Profil risiko bertambah baik…
Sentimen pasaran bertambah baik pada awal Khamis, mengekalkan optimisme pada hari Rabu selepas pesimisme ketara pada hari Selasa. Sentimen ini disokong oleh data ekonomi A.S. yang lebih kukuh, kebimbangan terhadap penutupan kerajaan yang semakin reda, kemajuan dalam rundingan perdagangan A.S.-China dan prospek Rizab Persekutuan (Fed) yang seimbang.
Perubahan Pekerjaan ADP A.S. bagi bulan Oktober meningkat sebanyak 42K, melebihi ramalan 32K dan pulih daripada -39K pada bulan September. PMI Perkhidmatan ISM meningkat kepada 52.4, mengatasi jangkaan 50.8 dan angka sebelumnya, 50.0, sekali gus mencatat paras tertinggi dalam tempoh lapan bulan. Data yang positif ini meredakan kebimbangan terhadap pekerjaan dan aktiviti ekonomi di A.S., tetapi mengurangkan jangkaan penurunan kadar faedah Fed pada bulan Disember, sekali gus mengukuhkan Dolar A.S. dan meningkatkan hasil Perbendaharaan A.S.
Susulan data tersebut, kebarangkalian tersirat Fed menurunkan kadar faedah pada bulan Disember jatuh daripada 68% kepada 60%. USD/JPY pulih daripada 152.97 kepada 154.10, manakala saham kembali meningkat apabila selera terhadap risiko pulih selepas aksi jualan besar-besaran pada hari Selasa. Russell 2000 naik 1.8%, dengan saham bioteknologi, syarikat penerbangan, cip dan Tesla mencatat kenaikan terbesar, manakala Nvidia memadamkan kenaikan awalnya. Harga bon merosot susulan data yang lebih kukuh.
Donald Trump berkata beliau menjangkakan pertumbuhan KDNK suku ketiga sebanyak 4.2% atau lebih tinggi. Pegawai Fed, Miran, menyifatkan laporan ADP sebagai “kejutan yang dialu-alukan”. Harga minyak jatuh selepas inventori minyak mentah A.S. meningkat dengan ketara dan Trump mengulas tentang sasaran harga petrol sebanyak $2 segelen. Pentadbiran Maklumat Tenaga A.S. melaporkan bahawa inventori minyak mentah mingguan meningkat sebanyak 5.202 juta tong, jauh melebihi jangkaan 603K.
Mahkamah Agung mendengar hujah mengenai kuasa presiden untuk mengenakan tarif. Beberapa hakim yang dilantik oleh Republikan menyatakan keraguan tentang kesahan tarif, sekali gus mendorong kenaikan saham pengeluar kereta. Qualcomm dijadualkan melaporkan keputusan kewangannya selepas pasaran ditutup.
Menurut Wall Street Journal, Washington masih belum memutuskan sama ada dasar Venezuela bertujuan untuk menyingkirkan Presiden Nicolás Maduro atau mendapatkan konsesi baharu. Trump terus meneliti pilihan ketenteraan, daripada mengetatkan sekatan hingga melancarkan serangan langsung, tetapi buat masa ini lebih cenderung kepada tekanan secara berperingkat dan meneruskan operasi terhadap kapal yang digunakan untuk menyeludup dadah. Operasi terbaharu berlaku pada Selasa di timur Lautan Pasifik.
Setiausaha Pengangkutan AS Sean Duffy memberi amaran bahawa sistem penerbangan semakin berisiko susulan penutupan operasi kerajaan, selepas nahas pada Selasa yang mengorbankan sebelas orang. AS juga akan mengurangkan jumlah penerbangan mulai Jumaat di 30 lapangan terbang tersibuknya akibat penutupan itu.
Indeks saham AS ditutup lebih tinggi, tetapi hanya memadamkan sebahagian daripada kerugian pada Selasa.
Di Asia, optimisme pudar selepas China mengharamkan cip kecerdasan buatan (AI) asing di pusat data yang dibiayai kerajaan bagi memajukan industri domestik. Reuters melaporkan bahawa larangan itu menjejaskan pengeluar cip AS seperti Nvidia, manakala Huawei mendapat manfaat. China juga menyokong yuan dengan menetapkan kadar titik tengah harian yang lebih kukuh oleh People's Bank of China.
