Sentimen pasar tetap positif
Sentimen risiko masih sedikit positif karena data AS yang lebih lemah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mengambil sikap dovish. Saham-saham AS mencapai rekor tertinggi, sementara kekhawatiran akan perang dagang AS-China mereda.
Indeks Manufaktur Empire State AS untuk September turun tajam ke -8,7, level terendah dalam tiga bulan dan jauh di bawah ekspektasi 4,3. Penurunan ini menyoroti inflasi yang terus bertahan, kekhawatiran terhadap lapangan kerja, dan perlambatan pertumbuhan ekonomi, sehingga memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan mengambil sikap kebijakan yang berhati-hati. Akibatnya, Dolar AS (USD) terus melemah.
Saham teknologi memimpin penguatan pasar saham. Saham Tesla melonjak setelah Elon Musk membeli saham senilai $1 miliar. Alphabet (induk Google) mencetak rekor tertinggi, didorong oleh meningkatnya minat terhadap model AI Gemini, khususnya generator gambar “Nano Banana”. Kapitalisasi pasar Alphabet melampaui $3 triliun, menyusul Microsoft, Apple, dan Nvidia. Saham Nvidia bergerak datar meski China menuduhnya melanggar undang-undang antimonopoli.
Dalam berita kebijakan, Presiden Trump mendukung perubahan pelaporan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di AS dari setiap tiga bulan menjadi setiap enam bulan, dengan persetujuan Securities and Exchange Commission (SEC) sebagai syarat. Hal ini mendorong optimisme pasar.
Terkait perdagangan, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengonfirmasi bahwa AS dan China telah mencapai kesepakatan kerangka kerja mengenai TikTok, sehingga meredakan ketegangan perdagangan. Ia menambahkan bahwa Trump dan Xi Jinping akan berbicara pada Jumat, yang semakin memperbaiki sentimen.
Kepala Perwakilan Dagang AS (USTR), Greer, juga mengisyaratkan keterbukaan untuk menangguhkan tarif, bergantung pada perkembangan perundingan perdagangan. Trump mengunggah di Truth Social bahwa pertemuan perdagangan AS-China baru-baru ini di Eropa telah “BERJALAN SANGAT BAIK” dan mengisyaratkan hasil positif bagi sebuah perusahaan populer di kalangan anak muda Amerika.
Terkait sanksi, Bessent menyatakan bahwa AS tidak akan memberlakukan tarif atas barang-barang Tiongkok yang terkait dengan minyak Rusia kecuali negara-negara Eropa mengambil langkah serupa. AS juga sedang mempertimbangkan sanksi yang lebih ketat terhadap perusahaan minyak besar Rusia serta langkah-langkah yang berpotensi melibatkan aset Rusia senilai $300 miliar yang dibekukan untuk mendukung pinjaman bagi Ukraina.
Di Tiongkok, kebijakan baru diumumkan untuk mendorong konsumsi melalui “lingkar kehidupan praktis 15 menit”, yang bertujuan mempermudah akses ke layanan penting dan toko di lingkungan tempat tinggal.
Di AS, Stephen Miran dikonfirmasi sebagai anggota Federal Open Market Committee (FOMC) dengan selisih suara tipis. Ini menjadi kemenangan bagi Trump dalam meningkatkan pengaruhnya terhadap kebijakan moneter. Sementara itu, pengadilan banding AS menolak upaya Trump untuk mencopot Gubernur Federal Reserve Lisa Cook, sehingga ia dipastikan dapat mengikuti rapat kebijakan Fed pada 16–17 September.
Di Jepang, Kepala Sekretaris Kabinet Yoshimasa Hayashi menyatakan kepuasannya atas kesepakatan tarif AS-Jepang, seiring dengan penguatan moderat Yen Jepang (JPY).
Fitch Ratings menurunkan peringkat kredit Prancis menjadi A+, dengan alasan krisis politik dan utang nasional yang terus meningkat.
