Sentimen mengelak risiko berterusan
Sentimen pasaran kekal negatif apabila Iran meningkatkan serangan terhadap kapal pengangkut tenaga, manakala usaha AS untuk meredakan kekurangan bekalan tenaga gagal meyakinkan pasaran. Data inflasi AS menepati jangkaan dan menyokong jangkaan dasar hawkish Rizab Persekutuan (Fed), sekali gus mengekalkan kekukuhan Dolar AS. Sebuah kapal kontena terkena peluru berhampiran pelabuhan Jebel Ali di Emiriah Arab Bersatu (UAE). Agensi penarafan global Fitch Ratings memberi amaran bahawa peningkatan hutang kerajaan tempatan boleh mengecilkan ruang fiskal China, manakala Reuters melaporkan bahawa syarikat perkapalan global CMA CGM telah menyambung semula tempahan kargo dari pelabuhan Teluk.
Dalam satu insiden besar, tiga kapal tangki minyak yang membawa minyak mentah Iraq dilaporkan diserang bot laju Iran yang sarat dengan bahan letupan berhampiran Basra. Kapal-kapal itu terbakar dan minyak yang terbakar tertumpah ke perairan berhampiran, menyebabkan pelabuhan minyak berdekatan menghentikan operasi. Iran turut menyasarkan kapal dagang di sepanjang laluan perkapalan Teluk, termasuk berhampiran Selat Hormuz, dan memberi amaran bahawa harga minyak boleh melonjak menghampiri $200 setong jika konflik semakin memuncak.
Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mengumumkan pelepasan 400 juta tong minyak daripada rizab strategik, pelepasan kecemasan terancang terbesar dalam sejarah. AS akan menyumbang 172 juta tong daripada Rizab Petroleum Strategik (SPR) mulai minggu depan, dengan penghantaran dijangka mengambil masa kira-kira 120 hari. Namun, gangguan bekalan dan peningkatan risiko perkapalan terus mengatasi kesan penstabilan daripada pelepasan ini. Infrastruktur tenaga di Oman turut terjejas selepas serangan dron mencetuskan kebakaran di kemudahan petroleum Mina berhampiran Pelabuhan Salalah. Kapal-kapal juga dipindahkan dari terminal eksport minyak Mina Al Fahal, yang mengeksport kira-kira satu juta tong minyak mentah Oman sehari dan terletak di luar Selat Hormuz.
Di AS, Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi Februari menepati jangkaan. CPI keseluruhan meningkat 2.4% tahun ke tahun dan 0.3% bulan ke bulan. CPI teras, yang tidak mengambil kira harga makanan dan tenaga, kekal pada 2.5% tahun ke tahun dan meningkat 0.2% bulan ke bulan. CPI superteras, yang mengukur perkhidmatan tidak termasuk perumahan, meningkat 0.35% bulan ke bulan berbanding 0.593% sebelum ini, manakala bacaan tahunan naik sedikit kepada 2.746% daripada 2.671%. Pendapatan mingguan sebenar meningkat 0.1%, lebih perlahan berbanding 0.5%. Pasaran kini menjangkakan CPI Mac akan mencerminkan lonjakan harga minyak baru-baru ini yang berkaitan dengan konflik Iran, dan turut memantau komponen yang berkaitan dengan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE), ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan.
Kenaikan harga minyak meningkatkan kebimbangan terhadap inflasi dan mendorong hasil Perbendaharaan A.S. meningkat merentasi semua tempoh matang. Dalam pasaran kadar faedah, kontrak niaga hadapan kadar dana Fed A.S. kini mengambil kira pemotongan kadar faedah hanya sekitar 26 mata asas pada tahun ini.