Axios melaporkan bahawa Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, memberi amaran bahawa AS berisiko kalah kepada China dalam persaingan AI akibat ketidakpastian peraturan, dan menggesa pelaburan yang lebih pantas dalam infrastruktur, tenaga dan penyelidikan.
Jepun dan AS akan menjalankan kajian bersama tentang perlombongan unsur nadir bumi berhampiran Pulau Minamitori. Jepun akan memulakan pengekstrakan percubaan tahun depan untuk mengurangkan kebergantungan pada China. Jepun juga akan mengetatkan peraturan pelaburan asing dan menubuhkan panel saringan keselamatan negara ala AS.
Hidetaka Fujita, pemimpin bersama Parti Inovasi Jepun, berkata bahawa masih terlalu awal bagi Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah. Beliau menekankan perlunya kestabilan dasar ketika kos sara hidup tinggi dan pemulihan ekonomi masih rapuh. Beliau mengesahkan bahawa tiada kenaikan cukai akan digunakan untuk membiayai belanjawan pertahanan yang dipercepatkan, ketika Tokyo mempercepat perbelanjaan bagi mengukuhkan daya cegah.
PMI Perkhidmatan S&P Global Jepun bagi bulan Oktober ialah 53.1, turun sedikit daripada 53.3, manakala gaji sebenar merosot 1.4% berbanding tahun sebelumnya pada bulan September, menandakan penurunan untuk bulan kesembilan berturut-turut.
Di UK, PMI Perkhidmatan akhir bagi Oktober meningkat kepada 52.3 daripada bacaan awal 51.1, manakala PMI Komposit naik kepada 52.2 daripada 51.1. Sementara itu, TD Securities menjangkakan Bank of England (BoE) akan membuat pemotongan kadar faedah secara tipis, mengukuhkan jangkaan terhadap kitaran pelonggaran yang berhati-hati dan kelemahan berterusan pound sterling, dengan EURGBP dan GBPUSD terus berada di bawah tekanan.
Lebihan dagangan Australia pada bulan September sedikit di bawah jangkaan, iaitu 3.938 bilion (ramalan 4.000 bilion), dengan eksport dan import masing-masing meningkat berbanding bulan sebelumnya.
Gabenor Reserve Bank of New Zealand, Christian Hawkesby, berkata peningkatan kadar pengangguran baru-baru ini sejajar dengan jangkaan dan mencerminkan kitaran ekonomi. Ketika berucap kepada penggubal undang-undang selepas Laporan Kestabilan Kewangan, beliau menyatakan bahawa keadaan mencabar, namun sistem kewangan kekal berdaya tahan.
Gabenor Bank of Canada, Tiff Macklem, memberitahu parlimen bahawa dasar monetari tidak dapat menangani perubahan struktur yang disebabkan oleh tarif A.S.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke paras tertinggi sejak akhir Mei, tetapi kemudiannya susut selepas menghadapi rintangan pada SMA 200 hari. Ini membolehkan aset berisiko melantun semula, termasuk ekuiti, mata wang antipodean dan mata wang kripto.
EURUSD melantun semula, USDJPY bergerak perlahan
Data PMI Eropah dan Jerman yang lebih kukuh, bersama-sama angka PPI Eropah yang bercampur-campur, meningkatkan sentimen pasaran keseluruhan dan membantu EURUSD melantun semula daripada paras terendah dalam tempoh tiga bulan pada Rabu. Pasangan mata wang itu kekal kukuh pada awal Khamis sementara pedagang menantikan Persidangan Dasar Monetari tahunan Bank Pusat Eropah (ECB) di Frankfurt.
USDJPY kekal dalam julat dagangan dan sedikit melemah apabila data Jepun yang bercampur-campur serta perbincangan tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ), bersama-sama dengan daya tarikan Yen sebagai aset selamat, mengekalkan kestabilan pasangan mata wang itu.
