Selera risiko masih tidak menentu walaupun inflasi AS lebih rendah
Pasaran kewangan mengukuh pada Rabu, disokong oleh inflasi AS yang lebih rendah, kebimbangan kemelesetan yang reda dan kemajuan dalam rundingan damai Rusia-Ukraine. Namun, sentimen bercampur-campur apabila EU dan Kanada bertindak balas terhadap tarif AS, Trump membuat persediaan untuk mengambil langkah balas dan kebimbangan tentang penutupan operasi kerajaan AS semakin reda.
Pada awal Khamis, pergerakan pasaran terbatas kerana pelabur berhati-hati menjelang pengumuman Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS, tuntutan faedah pengangguran dan usaha terakhir Senat AS untuk mengelakkan penutupan operasi kerajaan.
Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk melanjutkan lantunan daripada paras terendah lima bulan, manakala emas naik ke paras tertinggi tiga minggu. EURUSD susut selepas mencecah paras terkuat sejak Oktober, GBPUSD berundur daripada paras tertinggi empat bulan dan USDJPY merosot, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan dua hari.
Sementara itu, AUDUSD, NZDUSD dan minyak mentah mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga sesi. USDCAD menghentikan penurunan dua harinya, mata wang kripto mengurangkan kenaikan mingguan dan saham mencatatkan kenaikan kecil.
Pembeli EURUSD berehat seketika, tetapi penjual masih jauh daripada menguasai pasaran
EURUSD kekal defensif selepas berundur daripada paras tertinggi lima bulan, ketika pasaran menantikan lebih banyak petunjuk inflasi AS untuk mengesahkan kecenderungan Fed yang dovish dan meredakan harapan terhadap kemelesetan AS, selain optimisme yang semakin meningkat terhadap Jerman. Dalam perkembangan ini, pasangan Euro itu turut mencerminkan kenyataan bercampur-campur daripada Presiden ECB Christine Lagarde dan penggubal dasar ECB, Gediminas Šimkus, di samping kebimbangan yang semakin menghampiri tentang perang dagangan AS-EU.
GBPUSD dan USDJPY berundur
GBPUSD menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dan berundur daripada paras tertinggi sejak November, manakala USDJPY mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, sekali gus membalikkan lantunan daripada paras terendah lima bulan.
Pound Sterling (GBP) berdepan tekanan pada awal dagangan Khamis apabila pedagang kekal berhati-hati menjelang rundingan dagangan AS-UK, sementara data perumahan UK yang lebih lemah menjejaskan sentimen. Sementara itu, ketidakpastian tentang langkah dasar Bank of Japan (BoJ) seterusnya berhubung kadar faedah dan pembelian bon, serta pendirian rasmi Tokyo tentang deflasi, memberi cabaran kepada pembeli USDJPY.
Momentum kenaikan mata wang Antipodean semakin pudar
Optimisme pada awal minggu yang semakin pudar, kebimbangan tentang perang dagangan AS-China dan jangkaan dasar dovish daripada bank pusat Australia, New Zealand dan Kanada menekan AUD, NZD dan CAD.
Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga sesi, manakala USDCAD melantun selepas merosot selama dua hari. Harga minyak mentah yang lebih rendah, pemotongan kadar oleh Bank of Canada, ketegangan dagangan AS-Kanada dan ketidakpastian politik di Kanada susulan pelantikan pemimpin negara yang baharu memberikan tekanan tambahan ke bawah kepada Dolar Kanada (CAD).
Emas mencecah paras tertinggi beberapa hari, minyak mentah mereda
Emas meneruskan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras tertinggi tiga minggu, didorong oleh ketidakpastian pasaran, Dolar AS yang lebih lemah dan penembusan teknikal di atas rintangan $2,922-$2,925.
Sementara itu, minyak mentah WTI mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari apabila unjuran permintaan OPEC+ yang tidak berubah dan peningkatan inventori minyak mentah AS yang lebih kecil daripada jangkaan gagal menyokong harga.
Penjual kembali menekan mata wang kripto
Penurunan volum dagangan kripto menandakan minat pelabur yang semakin pudar, ketika optimisme terhadap sokongan Trump kepada industri ini semakin berkurangan. Selain itu, pembelian oleh institusi yang semakin perlahan dan aliran keluar ETF turut menambah tekanan.
Akibatnya, Bitcoin (BTCUSD) mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, sekali gus membalikkan lantunan pada awal minggu daripada paras terendah empat bulan. Ethereum (ETHUSD) pula meneruskan penurunannya ke arah paras terendah sejak Oktober 2023, yang diuji pada Selasa.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari dan terkini berundur ke $67.50.
- Emas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras tertinggi tiga minggu, dengan permintaan yang sederhana pada sekitar $2,940 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks USD bergelut untuk mengekalkan lantunan pembetulan pada hari sebelumnya daripada paras terendah lima bulan, sekitar 103.60.
- Wall Street ditutup bercampur-campur manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Namun, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit lemah pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kekal di bawah tekanan, sambil mengurangkan kenaikan mingguan masing-masing dan berada sekitar $83,300 dan $1,870.
PPI AS, tuntutan pengangguran dan faktor risiko diperhatikan untuk mendapatkan petunjuk yang jelas…
Dengan isyarat inflasi AS yang lemah dan Dolar AS yang bergelut, pedagang memberi tumpuan kepada data PPI AS bulan Februari dan tuntutan pengangguran mingguan. Namun, perkembangan tarif AS serta rundingan damai Ukraine-Rusia akan menjadi tumpuan utama.
Pasaran yang bergerak mendatar menjelang mesyuarat FOMC minggu depan mungkin membantu Dolar AS mengurangkan kerugian mingguan, sekali gus memberi tekanan kepada pembeli EURUSD, GBPUSD, mata wang Australia dan New Zealand serta minyak mentah. Sementara itu, harga emas mungkin meningkat sedikit, USDJPY dan mata wang kripto mungkin kekal di bawah tekanan, manakala ekuiti mungkin sukar mengekalkan kenaikan mingguan.
Secara keseluruhan, pasaran yang bergerak mendatar dan kemungkinan lantunan semula Dolar AS kekal sebagai tema utama.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
