Sentimen pedagang bercampur-campur…
Minggu ini bermula dengan kebimbangan tentang kemungkinan penutupan operasi kerajaan A.S. dan ketidaktentuan berkaitan Rizab Persekutuan A.S. (Fed). Namun, data A.S. yang kukuh dan sentimen optimis di Wall Street memberikan kelegaan kepada pedagang. Walaupun begitu, mata wang kripto dan dolar A.S. merosot, manakala emas dan ekuiti mencatat paras tertinggi baharu. Sentimen pasaran kekal tidak menentu pada awal Selasa berikutan cuti umum di Jepun dan sikap berhati-hati menjelang keluaran awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) daripada ekonomi utama dunia serta ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan A.S., Jerome Powell.
Menurut CNBC News, Senat A.S. menolak cadangan daripada Demokrat dan Republikan untuk membiayai kerajaan persekutuan buat sementara waktu. Penggubal undang-undang mempunyai masa sehingga 30 September untuk meluluskan rang undang-undang pembiayaan. Ini meningkatkan risiko penutupan operasi kerajaan, sekali gus mendorong penghindaran risiko dalam pasaran.
Dalam sidang akhbar minggu lalu, Jerome Powell, Pengerusi Rizab Persekutuan A.S., menyifatkan pemotongan kadar faedah baru-baru ini sebagai keputusan “pengurusan risiko”. Beliau menegaskan bahawa dasar monetari pada masa hadapan akan terus bergantung pada data dan memperkecil kepentingan semakan data pekerjaan A.S. Beliau menyatakan bahawa imigresen merupakan pemacu utama perubahan dalam pasaran buruh, bukannya kelemahan dalam pasaran pekerjaan.
Dua pegawai Rizab Persekutuan A.S., Beth M. Hammack dan Alberto Musalem, menyatakan keberatan untuk melaksanakan pemotongan kadar faedah selanjutnya disebabkan risiko inflasi. Kedua-duanya berkata ekonomi menunjukkan prestasi yang agak baik dan mungkin semakin pulih. Thomas Barkin, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, mengambil pendirian yang lebih neutral dengan mengakui keyakinan perniagaan semakin meningkat. Sementara itu, Stephen Miran, Gabenor Fed yang baru dilantik, terus menyokong pemotongan kadar faedah yang besar sebanyak 200 mata asas (bps dalam masa terdekat.
Data ekonomi A.S. yang dikeluarkan selepas mesyuarat Fed juga lebih kukuh daripada jangkaan. Contohnya, Indeks Aktiviti Nasional Federal Reserve Bank of Chicago meningkat kepada -0.12 daripada -0.29 selepas semakan, paras tertinggi dalam tempoh lima bulan. Data ini menimbulkan keraguan tentang keupayaan Rizab Persekutuan untuk menurunkan kadar faedah lagi.
Data A.S. yang kukuh mengekalkan hasil bon Perbendaharaan pada paras tinggi bagi semua tempoh matang, menandakan pembalikan daripada paras terendah beberapa bulan, khususnya bagi bon jangka pendek.
Tinjauan global oleh Revalize menunjukkan semakin banyak pengilang menarik diri daripada pasaran A.S. akibat tekanan tarif, ketidaktentuan ekonomi dan kos pematuhan yang meningkat. Jamie Dimon, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase, memberi amaran bahawa tarif boleh mencetuskan inflasi dan menambah tekanan terhadap ekonomi A.S. Scott Rubner dari Citadel Securities mengingatkan bahawa minggu dagangan ke-39 dalam setahun lazimnya merupakan antara minggu paling lemah bagi S&P 500, yang sering mencatatkan penurunan sekitar 1%.
Peningkatan kutipan cukai di A.S. memberikan sokongan fiskal, tetapi pertumbuhan ekonomi Jerman kekal terbatas akibat permintaan yang lemah dan risiko tarif luaran, sekali gus memberi cabaran kepada kadar pertukaran EURUSD.
