Sentimen mengelak risiko berterusan
Sentimen pasaran merosot pada awal Isnin selepas reda seketika pada Jumaat. Sepanjang hujung minggu, laporan menunjukkan bahawa rundingan antara AS dengan Iran gagal, dan Presiden AS Donald Trump memberi amaran bahawa sekatan terhadap pelabuhan Iran akan bermula pada 14:00 GMT. Berita ini menambah sentimen negatif, yang turut dipengaruhi oleh data AS yang lemah pada Jumaat, komen bercampur daripada Rizab Persekutuan dan kebimbangan yang semakin meningkat tentang krisis tenaga di ekonomi utama.
Pada awal Isnin, Presiden Trump mengesahkan melalui Truth Social bahawa Amerika Syarikat akan mula menyekat kapal yang memasuki atau meninggalkan pelabuhan Iran pada 13 April, pukul 10:00 pagi ET (14:00 GMT). Tindakan ini secara khusus menyasarkan kapal yang dikaitkan dengan pelabuhan Iran, sekali gus menyekat penghantaran, terutamanya minyak dan gas. AS mencabar kawalan Iran ke atas Selat Hormuz, laluan air penting bagi pengangkutan minyak global. Iran secara tradisinya membenarkan sebilangan kecil kapal melaluinya, kebanyakannya kapal yang mempunyai kaitan dengan kepentingannya atau sekutunya seperti China. Kini, AS berhasrat menghentikan sepenuhnya penghantaran ini, sekali gus meningkatkan ketegangan.
Pengumuman itu menyebabkan harga minyak melonjak dan dolar AS pulih apabila pelabur mencari aset selamat di tengah-tengah kebimbangan tentang gangguan terhadap perkapalan global dan bekalan tenaga. Bagaimanapun, Komando Pusat AS kemudian menjelaskan bahawa sekatan itu tidak akan menjejaskan laluan ke pelabuhan bukan Iran melalui Selat Hormuz. Tentera Iran memberi amaran bahawa sebarang pergerakan tentera laut AS ke arah selat itu akan dianggap sebagai pelanggaran gencatan senjata, sekali gus meningkatkan risiko salah perhitungan. Sementara itu, Israel meningkatkan kesiapsiagaan ketenteraannya sebagai persediaan menghadapi kemungkinan permusuhan.
Walaupun Trump menunjukkan bahawa beliau tidak begitu berminat untuk menyambung semula rundingan, beberapa laporan mencadangkan bahawa usaha diplomatik masih dipertimbangkan, dengan pusingan kedua rundingan mungkin berlangsung dalam beberapa hari akan datang. Sesetengah penganalisis percaya sekatan itu ialah taktik tekanan untuk memaksa Iran membuat konsesi tanpa meningkatkan ketegangan.
Pada Jumaat, pasaran AS mendapat sedikit kelegaan selepas data Indeks Harga Pengguna (CPI) dan keyakinan pengguna Michigan diterbitkan. CPI menunjukkan kenaikan mendadak, terutamanya didorong oleh kos tenaga, manakala inflasi teras kekal agak stabil. Namun, pendapatan mingguan sebenar merosot sebanyak 0.9%, menunjukkan bahawa kuasa beli pengguna semakin terhimpit.
Reaksi pasaran menunjukkan kelemahan kecil pada dolar AS, manakala jangkaan terhadap tindakan Rizab Persekutuan kekal stabil. Anggota Fed, Mary Daly, menyatakan bahawa pemotongan kadar faedah boleh dipertimbangkan jika harga minyak turun, walaupun perkara ini masih belum pasti.
Tinjauan sentimen pengguna Universiti Michigan menunjukkan keyakinan merosot dengan ketara. Indeks awal April jatuh kepada paras terendah dalam rekod, iaitu 47.6, jauh di bawah jangkaan 52.0. Keadaan ini sebahagian besarnya berpunca daripada kenaikan harga petrol dan konflik yang berterusan. Jangkaan inflasi turut meningkat, dengan jangkaan bagi tempoh setahun naik kepada 4.8% daripada 3.8%. Walaupun jangkaan jangka panjang kekal stabil, lonjakan kebimbangan terhadap inflasi jangka pendek menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat tentang tekanan harga dalam masa terdekat.
