Profil risiko kekal lebih kukuh
Sentimen pasaran kekal positif apabila penggubal dasar A.S. semakin hampir untuk membuka semula operasi kerajaan, manakala Republik Rakyat China merancang langkah untuk melonggarkan kawalan terhadap eksport unsur nadir bumi. Komen terkini daripada pegawai Rizab Persekutuan (Fed) kurang hawkish, sekali gus menyokong optimisme berhati-hati meskipun data terhad dan bank bercuti di A.S. serta Kanada.
Senat A.S. telah meluluskan rang undang-undang untuk menamatkan penutupan operasi kerajaan, seperti yang dijangka. Rang undang-undang itu kini dibawa ke Dewan Perwakilan, dengan undian dijadualkan pada hari Rabu pukul 4 petang Waktu Timur. Ahli parlimen kembali ke Washington selepas berehat selama 54 hari. Harga emas meneruskan kenaikan, didagangkan melebihi US$4,140.
Pasaran menjangkakan undi yang mencukupi untuk menamatkan penutupan operasi kerajaan, sekali gus melonjakkan saham dengan ketara.
Perpecahan dalam Parti Demokrat meningkatkan kemungkinan Parti Republikan mengekalkan majoriti di kedua-dua Senat dan Dewan Perwakilan. Senario ini secara umumnya dianggap menguntungkan saham. Landskap politik ini turut menyokong emas, memandangkan pengembangan fiskal berterusan kelihatan berkemungkinan.
Media A.S. PBS melaporkan bahawa Senator John Thune “memeterai” perjanjian bagi memastikan undian untuk menamatkan penutupan operasi kerajaan diluluskan. Setelah undian Senat selesai—yang dijangka bermula pada pukul 5:30 petang waktu tempatan, atau 22:30 GMT—rang undang-undang itu akan dibawa ke Dewan Perwakilan, dengan undian dijangka hanya berlangsung pada hari Rabu. Penganalisis politik menjangkakan sehingga lapan undian berasingan sepanjang proses ini.
Bekas Presiden Donald Trump berkata perjanjian perdagangan dengan Republik India sedang dalam rundingan, manakala Konfederasi Switzerland mengumumkan rancangan untuk mengurangkan tarif daripada 39% kepada 15% tidak lama lagi. Trump menyuarakan kebimbangan bahawa tarif yang berlebihan, digabungkan dengan kos pembayaran balik dan pelaburan, boleh melebihi US$2 trilion, sekali gus menimbulkan risiko kepada ekonomi A.S. menjelang keputusan penting Mahkamah Agung.
Beberapa pegawai Rizab Persekutuan turut berucap hari ini. Presiden Rizab Persekutuan San Francisco, Mary Daly, berkata dasar monetari “berada pada kedudukan yang baik”. Beliau menjelaskan bahawa pemotongan kadar faedah baru-baru ini telah menyokong pasaran buruh dan mengawal tekanan inflasi. Gabenor Rizab Persekutuan Stephen Myron Miran, calon Trump yang dikenali dengan pendirian dovish selepas mengundi untuk pemotongan kadar faedah sebanyak 50 mata asas pada mesyuarat lalu, berhujah bahawa data inflasi sudah lapuk dan menunjukkan arah aliran menurun, sekali gus mencadangkan pendekatan yang lebih akomodatif. Musalem dari Rizab Persekutuan menyatakan bahawa ketidaktentuan ekonomi telah stabil, dengan pasaran buruh sedikit mereda tetapi secara keseluruhannya kekal sihat.
Di China, pihak berkuasa sedang mempertimbangkan sistem baharu untuk mempercepat eksport nadir bumi, yang dilaporkan direka bagi menghalang tentera A.S. daripada mendapatkan magnet nadir bumi China.
Di tempat lain, yen Jepun terus melemah, mendorong Menteri Ekonomi Jepun Kiuchi campur tangan secara lisan dengan nada sederhana. Beliau berkata inflasi yang tinggi menghakis kuasa beli isi rumah, manakala yen yang lemah meningkatkan kos import dan harga pengguna. Beliau mengumumkan rancangan untuk memperluas bantuan kepada isi rumah yang terjejas dan memberikan bantuan tenaga. Kiuchi menegaskan semula matlamat kerajaan untuk mencapai pertumbuhan gaji yang mengatasi inflasi bagi memulihkan pendapatan sebenar dan mengekalkan penggunaan. Walaupun begitu, yen hanya menerima sedikit sokongan, dengan USD/JPY meningkat ke sekitar 154.50, paras tertinggi sejak Februari.