Ketegangan geopolitik kekal tinggi ketika konflik antara A.S. dan Israel menentang Iran berterusan. Presiden Donald Trump berkata bahawa tentera A.S. “jauh mendahului jadual” dan telah menyebabkan kerosakan yang lebih besar daripada jangkaan. Beliau mendakwa operasi itu sudah melangkaui rancangan asal selama enam minggu. Beliau menambah bahawa “hampir tiada apa-apa lagi yang boleh disasarkan di Iran” dan menyatakan konflik itu mungkin berakhir tidak lama lagi. Menurut beliau, perang akan berhenti apabila beliau memutuskan untuk menamatkan operasi tersebut. Trump turut berkata bahawa A.S. telah menyasarkan 28 kapal pemasang periuk api laut bagi mengehadkan keupayaan Iran untuk mengganggu laluan perkapalan. Namun, beberapa pegawai A.S. dan Israel sedang membuat persiapan untuk meneruskan serangan sekurang-kurangnya dua minggu lagi, sementara penilaian risikan A.S. menunjukkan bahawa kepimpinan Iran masih menguasai keadaan dengan kukuh.
Berikutan perkembangan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) meningkat sedikit selepas mencatat kenaikan selama dua hari, manakala EURUSD dan GBPUSD masing-masing jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. Sementara itu, USDJPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam tujuh minggu. AUDUSD mencatat kerugian harian pertamanya dalam empat hari, NZDUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDCAD kekal lemah dalam julat dagangan mingguan. Harga minyak mentah pula meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, meneruskan pemulihan pada hari Selasa. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, sementara saham Asia Pasifik kekal lemah, menjejaki prestasi suram Wall Street. Emas dan perak pula mencatat kerugian kecil untuk hari kedua berturut-turut.
EURUSD terus merosot, USDJPY mencecah paras tertinggi dalam tujuh minggu
EURUSD memadamkan kenaikan pada awal minggu dan jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, ditekan oleh USD yang lebih kukuh serta kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat di Eropah susulan perang Iran. Kesatuan Eropah (EU) memberi amaran bahawa konflik dan harga tenaga yang kekal tinggi boleh menyebabkan inflasi di rantau itu melebihi 3% pada 2026. Naib Presiden Eksekutif Suruhanjaya Eropah merangkap ketua ekonomi, Valdis Dombrovskis, berkata risiko inflasi akan meningkat jika minyak mentah Brent kekal hampir $100 setong dan harga gas asli terus tinggi.
Sementara itu, USDJPY meningkat ke paras tertinggi dalam tujuh minggu dalam aliran menaik selama empat hari, disokong oleh USD yang lebih kukuh dan data ekonomi Jepun yang bercampur-campur. Kenaikan itu berlaku meskipun Jepun memberi amaran bahawa yen Jepun (JPY) yang lebih lemah boleh menjejaskan kepentingan negara, terutamanya ketika kenaikan harga minyak meningkatkan risiko inflasi. Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, turut memberi amaran bahawa yen yang lemah boleh menaikkan inflasi dengan lebih lanjut apabila harga minyak meningkat.
GBPUSD terus merosot selama tiga hari sebelum ucapan Bailey dari BoE
GBPUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut apabila harga rumah United Kingdom (UK) yang lebih rendah, kebimbangan inflasi yang meningkat dan keyakinan yang semakin merosot terhadap keupayaan Bank of England (BoE) untuk mengawal keadaan menekan pasangan mata wang itu. Pergerakan ini juga mencerminkan kedudukan pasaran menjelang ucapan Gabenor BoE, Andrew Bailey, hari ini. Dalam sektor perumahan UK, imbangan harga rumah Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) turun kepada -12, menandakan pasaran perumahan semakin perlahan.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal lemah
AUDUSD menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, manakala NZDUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. USDCAD pula menamatkan rentetan kerugian selama dua hari meskipun harga minyak mentah, eksport utama Kanada, meningkat.
Di Australia, jangkaan inflasi meningkat kepada 5.2% daripada 5%, dan kerajaan membenarkan import bahan api dengan kandungan sulfur lebih tinggi bagi menjamin bekalan. Commonwealth Bank of Australia (CBA) menjangkakan Reserve Bank of Australia (RBA) akan menaikkan kadar faedah pada bulan Mac dan Mei berikutan risiko inflasi yang meningkat. Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) juga menjangkakan RBA akan menaikkan kadar faedah pada 17 Mac.