GBPUSD pulih menjelang BoE
GBPUSD melanjutkan lantunan pada Rabu daripada paras terendah sejak awal April, meningkat untuk hari kedua berturut-turut apabila optimisme berhati-hati dan jangkaan bahawa Bank of England (BoE) tidak akan menurunkan kadar faedah menyokong pasangan mata wang itu. Data PMI UK yang memberangsangkan dan jangkaan menjelang pengumuman belanjawan tahunan UK pada 26 November turut menyokong pemulihan tersebut.
AUDUSD dan NZDUSD mengukuh sedikit, USDCAD susut
Berita positif tentang rundingan perdagangan AS-China, Dolar AS yang lebih lemah dan harapan agar penutupan operasi kerajaan AS berakhir lebih awal membantu mata wang Antipodean pulih daripada kerugian terdahulu. AUDUSD dan NZDUSD melantun daripada paras terendah berbilang hari. Namun, harga minyak mentah yang lebih rendah dan kenyataan bercampur-campur daripada Gabenor Bank of Canada, Tiff Macklem, menekan Dolar Kanada, menyebabkan USDCAD susut daripada paras tertinggi dalam tujuh bulan. Sementara itu, Gabenor Reserve Bank of New Zealand, Christian Hawkesby, menolak prospek dasar yang dovish, sekali gus membantu NZDUSD kekal kukuh ketika Dolar AS melemah.
Emas mengukuh sedikit, minyak mentah bergelut untuk pulih
Dolar AS yang lebih lemah dan sentimen pasaran yang bertambah baik menyebabkan Emas mengurangkan sebahagian daripada kenaikan terdahulu selepas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari pada Rabu. Begitu juga, Minyak Mentah mencatatkan kenaikan sederhana selepas mengalami kerugian selama dua hari. Namun, peningkatan inventori minyak mentah yang tidak dijangka mengehadkan kenaikan itu apabila pedagang menilai isyarat permintaan dan bekalan yang bercampur-campur.
Ekuiti meneruskan pemulihan, tetapi mata wang kripto susut
Ekuiti Asia-Pasifik mengekori kenaikan sederhana Wall Street, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghapuskan lantunan pada hari sebelumnya daripada paras terendah berbilang hari. Pelabur mencari isyarat yang lebih jelas untuk mengekalkan optimisme, ketika tiada data utama dikeluarkan dan laporan ekonomi AS yang memberangsangkan memberikan sokongan.
Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average meningkat 0.48% kepada 47,311.00, S&P 500 naik 0.37% kepada 6,796.29 dan Nasdaq meningkat 0.65% kepada 23,499.80. Tujuh daripada sebelas sektor S&P 500 ditutup lebih tinggi. Kenaikan diterajui sektor barangan pengguna bukan keperluan, yang meningkat 1.12%, didorong optimisme bahawa Mahkamah Agung mungkin mengehadkan kuasa Presiden Trump untuk mengenakan tarif.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, tetapi gagal pulih dan berada sekitar $59.90 ketika laporan ini ditulis.
- Emas mengukuh sedikit kepada $3,990 selepas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari pada hari sebelumnya.
- Indeks Dolar AS (DXY) terus berundur daripada paras tertinggi sejak akhir Mei, dengan kerugian kecil sekitar 100.05 setakat ini.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Selain itu, saham di Eropah dan Britain mencatat kenaikan sederhana pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing bergelut untuk meneruskan pemulihan hari sebelumnya daripada paras terendah dalam beberapa minggu, dengan kerugian kecil sekitar $103,250 dan $3,395 setakat artikel ini ditulis.
Tumpuan pada BoE, ECB dan berita risiko…
Persidangan tahunan Bank Pusat Eropah, keputusan Bank of England dan ucapan Gabenor Bank of Canada, Tiff Macklem, dijangka memacu pergerakan pasaran intrahari dan berkemungkinan menyokong sesi yang positif.
Dengan Dolar AS berundur daripada SMA 200 hari dan sentimen pasaran bertambah baik, harga emas, mata wang kripto dan ekuiti dijangka terus meningkat apabila tiada pemangkin utama.
GBPUSD mungkin meneruskan pemulihan baru-baru ini melainkan BoE memberi isyarat berhati-hati, manakala EURUSD mungkin kekal kukuh dan USDJPY mungkin berundur. AUDUSD, NZDUSD dan USD/CAD dijangka bergerak tidak menentu, begitu juga minyak mentah.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
