Optimisme berhati-hati menyusuli perjanjian perdagangan AS-Jepun
Sentimen pasaran sedikit positif pada awal Rabu apabila pedagang menyambut baik perjanjian perdagangan AS-Jepun selepas pelbagai kontroversi. Presiden Trump turut mengumumkan perjanjian perdagangan dengan Indonesia dan Filipina yang hampir dimuktamadkan.
Bagaimanapun, Perdana Menteri Kanada Carney berkata beliau akan berusaha mendapatkan perjanjian dengan AS yang membawa manfaat kepada rakyat Kanada, menandakan proses yang panjang di tengah-tengah ketegangan baru-baru ini susulan surat tarif Trump.
Rundingan perdagangan EU-China berdepan halangan selepas China menyuarakan kebimbangan tentang sekatan EU terhadap syarikat China. Sementara itu, Pesuruhjaya Perdagangan EU Maros Sefcovic menyifatkan sidang kemuncak EU-China minggu ini sebagai peluang penting untuk membincangkan perdagangan.
Setiausaha Perdagangan AS Lutnick memuji rancangan AstraZeneca bernilai AS$50 bilion untuk membina kemudahan pembuatan di AS sebagai “satu lagi kejayaan bagi sektor pembuatan Amerika.”
Perbincangan tentang kebebasan Fed semakin rancak selepas Trump membayangkan bahawa Pengerusi Fed Jerome Powell mungkin digantikan tidak lama lagi, meskipun beliau berkata bahawa beliau tidak akan menyatakan Powell akan dipecat. Bekas Pengerusi Fed dan Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen sekali lagi menegaskan keyakinannya yang teguh terhadap kebebasan Fed. Powell dan Gabenor Fed Bowman kedua-duanya berucap, mematuhi tempoh senyap sebelum mesyuarat FOMC dan mengelakkan komen tentang ekonomi atau dasar. Bowman menekankan kepentingan kebebasan Fed dalam dasar monetari.
Trump memuji perjanjian perdagangan AS-Jepun sebagai “yang terbesar pernah dicapai”, sambil menyoroti tarif 15% ke atas kereta, peningkatan pembelian beras AS oleh Jepun dan pelaburan Jepun sebanyak AS$500 bilion di Amerika. Perdana Menteri Jepun Ishiba mengesahkan perjanjian itu tetapi tidak mengulas tentang kesannya terhadap ekonomi utama Asia tersebut, sambil berkata bahawa beliau perlu menganalisisnya terlebih dahulu. Ketua perunding tarif Jepun, Ryosei Akazawa, menulis di Twitter: “Misi Selesai.” Namun, tiga pengeluar kereta terbesar AS secara terbuka membantah perjanjian itu.
Agensi penarafan global Moody’s menyuarakan kebimbangan tentang perjanjian dengan Jepun selepas parti Ishiba kehilangan majoriti di kedua-dua dewan, yang menunjukkan bahawa kesan politik mungkin dirasai lebih awal. Laporan juga menunjukkan bahawa Ishiba mungkin meletakkan jawatan menjelang akhir Ogos.
Timbalan Gabenor Bank of Japan Shinichi Uchida memberikan unjuran ekonomi yang berhati-hati, dengan memberi amaran tentang risiko penurunan terhadap pertumbuhan dan inflasi akibat ketidaktentuan perdagangan global yang “amat tinggi”. Bloomberg menyebut peluang carry trade USD/JPY yang baharu selepas perjanjian perdagangan itu, keengganan BoJ untuk menaikkan kadar dan keengganan Fed untuk menurunkan kadar.
Kadar pertumbuhan tahunan Australia bagi tempoh enam bulan, yang diukur menggunakan Indeks Petunjuk Awal Westpac-Melbourne Institute, perlahan kepada 0.03% pada Jun daripada 0.11% pada Mei.
Tiada keluaran data utama yang mempengaruhi pasaran, yang kebanyakannya bertindak balas terhadap berita perjanjian perdagangan dan perdebatan tentang kebebasan Fed. Tekanan Trump terhadap Rusia melalui sokongannya kepada Ukraine, serta ancaman untuk menyerang Iran jika Tehran terus memperkaya uranium, turut mempengaruhi sentimen.
Indeks Pembuatan Fed Richmond AS bagi Julai merosot dengan ketara kepada -20.0, paras terendah sejak September 2024. Angka ini jauh di bawah jangkaan -3.0 dan bacaan sebelumnya yang disemak kepada -8.0.
Optimisme berhati-hati mengenai perjanjian perdagangan AS dan tekanan politik terhadap Fed menjejaskan Indeks Dolar AS (DXY), yang jatuh ke paras terendah dalam hampir dua minggu selepas susut selama tiga hari berturut-turut. Kemerosotan DXY mengurangkan kenaikan bulanan pertamanya dalam enam bulan, sekali gus membolehkan emas, mata wang utama dan mata wang Australia serta New Zealand kekal kukuh. Mata wang kripto meningkat sedikit sebelum susut semula, ekuiti bergerak mendatar, manakala minyak mentah tidak mengendahkan penyusutan inventori mingguan yang tidak dijangka dan cabaran baharu dari Iran, lalu jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu. Secara keseluruhan, hasil bon menurun sedikit, tetapi hasil bon Jepun melonjak pada awal Rabu susulan perjanjian perdagangan itu, membantu USD/JPY menamatkan penurunan selama dua hari berturut-turut.