Minyak mentah kekal kukuh, emas merosot
Dagangan didominasi minyak apabila Iran meningkatkan serangan terhadap perkapalan dan infrastruktur tenaga di seluruh Teluk. Harga minyak mentah melepasi $100 setong, sekali gus meningkatkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan di salah satu laluan perkapalan minyak paling penting di dunia. Harga minyak mentah melonjak selepas laporan menyatakan beberapa kapal tangki diserang di perairan Iraq dan kemudahan tenaga di Oman terkena serangan dron. Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) melaporkan bahawa inventori minyak mentah mingguan A.S. meningkat sebanyak 3.824 juta tong, jauh melebihi jangkaan kenaikan sebanyak 1.055 juta tong. Tindakan Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA), peningkatan inventori EIA dan USD yang lebih kukuh gagal membendung pembeli minyak, yang meneruskan kenaikan selama tiga hari.
Sementara itu, harga emas dan perak melemah untuk hari kedua berturut-turut, ditekan oleh USD yang lebih kukuh meskipun kedua-duanya lazimnya dianggap sebagai aset selamat.
Mata wang kripto melemah, ekuiti jatuh
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat kerugian harian pertama dalam empat hari, tertekan oleh sentimen pasaran yang mengelak risiko, USD yang lebih kukuh dan keyakinan yang masih lemah terhadap pasaran kripto susulan kemerosotan pada awal 2026.
Sementara itu, saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah selepas prestasi Wall Street yang bercampur-campur tetapi kebanyakannya lemah. Ekuiti A.S. ditutup bercampur-campur. Indeks Komposit NASDAQ mencatat kenaikan sederhana, manakala Indeks Purata Perindustrian Dow Jones dan Indeks Russell 2000 merosot. S&P 500 ditutup sedikit lebih rendah. Saham tenaga menerajui kenaikan berikutan lonjakan harga minyak mentah, manakala saham teknologi disokong oleh pendapatan kukuh Oracle Corporation. Saham sektor perbelanjaan budi bicara pengguna dan kewangan ketinggalan dalam keadaan hasil bon meningkat dan risiko geopolitik berterusan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan selama tiga hari dan diniagakan sekitar $92.80 ketika artikel ini ditulis.
- Emas kekal tertekan sekitar $5,160 dan merosot untuk hari kedua berturut-turut ketika artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sedikit, mencatatkan kenaikan kecil sekitar 99.40 dan naik untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun momentum kenaikannya kebelakangan ini lemah.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik turut merosot sedikit. Seiring dengan itu, saham di Eropah dan UK susut sederhana pada sejam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatatkan kerugian kecil sepanjang hari, yang pertama dalam tempoh empat hari, dengan harga terkini masing-masing turun kepada $69,300 dan $2,030.
Satu lagi hari yang sibuk bakal menanti…
Ucapan Gabenor BoE Andrew Bailey, bersama data perdagangan dan pembinaan Kanada, akan menarik perhatian pedagang menjelang penerbitan data tuntutan pengangguran, pembinaan rumah baharu, permit pembinaan dan imbangan perdagangan AS. Perkembangan terkini mengenai serangan Iran terhadap kapal dan infrastruktur tenaga, tindak balas AS dan Israel, serta usaha global untuk membendung konflik itu akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi hala tuju pasaran.
Data inflasi AS dan kenaikan harga minyak mentah menyokong jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengambil pendirian lebih hawkish, sekali gus mengukuhkan USD. Oleh itu, kemungkinan USD melemah kekal rendah, walaupun data akan datang mengecewakan. Keadaan ini boleh menekan harga emas dan mata wang kripto, manakala harga minyak mungkin kekal kukuh. Saham berkemungkinan merosot sedikit, dan mata wang utama seperti EURUSD dan GBPUSD mungkin meneruskan kerugian baru-baru ini melainkan sentimen risiko bertambah baik.
Ramalan untuk aset utama
- Emas dan perak dijangka meningkat
- USDCHF, BTCUSD, ETHUSD dan USDJPY berkemungkinan terus merosot
- USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD dan Dolar AS dijangka bergerak mendatar
- DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah dan GBPUSD dijangka merosot secara beransur-ansur & perlahan
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