Sementara itu di Jepun, persaingan kepimpinan untuk menggantikan Perdana Menteri Shigeru Ishiba yang akan berundur semakin sengit. Calon Sanae Takaichi dan Shinjiro Koizumi mempunyai pandangan berbeza tentang dasar fiskal. Takaichi, yang terkenal dengan sokongannya terhadap rangsangan fiskal dan monetari yang agresif, berhujah bahawa hasil cukai tambahan patut digunakan untuk mengurangkan peningkatan kos sara hidup. Koizumi pula menekankan disiplin fiskal dan menyarankan agar perbelanjaan baharu dibiayai melalui peningkatan hasil serta pemotongan perbelanjaan yang membazir.
PMI awal Australia merosot pada September. Namun, Michelle Bullock, Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), menyatakan bahawa ekonomi menunjukkan tanda-tanda pemulihan, yang boleh mendorong jeda dalam pemotongan kadar faedah. New Zealand dijangka melantik wanita pertama sebagai gabenor Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), dan pengumuman dijangka dibuat tidak lama lagi.
Indeks Harga Pengeluar (PPI) Kanada bagi Ogos meningkat 0.5% berbanding bulan sebelumnya, melebihi jangkaan kenaikan 0.2%. Perdana Menteri Kanada Mark Carney menjadi tumpuan berita selepas mengumumkan bahawa Kanada kini secara rasmi mengiktiraf Negara Palestin, menandakan kesediaan untuk mencabar tarif A.S. Namun, pengumuman itu tidak mencetuskan pergerakan pasaran yang ketara.
Dalam pasaran mata wang kripto, harga syiling utama merosot antara 2.0% hingga 20%, meskipun terdapat beberapa perkembangan positif.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari dan berundur daripada paras tertinggi mingguannya. Pasangan mata wang EURUSD melantun daripada sokongan garis aliran tujuh minggu apabila Dolar A.S. melemah, tetapi kebelakangan ini kembali susut. Mata wang utama lain mengukuh pada Isnin, namun momentum kekal lemah. Emas mencapai paras tertinggi sepanjang masa, Minyak Mentah merosot untuk hari keempat berturut-turut, manakala ekuiti A.S. terus meningkat. Dow Jones 30, S&P 500 dan Nasdaq 100 semuanya mencapai paras tertinggi rekod meskipun minggu bermula dengan perlahan.
EURUSD, GBPUSD dan USDJPY masih belum menunjukkan arah yang jelas
EURUSD melantun daripada paras sokongan utama susulan kelemahan Dolar A.S. secara meluas, tetapi kebelakangan ini bergerak mendatar. Kemerosotan pasangan ini mungkin berkait dengan ketegangan geopolitik dan perdagangan yang berterusan di Zon Euro, serta sentimen berhati-hati menjelang PMI EU/A.S. hari ini dan ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell. A.S. khususnya sedang mendesak EU supaya mengenakan lebih banyak sekatan terhadap pembeli minyak Rusia seperti India dan China, dalam usaha menghentikan serangan Rusia ke atas Ukraine. Namun, EU masih belum mengambil tindakan besar dan lebih menumpukan sekatan terhadap Rusia sendiri daripada meningkatkan ketegangan dengan mengenakan sekatan ke atas negara lain.
GBPUSD bergelut untuk mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya apabila pasaran kekal hambar dan pedagang menantikan data penting.
Sementara itu, USDJPY menghentikan rentetan penurunan selama dua hari, tetapi momentum untuk pulih sepenuhnya masih lemah berikutan cuti umum di Jepun dan kenyataan yang bercampur-campur daripada calon Perdana Menteri Jepun.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD kekal lemah
AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan kenaikan kecil pada hari sebelumnya akibat kelemahan Dolar A.S., tetapi merosot semula pada Selasa dalam keadaan sentimen pasaran yang berhati-hati, data Australia yang mengecewakan dan kebimbangan tentang kemungkinan perubahan kepimpinan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
Sementara itu, USDCAD merosot untuk hari kedua berturut-turut, tertekan oleh kejatuhan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—serta ketegangan perdagangan dan politik di Kanada.
