Risiko berkurangan walaupun terdapat ketidakpastian perdagangan dan geopolitik
Sentimen dagangan bercampur-campur pada hari Isnin, dengan sedikit optimisme yang didorong oleh China, sementara pasaran menantikan perkembangan terkini rundingan damai Ukraine-Rusia susulan pertikaian antara Trump dengan Zelenskyy. Ketegangan berhubung tarif AS terhadap Kanada, Mexico dan China, serta sikap berhati-hati menjelang laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat, turut mempengaruhi sentimen risiko.
Sementara itu, sokongan Eropah dan UK terhadap Ukraine, bersama-sama PMI China yang positif dan inflasi AS yang stabil, membantu mengurangkan penghindaran risiko dan membolehkan Dolar AS mengekalkan kenaikannya.
Indeks Dolar AS (DXY) susut selepas mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam empat minggu. Emas pula menuju kerugian mingguan pertamanya dalam sembilan minggu, manakala mata wang dan komoditi lain merosot. Mata wang kripto kekal lemah walaupun melonjak pada hujung minggu, dipengaruhi oleh kenyataan Trump. Sementara itu, ekuiti memulihkan sebahagian kerugian dan pasaran bon menunjukkan sikap berhati-hati.
EURUSD dan GBPUSD pulih, manakala USDJPY susut ketika Dolar AS melemah
Walaupun sentimen risiko pasaran masih tidak menentu, kemerosotan Dolar AS membolehkan mata wang utama memulihkan sebahagian kerugian. EURUSD menamatkan rentetan kerugian tiga hari ketika pedagang menantikan keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah (ECB) pada hari Khamis dan laporan Gaji Bukan Ladang AS (NFP) pada hari Jumaat. Euro turut mendapat sokongan daripada jangkaan bahawa Eropah mungkin membantu menjadi orang tengah dalam perjanjian damai Ukraine-Rusia, meskipun ketegangan dengan AS baru-baru ini. Namun, pendirian dovish ECB mengehadkan kenaikan Euro.
GBPUSD mendapat manfaat daripada kemerosotan Dolar AS dan data sentimen UK yang positif, serta spekulasi tentang peranan UK dalam rundingan damai Ukraine. Namun, kebimbangan tentang prospek ekonomi UK di bawah dasar cukai baharu, pertumbuhan yang lemah dan jangkaan lebih banyak pemotongan kadar faedah oleh Bank of England (BoE) mengehadkan pemulihan Pound.
USDJPY susut daripada paras tertinggi mingguan, sekali gus menamatkan aliran menaik tiga hari, apabila kebimbangan meningkat tentang kemungkinan Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah. Data inflasi Jepun dan kebimbangan bahawa AS mungkin mendesak Jepun menaikkan kadar faedah menambah tekanan, begitu juga status JPY sebagai aset selamat, sementara pedagang menantikan data dan peristiwa penting minggu ini.
AUDUSD melantun daripada paras terendah bulanan, menamatkan rentetan kerugian enam hari
AUDUSD menunjukkan peranannya sebagai pengukur risiko pada awal dagangan Isnin, mencatatkan kenaikan intrahari pertamanya dalam tujuh hari selepas melantun daripada paras terendah sebulan. Pasangan Aussie ini mendapat manfaat daripada data PMI China yang positif dan sentimen pasaran yang bertambah baik susulan berita perdagangan dan geopolitik. Selain itu, mesyuarat tahunan parlimen China yang sedang berlangsung, beberapa data Australia peringkat kedua yang positif dan pandangan bercampur-campur tentang Fed menjelang NFP AS pada hari Jumaat, khususnya selepas Indeks Harga PCE Teras AS yang lemah, menyokong pembeli Aussie. Namun, mereka masih berhati-hati agar harga tidak naik terlalu tinggi.