Perkembangan geopolitik minggu lalu tertumpu pada persediaan menjelang kemungkinan gencatan senjata dan rundingan damai antara wakil AS dengan Iran. Walaupun penyelesaian menyeluruh tidak begitu dijangka, terdapat keyakinan berhati-hati bahawa kemajuan berperingkat boleh dicapai, terutamanya berhubung pembukaan semula Selat Hormuz. Selepas gencatan senjata selama 14 hari, sebilangan kecil kapal melalui selat itu, tetapi serangan Israel terhadap Hezbollah di Lubnan menyebabkan laluan itu ditutup sekali lagi. Namun, Israel kelihatan menyokong rangka kerja gencatan senjata, yang mungkin membuka ruang kepada kemajuan dalam rundingan akan datang.
Di India, had jualan bahan api diperkenalkan berikutan kebimbangan tentang bekalan. Jio-bp dilaporkan mengehadkan jualan bahan api kepada 50L bagi setiap pelanggan, sekali gus menjejaskan sektor pengangkutan yang bergantung pada diesel. Walaupun syarikat itu menafikan adanya sekatan rasmi, langkah ini menandakan keadaan bekalan yang semakin ketat ketika risiko geopolitik mengganggu rantaian bekalan minyak mentah melalui Timur Tengah.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih selepas mencatatkan kerugian mingguan terbesar sejak Januari, manakala harga minyak mentah dibuka dengan jurang kenaikan pada awal minggu, pulih daripada kerugian mingguan terbesar sejak April 2020. Sementara itu, emas dan mata wang kripto merosot selepas kenaikan selama dua minggu, manakala saham di rantau Asia Pasifik bergerak lebih rendah meskipun prestasi Wall Street bercampur-campur. Dalam pasaran mata wang, EUR/USD berundur daripada paras tertinggi dalam enam minggu, GBP/USD mencatatkan kerugian kecil, dan USD/JPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. USD/CAD melanjutkan kenaikannya walaupun harga minyak kukuh dan laporan pekerjaan Kanada positif.
Mata wang utama mengurangkan kenaikan mingguan berbanding USD
Pada Isnin, sentimen mengelak risiko membantu dolar AS mendapatkan semula kerugian sebelumnya, sekali gus menekan mata wang utama yang lain. Perubahan ini menyebabkan EURUSD dan GBPUSD jatuh selepas mencatatkan kenaikan selama lima hari, manakala USDJPY meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Kerugian EURUSD baru-baru ini tidak banyak menjejaskan optimisme terhadap zon euro susulan keputusan pilihan raya Hungary, yang menyaksikan Viktor Orbán tewas selepas 16 tahun berkuasa. Keputusan itu dianggap positif bagi Kesatuan Eropah kerana boleh mengurangkan perpecahan dalam blok tersebut dan membuka peluang untuk mendapatkan lebih banyak pembiayaan EU, sekali gus menyokong euro.
Sementara itu, kenaikan USDJPY kelihatan tidak mengambil kira status tradisional yen Jepun sebagai aset selamat, pendirian hawkish Bank of Japan dan hasil bon kerajaan Jepun (JGB) yang kukuh.
Di Asia, hasil bon Jepun 10 tahun melonjak ke paras tertinggi dalam 29 tahun, didorong oleh kebimbangan inflasi yang berkaitan dengan kenaikan harga minyak. Perkembangan ini menambah keresahan pasaran yang lebih meluas tentang tekanan inflasi global.
Mata wang Australia dan New Zealand terus merosot
Mata wang yang berkaitan dengan komoditi—AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD—semuanya melemah berbanding dolar AS apabila sentimen pasaran merosot. Keadaan ini diburukkan lagi oleh kebimbangan bahawa ekonomi negara yang bergantung pada eksport komoditi mungkin terus bergelut, terutamanya akibat krisis bekalan tenaga yang berterusan. Oleh itu, AUDUSD dan NZDUSD kedua-duanya jatuh untuk hari kedua berturut-turut, manakala USDCAD melanjutkan pemulihannya sejak Jumaat, meskipun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—mencatatkan kenaikan ketara selepas merosot dengan banyak.
Di New Zealand, sektor perkhidmatan terus menunjukkan tanda-tanda kesukaran apabila Indeks Prestasi Perkhidmatan (PSI) BusinessNZ jatuh kepada 46.0 pada Mac. Ini menandakan penguncupan aktiviti yang lebih ketara dan menunjukkan kelemahan ekonomi yang berterusan.
