Pasaran kekalkan keyakinan selepas NFP meskipun berita bercampur-campur…
Pasaran Asia-Pasifik menunjukkan keyakinan yang berhati-hati pada awal Isnin, meneruskan momentum positif daripada data pekerjaan A.S. pada hari Jumaat. Namun, sentimen kurang kukuh disebabkan tajuk berita lain yang menjejaskan selera risiko dan ketidakpastian menjelang beberapa acara penting minggu ini. Perdana Menteri Jepun Shigeru Ishiba meletakkan jawatan selepas berdepan tekanan berikutan kekalahan dalam pilihan raya pada bulan Julai, manakala OPEC mengumumkan peningkatan bekalan yang lebih kecil daripada jangkaan. Berita tentang China, Rusia dan Presiden A.S. Donald Trump turut menjadi tumpuan pasaran.
Pada hari Jumaat, laporan pekerjaan A.S. bagi bulan Ogos mengecewakan, dengan angka Gaji Bukan Ladang (NFP) lebih rendah daripada jangkaan, kadar pengangguran lebih tinggi dan pertumbuhan gaji yang bercampur-campur. Faktor-faktor ini menyokong kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan pada bulan September dan meningkatkan kemungkinan Fed menaikkan kadar sebanyak 0.25% dua kali lagi sebelum akhir tahun. Keadaan ini menyebabkan Dolar A.S. melemah, sekali gus memberi manfaat kepada aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto. Namun, ekuiti dan mata wang kripto mengurangkan sebahagian kenaikan masing-masing dan menutup minggu dengan pertumbuhan keseluruhan.
Presiden Trump membuat beberapa kenyataan penting tentang konflik Rusia-Ukraine, menyatakan rasa tidak puas hati dan membayangkan bahawa beliau mungkin akan berbincang dengan Presiden Rusia Vladimir Putin tidak lama lagi. Beliau juga memberi amaran kepada syarikat asing supaya mematuhi undang-undang imigresen A.S. selepas siasatan di sebuah kilang Hyundai. Sementara itu, Kevin Hassett, yang berpotensi dicalonkan Trump sebagai pengerusi Rizab Persekutuan, menegaskan bahawa bank pusat mesti kekal bebas daripada pengaruh politik, termasuk daripada Rumah Putih.
Di China, People’s Bank of China meningkatkan rizab emasnya untuk bulan ke-10 berturut-turut pada bulan Ogos, meneruskan usaha mempelbagaikan rizabnya dan mengurangkan kebergantungan pada Dolar A.S. China turut mengumumkan bahawa pasaran bonnya akan dibuka semula kepada syarikat tenaga Rusia. Eksport dan import China meningkat dengan ketara pada bulan Ogos, sekali gus memperkukuh imbangan dagangannya dan memberi manfaat kepada dolar Australia serta dolar New Zealand. Namun, data daripada Citibank menunjukkan bahawa pelepasan kapal kontena dari China ke A.S. terus menurun, susut 24.9% tahun ke tahun setakat 3 September.
Presiden China Xi Jinping akan menghadiri sidang kemuncak BRICS secara maya yang dianjurkan oleh Brazil pada 8 September. Xi dijangka menyampaikan ucapan penting tentang dasar perdagangan A.S., dengan Presiden Rusia Vladimir Putin turut serta. Perdana Menteri India Narendra Modi akan menghantar wakil kanan sebagai penggantinya.
Di Jepun, persiapan sedang dijalankan bagi pemilihan kepimpinan dalam Parti Demokratik Liberal (LDP) yang memerintah pada 4 Oktober. Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengumumkan peletakan jawatannya pada hujung minggu selepas prestasi buruk LDP dalam pilihan raya bulan Julai. Peletakan jawatan itu mengurangkan sedikit tekanan terhadap ekuiti domestik, manakala yen Jepun dibuka lebih rendah. KDNK Jepun bagi suku kedua disemak naik kepada 2.2%, menandakan pertumbuhan bagi suku kelima berturut-turut. Indeks Topix meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa, manakala pertumbuhan KDNK suku kedua mencatat +0.5% suku ke suku, meningkat daripada angka awal +0.3%.