Di UK, perbelanjaan pengguna perlahan pada Oktober apabila isi rumah menangguhkan pembelian besar menjelang belanjawan musim luruh kerajaan dan promosi Black Friday yang akan datang. Menurut Barclays, yang memproses hampir 40% transaksi kad di UK, perbelanjaan menggunakan kad kredit dan debit merosot 0.8% berbanding tahun sebelumnya, terutamanya disebabkan perbelanjaan yang lebih rendah untuk bahan api dan barangan runcit. Data ini menunjukkan permintaan semakin lemah menjelang kemungkinan kenaikan cukai yang boleh menjejaskan jualan runcit dan pertumbuhan ekonomi pada penghujung bulan ini.
Di Australia, sentimen pengguna meningkat dengan ketara pada November. Indeks Westpac-Melbourne Institute melonjak 12.8% kepada 103.8, menandakan sentimen optimistik bersih buat kali pertama dalam hampir empat tahun.
Sementara itu, indeks mingguan ANZ-Roy Morgan yang berasingan kekal hampir pada paras terendah dalam tempoh 12 bulan, iaitu 83.5. Responden menyatakan keyakinan terhadap ekonomi dan jaminan pekerjaan, manakala jangkaan terhadap harga rumah terus meningkat. Westpac menyifatkan keputusan itu sebagai “luar biasa dan agak mengejutkan.”
Keadaan perniagaan di Australia turut bertambah baik pada Oktober. Indeks National Australia Bank (NAB) meningkat kepada +9, paras tertinggi sejak Mac, apabila firma melaporkan jualan dan keuntungan yang lebih kukuh serta tekanan kos yang semakin reda.
Pada Selasa, pasaran hutang A.S. akan ditutup sempena Hari Veteran, namun pasaran saham A.S. akan terus beroperasi.
Bloomberg melaporkan bahawa dua Senator A.S.—John Boozman (Republikan, Arkansas), Pengerusi Jawatankuasa Pertanian Senat, dan Cory Booker (Demokrat, New Jersey)—mengemukakan rang undang-undang draf dwipartisan untuk memindahkan tanggungjawab utama penyeliaan industri mata wang kripto daripada Securities and Exchange Commission (SEC) kepada Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Cadangan itu akan memberikan CFTC kuasa untuk mengawal selia struktur pasaran mata wang kripto, mengelaskan kebanyakan token sebagai komoditi digital, mewajibkan firma tertentu mendaftar, serta mengenakan yuran pendedahan maklumat dan transaksi.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal stabil selepas penurunan selama tiga hari terhenti. EURUSD tidak menunjukkan arah yang jelas selepas kenaikan selama tiga hari berakhir. GBPUSD mencatat kerugian harian pertamanya dalam empat sesi, manakala USDJPY melanjutkan rentetan kenaikan tiga hari dan mencapai paras tertinggi dalam tempoh sembilan bulan sebelum susut sedikit. AUDUSD dan NZDUSD memadamkan kenaikan pada Isnin, manakala USDCAD menamatkan penurunan selama dua hari. Harga minyak mentah meningkat selepas merosot selama dua hari. Harga emas kekal kukuh untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras tertinggi sejak 24 Oktober. Sementara itu, Bitcoin (BTC) bergelut untuk melanjutkan kenaikan selama dua hari, manakala Ethereum (ETH) tidak banyak berubah selepas mencatat kerugian kecil.
EURUSD bergerak mendatar, USDJPY kekal lebih kukuh
EURUSD tidak menunjukkan arah yang jelas, sejajar dengan dagangan USD yang hambar dalam keadaan kalendar ekonomi yang lengang dan berita yang bercampur-campur. Sementara itu, USDJPY mencecah paras tertinggi baharu dalam tempoh sembilan bulan sebelum susut sedikit ketika melanjutkan rentetan kenaikan tiga hari. Berita terkini dari Jepun tidak banyak menarik minat pembeli yen, apabila sentimen pasaran kekal positif berikutan jangkaan rangsangan tambahan daripada Perdana Menteri baharu dan keraguan yang semakin meningkat tentang kemungkinan Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah lagi.
Pembeli GBPUSD berhenti seketika
Data perbelanjaan pengguna UK yang lemah, kebimbangan tentang kelembapan pasaran pekerjaan dan sentimen berhati-hati menjelang belanjawan UK pada 26 November bergabung untuk menamatkan rentetan kenaikan GBP/USD selama empat hari, meskipun USD tidak menunjukkan banyak kekuatan. Sikap berhati-hati pelabur menjelang data penting pekerjaan dan pertumbuhan UK yang akan dikeluarkan pada Selasa dan Khamis turut menekan pound.
