Prospek risiko di Asia positif, didorong oleh optimisme terhadap stimulus China, proyeksi OECD untuk 2024 yang optimistis, serta ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS. Namun, sentimen secara keseluruhan masih berhati-hati karena trader menantikan pidato Ketua Fed Jerome Powell dan Indeks Harga PCE Inti AS. Selain itu, kabar geopolitik yang beragam dari Timur Tengah dan kekhawatiran mengenai kemampuan China untuk mendorong perekonomiannya melalui kebijakan moneter menguji optimisme menjelang data dan peristiwa penting pekan ini, terutama karena konsolidasi akhir bulan dan akhir kuartal semakin dekat.
Dolar AS berkonsolidasi setelah mencatat penurunan bulanan/kuartalan
Kekhawatiran atas invasi darat Israel ke Lebanon dan tantangan di China dapat membuat Dolar AS mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Meski demikian, DXY menguat signifikan setelah pemerintah AS mengesahkan rancangan undang-undang untuk mencegah penutupan pemerintahan hingga Desember. Namun, Dolar AS masih berkinerja lebih buruk sepanjang bulan dan kuartal ini karena ekspektasi terhadap kebijakan Fed yang dovish. Pada Kamis, Indeks Dolar AS (DXY) relatif stabil saat para trader menantikan pidato Ketua Fed Powell dan Indeks Harga PCE Inti AS, ukuran inflasi pilihan Fed.
Mata uang utama melemah, mata uang Antipodean naik tipis
Saat konsolidasi akhir bulan dan akhir kuartal menguji pembeli EURUSD dan GBPUSD, para bull USDJPY mungkin tetap menguasai pasar di tengah optimisme pasar yang berhati-hati dan keraguan baru terhadap kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ).
Perlu dicatat bahwa mata uang Antipodean, yakni AUDUSD dan NZDUSD, masih menguat berkat stimulus China dan ekspektasi bahwa bank sentral masing-masing akan menunda pemangkasan suku bunga. Sementara itu, USDCAD memangkas kenaikan setelah memantul pada Februari 2024, meski harga minyak mentah merosot di tengah kekhawatiran pasokan dan mengabaikan penurunan tajam persediaan mingguan.
Semua orang menyukai Emas
Para pembeli emas menyambut semua faktor yang mendukung, mulai dari ketidakpastian ekonomi dan geopolitik global, stimulus China, hingga ekspektasi penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama. Meski demikian, logam mulia ini bertahan di sekitar level tertinggi sepanjang masa dan membalikkan penurunan pada hari sebelumnya dari rekor puncak $2,670. Namun, penyesuaian posisi pada akhir bulan dan akhir kuartal, serta kekhawatiran menjelang rilis data, menguji bias kenaikan menjelang rilis data dan peristiwa penting pekan ini.
Para penjual minyak mentah terbebani kekhawatiran bahwa OPEC+ akan membanjiri pasar dengan pasokan, ditambah ketidakpastian ekonomi di sejumlah negara utama yang dapat menekan permintaan energi. Akibatnya, harga minyak mentah sebagian besar mengabaikan ketegangan geopolitik di Timur Tengah, kekhawatiran akan badai, pelemahan Dolar AS, dan kabar stimulus dari China.
Mata uang kripto menarik minat pembeli
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) telah memulihkan kerugian pada hari Rabu dan berpeluang mencatat kenaikan mingguan maupun bulanan. Namun, ketidakpastian seputar Pemilihan Presiden AS dan data on-chain menjadi tantangan bagi para optimis kripto, terutama karena Dolar AS kembali menguat setelah sebelumnya melemah.
Minyak mentah WTI melanjutkan penurunan dari hari sebelumnya, turun lebih dari 2,0% dalam perdagangan intraday ke $68,00 saat berita ini ditulis.
