Prospek aset berisiko kekal tidak menentu menjelang “Hari Pembebasan” Trump
Prospek risiko kekal tidak menentu pada awal Selasa, selepas suku pertama 2025 berakhir dengan sedikit peningkatan. Data AS yang bercampur-campur, kenyataan Federal Reserve dan perdebatan berterusan mengenai tarif perdagangan Trump menambah turun naik pasaran menjelang “Hari Pembebasan” pada 2 April.
Risiko geopolitik di Timur Tengah dan Rusia, serta sikap berhati-hati menjelang laporan pekerjaan AS pada Jumaat, turut membimbangkan pedagang selepas suku yang lemah bagi saham, Dolar AS dan mata wang kripto.
Sementara itu, aset lindung nilai tradisional seperti JPY dan Emas kekal kukuh, tetapi pembeli Minyak Mentah berdepan kesukaran akibat kebimbangan mengenai bekalan OPEC+ dan dasar “drill baby drill” Trump. Ketegangan politik di Perancis, latihan ketenteraan China berhampiran Taiwan, serta perbincangan mengenai usaha China, Jepun dan Korea Selatan untuk mencabar tarif AS menjejaskan optimisme pasaran, meskipun data China positif dan terdapat harapan bahawa bank-bank pusat utama akan melonggarkan kadar.
EURUSD, GBPUSD dan USDJPY kekal hambar
EURUSD dan GBPUSD sukar mengukuh meskipun Dolar AS lemah, dipengaruhi oleh ketegangan politik di Perancis dan Indeks Harga Kedai BRC UK bagi Mac yang mengecewakan, serta pendirian dovish ECB dan BoE. Namun, kedua-dua mata wang ini mencatat kenaikan bulanan dan suku tahunan berbanding Dolar AS, walaupun Mac berakhir dengan lemah.
Sementara itu, USDJPY berundur daripada lantunan pada hari sebelumnya selepas mencecah paras terendah dalam seminggu, susulan kerugian bulanan dan suku tahunan. Laporan Tankan Bank of Japan dan komen mengenai kemungkinan kenaikan gaji daripada PM Jepun Ishiba, bersama data inflasi positif dan kadar pengangguran yang lebih rendah, serta kemungkinan BoJ mengurangkan pembelian JGB, memberi tekanan menurun kepada Yen. Daya tarikan JPY sebagai aset lindung nilai juga terus mendorong penjual pasangan itu.
AUDUSD menghentikan rentetan kerugian dua hari selepas RBA tidak mengambil tindakan
Reserve Bank of Australia (RBA) mengekalkan kadar faedah pada 4.10% pada Selasa, sejajar dengan jangkaan pasaran. Gabenor RBA Michele Bullock menyifatkan dasar semasa sebagai ketat bagi membendung inflasi, menandakan pendirian hawkish. Perkembangan ini membantu AUDUSD pulih daripada paras terendah dalam empat minggu, sekali gus mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari. Selain itu, lonjakan kukuh PMI Pembuatan Australia bagi Mac dan jualan runcit yang stabil menyokong Dolar Australia. Namun, kebimbangan mengenai langkah China terhadap import daging lembu serta isu geopolitik dan tarif yang berterusan baru-baru ini menyukarkan pembeli AUDUSD.
NZDUSD terus ditekan, manakala USDCAD melanjutkan pemulihan meskipun harga minyak mengukuh
Kebimbangan berkaitan China, bersama-sama penghindaran risiko yang lebih meluas akibat kebimbangan mengenai tarif dan geopolitik, memberi tekanan kepada Dolar New Zealand dan Dolar Kanada. Akibatnya, NZDUSD terus merosot ke paras terendah sejak awal Mac, mencatat kerugian untuk hari ketiga berturut-turut. Sementara itu, USDCAD mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut, didorong oleh tarif AS-Kanada dan ketegangan politik, meskipun prestasi eksport minyak mentah Kanada kukuh.
Emas terus mencatat kenaikan berturut-turut yang memecahkan rekod, sementara Minyak Mentah turut meningkat
Emas terus meningkat untuk hari keempat berturut-turut dan mencatat paras tertinggi baharu, didorong oleh ketidaktentuan pasaran dan prestasi Dolar AS yang lemah, lalu mendorong pedagang beralih kepada aset lindung nilai tradisional ini. Selain itu, permintaan emas yang meningkat dari China, India dan Jepun menyokong harga. Emas berada sekitar $3,135 selepas mencecah paras tertinggi $3,149 sebelum ini.
Sementara itu, harga Minyak Mentah melonjak ke paras tertinggi dalam lima minggu, didorong oleh serangan AS terhadap Houthi yang disokong Iran dan amaran Iran, di samping kebimbangan bekalan akan terjejas akibat sekatan terhadap Rusia dan Venezuela. Namun, kebimbangan mengenai peningkatan pengeluaran OPEC+, gesaan Trump supaya lebih banyak penggerudian dilakukan dan kemungkinan permintaan tenaga yang lebih rendah akibat kesan tarif global menekan pembeli minyak.
Mata wang kripto kekal dalam keadaan defensif
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya, tetapi pembeli kripto kelihatan berhati-hati menjelang “Hari Pembebasan” Trump. Risiko yang lebih meluas, bersama faktor khusus industri seperti peningkatan aliran staking dan semakin pudarnya optimisme terhadap kemungkinan langkah positif Trump, menambah ketidaktentuan. Namun, perlu diperhatikan bahawa senator AS sedang bersiap sedia untuk mengemukakan rang undang-undang yang membolehkan rakyat Amerika melaburkan dana persaraan dalam Bitcoin dan mata wang kripto lain.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal mendapat sedikit sokongan sekitar $71.70 selepas mencatat kenaikan terbesar dalam tempoh empat bulan pada hari sebelumnya, dan ketika berita ini ditulis, harganya menghampiri paras tertinggi dalam 11 minggu.
- Emas mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut dan memperbaharui paras tertinggi rekod sekitar $3,150, sebelum berundur ke $3,133 ketika berita ini ditulis.
- Indeks USD sukar melanjutkan pemulihan pada hari sebelumnya daripada paras terendah mingguan, dan kini berada sekitar 104.20.
- Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Namun, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit positif pada awal waktu dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing meningkat lebih 1.0% dalam dagangan harian, meneruskan lantunan semula pada awal minggu kepada $83,500 dan $1,860.
Hari yang sibuk menanti…
Pedagang akan menumpukan perhatian pada inflasi zon Euro, PMI Pembuatan ISM AS dan JOLTS Job Openings untuk membantu membuat keputusan selepas penghujung Q1 2025 yang tidak menentu. Selain itu, berita tentang tarif Trump dan ketegangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Iran, China dan AS akan menjadi faktor utama yang mempengaruhi hala tuju pasaran.
Dolar AS berkemungkinan menutup dagangan pada 1 April dengan prestasi positif, didorong oleh sikap berhati-hati pasaran yang boleh menekan mata wang utama, Minyak Mentah dan mata wang antipodean. Namun, JPY dan Emas mungkin kekal kukuh, manakala mata wang kripto dan ekuiti mungkin menghadapi cabaran menjelang pengumuman tarif Trump pada 2 April dan laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
