Pasar diliputi kekhawatiran terkait perdagangan, politik, dan The Fed
Pasar masih bergejolak pada awal Kamis, setelah hari yang sangat fluktuatif akibat tindakan Trump, data Producer Price Index (PPI) AS, dan perkembangan geopolitik. Pelaku pasar juga berhati-hati menjelang rilis data penting AS mengenai penjualan ritel dan klaim tunjangan pengangguran mingguan.
Indeks Harga Produsen (PPI) AS bulan Juni tercatat lebih rendah dari perkiraan, yaitu 2,3% secara tahunan, angka terendah sejak September 2024. PPI inti turun menjadi 2,6% dari 3,0%. Hal ini menunjukkan bahwa inflasi AS terkendali, meski terdapat beberapa tanda bahwa tarif mulai diteruskan ke harga, sehingga melemahkan Dolar AS. Di sisi positif, Produksi Industri AS pada Juni tumbuh 0,3% secara bulanan, melampaui ekspektasi.
Meski data PPI lebih rendah, pasar masih memperkirakan Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) AS akan lebih tinggi. Indeks ini merupakan indikator inflasi pilihan Fed. Hal tersebut membantu Dolar AS pulih dari kerugian sebelumnya. Direktur Dewan Ekonomi Nasional Hassett mengatakan data inflasi AS terlihat baik dan Fed perlu mengejar ketertinggalan. Beige Book Fed menunjukkan sedikit peningkatan aktivitas ekonomi, sementara Presiden Fed Atlanta Bostic dan Presiden Fed New York Williams menolak pemangkasan suku bunga lebih lanjut dan menekankan bahwa keputusan akan bergantung pada data.
Namun, penggerak utama pasar adalah Presiden AS Donald Trump, yang memicu spekulasi bahwa ia akan memecat Ketua Fed Jerome Powell melalui surat kepada anggota Partai Republik. Hal ini menimbulkan kekhawatiran mengenai independensi Fed dan memicu sentimen pasar yang menghindari risiko. Dolar AS, saham, dan imbal hasil melemah, sementara aset safe haven seperti emas, yen Jepang (JPY), dan franc Swiss (CHF) menguat. Namun, Trump mengubah pendiriannya dan mengatakan bahwa pemecatan Powell akan mengganggu pasar, sehingga Dolar AS, saham, dan imbal hasil kembali pulih.
Trump juga menyebutkan kemajuan dalam kesepakatan dagang dengan India dan peluang tercapainya kesepakatan dengan Uni Eropa (UE), tetapi mengatakan bahwa masih “terlalu dini” untuk berkomentar mengenai Kanada. Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengonfirmasi bahwa belum ada kesepakatan dagang, tetapi menekankan perlunya Kanada melakukan diversifikasi hubungan dagang.
Di kancah geopolitik, PM Israel Netanyahu kehilangan mayoritas, tetapi mengizinkan serangan terhadap menteri pertahanan Suriah di Damaskus. Ada laporan mengenai kesepakatan yang dapat meredakan ketegangan antara Israel dan Suriah. Sementara itu, Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan bahwa langkah-langkah spesifik telah disepakati untuk menyelesaikan situasi tersebut. Utusan AS untuk Timur Tengah, Witkopf, menyebutkan adanya kemajuan positif dalam perundingan di Gaza.
Di Inggris, data inflasi yang kuat mendorong Mann, pembuat kebijakan Bank of England (BoE), menyarankan pemangkasan suku bunga yang lebih sedikit. Hal ini membantu GBP/USD pulih.
Di Jepang, Wakil Kepala Sekretaris Kabinet Aoki menyampaikan kekhawatiran tentang spekulasi mata uang, sementara pejabat Jepang dan AS melanjutkan negosiasi kesepakatan perdagangan. Ekspor Jepang turun untuk bulan kedua berturut-turut, sehingga meningkatkan tekanan untuk mencapai kesepakatan.
Tingkat pengangguran Australia naik di luar dugaan, menekan AUD/USD, sementara penguatan Dolar AS terus membebani NZD/USD. Dolar AS (USD) juga pulih terhadap Dolar Kanada (CAD) setelah sempat terkoreksi. Minyak mentah mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut setelah persediaan minyak AS secara tak terduga berkurang.
Mata uang kripto kesulitan mempertahankan kenaikan sebelumnya karena belum ada perkembangan signifikan terkait rancangan undang-undang kripto AS yang dinantikan. Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) mengalami aksi ambil untung setelah mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan. Sementara itu, bursa saham AS ditutup menguat dan imbal hasil obligasi memangkas penurunan sebelumnya.
EURUSD dan GBPUSD diperkirakan mencatat penurunan mingguan meski rebound pada Rabu
EURUSD berpotensi mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut, didorong oleh dolar AS yang lebih kuat dan kekhawatiran tentang lambatnya kemajuan dalam pembicaraan perdagangan UE-AS. AS telah mengancam akan memberlakukan tarif tinggi jika kesepakatan tidak tercapai. Selain itu, pejabat ECB menyoroti ketidakpastian makroekonomi dan tekanan inflasi, menolak pemangkasan suku bunga lebih lanjut serta menekankan tantangan ekonomi di Eropa.
GBPUSD berpotensi mencatat penurunan mingguan ketiga meski inflasi Inggris menguat. Catherine Mann, pembuat kebijakan Bank of England (BoE), menyampaikan kekhawatiran tentang inflasi yang lebih tinggi, yang dapat menghambat pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Laporan ketenagakerjaan Inggris terbaru menunjukkan hasil beragam, memicu kekhawatiran terhadap kondisi ketenagakerjaan dan pertumbuhan negara tersebut. Keraguan terhadap kebijakan fiskal dan kemampuan pemerintah mengatasi persoalan ini turut menekan pound.
