Sentimen bercampur-campur membuatkan pedagang berwaspada
Sentimen pasaran kekal rapuh pada awal Rabu apabila berita bercampur-campur berkaitan Iran menyebabkan pedagang terus berhati-hati. Data AS yang kukuh serta inflasi yang lebih tinggi di UK dan rantau lain turut menyokong pendirian hawkish bank pusat.
Pada masa yang sama, pembatalan rundingan AS–Iran berlaku sebelum munculnya isyarat baharu bahawa Washington mungkin melunakkan pendiriannya bagi menyokong rundingan damai, terutamanya selepas Presiden Donald Trump melanjutkan gencatan senjata tanpa had dan membayangkan bahawa sekatan laut AS terhadap pelabuhan Iran mungkin ditarik balik.
Pada awal Rabu, Bloomberg, yang memetik Agensi Berita Tasnim yang dikaitkan dengan Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC), melaporkan bahawa Iran menerima “beberapa petunjuk” bahawa AS mungkin bersedia melonggarkan sekatan lautnya. Jika disahkan, perkembangan ini boleh mendorong Iran ke arah rundingan. Gencatan senjata masih berkuat kuasa susulan pengumuman Presiden Donald Trump, walaupun rundingan seterusnya ditangguhkan.
Pada lewat sesi AS hari Selasa, Trump mengumumkan lanjutan gencatan senjata Iran tanpa had apabila rundingan menemui jalan buntu. Naib Presiden JD Vance dan pegawai Iran tidak lagi dijangka berlepas ke Islamabad. Lanjutan itu bertujuan memberi ruang kepada diplomasi, namun masih belum pasti sama ada Iran atau Israel akan menyokongnya secara rasmi. Sekatan laut AS diteruskan tanpa sebarang perubahan.
Iran menolak langkah itu dengan alasan bahawa sekatan yang dikekalkan sama seperti tindakan perang dan bercanggah dengan tujuan gencatan senjata. Tehran memberi amaran bahawa pihaknya boleh memecahkan sekatan itu dengan kekerasan jika perlu, sekali gus mengekalkan risiko peningkatan konflik pada tahap tinggi. Pada masa yang sama, laporan yang belum disahkan mendakwa bahawa puak dalam Iran yang menyokong rundingan telah ditahan oleh IRGC, menunjukkan wujudnya perpecahan politik dalaman.
Situasi berubah beberapa kali sepanjang hari. Optimisme awal tentang kemungkinan rundingan di Pakistan yang diketuai AS segera pudar selepas Trump memberikan kenyataan kepada CNBC. Data jualan runcit AS yang kukuh gagal mempengaruhi sentimen. Kebimbangan meningkat apabila JD Vance kembali ke Washington dan bukannya menuju ke Islamabad, dan kemudian disahkan oleh laporan media Iran dan AS yang menyatakan bahawa rundingan telah dibatalkan. Trump kemudian bertindak melanjutkan gencatan senjata secara unilateral. Tarikh akhir gencatan senjata semasa ditetapkan pada 7:50 malam Waktu Timur (ET), sementara Iran memberi amaran tentang kemungkinan tindakan mengejut kerana mengesyaki niat AS.
Pasaran menarik nafas lega buat seketika selepas gencatan senjata dilanjutkan, namun kenyataan Trump menekankan perpecahan dalam Iran, sekali gus mencadangkan pendekatan strategik yang lebih luas dan bukannya penangguhan sementara. Ini juga kali kelima Trump melanjutkan tarikh akhirnya sendiri berhubung kemungkinan tindakan terhadap infrastruktur Iran.