Emas mempertahankan kenaikan rekod, minyak mentah merosot
Emas meneruskan rentetan kenaikan selama tiga hari dan mencapai paras tertinggi rekod baharu hampir $3,760 apabila pelabur beralih kepada aset selamat tradisional dalam keadaan yang tidak menentu. Permintaan kukuh dari India, China dan bank pusat di seluruh dunia turut menyokong logam berharga itu.
Sementara itu, minyak mentah WTI jatuh ke paras terendah dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya dan kekal di bawah tekanan pada Selasa. Kelemahan harga minyak ini boleh dikaitkan dengan kebimbangan terhadap permintaan, ketiadaan gangguan besar terhadap bekalan minyak global dan keputusan terbaharu OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran.
Mata wang kripto merosot, saham meningkat
Tekanan jualan menguasai pasaran kripto pada hari sebelumnya, dengan harga syiling utama merosot antara 2.0% hingga 20%.
Dalam berita berkaitan kripto, Suruhanjaya Kawal Selia Sekuriti China (CSRC) mengarahkan beberapa firma broker di Hong Kong supaya menghentikan sementara pengtokenan aset dunia sebenar berikutan kebimbangan tentang risiko dalam pasaran aset digital yang semakin berkembang.
Selain itu, Anthony Scaramucci, pengasas SkyBridge Capital, dan Hivemind Capital menyokong usaha niaga baharu untuk memperoleh token Avalanche (AVAX). AgriFORCE Growing Systems, yang beralih daripada teknologi pertanian kepada perlombongan Bitcoin, merancang untuk mengumpul $550 juta bagi memperoleh token AVAX. Scaramucci akan menyertai usaha niaga itu sebagai ketua lembaga penasihat.
Sementara itu, meskipun minggu ini bermula dengan lemah, penanda aras ekuiti AS, termasuk S&P 500 dan Nasdaq, kembali mengukuh dan mencatat paras tertinggi baharu. Nvidia meningkatkan sentimen pasaran dengan pelaburan sebanyak $100 bilion dalam OpenAI. Pasaran saham terus melabur secara besar-besaran dalam kecerdasan buatan (AI), namun sesetengah pelabur mempersoalkan sama ada pulangannya setimpal dengan perbelanjaan yang besar itu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kembali menghampiri paras terendah tiga minggu yang dicatat pada hari sebelumnya, susut 0.70% sepanjang hari kepada sekitar $61.90 ketika artikel ini ditulis.
- Emas melanjutkan kenaikan pada Isnin dan mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu sekitar $3,760, kekal kukuh selepas trend menaik selama lima minggu.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal tidak menentu sekitar 97.30 selepas trend menaik selama tiga hari terhenti pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan apabila ketiga-tiga penanda aras mencatat paras tertinggi baharu, tetapi niaga hadapan saham AS kekal sederhana. Sementara itu, saham Asia-Pasifik menunjukkan sedikit pengukuhan, manakala saham di Eropah dan Britain didagangkan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum kekal tertekan selepas jatuh mendadak pada hari sebelumnya, masing-masing berada sekitar $112,700 dan $4,190 ketika artikel ini diterbitkan.
Satu lagi hari yang sibuk buat pemain pasaran…
Beberapa PMI September dan ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell menjadikan Selasa hari penting bagi pasaran, dengan kebimbangan tentang kemungkinan penurunan harga emas dan ekuiti.
Jika Powell menegaskan semula pendiriannya yang bergantung pada data dan PMI AS menunjukkan kekuatan, Dolar AS mungkin pulih lalu memberi tekanan menurun kepada EUR/USD. Ini juga boleh menyebabkan harga emas susut dan menambah tekanan menurun terhadap mata wang kripto.
Bagaimanapun, saham teknologi kekal kukuh dan boleh menyokong ekuiti AS, melainkan Powell menolak sepenuhnya kemungkinan pemotongan kadar faedah selanjutnya, yang nampaknya tidak mungkin berlaku.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
