Pasar berada di situasi genting
Risiko pasar masih rentan pada awal perdagangan Senin akibat perkembangan geopolitik yang beragam dari Jepang, AS, dan Tiongkok. Para trader tetap berhati-hati menjelang rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pekan ini, putusan Mahkamah Agung AS yang masih dinantikan, dan perundingan damai yang berlanjut di Ukraina. Data ekonomi AS pekan lalu sebagian besar beragam, sehingga sikap hawkish Federal Reserve (Fed) yang sebelumnya menguat pun melunak. Data AS yang beragam ini memperkuat ekspektasi bahwa FOMC mungkin mempertahankan kebijakan tetap pada Rabu dan menekan Dolar AS.
Ketidakpastian geopolitik dan perdagangan yang berlanjut, ditambah kecenderungan Fed yang lebih dovish, mendukung aset safe haven. Emas, perak, dan Yen Jepang (JPY) menguat. Yen mendapat dukungan tambahan dari kabar bahwa Jepang mungkin akan melakukan intervensi untuk menopang mata uangnya yang sebelumnya melemah.
Pekan ini dibuka dengan pergerakan dramatis saat USDJPY turun hampir 200 pip dan menembus ke bawah 154,00, setelah diperdagangkan di atas 159 pada Jumat. Pembalikan tajam ini terjadi menyusul laporan dan rumor bahwa Jepang melakukan pengecekan kurs. Pergerakan tersebut semakin kuat pada akhir pekan setelah Perdana Menteri (PM) Jepang Sanae Takaichi menyampaikan sinyal intervensi secara verbal menjelang pemilu 8 Februari.
Dolar AS juga melemah seiring meningkatnya risiko penutupan sebagian pemerintahan AS setelah akhir pekan yang diwarnai kekerasan di Minnesota. Ketidakstabilan global yang meningkat dan gejolak domestik di Minneapolis menambah kekhawatiran bahwa ketegangan di AS mungkin tidak akan segera mereda.
Perundingan damai di Ukraina terus berlangsung, tetapi optimisme memudar karena belum ada kemajuan nyata. Aksi protes di Iran tampaknya mereda setelah pemerintah merespons dengan keras, meski pembahasan mengenai intervensi AS masih berlanjut. Pada saat yang sama, semakin banyak pembicaraan mengenai aktivitas AS terkait Kuba, bahkan Meksiko.
Ketegangan semakin meningkat setelah Presiden Tiongkok Xi Jinping melancarkan pembersihan besar-besaran di militer pada akhir pekan, dengan mencopot sejumlah pejabat tinggi, termasuk pemimpin militer berseragam paling senior dan seorang anggota Politbiro. Menurut laporan, Jenderal Zhang Youxia dituduh membocorkan informasi senjata nuklir kepada AS dan menerima suap.
Muncul pula laporan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan blokade penuh terhadap Kuba. AS telah membangun kehadiran militer yang signifikan di Karibia, yang awalnya ditujukan untuk Venezuela, dan pasukan ini mungkin akan dialihkan. Senator Marco Rubio dilaporkan memimpin upaya tersebut. Blokade akan menjadi eskalasi besar dan secara efektif merupakan tindakan perang, yang kemungkinan memicu insiden internasional. Perekonomian Kuba sudah berada di bawah tekanan berat dan kehilangan dukungan dari Venezuela. AS sebelumnya membatasi pengiriman minyak Venezuela ke Kuba, dan laporan Reuters terpisah menyebutkan bahwa Meksiko juga sedang mempertimbangkan untuk menghentikan ekspor minyak ke Kuba.
PMI (Indeks Manajer Pembelian) jasa kilat S&P Global AS untuk Januari tercatat di 52,5, dibandingkan dengan perkiraan 52,8 dan angka sebelumnya 51,8. Meski ada optimisme terhadap perekonomian AS pada awal tahun, hal ini belum sepenuhnya tercermin dalam data survei, yang sering kali menjadi indikator awal. Dunia usaha terus menghadapi tekanan akibat tarif, ketidakpastian, dan dampak ekonomi berbentuk K yang tidak merata.
Pada Jumat, perdagangan di Amerika Utara mencatat pergerakan besar pada komoditas dan valuta asing (FX), meski tidak ada katalis yang jelas. Fokus utama tertuju pada spekulasi bahwa Kementerian Keuangan Jepang melakukan pengecekan kurs, langkah simbolis yang sering mendahului intervensi mata uang. USDJPY sempat naik ke 159,22 setelah keputusan Bank of Japan, tetapi kemudian berbalik turun tajam ke 155,86.
Menjelang akhir sesi, pembicaraan baru tentang blokade Kuba dan kemungkinan tindakan terhadap Iran menambah ketegangan.
Pasar saham AS bergerak beragam. Saham teknologi berkapitalisasi sangat besar bertahan, sementara Russell 2000 tertinggal. S&P 500 ditutup datar, sedangkan Intel, yang memimpin kinerja sejak awal tahun, turun 17% setelah memberikan proyeksi yang lemah.
Pasar Australia tutup untuk memperingati Hari Australia, tetapi AUDUSD tetap mencatat level tertinggi baru dalam 15 bulan. Kontrak berjangka saham AS dibuka dengan penurunan tajam, tetapi berhasil memulihkan sebagian kerugiannya dan kini diperdagangkan turun sekitar 0,3%.
Kanada melaporkan penjualan ritel November naik 1,3%, dibandingkan dengan perkiraan 1,2%, membaik dari sebelumnya -0,2 %. Dolar Kanada bergerak datar, tetapi sedikit tertinggal setelah Trump mengancam akan mengenakan tarif 100% terhadap Kanada jika negara itu membuat kesepakatan dengan China. Menteri Keuangan Scott Bessent kemudian menjelaskan bahwa tarif tersebut hanya akan berlaku jika Kanada menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China, yang tidak diizinkan berdasarkan Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA).