Di UK, penyelesaian gaji mencatat paras terendah sejak 2021, sementara pengambilan pekerja dan gaji sama-sama menunjukkan kelemahan. Di tempat lain, OPEC+ bersetuju untuk meningkatkan pengeluaran minyak sebanyak 137,000 tong sehari pada bulan Oktober, namun pada kadar yang lebih perlahan. Arab Saudi mengutamakan bahagian pasaran berbanding kestabilan harga, dan mula menarik balik sebahagian daripada pengurangan pengeluaran terdahulu. Langkah OPEC+ ini menandakan permulaan pemulihan secara beransur-ansur daripada pengurangan lebih besar sebanyak 1.65 juta tong sehari yang dilaksanakan pada awal tahun ini.
Dolar A.S. terus mengalami tekanan dan didagangkan pada paras terendah dalam enam minggu, manakala Euro bergelut di tengah-tengah kebimbangan menjelang undi tidak percaya terhadap Perdana Menteri Perancis. GBP/USD juga lemah, terjejas oleh data gaji UK yang lemah. Sementara itu, USD/JPY pada mulanya melonjak tetapi kemudian susut, manakala dolar Australia dan New Zealand kekal lebih kukuh. Dolar Kanada (USD/CAD) tidak menunjukkan arah yang jelas selepas aliran menaik selama lima hari.
Harga emas susut daripada paras tertinggi sepanjang masa yang dicatat baru-baru ini, manakala minyak mentah menghentikan rentetan kerugian selama tiga hari dan melantun daripada paras terendah dalam tiga minggu. Dalam pasaran mata wang kripto, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) bergelut untuk mengekalkan keuntungan pada hari Jumaat, ketika El Salvador mempelbagaikan rizabnya dengan membeli emas selepas 10 bulan. China juga sedang mengkaji stablecoin RMB luar pesisir bagi menyokong pengantarabangsaan yuan, manakala syarikat yang menyokong kripto terus mempelbagaikan pegangan mereka, tidak terhad kepada BTC dan ETH sahaja.
EURUSD dan GBPUSD bergelut untuk mendapat manfaat daripada USD yang lebih lemah, manakala USDJPY bergerak perlahan
EURUSD terus mengalami tekanan menjelang undi tidak percaya terhadap Perdana Menteri Perancis hari ini dan mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB) pada hari Khamis, serta laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) A.S. Namun, dolar A.S. yang lebih lemah mengehadkan pergerakan Euro baru-baru ini.
Begitu juga, GBPUSD susut selepas sesi positif pada hari Jumaat, apabila gaji UK yang lebih rendah menimbulkan kebimbangan tentang pekerjaan dan ekonomi yang lebih luas. Hal ini mengurangkan kemungkinan Bank of England mengetatkan dasar, langkah yang cuba dielakkannya sejak kebelakangan ini.
USDJPY memulakan minggu ini dengan positif, didorong oleh jangkaan bahawa Perdana Menteri baharu Jepun mungkin mengambil pendirian Bank of Japan yang lebih dovish. Namun, ketidakpastian yang mungkin timbul menjelang pemilihan dan semakan kukuh terhadap KDNK Jepun bagi suku kedua, yang mencatat pertumbuhan untuk suku ke-10 berturut-turut, serta campur tangan kerajaan dalam pasaran bon telah mencabar penjual JPY.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal mengukuh
China mengambil beberapa langkah penting minggu ini, termasuk mencatat lebihan dagangan, melonggarkan sekatan terhadap pembelian rumah dan meneruskan usaha membeli lebih banyak emas sebagai sebahagian daripada strateginya untuk mempelbagaikan rizab dan mengurangkan pergantungan pada dolar A.S. Selain itu, China bersedia mengkritik dasar perdagangan A.S. dalam sidang kemuncak BRICS secara maya hari ini. Dalam keadaan ini, meskipun pemangkin domestik terhad, dolar Australia dan New Zealand kekal lebih kukuh. Sementara itu, USDCAD menghentikan rentetan kenaikan selama lima hari apabila lantunan semula eksport utama Kanada, iaitu minyak mentah, membantu mengimbangi kesan data pekerjaan Kanada yang lemah pada hari Jumaat.
