Meredanya kekhawatiran memicu konsolidasi pasar
Setelah aksi beli besar-besaran pada aset safe haven seperti emas dan Dolar AS, para trader mulai melihat tanda-tanda optimisme pada awal perdagangan Senin. Optimisme ini didorong oleh harapan akan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon serta tidak adanya berita negatif dari Tiongkok. Keyakinan akan pendaratan lunak di AS dan Zona Euro juga meningkat, begitu pula ekspektasi bahwa bank sentral mungkin menurunkan suku bunga.
Akibatnya, dolar AS dan emas terkoreksi, sementara USDJPY membuka pekan dengan melemah setelah menguat selama dua pekan. EURUSD, GBPUSD, dan pasangan mata uang Antipodean mencatat rebound tipis, tetapi minyak mentah melemah.
Pada Jumat, Laporan Stabilitas Keuangan The Fed menyoroti keberlanjutan fiskal pemerintah AS sebagai risiko terbesar bagi sistem keuangan. Data PMI S&P AS bulan November menunjukkan kinerja yang lebih kuat dibandingkan Eropa dan Inggris, sehingga mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke level tertinggi sejak November 2022. Namun, data University of Michigan (UoM) yang beragam dan optimisme pasar yang berhati-hati mendorong DXY terkoreksi setelahnya. Sentimen konsumen UoM untuk November turun ke 71,8, di bawah perkiraan 73,7, sementara ekspektasi inflasi hanya berubah sedikit.
Selain itu, kabar mengenai potensi gencatan senjata Israel-Lebanon mengurangi risiko geopolitik dan melemahkan aset safe haven seperti dolar AS dan emas. Sementara itu, para senator Partai Republik AS memperingatkan sekutu agar tidak mendukung Mahkamah Pidana Internasional (ICC), dengan mengancam akan menjatuhkan sanksi jika mereka tetap mendukungnya.
Pelaku bearish EURUSD dan GBPUSD masih berharap
PMI November zona euro mengecewakan para pembeli euro, tertekan oleh komentar dovish dari Bank Sentral Eropa (ECB) dan kekhawatiran bahwa resesi di Jerman akan menyeret kawasan tersebut. Francois Villeroy de Galhau dari ECB menyebutkan bahwa inflasi yang menurun dapat membuka peluang pemangkasan suku bunga, yang menandakan "soft landing" bagi perekonomian. Namun, Presiden Deutsche Bundesbank Joachim Nagel memperingatkan bahwa stagnasi di Jerman dapat membuat awal tahun depan menjadi sulit. Akibatnya, EURUSD menyentuh level terendah baru tahun ini, mencatat penurunan selama tiga pekan berturut-turut sebelum memantul hari ini.
PMI dan Penjualan Ritel Inggris yang lemah, ditambah Dolar AS yang kuat, mendorong GBPUSD turun menembus level support penting dan memperpanjang tren penurunannya menjadi delapan pekan.
USDJPY menguji minat beli di tengah persaingan BoJ dan Fed
Melemahnya Dolar AS, ditambah pembahasan baru mengenai kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) dan kesulitan Fed mempertahankan sikap hawkish, telah melemahkan USDJPY setelah reli selama dua pekan. Selain itu, pembicaraan tentang kemungkinan intervensi pasar oleh Jepang dan aktivitas carry trade menambah tekanan terhadap Yen menjelang rilis data inflasi penting pekan ini dari AS dan Jepang.
Mata uang Antipodean bergerak beragam…
AUDUSD dan USDCAD mencatat kenaikan mingguan bagi dolar Australia dan dolar Kanada, berlawanan dengan kenaikan dolar AS. Kenaikan ini didukung oleh data domestik yang kuat, stimulus Tiongkok, dan kenaikan harga minyak mentah. Sementara itu, NZDUSD tetap lemah meskipun baru-baru ini rebound, karena ekspektasi pemangkasan suku bunga yang signifikan oleh Reserve Bank of New Zealand. Penjualan ritel Selandia Baru pada kuartal III naik menjadi -0,1% QoQ dari -1,2% sebelumnya. Namun, rekomendasi RBNZ Shadow Board untuk memangkas suku bunga sebesar 50 bps pekan ini tetap menekan NZDUSD, meskipun dolar AS melemah.
Emas dan minyak mentah menjadi aset dengan kinerja terbaik
Kenaikan dolar AS tak menyurutkan minat beli terhadap emas dan minyak mentah. Permintaan tetap kuat di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, ketidakpastian seputar bank sentral global, serta perubahan kondisi ekonomi di Tiongkok, Eropa, dan Inggris.
Emas mengakhiri tren turun selama tiga pekan dengan mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Maret 2023. Minyak mentah juga mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak akhir September, mengabaikan kenaikan persediaan yang mengejutkan karena kekhawatiran akan potensi gangguan pasokan.
Kubu bullish kripto masih memegang kendali
Optimisme atas terpilihnya Donald Trump dan perkembangan industri membuat para pembeli Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) tetap optimistis. Pekan ini, CBoE dijadwalkan meluncurkan opsi indeks pertama yang diselesaikan secara tunai dan terkait dengan harga spot Bitcoin. Hal ini menambah optimisme terkait Trump dan mendorong harga mata uang kripto naik.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mengakhiri tren kenaikan selama dua hari dan memangkas kenaikan mingguan, lalu turun ke $70,70 pada perdagangan terbaru.
- Emas juga mencatat penurunan harian pertamanya dalam enam hari sejauh ini, dengan harga turun hampir dua persen dalam perdagangan intraday ke $2.666 saat berita ini ditulis.
- Indeks USD mundur dari level tertinggi sejak November 2022, turun 0,50% pada perdagangan intraday ke 106,95 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis dan saham Asia-Pasifik juga bergerak naik. Namun, saham-saham Eropa dan Inggris tampak sedikit menguat pada jam pertama perdagangan.
- BTCUSD masih bertahan di sekitar level tertinggi sepanjang masa dan sedikit menguat di dekat $98.000, sementara ETHUSD masih lesu di sekitar $3.380 saat berita ini ditulis.
Pekan mendatang dengan agenda yang cukup moderat…
Peristiwa penting pekan ini mencakup Indeks Harga PCE Inti AS, risalah rapat FOMC terbaru, dan keputusan kebijakan moneter RBNZ. Data inflasi dari zona euro dan Australia, serta keyakinan konsumen AS, juga akan menjadi perhatian.
Sinyal hawkish dari Fed, ketegangan geopolitik terbaru, dan data dovish dari kawasan lain dapat menjaga kekuatan Dolar AS. Namun, harga emas mungkin terus naik alih-alih turun, sementara EURUSD dan GBPUSD mungkin kesulitan pulih jika tidak ada kejutan. USDJPY tampaknya berpotensi terkoreksi, dan minyak mentah tidak memiliki katalis kuat untuk mempertahankan kenaikannya, sementara mata uang Antipodean dapat mengalami koreksi.
Dengan minimnya agenda pada hari Senin dan libur Thanksgiving pada hari Kamis, pergerakan pasar mungkin terbatas pekan ini.
Prediksi Aset Utama
- Pemulihan diperkirakan: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan lebih lanjut diperkirakan: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Diperkirakan bergerak relatif datar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Perkiraan penurunan bertahap & perlahan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