Pelemahan Dolar AS memicu rebound korektif pada EURUSD dan GBPUSD, terutama setelah data inflasi Inggris dirilis lebih tinggi.
USDJPY pulih ke level tertinggi dalam 15 pekan di tengah beragam kekhawatiran
USDJPY rebound setelah kemarin mundur dari level tertinggi sejak awal April, sekaligus mengakhiri tren kenaikan selama tiga hari. Pelemahan Dolar AS dan meningkatnya kehati-hatian pasar kemungkinan menekan pasangan ini pada Rabu. Namun, kekhawatiran baru atas kesepakatan dagang AS-Jepang, ekspor Jepang yang lemah, potensi intervensi pemerintah, serta tantangan yang dihadapi Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan suku bunga mendorong pasangan Yen naik pada Kamis, meskipun imbal hasil obligasi Jepang turun.
AUDUSD dan NZDUSD turun ke level terendah dalam tiga pekan, USDCAD rebound
AUDUSD turun ke level terendah dalam tiga pekan, mencerminkan laporan ketenagakerjaan Australia yang mengecewakan, ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Reserve Bank of Australia (RBA), dan penguatan Dolar AS. Pasangan ini juga berada di jalur untuk mencatat kerugian mingguan pertamanya dalam empat pekan. NZDUSD juga turun ke level terendah sejak 23 Juni, meskipun Indeks Harga Pangan Selandia Baru menunjukkan hasil yang positif, karena penguatan USD dan sentimen pasar yang negatif membebani pasangan ini.
Sementara itu, USDCAD pulih dari penurunan pada hari sebelumnya, didorong oleh meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan Kanada, data Kanada yang mengecewakan, serta harga minyak mentah yang lemah—salah satu ekspor utama Kanada. Meski demikian, harga minyak mentah mengalami rebound korektif pada Kamis setelah laporan persediaan mingguan pada Rabu.
Emas tertekan, minyak mentah berusaha pulih
Emas terkoreksi setelah pulih dari SMA 50 hari, karena Dolar AS yang lebih kuat dan minimnya berita dari China membuat tekanan bearish menguat. Emas pun berpotensi mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam tiga pekan, setelah sempat rebound singkat pada hari sebelumnya akibat pelemahan USD. Meski penurunan beruntun selama dua hari telah berakhir, ketidakpastian pasar mendorong harga turun hari ini.
Sementara itu, minyak mentah WTI tampaknya akan mencatat kerugian mingguan pertamanya dalam tiga pekan, meski berhasil mengakhiri penurunan tiga hari berturut-turut pada awal Kamis. Rebound ini dikaitkan dengan penurunan tak terduga persediaan minyak mentah AS, meski data API menunjukkan persediaan terus bertambah. Ketegangan geopolitik yang meningkat juga turut mendorong rebound korektif minyak mentah WTI.
Kenaikan kripto baru-baru ini terhenti, tetapi masih menuju kenaikan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) kesulitan melanjutkan pemulihan sehari sebelumnya, sementara Ethereum (ETHUSD) terkoreksi dari level tertinggi dalam lima bulan. Para trader menantikan detail pengesahan tiga RUU penting terkait kripto oleh DPR AS, yang telah dijanjikan akan didukung oleh Trump. Aksi ambil untung di level tinggi juga mungkin menahan kenaikan aset kripto, meski pembelian institusional dan penembusan teknikal mengindikasikan potensi kenaikan lebih lanjut.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan harian pertama dalam empat hari, ke sekitar $66,70, tetapi momentum pemulihannya masih terbatas.
- Emas bersiap mencatat penurunan mingguan sekaligus membalikkan rebound korektif sehari sebelumnya dari support SMA 50 hari. Pada saat berita ini ditulis, harga emas sedikit melemah di sekitar $3.338.
- Indeks Dolar AS (DXY) berbalik arah setelah terkoreksi pada hari sebelumnya dari level tertinggi dalam tiga pekan, dan bersiap mencatat kenaikan mingguan untuk kedua kalinya berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, tetapi futures saham sedikit melemah, sementara saham Asia-Pasifik turun tipis. Sementara itu, saham Eropa dan Inggris bergerak tanpa arah yang jelas pada jam-jam awal trading.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat penurunan tipis, dengan harga terbaru berada di sekitar $119.000 dan $3.160.
Lebih banyak data dan berita terkait risiko akan membuat Kamis lebih ramai…
Setelah pergerakan yang sangat volatil pada hari Rabu, data penjualan ritel AS dan klaim tunjangan pengangguran mingguan dapat memicu ekspektasi akan hari yang kembali aktif. Namun, Dolar AS kemungkinan tidak akan melemah kecuali Trump membuat kejutan lain lalu mengubah arah kebijakannya, sehingga pasar tetap waspada. Selain itu, berita seputar perdagangan, politik, dan independensi The Fed akan menjadi faktor penting. Trump kini tampaknya menargetkan seluruh jajaran dewan The Fed, bukan hanya Powell, dalam upayanya mendorong suku bunga lebih rendah. Jika ini terjadi, USD mungkin terkoreksi dan memangkas kerugian mingguannya, tetapi kemungkinan tetap menekan mata uang utama, mata uang antipodean, dan komoditas.
Dalam skenario ini, USDJPY, Emas, dan USDCHF berpotensi menguat terhadap USD, terutama jika ada kejutan dari Trump, penjualan ritel AS yang lebih lemah, atau klaim pengangguran yang lebih tinggi. Sementara itu, pasar kripto akan tetap volatil karena pelaku pasar terus mencermati Capitol Hill. Pengesahan sejumlah rancangan undang-undang penting terkait kripto berpotensi mendorong harga BTCUSD dan ETHUSD naik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