Dari segi data, jualan runcit AS meningkat 1.7% bulan ke bulan (b/b), mengatasi ramalan 1.4% dan angka sebelumnya sebanyak 0.6%, sekali gus menunjukkan permintaan pengguna yang kukuh. Kumpulan kawalan turut meningkat 0.7% b/b, paras tertinggi sejak Jun lalu. Sementara itu, bacaan pekerjaan mingguan Automatic Data Processing (ADP) meningkat kepada 54.75 ribu (K) daripada 39.25K sebelumnya, dengan purata empat minggu mencapai paras tertinggi sejak tinjauan itu bermula.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk mengekalkan kenaikan kukuh pada sesi sebelumnya dan diniagakan sedikit rendah ketika artikel ini ditulis. Keadaan ini membolehkan EUR/USD dan GBPUSD mencatat pemulihan sederhana, manakala USD/JPY susut sedikit tanpa momentum yang kukuh.
Pada masa yang sama, AUDUSD dan NZDUSD pulih daripada kerugian hari sebelumnya, manakala USDCAD kembali susut selepas gagal mengekalkan lantunan daripada paras terendah enam minggu. Pasangan itu sebahagian besarnya tidak terjejas oleh penurunan harga minyak mentah, yang merupakan eksport utama Kanada.
Di pasaran lain, emas menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meneruskan kenaikan untuk sesi ketiga berturut-turut. Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit selepas Wall Street mencatat kenaikan selama dua minggu berturut-turut.
EURUSD pulih, USDJPY berundur apabila dolar melemah
Dolar AS yang melemah, disokong oleh peningkatan kecil dalam sentimen meskipun pasaran secara keseluruhannya berhati-hati, membantu EUR/USD memulihkan sebahagian daripada kerugian sebelumnya dan menolak USD/JPY lebih rendah. Pada masa yang sama, keyakinan berhati-hati daripada seorang pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) dan isyarat positif dari Jepun menyokong pergerakan mata wang ini.
Penggubal dasar ECB Mārtiņš Kazāks memberitahu Financial Times bahawa tiada keperluan mendesak untuk mengubah dasar monetari. Beliau menyatakan bahawa ketidaktentuan akibat konflik di Timur Tengah masih tinggi, tetapi data semasa tidak mewajarkan kenaikan kadar faedah. Ini memberi ruang kepada penggubal dasar untuk menunggu sehingga gambaran menjadi lebih jelas.
Data perdagangan Jepun bagi Mac menunjukkan eksport meningkat 11.7% tahun ke tahun (y/y), mengatasi jangkaan. Namun, lebihan perdagangan yang lebih kecil daripada jangkaan dan pertumbuhan import yang lebih kukuh menunjukkan tekanan kos semakin meningkat, terutamanya daripada sektor tenaga, serta menandakan kemungkinan risiko pada masa hadapan.
GBPUSD pulih susulan inflasi UK yang menggalakkan dan kelemahan USD
GBPUSD mencatat kenaikan sederhana melebihi 1.3500 sambil memadamkan kerugian pada hari sebelumnya, meskipun momentum kenaikannya lemah. Kenaikan ini disokong oleh data inflasi UK yang menggalakkan dan kelemahan Dolar AS.
Data inflasi UK bagi Mac menunjukkan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada 3.3% tahun ke tahun (y/y), sejajar dengan jangkaan dan meningkat daripada 3.0% sebelum ini. CPI teras mencatat 3.1% y/y, berbanding jangkaan dan bacaan sebelumnya sebanyak 3.2%. Pada asas bulanan, inflasi keseluruhan meningkat 0.7%, terutamanya didorong oleh kos pengangkutan dan tenaga.
Mata wang Australia dan New Zealand pulih
AUDUSD dan NZDUSD meningkat berikutan optimisme pasaran yang berhati-hati dan USD yang lebih lemah, meskipun isyarat domestik bercampur-campur. Begitu juga, USDCAD terus bergerak lebih rendah, tanpa menghiraukan kejatuhan harga minyak mentah, salah satu eksport utama Kanada. USD yang lebih lemah dan kebanyakan perkembangan positif dari Kanada membantu menyambung semula aliran menurun yang terhenti sebelum ini.