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah sejak September 2025, sehingga harga emas dan perak memperpanjang rekor tertingginya hingga melampaui $5000 dan $100. EURUSD dan GBPUSD sedikit menguat, USDJPY turun ke level terendah dalam 2,5 bulan, AUDUSD mencapai level tertinggi dalam 15 bulan meski Australia sedang libur, dan NZDUSD naik mendekati puncaknya pada 18 September. USDCAD turun ke level terendah dalam satu bulan di tengah penurunan selama enam hari berturut-turut. Minyak mentah kesulitan mempertahankan kenaikan pada Jumat, mata uang kripto mengalami pemulihan korektif, dan pasar saham Asia-Pasifik bergerak beragam setelah Wall Street ditutup dengan arah yang tidak jelas.
EURUSD dan GBPUSD mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan, tetapi momentum kenaikannya belum kuat
Data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Uni Eropa (UE) dan Inggris (UK) untuk Januari yang sedikit positif, ditambah pelemahan Dolar AS secara luas, mendorong EURUSD dan GBPUSD ke level tertinggi sejak September. Konsolidasi pasar menjelang rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada Rabu turut memberikan dukungan. Namun, pada awal Senin, kehati-hatian menekan minat beli setelah kedua pasangan mata uang tersebut mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan.
USDJPY turun dipicu sejumlah faktor
Kesiapan pembuat kebijakan Jepang untuk mempertahankan Yen Jepang (JPY), pemeriksaan nilai tukar baru-baru ini, serta kesediaan Perdana Menteri (PM) untuk memberikan stimulus tambahan meski JPY melemah, mendorong USDJPY turun ke level terendah sejak pertengahan November. Status Yen sebagai aset safe haven tradisional semakin menekan pasangan ini menjelang rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan ini. Sementara itu, data Indeks Coincident dan Indeks Leading Jepang untuk November yang lebih lemah tidak menyurutkan penjual USDJPY.
Mata uang Antipodean mencapai level tertinggi dalam beberapa pekan
AUDUSD naik ke level tertinggi sejak Oktober 2024, sementara NZDUSD mencapai level tertinggi dalam 18 pekan karena USD yang melemah beriringan dengan kesiapan China untuk memberikan stimulus tambahan. Pada saat yang sama, USDCAD memperpanjang penurunan selama enam hari berturut-turut hingga mencapai level terendah dalam satu bulan. Kenaikan tipis harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—penjualan ritel Kanada yang kuat, serta hubungan dagang yang membaik dengan China, Eropa, dan Inggris turut mendukung penurunan tersebut. Yang patut dicatat, ancaman Trump untuk mengenakan tarif 100% terhadap Kanada jika negara itu menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China tidak menyurutkan penjual USDCAD.
Emas dan perak terus naik
Harga emas dan perak melanjutkan reli sebelumnya dan mencetak rekor tertinggi baru di atas level psikologis $5000 dan $100, seiring dengan melemahnya USD dan ketidakpastian ekonomi serta geopolitik global. Permintaan bullion yang kuat dari institusi juga mendukung kenaikan XAUUSD dan XAGUSD.
Minyak mentah kesulitan, mata uang kripto pulih, dan saham bergerak beragam
Kekhawatiran akan gangguan pasokan minyak global, bersama dengan USD yang melemah, mengimbangi kenaikan pasokan OPEC+ dan menguji minat beli minyak mentah pada awal Senin setelah tren naik selama lima pekan. Sementara itu, mata uang kripto stabil setelah turun selama dua hari berturut-turut dan mengalami kerugian besar dalam sepekan. Saham Asia-Pasifik sedikit melemah dengan momentum penurunan yang terbatas, mengikuti kinerja Wall Street yang beragam pada Jumat.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI kesulitan melanjutkan kenaikan sebelumnya dan bergerak di sekitar $61.30 saat kami menulis.
- Emas bergerak naik turun di sekitar $5,080 setelah mencetak rekor tertinggi baru di dekat $5,093 pada awal hari.
- Indeks Dolar AS (DXY) berusaha pulih di dekat 97.10 setelah turun ke level terendah sejak September.
- Wall Street ditutup dengan pergerakan beragam, sementara saham Asia-Pasifik sedikit melemah. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris sedikit menguat pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan intraday tipis di sekitar $87,800 dan $2,880, masing-masing, setelah kinerja yang lesu dalam sepekan.
Hari ini perlu bersikap hati-hati….
Ke depan, data Sentimen IFO Jerman untuk Januari akan dirilis terlebih dahulu, disusul Pesanan Barang Tahan Lama AS serta data aktivitas dari Federal Reserve Chicago (Chicago Fed) dan Federal Reserve Dallas (Dallas Fed), yang akan mewarnai kalender ekonomi Senin. Namun, perhatian utama akan tertuju pada komentar Trump mengenai Kuba, Iran, dan Greenland, serta ketegangan tarif yang masih berlangsung dengan Kanada dan India.
Dengan Indeks Dolar AS (DXY) berada di dekat level terendah dalam empat bulan, pelemahan lebih lanjut dapat mendorongnya mendekati level terendah September, sehingga mendukung kenaikan berkelanjutan pada emas, perak, dan yen Jepang (JPY). Sebaliknya, minyak mentah mungkin kesulitan melanjutkan reli terbarunya, sementara mata uang kripto dapat mencoba melakukan rebound korektif. Yang terpenting, positioning trader menjelang keputusan Federal Reserve (Fed) pada Rabu akan sangat menentukan arah pasar yang lebih jelas, sekaligus menjaga permintaan emas tetap kuat di tengah ketidakpastian yang berlanjut.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak naik: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