NZDUSD mengikuti pergerakan Aussie, USDCAD meningkat sedikit
Data terma perdagangan New Zealand bagi suku keempat, bersama-sama optimisme berkaitan China dan pemulihan Dolar Australia, membantu NZDUSD menamatkan rentetan kerugian enam hari. Namun, pemulihan ini tidak mempunyai momentum yang kukuh disebabkan prospek dovish Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
Sementara itu, USDCAD berlegar pada paras tertinggi sebulan apabila pembeli berhenti seketika selepas kenaikan enam hari berturut-turut. Pasangan ini mendapat manfaat daripada kemerosotan meluas Dolar AS dan data KDNK Kanada yang lebih kukuh, meskipun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—merosot. Ketegangan berterusan antara AS dengan Kanada serta kebimbangan tentang pemotongan kadar faedah oleh Bank of Canada (BoC) menjadikan USDCAD pasangan yang perlu diperhatikan untuk potensi kenaikan selanjutnya.
Emas pulih, minyak mentah susut
Emas melantun pada awal dagangan Isnin, berusaha memulihkan kerugian mingguan pertamanya dalam tempoh sembilan minggu apabila dolar AS yang lebih lemah dan usaha rangsangan China menyokong harga. Harga logam itu merosot daripada paras tertinggi rekod minggu lalu berikutan jangkaan terhadap laporan pekerjaan AS dan pengurangan jangkaan pemotongan kadar Fed pada 2025. Ketegangan geopolitik yang reda dan kebimbangan terhadap tarif Trump yang semakin berkurangan turut membantu menstabilkan harga emas.
Sementara itu, minyak mentah terus berada di bawah tekanan selepas mencatat kerugian mingguan selama enam minggu berturut-turut. Harganya tertekan oleh dolar AS yang lebih kukuh, desakan Trump untuk meningkatkan aktiviti penggerudian, dan ketidaktentuan tentang rancangan pengeluaran OPEC+ selepas pertengahan 2025.
Mata wang kripto mengukuh selepas kenaikan pada hujung minggu
Mata wang kripto melonjak pada hujung minggu selepas Presiden AS Donald Trump menyatakan sokongan terhadap rizab kripto dan pembelian oleh institusi meningkat. Namun, kenaikan itu susut berikutan kebimbangan tentang langkah seterusnya pemain utama industri, risiko penggodaman dan ketiadaan tindakan konkrit daripada Trump untuk memasukkan kripto dalam rizab AS. Akibatnya, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) jatuh lebih 3% dalam dagangan harian, memadamkan lonjakan harian terbesar mereka dalam beberapa minggu ketika dagangan lengang pada Isnin.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menerima tekanan jualan, memadamkan lantunan mingguan sebelumnya daripada paras terendah dalam tiga bulan. Harga terkini sedikit tertekan berhampiran $69.80.
- Emas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari dan melantun daripada paras terendah dalam sebulan kepada $2,860 setakat artikel ini ditulis.
- Indeks USD berundur daripada paras terendah dalam dua minggu, menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, sambil mencatat kerugian kecil berhampiran 107.30 setakat waktu penerbitan.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan, tetapi saham Asia Pasifik merosot. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit positif pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kerugian besar, dengan harga sekitar $91,850 dan $2,375.
Data EU/AS dan berita risiko menjadi tumpuan…
Tumpuan pada Isnin adalah pada data inflasi zon euro bagi Februari dan PMI Pembuatan ISM AS. Namun, pembeli EURUSD mungkin kekal berhati-hati memandangkan ECB bersedia memotong kadar pada Khamis dan data pekerjaan AS menyokong pelonggaran Fed yang lebih perlahan. Sebaliknya, perhatian pasaran berkemungkinan beralih kepada perkembangan Rusia-Ukraine dan perkembangan tarif AS. Hal ini boleh terus menyokong aset yang lebih berisiko, membantu komoditi memulihkan kerugian terkini dan mendorong dolar AS meningkat sedikit. Sementara itu, mata wang kripto mungkin mengukuh selepas kenaikan, manakala ekuiti mungkin merosot.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
