financial Times, Kanada tidak memperkirakan Donald Trump akan menghapus semua tarif atas barang-barang Kanada, sekalipun ia terpilih kembali.
Di sisi korporasi, Dell Technologies Inc. melampaui perkiraan pendapatan dan laba yang disesuaikan, serta menaikkan proyeksi setahun penuhnya. Namun, proyeksi laba kuartal ketiga yang mengecewakan menyebabkan sahamnya turun 4% dalam perdagangan setelah jam pasar. Caterpillar Inc. menaikkan perkiraan dampak tarif untuk setahun penuh menjadi $1,5–1,8 miliar, termasuk $500–600 juta pada kuartal ketiga saja, tetapi mempertahankan proyeksi penjualan keseluruhan. Meski kinerja laba beragam, Indeks S&P 500 dan Indeks Komposit NASDAQ sama-sama ditutup pada level tertinggi sepanjang masa.
Di pasar cryptocurrency, Bitcoin dan Ethereum ditutup menguat pada Kamis, meskipun keduanya sempat terkoreksi menjelang akhir sesi. Pada awal Jumat, keduanya diperdagangkan lebih rendah, mengonsolidasikan kenaikan bulanan di tengah ancaman penurunan mingguan.
Dalam kondisi ini, dolar AS masih berada di bawah tekanan, meski mengakhiri tren penurunan selama tiga hari dengan kenaikan intraday tipis pada awal Jumat. Pasangan EURUSD dan GBPUSD tidak merespons positif pelemahan dolar AS selama tiga hari terakhir, sementara USDJPY berpeluang mencatat kenaikan mingguan. Demikian pula, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD tampaknya mengabaikan penguatan dolar, kemungkinan karena kabar stimulus China dan kehati-hatian pasar secara umum. Sementara itu, emas mempertahankan tren naik selama dua pekan meski terkoreksi dari level resistance tertinggi dalam 10 pekan. Minyak mentah menghentikan kenaikan selama dua hari, tetapi masih berpeluang mencatat kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut. Saham bergerak naik, sedangkan mata uang kripto bergerak turun meski sempat menguat pada Kamis.
EURUSD dan GBPUSD melemah, USDJPY kesulitan
EURUSD mencatat penurunan tipis dan berpotensi melemah dalam sepekan karena kekhawatiran terhadap perang Rusia-Ukraina dan peran geopolitik Uni Eropa membebani Euro. Pasangan ini juga tertekan oleh data sentimen zona euro bulan Agustus yang lemah. Meski Dolar AS melemah menjelang rilis data inflasi Federal Reserve hari ini dan sejumlah agenda penting lainnya, Euro masih kesulitan untuk menguat.
GBPUSD juga berada di bawah tekanan karena data ekonomi Inggris yang beragam memicu kekhawatiran bahwa pemerintah Inggris mungkin perlu menaikkan pajak dan menerapkan langkah-langkah tambahan untuk menjaga stabilitas ekonomi. Hal ini menambah tantangan yang dihadapi Bank of England (BoE), yang sudah berupaya mengatasi inflasi tinggi dan masalah ketenagakerjaan di tengah tekanan yang kian besar untuk memangkas suku bunga.
Di Jepang, data ketenagakerjaan hari Jumat lebih kuat dari perkiraan, sementara angka inflasi melampaui target Bank of Japan (BoJ) sebesar 2,0%, sehingga kemungkinan kenaikan suku bunga meningkat. Namun, penjualan ritel dan produksi industri yang lebih lemah, serta ketegangan perdagangan dan politik di sekitar Tokyo, menekan Yen Jepang (JPY). Akibatnya, USDJPY berpeluang mencatat kenaikan mingguan meski sempat terkoreksi pada awal perdagangan Jumat.
Mata uang Australia dan Selandia Baru menguat tipis
Meski dolar AS berpeluang mencatat kenaikan mingguan di tengah ketegangan perdagangan dan politik yang berlanjut, AUDUSD dan NZDUSD juga berpotensi menguat secara mingguan. Sementara itu, USDCAD diperkirakan mencatat penurunan mingguan terbesar sejak akhir Juni, sekaligus mengakhiri tren kenaikan selama dua pekan. Divergensi ini mungkin didorong oleh sinyal stimulus dari China, kemajuan dalam kesepakatan perdagangan AS-China, dan harga minyak mentah yang sedikit lebih kuat. Data ekonomi terbaru dari Australia, Selandia Baru, dan Kanada juga mendukung kemungkinan bank sentral masing-masing kembali memangkas suku bunga. Sementara itu, kesepakatan perdagangan AS-Kanada tampaknya terancam, sehingga semakin menekan dolar Kanada.