Sementara itu, laporan pekerjaan Kanada bagi Mac menunjukkan peningkatan sederhana, dengan 14.1K pekerjaan baharu diwujudkan, sejajar dengan jangkaan. Kadar pengangguran kekal stabil pada 6.7%, menandakan pasaran buruh mula stabil. Namun, kebanyakan pertambahan pekerjaan melibatkan jawatan sambilan. Ini menunjukkan bahawa pengambilan pekerja kekal stabil tetapi perlahan. Laporan itu turut menekankan bahawa tekanan upah masih berterusan, mengekalkan risiko inflasi dan menunjukkan bahawa pasaran buruh masih belum kukuh.
Minyak mentah melonjak susulan kebimbangan kekurangan bekalan
Minyak mentah WTI memulakan minggu dagangan dengan kukuh. Harganya melonjak sekitar 10% pada awal dagangan sebelum stabil pada $104.00 setakat artikel ini ditulis, masih meningkat hampir 8.5% pada hari tersebut. Kenaikan ini berlaku selepas harga minyak jatuh mendadak sebanyak 15% pada minggu sebelumnya, penurunan mingguan terbesar sejak Mac 2020, apabila kebimbangan terhadap bekalan reda. Lonjakan harga minyak baru-baru ini boleh dikaitkan dengan ketegangan yang semakin meningkat, termasuk ancaman baharu Presiden Trump untuk menyekat pelabuhan Iran, persiapan ketenteraan Israel bagi kemungkinan konflik, serta pendirian tegas Iran dalam menghadapi tekanan AS dan Israel sambil terus menguasai Selat Hormuz yang strategik. Perkembangan geopolitik ini menyumbang kepada lonjakan terkini harga minyak mentah.
Emas dan mata wang kripto bergelut, saham merosot
Selepas aliran menaik selama dua minggu, harga emas, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) susut apabila sentimen pasaran merosot dan Dolar AS pulih. Walaupun prestasi saham AS bercampur-campur, sentimen negatif turut merebak ke rantau Asia Pasifik, apabila pasaran saham di sana juga merosot.
Pasaran pada mulanya bertindak balas secara positif pada Jumaat apabila Presiden Trump melunakkan kenyataannya yang sebelum ini agresif. Saham AS pada mulanya meningkat, tetapi menamatkan hari dengan prestasi bercampur-campur. Dow ditutup turun 269.23 mata, atau 0.56%, pada 47,916.57, manakala S&P 500 merosot 7.77 mata, atau 0.11%, kepada 6,816.89. Namun, Nasdaq mencatat prestasi berbeza daripada indeks lain, meningkat 80.48 mata, atau 0.35%, untuk ditutup pada 22,902.89.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI pada mulanya melonjak sekitar 10% dalam dagangan harian sebelum stabil berhampiran $104.00 setakat artikel ini ditulis, masih meningkat hampir 8.5% pada hari tersebut.
- Emas mencatat kerugian kecil sekitar $4,725 selepas aliran menaik selama dua minggu.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat lantunan pembetulan ke 99.00 selepas kerugian mingguan terbesar sejak akhir Januari.
- Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik merosot. Sementara itu, saham di Eropah dan UK mencatat prestasi lemah pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal hambar masing-masing sekitar $71,000 dan $2,190, selepas meningkat selama dua minggu berturut-turut.
Hari yang menarik bakal menanti…
Kalendar ekonomi Isnin agak lengang, dengan hanya Jualan Rumah Sedia Ada AS dalam jadual. Namun, ancaman Presiden AS Donald Trump untuk menyekat pelabuhan Iran mulai awal Isnin boleh menyebabkan pedagang terus memantau berita berkaitan risiko.
Dolar AS (USD) sukar memanfaatkan sentimen mengelak risiko, sebahagian besarnya disebabkan data ekonomi yang kebanyakannya lemah, kecuali angka inflasi. Kemerosotan ekonomi yang berterusan boleh menambah tekanan menurun terhadap USD. Namun begitu, kebimbangan terhadap kemungkinan perang besar-besaran di Iran, berserta gangguan bekalan yang mungkin menyusul, boleh merumitkan prospek bagi mereka yang menjangkakan USD akan melemah.
Walaupun USD berdepan cabaran, mata wang utama, mata wang kripto dan komoditi mungkin mencatat kenaikan. Emas boleh pulih daripada kerugian awal jika USD melemah, manakala minyak mentah dijangka kekal kukuh berikutan ketidaktentuan ekonomi yang berterusan berkaitan Iran, Selat Hormuz dan Lubnan. Sebaliknya, Bitcoin dan saham berkemungkinan mencatat kerugian sederhana, melainkan musim pengumuman pendapatan korporat membawa kejutan positif.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Kemungkinan terus merosot: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka merosot secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
