Pasaran berada dalam keadaan rapuh
Sentimen dagangan kebanyakannya suram pada awal Jumaat menjelang hujung minggu yang dijangka aktif. Tanda-tanda awal penyaheskalaan ketegangan AS-Iran diimbangi oleh risiko yang semakin menghampiri laluan perkapalan global utama.
Pegawai Iran mengulangi bahawa Israel perlu berundur sepenuhnya dari selatan Lubnan. Sementara itu, laporan yang belum disahkan menyatakan Tehran mungkin memulakan “langkah awal” untuk menyekat Selat Bab al-Mandab mulai tengah hari esok, dan Houthi di Yaman mungkin cuba melaksanakan sekatan itu jika perlu. Jika disahkan, tindakan ini akan menimbulkan risiko besar bahawa ketegangan akan meningkat, sekali gus menjejaskan perdagangan global dan aliran tenaga. Namun, pasaran masih berhati-hati kerana laporan itu belum disahkan.
Sementara itu, Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) memberi amaran bahawa bekalan bahan api jet di Eropah mungkin hanya mencukupi untuk kira-kira enam minggu. Kumpulan Tujuh (G7) pula menekankan risiko ekonomi akibat perang dan memberi isyarat bahawa tindakan mungkin diambil berhubung inflasi dan rantaian bekalan.
Di tempat lain, Lakshman Achuthan dari Institut Penyelidikan Kitaran Ekonomi (ECRI) berkata bahawa kenaikan inflasi global secara meluas, selain lonjakan harga minyak baru-baru ini, semakin menjadi tema utama makroekonomi. Institut Penyelidikan Kitaran Ekonomi (ECRI), sebuah organisasi ramalan bebas yang berpangkalan di New York City, mengkhusus dalam analisis dan ramalan kitaran perniagaan. Institut ini dikenali kerana mengenal pasti titik perubahan dalam pertumbuhan, inflasi dan guna tenaga.
Sentimen pasaran turut disokong oleh kenyataan optimis Presiden AS Donald Trump, yang berkata konflik itu boleh berakhir “tidak lama lagi” dan menyebut kemajuan di Lubnan, termasuk perkembangan berkaitan gencatan senjata serta kemungkinan penglibatan AS-Iran pada hujung minggu.
Data AS terkini menunjukkan gambaran yang bercampur-campur tetapi secara umumnya kukuh. Tuntutan awal faedah pengangguran ialah 207K berbanding jangkaan 215K, indeks perniagaan Rizab Persekutuan Philadelphia (Philly Fed) bagi April ialah +26.7 berbanding jangkaan +10.0, manakala pengeluaran industri pada Mac ialah -0.5% berbanding jangkaan +0.1%.
Pegawai Rizab Persekutuan (Fed) memberikan panduan yang berhati-hati. Miran dari Fed menjangkakan tiga pemotongan kadar tahun ini, berbanding empat sebelum perang. Williams dari Fed pula berkata bahawa masih belum sesuai untuk memberikan panduan khusus tentang hala tuju dasar, dan menyatakan bahawa tanda-tanda awal gangguan rantaian bekalan telah kelihatan.
Dalam pasaran yang lebih luas, Indeks Dolar AS (DXY) kekal lemah selepas gagal mengekalkan pemulihan daripada paras terendah dalam enam minggu. EURUSD turun naik selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tujuh minggu, GBPUSD susut untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDJPY meningkat untuk sesi ketiga berturut-turut. AUDUSD pulih selepas berundur daripada paras tertinggi sejak 2022, NZDUSD terus merosot, dan USDCAD susut untuk hari kelima berturut-turut ke paras terendah dalam tiga minggu. Emas tidak menunjukkan hala tuju yang jelas selepas mencatat kerugian selama dua hari berikutan penurunan daripada paras tertinggi dalam sebulan. Minyak mentah kekal di bawah tekanan selepas berundur daripada pemulihan sejak paras terendah dalam sebulan. Bitcoin (BTC) menghentikan kenaikan selama dua hari, manakala Ethereum (ETH) susut untuk hari kedua berturut-turut. Saham Asia-Pasifik pula mencatat kenaikan kecil, seiring dengan penanda aras ekuiti AS.
Emas masih tidak menentu, perhatikan aliran menaik tiga minggu
Harga emas bergerak mendatar tanpa hala tuju yang jelas selepas merosot selama dua hari susulan penurunan daripada paras tertinggi dalam sebulan. Namun begitu, emas dijangka mencatat aliran menaik selama tiga minggu apabila ketidakpastian dalam pasaran kewangan global dan USD yang lebih lemah mendorong pedagang beralih kepada aset selamat tradisional ini. Walau bagaimanapun, momentum kekal terhad kerana pasaran berhati-hati menjelang kemungkinan rundingan damai AS-Iran pada hujung minggu. Pembelian oleh bank pusat yang meningkat turut menyokong kenaikan logam berharga ini, meskipun pengukuhan pasaran ekuiti mencabar sentimen menaik.
EURUSD bergerak perlahan, GBPUSD susut, USDJPY meningkat
Walaupun Euro (EUR) dan Pound (GBP) dijangka mencatat kenaikan mingguan berbanding USD, EURUSD masih tidak menunjukkan hala tuju yang jelas selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tujuh minggu. GBPUSD pula susut untuk hari ketiga berturut-turut berikutan pemulihan pembetulan USD. Sementara itu, USDJPY melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, mengetepikan pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ) dan USD yang lebih lemah ketika pasaran bergerak dalam julat.
Penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB), Kazaks, berkata jangkaan pasaran terhadap dua kenaikan kadar tahun ini adalah munasabah. Begitu juga, Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, menyatakan bahawa kenaikan harga minyak memperlahankan pertumbuhan Jepun sambil meningkatkan inflasi, dan menyifatkannya sebagai kejutan bekalan. Beliau menambah bahawa dasar monetari kekal sangat akomodatif dengan kadar faedah benar yang rendah, dan akan terus bergantung pada data tanpa memberikan panduan jelas tentang kadar faedah dalam masa terdekat.
AUDUSD meningkat sedikit, NZDUSD susut, USDCAD mencecah paras terendah dalam tiga minggu
Sentimen pasaran yang berhati-hati, bersama-sama pemulihan pembetulan USD dan isyarat bercampur-campur dari China, menekan mata wang Antipodean (AUD, NZD dan CAD), meskipun mata wang ini masih dijangka mencatat kenaikan mingguan berbanding USD. Pada masa yang sama, ketidakpastian politik di New Zealand dan harga minyak mentah yang lebih rendah menambah tekanan kepada pergerakan mendatar AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD baru-baru ini.
Di China, Gabenor Bank Rakyat China (PBOC), Pan Gongsheng, menyatakan keyakinan terhadap pertumbuhan jangka panjang dan berkata dasar akan kekal longgar sewajarnya. Keyakinan ini disokong oleh rancangan Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Negara (NDRC) untuk merangsang penggunaan, sektor berpertumbuhan tinggi seperti Kecerdasan Buatan (AI) dan ekonomi digital, serta keselamatan tenaga.
Di New Zealand, ketidaktentuan meningkat apabila Perdana Menteri Christopher Luxon menafikan laporan tentang cabaran terhadap kepimpinannya. Namun, tinjauan pendapat yang semakin lemah dan risiko pilihan raya mungkin menjadi lebih penting dari semasa ke semasa.
Minyak mentah dan mata wang kripto susut, manakala ekuiti mencatat kenaikan sederhana
Minyak mentah WTI dijangka mencatat penurunan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut berikutan harapan yang semakin meningkat terhadap perjanjian damai AS-Iran dalam rundingan hujung minggu, khususnya selepas Israel bersetuju dengan gencatan senjata di Lubnan. Namun, risiko Tehran mungkin menyekat laluan perdagangan di Selat Bab al-Mandab, ditambah dengan tuntutan tegas Iran, mengehadkan keyakinan pasaran dan membendung momentum.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing dijangka mencatat kenaikan mingguan untuk minggu ketiga berturut-turut, walaupun mengalami kerugian dalam dagangan intrahari akibat lantunan pembetulan USD. Harapan agar ketegangan Iran reda lebih awal dan USD melemah telah menyokong permintaan terhadap mata wang kripto.
Di tempat lain, prestasi ekuiti Asia-Pasifik ketinggalan apabila pedagang mengurangkan pendedahan menjelang hujung minggu walaupun terdapat isyarat positif dari Wall Street, mencerminkan sikap berhati-hati akibat ketidaktentuan geopolitik. Namun begitu, rantau ini masih mencatat kenaikan kecil, sejajar dengan prestasi kukuh ekuiti AS. Nasdaq melanjutkan kenaikannya untuk sesi ke-12 berturut-turut, disokong perkembangan daripada Anthropic dan komen Donald Trump, walaupun kenyataan negatif Pete Hegseth sebelum itu sempat menjejaskan sentimen. Intel, Cisco dan Texas Instruments mencatat prestasi kukuh, manakala Netflix jatuh 8% selepas waktu dagangan berikutan unjuran yang lemah.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kerugian kecil berhampiran $90.00 dan berada dalam aliran menurun selama dua minggu setakat laporan ini disediakan.
- Emas tidak menunjukkan arah yang jelas sekitar $4,800 selepas mengalami aliran menurun selama dua hari, namun kelihatan berpotensi mencatat aliran menaik selama tiga minggu.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk melanjutkan lantunan pembetulannya pada Khamis daripada paras terendah enam minggu, dan kini berlegar sekitar 98.30.
- Wall Street ditutup positif, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan kecil. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK diniagakan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing kekal sedikit tertekan, walaupun berada dalam aliran menaik selama tiga minggu, pada sekitar $74,800 dan $2,330.
Jumaat yang suram dan hujung minggu yang sibuk….
Data peringkat sederhana dari Kanada dan zon euro, bersama ucapan pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), Bank of England (BoE) dan Rizab Persekutuan (Fed), akan memacu dagangan momentum pada Jumaat. Namun, tumpuan utama adalah pada rundingan perjanjian damai AS-Iran yang dijangka berlangsung pada hujung minggu, serta perkembangan berkaitan laporan yang belum disahkan tentang kesediaan Tehran untuk menyekat Selat Bab al-Mandab.
Memandangkan data AS terkini dan sentimen bercampur menyokong USD (Dolar AS), penurunan selanjutnya dalam selera risiko boleh mengukuhkan pemulihan dolar AS. Dalam keadaan itu, EURUSD mungkin mengurangkan sebahagian daripada kenaikan mingguannya, manakala Emas, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mungkin susut.
Sementara itu, Minyak Mentah mungkin melantun jika kemajuan dalam rundingan perjanjian damai AS-Iran terhenti. Isyarat bercampur daripada pegawai Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pula boleh menyokong aset lain dan memberikan tekanan menurun baharu kepada USD (Dolar AS).
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: Emas, Perak
- Berpotensi terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka susut secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