Momentum ekonomi Australia semakin perlahan, dengan Indeks Pendahuluan Westpac–Melbourne Institute jatuh di bawah trend pada Mac. Kadar pertumbuhan tahunan bagi tempoh enam bulan menurun kepada -0.13% daripada +0.05% pada Februari. Ini merupakan bacaan pertama di bawah trend sejak Ogos dan menandakan pertumbuhan yang lebih perlahan pada separuh kedua 2026.
Ketua perunding perdagangan Kanada, Janice Charette, berkata penyelesaian penuh isu perdagangan sebelum tarikh akhir semakan Perjanjian Amerika Syarikat-Mexico-Kanada (USMCA) pada 1 Julai adalah tidak mungkin. Namun, beliau menambah bahawa sebarang kelewatan tidak akan menjejaskan perjanjian itu sendiri.
Harga minyak mentah terhenti, emas pulih
Harga minyak kekal tidak menentu tetapi kebanyakannya bergerak dalam julat, dan baru-baru ini melemah. Risiko geopolitik yang berterusan diimbangi oleh ketiadaan gangguan bekalan baharu. Pada masa yang sama, ketidakpastian pasaran bersama USD yang lebih lemah menyokong harga emas, lalu membantunya mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut.
Mata wang kripto kekal kukuh, saham meningkat sedikit
Kecenderungan pasaran yang sedikit positif dan USD yang lebih lemah membolehkan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. Keadaan yang sama turut membantu saham Asia Pasifik meningkat sedikit, meskipun Wall Street ditutup dengan kerugian untuk hari kedua berturut-turut.
Saham AS ditutup lebih rendah pada Selasa selepas jualan pada penghujung sesi dicetuskan oleh tajuk berita yang mengesahkan bahawa rundingan telah dibatalkan. Kenyataan meyakinkan Presiden AS Trump yang lebih awal dan komen bakal Pengerusi Fed Kevin Warsh tidak menggerakkan pasaran. Sentimen merosot sepanjang hari apabila risiko berkaitan Iran meningkat, dengan jualan lebih besar berlaku selepas laporan Tasnim dan Associated Press (AP) mengesahkan rundingan gagal dan JD Vance membatalkan lawatannya ke Pakistan. S&P 500 merosot 0.6%, Nasdaq Composite jatuh 0.6%, Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 0.6%, Russell 2000 susut 1.0%, manakala Toronto Stock Exchange (TSX) Composite merosot 1.5%.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan kenaikan dua hari berturut-turut dengan kerugian kecil, diniagakan berhampiran $88.70 ketika laporan ini ditulis.
- Emas mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tiga hari, dengan harga terkini sekitar $4,770.
- Indeks Dolar AS (DXY) memadamkan kenaikan pada hari sebelumnya dan mencatat kerugian sederhana sekitar 98.30 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street sekali lagi ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham di Eropah dan UK tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, kepada $78,000 dan $2,400 berdasarkan harga terkini.
Hari yang dijangka menyaksikan perkembangan bercampur-campur….
Data perumahan Kanada dan inventori minyak mentah AS akan menjadi tumpuan pada hari Rabu, bersama-sama ucapan daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), Bank of England (BoE) dan Rizab Persekutuan (Fed). Namun, perkembangan rundingan perjanjian damai antara AS dengan Iran akan terus menjadi tumpuan utama, meskipun perbincangan di Islamabad dibatalkan.
Memandangkan keraguan terkini terhadap proses damai antara AS dengan Iran dan data ekonomi AS yang lebih kukuh menyokong prospek Fed yang lebih hawkish, USD mungkin meneruskan kenaikannya. Ini mungkin memanjangkan penurunan terkini EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD dan NZD/USD, manakala USD/CAD juga mungkin mencatat kenaikan sederhana.
Emas berkemungkinan kekal bergerak dalam julat dengan kecenderungan sedikit menaik, manakala minyak mentah mungkin meningkat sedikit. Pada masa yang sama, mata wang kripto dan pasaran ekuiti mungkin bergerak lebih rendah.
Ramalan untuk aset utama
- Kenaikan dijangka: Emas, Perak
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan mendatar dijangka: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