Dolar Australia dan New Zealand memadamkan sebahagian kenaikan terdahulu
Data Australia yang bercampur-campur, sentimen pasaran yang secara umumnya berhati-hati dan penurunan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—menekan Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD), meskipun sentimen keseluruhan optimistik dan berita dari China positif. Kesannya, AUDUSD dan NZDUSD memadamkan kenaikan pada hari sebelumnya, manakala USDCAD pulih daripada paras terendah mingguannya selepas merosot selama dua hari.
Emas terus meningkat, minyak mentah susut
Harga emas mencatat kenaikan selama tiga hari dan mencecah paras tertinggi dalam tempoh dua minggu, meskipun pasaran agak lesu pada awal Selasa. Keadaan ini didorong terutamanya oleh USD yang hambar dan keyakinan yang semakin meningkat bahawa kerajaan A.S. akan kembali beroperasi. Berita positif dari China, antara pengguna emas terbesar dunia, turut menyokong kenaikan harga XAU.
Sementara itu, minyak mentah menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dengan kerugian kecil apabila USD terhenti dan terus melemah, manakala pasaran menjadi tidak menentu selepas peningkatan ketara dalam sentimen optimistik. Sentimen berhati-hati menjelang data inventori mingguan A.S. turut menyumbang kepada kelemahan terkini minyak mentah.
Mata wang kripto bergerak lesu, ekuiti meningkat sedikit
Pasaran mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan kenaikan pada hari sebelumnya dan tidak banyak bertindak balas terhadap berita positif bahawa Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mungkin mengambil alih tanggungjawab utama penyeliaan daripada Securities and Exchange Commission (SEC)—langkah yang disambut baik oleh industri. Keraguan ini berkemungkinan mencerminkan sentimen berhati-hati menjelang undian hari ini tentang pembukaan semula kerajaan A.S. dan penerbitan data ekonomi yang telah lama tertangguh.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik diniagakan lebih tinggi, menjejaki prestasi kukuh Wall Street. Indeks NASDAQ mencatat prestasi sesi terbaiknya sejak 27 Mei, dengan kenaikan 2.27%, manakala Indeks S&P 500 meningkat 1.54% dan Dow Jones Industrial Average naik 0.81%.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan rentetan kenaikan selama dua hari dengan kerugian kecil sekitar $59.80.
- Emas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam dua minggu, hampir $4,150, sebelum susut kepada $4,130 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal lesu sekitar 99.60 selepas menghentikan rentetan penurunan selama tiga hari pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup positif, manakala saham Asia-Pasifik meningkat secara beransur-ansur. Seterusnya, ekuiti di Eropah dan Britain mencatat kenaikan sederhana pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin bergelut untuk melanjutkan rentetan kenaikan selama dua hari, dengan kerugian kecil berhampiran $105,300. Ethereum pula susut kepada $3,545 selepas berundur daripada paras tertinggi dalam seminggu pada hari sebelumnya.
Hari yang memerlukan sikap berhati-hati bakal menanti…
Dengan cuti bank di Kanada dan Amerika Syarikat, aktiviti dagangan dijangka perlahan pada hari Selasa. Namun, perkembangan politik akan terus menjadi tumpuan apabila pelabur memantau kemajuan usaha untuk menamatkan penutupan kerajaan AS yang bersejarah. Penggiat pasaran memerhatikan dengan teliti kerjasama dwipartisan dan kelulusan akhir rang undang-undang pembiayaan sementara itu, yang telah diluluskan Senat dan kini menanti undian penting di Dewan Perwakilan.
Hasil yang positif untuk aset berisiko—seperti langkah jelas ke arah pembukaan semula penuh kerajaan—boleh mendorong kenaikan selanjutnya dalam emas, mata wang Antipodean (Dolar Australia dan Dolar New Zealand) serta mata wang kripto utama, kerana sentimen yang bertambah baik lazimnya menyokong aset berisiko dan aset alternatif. Namun, walaupun optimisme mungkin meningkat seketika selepas undian Senat, ketidakpastian yang berlarutan sehingga Dewan Perwakilan memberikan kelulusan boleh mengehadkan semangat pasaran dan menyebabkan pelabur terus berhati-hati dalam masa terdekat.
Sementara itu, kemungkinan laporan pekerjaan UK yang lemah, bersama sentimen pasaran yang sudah pun berhati-hati, mungkin terus menekan GBPUSD dan melanjutkan penurunannya baru-baru ini.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