EURUSD susut, GBPUSD bergelut, tetapi USDJPY melonjak
Pemulihan Dolar AS kehilangan momentum pada awal Rabu, menamatkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut apabila pasaran menjadi berhati-hati menjelang keputusan dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB) pada Khamis serta ketegangan perdagangan EU-China yang semakin meningkat.
GBP/USD kekal berhampiran paras tertinggi dua minggu selepas mencatat kenaikan selama dua hari, namun hala tujunya masih tidak menentu.
Sementara itu, USD/JPY menjadi tumpuan apabila menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, meskipun isyarat dari Jepun bercampur-campur. Ini termasuk komen berhati-hati daripada pegawai Bank of Japan (BoJ), Shinichi Uchida, spekulasi tentang peletakan jawatan Perdana Menteri Ishiba dan ketiadaan pemenang yang jelas dalam perjanjian perdagangan AS-Jepun. Peluang carry trade baharu dalam USD/JPY turut menyokong pergerakan ini.
Mata wang Australia dan New Zealand pulih
Walaupun Indeks Dolar AS menghentikan rentetan kerugian selama tiga hari, AUDUSD dan NZDUSD meningkat untuk sesi keempat berturut-turut, mencatat paras tertinggi baharu mingguan. Sementara itu, USDCAD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras terendah dalam lebih dua minggu.
Khususnya, data Jun yang lemah daripada Westpac Leading Index Australia, ketegangan perdagangan AS-Kanada yang berterusan dan penurunan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—tidak banyak memperlahankan pembeli AUDUSD atau menghalang penjual USDCAD.
Minyak mentah terus tertekan
Minyak mentah WTI kekal lemah meskipun inventori minyak mentah AS mingguan API mencatat pengurangan mengejut sebanyak 0.5777 juta tong (berbanding pengurangan sebelumnya sebanyak 19.1 juta). Harganya jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu sebelum melantun semula secara pembetulan pada awal Rabu.
Penurunan itu berlaku meskipun ketegangan AS-Iran semakin memuncak dan kebimbangan mengenai konflik Ukraine-Rusia meningkat. Kebimbangan tentang peningkatan pengeluaran OPEC+ dan permintaan tenaga yang berkurangan akibat isu tarif juga tidak menghalang penurunan itu. Selain itu, ketiadaan berita yang menjejaskan rantaian bekalan minyak global turut menyumbang kepada kelemahan harga, sekali gus mengecilkan kenaikan bulanan minyak untuk bulan ketiga berturut-turut menjelang data rasmi inventori minyak AS daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA). Data itu dijangka menunjukkan pengurangan sebanyak 1.4 juta tong (sebelumnya: 3.9 juta).
Pembeli emas dan mata wang kripto berehat seketika
Emas menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, manakala mata wang kripto utama seperti Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengurangkan kenaikan mingguan. Penurunan ini berlaku seiring dengan lantunan pembetulan dolar AS dan pengukuhan harga pada penghujung bulan, didorong oleh sentimen pasaran yang bercampur-campur.
Kebimbangan tentang kebebasan Rizab Persekutuan dan sikap berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) serta Bank Pusat Eropah (ECB) berbeza dengan permintaan institusi yang kukuh, sekali gus terus menarik perhatian pedagang.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan kenaikan harian pertamanya dalam tiga sesi, ketika berada pada paras terendah dalam tiga minggu. Harganya sedikit tertekan berhampiran $65.50 setakat waktu penulisan.
- Emas menamatkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut, dengan kerugian kecil pada paras sekitar $3,420 pada waktu terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan harian pertamanya dalam empat sesi, walaupun momentum kenaikannya lemah berhampiran 97.55 setakat waktu penulisan.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala niaga hadapan saham mencatat sedikit pengukuhan. Sementara itu, saham Asia Pasifik meningkat sedikit, tetapi ekuiti di Eropah dan Britain tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian selepas memulakan minggu dengan positif, dengan harga terkini masing-masing susut kepada $118,700 dan $3,715.
Hari yang sibuk menanti…
Kalendar ekonomi pada hari Rabu merangkumi data Keyakinan Pengguna EU bagi bulan Julai, Jualan Rumah Sedia Ada AS dan inventori minyak mentah mingguan. Walaupun data yang dijadualkan tidak begitu banyak, pasaran dijangka aktif, didorong oleh reaksi terhadap pendapatan kukuh Alphabet, syarikat induk Google, dan perjanjian perdagangan AS-Jepun.
Tekanan terhadap ahli politik supaya tidak campur tangan dalam urusan Fed dan reaksi bercampur-campur terhadap perjanjian perdagangan AS dengan ekonomi utama juga akan menjadi tumpuan. Pendirian politik Trump terhadap Rusia dan Iran mungkin mempengaruhi sentimen dengan lebih lanjut serta menguji optimisme pasaran, sekali gus berpotensi membantu Dolar AS mengekalkan lantunan pembetulannya.
Minyak mentah kekal di bawah tekanan, kecuali jika pengurangan inventori yang dijangka mengejutkan pasaran. Sementara itu, USDJPY mungkin susut daripada kenaikan baru-baru ini, tetapi mata wang Australia dan New Zealand, mata wang kripto serta emas berpotensi mencatat kenaikan lanjut. EURUSD dan GBPUSD mungkin menunjukkan reaksi bercampur-campur.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