Emas kembali mendapat minat beli dan berupaya memulihkan penurunan pada hari sebelumnya dari rekor tertinggi, dengan harga berada di sekitar $2.660 saat berita ini ditulis.
Indeks USD belum menunjukkan momentum kenaikan di sekitar 100,90 setelah berbalik arah dari level terendah tahun ini pada hari sebelumnya.
Wall Street ditutup bervariasi, sementara saham Asia-Pasifik naik tipis. Sejalan dengan itu, saham Eropa dan Inggris juga belakangan ini masih bergerak menguat.
BTCUSD dan ETHUSD sama-sama menghapus kerugian hari sebelumnya dan bersiap mencatat kenaikan mingguan dan bulanan, masing-masing ke sekitar $63.700 dan $2.620.
Hari-hari sibuk menanti…
Ke depan, jadwal padat berisi data dan agenda penting akan menyita perhatian pelaku pasar pada Kamis dan Jumat. Di antaranya, pengumuman kebijakan moneter dari Swiss National Bank (SNB), data Pesanan Barang Tahan Lama AS, dan angka final PDB AS kuartal II akan menjadi katalis langsung yang perlu dicermati. Namun, fokus utama akan tertuju pada pidato Ketua Fed Jerome Powell pada Kamis dan Indeks Harga PCE Inti AS pada Jumat, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Fed. Selain itu, Klaim Pengangguran Awal AS pada Kamis, pidato Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde, serta data sentimen Zona Euro untuk September pada Jumat akan turut menjadi pertimbangan pasar.
Karena SNB diperkirakan tidak akan mengubah kebijakan moneternya, USDCHF mungkin tetap berada di bawah tekanan dekat level terendah tahun ini akibat daya tarik Franc Swiss (CHF) sebagai aset safe haven. Namun, sikap hawkish Powell dan Indeks Harga PCE Inti AS yang kuat dapat membantu pasangan ini stabil.
Di sisi lain, EURUSD mungkin tidak menguat setelah rilis data sentimen Zona Euro untuk September, karena kekhawatiran tentang potensi pemangkasan suku bunga oleh ECB sebagian besar telah terkonfirmasi. Namun, ekspektasi akan dua kali lagi pemangkasan suku bunga Fed sebesar 0,50% dapat menjaga harapan para pembeli Euro saat harga berada di level tertinggi tahun ini, kecuali muncul perkembangan yang tidak terduga.
Demikian pula, arah GBPUSD akan bergantung pada faktor-faktor dari AS, tetapi pasangan ini mungkin tetap stabil. Sementara itu, tren naik USDJPY selama dua pekan dapat berlanjut kecuali Dolar AS turun secara signifikan.
Sementara itu, pembeli Dolar Australia, Dolar Selandia Baru, dan Dolar Kanada dapat tetap optimistis berkat stimulus China dan sentimen risk-on, kecuali Dolar AS pulih dengan kuat setelah pidato Powell dan rilis data inflasi Fed, yang tampaknya tidak mungkin terjadi.
Harga emas berpotensi mencapai rekor tertinggi baru karena ketidakpastian seputar bank sentral utama dan pertumbuhan ekonomi mendorong trader beralih ke aset safe haven tradisional ini. Namun, garis resistance menanjak sejak Desember di sekitar $2.690, RSI yang menunjukkan kondisi overbought, serta kemungkinan konsolidasi pasar pada akhir bulan/kuartal dapat menjadi tantangan bagi para pembeli XAUUSD.
Pada akhirnya, minyak mentah mungkin kesulitan menguat karena kekhawatiran terhadap pasokan OPEC+ dan pertumbuhan ekonomi global. Namun, saham dan mata uang kripto berpotensi tetap kuat, didorong oleh ekspektasi suku bunga yang lebih rendah dalam waktu dekat.
Prediksi Aset Utama
Pemulihan Diperkirakan: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
Penurunan lebih lanjut diperkirakan: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
Diperkirakan bergerak cenderung mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