Emas mengincar kenaikan mingguan/bulanan di tengah ketidakpastian pasar
Meski ketidakpastian pasar mengenai langkah Federal Reserve selanjutnya, ketegangan perdagangan dan politik, serta level resistance teknikal utama menantang pembeli Emas setelah reli selama tiga hari, logam mulia ini masih berpeluang mencatat kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut dan menguat secara bulanan. Kekuatan ini kemungkinan bersumber dari daya tarik tradisional Emas sebagai aset safe haven, sinyal terbaru dari China yang mengindikasikan stimulus lebih besar dan peningkatan permintaan logam serta Treasury, serta ekspektasi yang hampir pasti bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada September. Namun, ketidakpastian yang berlanjut mengenai arah kebijakan Federal Reserve setelah September membuat trader tetap berhati-hati.
Minyak Mentah Naik Tipis, Mata Uang Kripto Bergerak Turun
Penguatan dolar AS tidak menghentikan kenaikan harga minyak mentah. Kenaikan ini didukung oleh penurunan persediaan yang terus berlanjut dan perkiraan bahwa konflik Rusia-Ukraina akan berkepanjangan sehingga pasokan Rusia tetap tidak tersedia di pasar. Kekhawatiran terbaru terkait Iran mungkin juga mendorong harga minyak, meski kekhawatiran atas permintaan dan tantangan produksi OPEC+ membebani sentimen bullish.
Sementara itu, mata uang kripto kesulitan menguat meski ada permintaan dari institusi dan dukungan pemerintah AS terhadap kebijakan pro-kripto. Pelemahan ini kemungkinan mencerminkan konsolidasi akhir bulan, penembusan teknikal, dan penurunan arus masuk ETF baru-baru ini.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI belum menunjukkan arah yang jelas di sekitar $64.30 setelah mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut, tetapi masih berpeluang membukukan kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut.
- Emas turun dari level resistance 10 pekan di $3,425 dan mengakhiri tren kenaikan tiga hari. Pada perdagangan terbaru, emas sedikit tertekan di sekitar $3,410.
- Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut dan mengarah ke kenaikan mingguan di sekitar 98,00 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sementara kontrak berjangka saham AS juga menguat. Saham-saham Asia-Pasifik sedikit menguat, tetapi saham-saham di Eropa dan Inggris masih cenderung melemah pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing turun sekitar 0,60% dan 1,00% pada hari ini, ke $111,3 00 dan $4,480, bersiap menghadapi penurunan mingguan.
Hari yang sibuk menanti…
Ke depan, perhatian tertuju pada Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS, indikator inflasi pilihan Federal Reserve, karena trader mencari kejelasan tentang potensi pemangkasan suku bunga setelah September. Angka Agustus diperkirakan naik tipis, tetapi data yang lebih rendah dari perkiraan dapat melemahkan Dolar AS di tengah spekulasi pemangkasan suku bunga, terutama mengingat tekanan dari pemerintahan Trump dan para pendukungnya terhadap dewan Federal Reserve.
Sidang mendatang dalam kasus hukum Lisa Cook–Donald Trump juga akan menjadi perhatian, begitu pula upaya Trump yang terus berlanjut untuk mengendalikan Federal Reserve AS. Sementara itu, penolakan Uni Eropa untuk terlibat dalam perundingan damai dengan Rusia dan dukungan berkelanjutan bagi Ukraina dapat meningkatkan kekhawatiran pasar. Hal ini berpotensi membantu Dolar AS membatasi kerugian jika data inflasi mengecewakan.
Selain itu, Alibaba Group Holdings Limited akan merilis hasil kuartalannya, sementara Purchasing Managers’ Index (PMI) resmi China dijadwalkan dirilis pada akhir pekan. Aktivitas pasar dapat tetap meningkat menjelang libur panjang Labor Day di AS pada hari Senin.
Dalam kondisi ini, emas dan saham diperkirakan naik tipis di tengah perburuan pasar untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi sekaligus keamanan, sementara mata uang kripto mungkin bergerak melemah.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