Dari Australia, Asisten Gubernur RBA Sarah Hunter mengatakan inflasi berada di dekat target, meskipun risiko seimbang, dan dampak kebijakan moneter membutuhkan waktu untuk terlihat. Di Selandia Baru, Indeks Harga Pangan pada Agustus naik 0,3% m/m dan 5,0% y/y, sejalan dengan angka Juli.
Kanada melaporkan penjualan manufaktur pada Juli yang lebih kuat dari perkiraan, yakni 2,5%, melampaui ekspektasi 1,8%. Perdagangan grosir juga mencatat kinerja lebih baik, meski sedikit di bawah ekspektasi: 1,2% dibandingkan 1,3%.
Dalam politik Kanada, Perdana Menteri Mark Carney menentang merger Teck Resources–Anglo American. Ia memperingatkan akan memblokir kesepakatan tersebut kecuali kantor pusat perusahaan gabungan itu dipindahkan ke Kanada.
Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah dalam tujuh minggu, melemah selama dua hari berturut-turut. Hal ini memungkinkan mata uang utama dan komoditas mempertahankan kenaikan terbaru, sementara saham Asia-Pasifik mengikuti pergerakan Wall Street.
Pasangan EURUSD dan GBPUSD masing-masing naik selama empat dan dua hari berturut-turut, sementara USDJPY turun ke level terendah dalam satu pekan. AUDUSD dan NZDUSD sempat mencapai level tertinggi dalam beberapa pekan sebelum sedikit terkoreksi menyusul rilis data yang beragam. USDCAD masih berada di bawah tekanan, mendekati level terendah dalam dua pekan, dipengaruhi oleh data Kanada yang lebih kuat, harga minyak mentah yang lebih tinggi (salah satu ekspor utama Kanada), dan USD yang melemah. Pergerakan ini terjadi menjelang rilis data inflasi Kanada dan laporan penjualan ritel AS.
Harga minyak mentah AS memperpanjang kenaikan selama tiga hari berturut-turut, menjelang rilis data ekonomi dan laporan persediaan mingguan API.
Di pasar kripto, Bitcoin (BTC) pulih, sementara Ethereum (ETH) melanjutkan penurunannya setelah turun selama tiga hari berturut-turut.
EURUSD dan GBPUSD sedikit menguat, sementara USDJPY melemah
EURUSD melanjutkan tren kenaikannya selama empat hari, mengabaikan penurunan peringkat kredit Prancis, ketegangan geopolitik dengan Rusia, dan kekhawatiran perdagangan dengan AS. Pasangan ini mendapat dukungan dari optimisme ekonomi ECB.
GBPUSD juga tetap kuat selama dua hari berturut-turut, meski laporan ketenagakerjaan Inggris menunjukkan hasil beragam dan data pasar perumahan melemah.
Sementara itu, USDJPY turun ke level terendah dalam sepekan dan melanjutkan penurunan selama dua hari berturut-turut. Pembahasan mengenai potensi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BOJ) berlawanan dengan sinyal The Fed tentang pemangkasan suku bunga berturut-turut. Selain itu, perjanjian dagang AS-Jepang kemungkinan turut menguntungkan Yen.
Kenaikan AUDUSD dan NZDUSD mereda di tengah beragam katalis dari dalam negeri
AUDUSD terkoreksi setelah mencapai level tertinggi sejak November 2024, karena pejabat Reserve Bank of Australia (RBA), Hunter, tidak memperkuat sikap hawkish bank sentral tersebut. NZDUSD juga mencatat kerugian tipis setelah mengawali pekan dengan kuat, tertekan oleh data harga pangan Selandia Baru yang lebih rendah. Meski demikian, Dolar Australia tetap lebih menarik bagi trader dibandingkan Dolar Selandia Baru, berkat statusnya sebagai barometer risiko dan kecenderungan RBA yang relatif lebih hawkish dibandingkan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
USDCAD menjadi sorotan
Pada Senin, USDCAD menembus support garis tren naik yang telah bertahan selama delapan pekan, mencatat penurunan harian terbesar sejak 22 Agustus. Penurunan ini dipicu oleh harga minyak mentah yang lebih kuat—ekspor utama Kanada—serta data Kanada yang sebagian besar positif. Tekanan bertambah setelah muncul pembicaraan bahwa Bank of Canada (BoC) mungkin segera menghentikan pemangkasan suku bunga, serta ekspektasi bahwa kesepakatan dagang AS–Kanada pada akhirnya akan diselesaikan meski baru-baru ini muncul kekhawatiran. Faktor-faktor ini mendukung tekanan bearish pada USDCAD menjelang rilis data inflasi Kanada dan Penjualan Ritel AS hari ini.