Minyak mentah melantun susulan kenaikan pengeluaran OPEC+ yang lebih kecil daripada jangkaan
OPEC+ akan meningkatkan pengeluaran sebanyak 137,000 tong sehari mulai Oktober, jauh lebih perlahan berbanding kenaikan bulanan yang lebih besar, iaitu sekitar 555,000 tong sehari pada September dan Ogos, serta 411,000 tong sehari pada Julai dan Jun. Keputusan ini dibuat ketika kemungkinan sekatan tambahan terhadap minyak mentah Rusia menyusuli serangan ke atas Ukraine pada waktu malam, yang membantu mencetuskan lantunan harga minyak. Namun, peningkatan inventori minyak dan kebimbangan terhadap permintaan yang lebih rendah—didorong oleh usaha Trump untuk meningkatkan penggerudian minyak domestik serta kemungkinan minyak Rusia kembali ke pasaran jika perjanjian damai Rusia-Ukraine dicapai—terus membebankan prospek kenaikan harga tenaga.
Emas dan mata wang kripto susut
Harga emas susut daripada paras rekod sekitar $3,600, walaupun El Salvador dan China meningkatkan pembelian. Penurunan ini kelihatan seperti fasa pengukuhan yang sihat selepas kenaikan kukuh minggu lalu, yang merupakan lonjakan terbesar sejak pertengahan Mei.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) berdepan cabaran susulan kebimbangan bahawa pembelian ETF oleh institusi mungkin perlahan, pembetulan teknikal dan kebimbangan geopolitik yang berterusan, meskipun mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam empat minggu. Ethereum (ETH) terus mengalami tekanan untuk minggu kedua berturut-turut dan meneruskan penurunannya daripada paras tertinggi sepanjang masa, sambil bergerak dalam fasa pengukuhan selepas kenaikan kukuh pada Ogos.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI melantun daripada paras terendah dalam tiga minggu dan mencatat kenaikan harian pertamanya dalam empat hari, meningkat 1.0% kepada sekitar $62.65 setakat laporan ini ditulis.
- Harga emas susut daripada paras rekod dan diniagakan sedikit lemah pada paras sekitar $3,585 terkini.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) terus mengalami tekanan pada paras sekitar 97.80 selepas minggu yang lemah akibat kejatuhan besar pada hari Jumaat.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil walaupun mencatat kenaikan pada awal sesi, manakala niaga hadapan saham A.S. meningkat sedikit. Selain itu, saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan kecil, sementara saham di Eropah dan Britain meraih kenaikan sederhana pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil, menghapuskan sedikit keuntungan pada hari sebelumnya, dan terkini berada berhampiran paras $111,000 dan $4,295.
Hari yang sibuk menanti…
Walaupun kalendar ekonomi agak lengang, dengan hanya Pengeluaran Perindustrian Jerman bagi Ogos dan Keyakinan Pelabur Sentix EU bagi September dalam agenda, permulaan sidang kemuncak maya BRICS dan undi tidak percaya di Perancis berkemungkinan membuatkan pedagang terus berwaspada.
Selain itu, suasana berhati-hati menjelang acara Apple pada Selasa, mesyuarat ECB pada Khamis, data CPI AS dan laporan pendapatan syarikat AS minggu ini boleh meredakan keyakinan pasaran serta menekan aset berisiko. Keadaan ini boleh membolehkan Dolar AS memulihkan sebahagian kerugian minggu lalu.
Keadaan ini boleh memberi tekanan kepada pembeli minyak mentah dan menjauhkan harga emas daripada paras tertinggi sepanjang masa, selain mengehadkan pergerakan mata wang kripto.
Akibatnya, EURUSD dan GBPUSD berkemungkinan kekal di bawah tekanan, manakala USDJPY mungkin bergerak lebih rendah berikutan status tradisionalnya sebagai aset selamat. Mata wang Australia dan New Zealand mungkin mengekalkan kekuatan terkini, disokong oleh berita dari China, melainkan Dolar AS mengukuh dengan ketara. Sementara itu, saham mungkin turun sedikit.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