Minyak mentah dan emas bertahan lebih kuat
Minyak mentah melanjutkan reli selama tiga hari berturut-turut, menambah kenaikan pekan lalu. Kekhawatiran akan terbatasnya pasokan, harapan akan stimulus dari China, dan optimisme terhadap kesepakatan dagang mendorong harga naik. Namun, ekspektasi peningkatan pasokan OPEC+ dan dorongan Presiden AS Donald Trump untuk meningkatkan pengeboran membatasi kenaikan harga menjelang rilis data ekonomi AS dan laporan persediaan mingguan.
Harga emas sedikit menguat setelah sempat menyentuh rekor di sekitar $3.690. Pelemahan Dolar AS, sentimen positif, dan breakout teknikal mendukung kenaikan ini. Permintaan dari India dan Tiongkok—dua pembeli terbesar di dunia—serta daya tarik emas sebagai aset safe haven turut menopang sentimen bullish terhadap XAU.
Cryptocurrency naik tipis, saham menguat
Mata uang kripto rebound setelah mengawali perdagangan dengan lemah, didukung oleh arus masuk dari institusi, breakout teknikal, dan pelemahan USD, meski Ethereum (ETH) masih berada di bawah tekanan. Pada saat yang sama, Wall Street melanjutkan kenaikan berkat pemberitaan yang mendukung sektor teknologi, laporan kinerja yang positif, serta langkah Presiden AS Donald Trump untuk mempermudah aliran dana ke saham dan menghapus hambatan pelaporan, di tengah kecenderungan Federal Reserve (Fed) untuk memangkas suku bunga.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI naik untuk hari ketiga berturut-turut ke $63,50, setelah mencatatkan pekan yang positif, saat berita ini ditulis.
- Emas masih sedikit menguat di sekitar $3,685 setelah mencetak ATH baru di $3,690.
- Indeks Dolar AS (DXY) masih tertekan di dekat level terendah dalam tujuh pekan, sekitar 97.15.
- Wall Street ditutup dengan sentimen positif setelah ketiga indeks utama mencetak rekor tertinggi baru, tetapi kontrak berjangka saham AS belum menunjukkan momentum. Sementara itu, saham Asia-Pasifik bergerak sedikit menguat, sedangkan saham-saham di Eropa dan Inggris sedikit menguat pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama memangkas kerugian sebelumnya, dengan kenaikan tipis masing-masing ke $116.000 dan $4.535.
Hari yang sibuk menanti…
Pada Selasa, Produksi Industri Zona Euro, survei sentimen ZEW dari Jerman dan Uni Eropa, serta data inflasi utama Kanada akan menjadi panduan bagi pasar bersama Penjualan Ritel AS dan data persediaan minyak mentah mingguan AS, di samping berbagai faktor risiko lainnya. Rilis data ini dapat mendorong sentimen risk-on menjelang keputusan Federal Open Market Committee (FOMC), sehingga semakin menekan Dolar AS dan mendukung komoditas serta mata uang Antipodean, terutama USDCAD dan emas. Namun, momentum yang kuat kemungkinan belum akan muncul sebelum Rabu.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Penurunan Lebih Lanjut Diperkirakan: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Perlahan & Diperkirakan Turun Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD
