Suasana berhati-hati terus menguasai pasaran
Penutupan operasi kerajaan AS yang berterusan bukan sahaja melambatkan penerbitan data ekonomi utama, malah turut menimbulkan kebimbangan tentang keputusan kadar faedah Federal Reserve, sekali gus menambah ketidaktentuan sentimen pasaran. Penutupan itu telah menangguhkan penerbitan data tuntutan pengangguran mingguan dan pesanan kilang. Laporan pekerjaan AS juga tertangguh. Laporan itu dijangka menunjukkan peningkatan sebanyak 52,000 dalam senarai gaji bukan sektor pertanian. Sementara itu, anggaran pekerjaan Automatic Data Processing (ADP), yang tidak merangkumi pekerja kerajaan, menunjukkan pengurangan sebanyak 32,000 pekerjaan pada bulan September, menandakan pasaran buruh semakin perlahan. Data ini menurunkan kadar faedah dan meningkatkan kemungkinan Federal Reserve menurunkan kadar pada bulan Oktober. Kini terdapat kebarangkalian 89% bahawa Federal Reserve akan turut menurunkan kadar pada bulan Disember.
Dalam data ekonomi lain, laporan pemotongan pekerjaan Challenger menunjukkan 54,064 pemberhentian kerja diumumkan pada bulan September, turun dengan ketara daripada 85,979 pada bulan Ogos dan 26% lebih rendah berbanding tahun lalu. Walau bagaimanapun, jumlah pemberhentian kerja sejak awal tahun mencecah 946,426, iaitu angka tertinggi sejak 2020. Sektor kerajaan menyumbang sebahagian besar daripada jumlah ini, dengan 299,755 pemberhentian kerja dirancang. Ini menandakan pasaran buruh semakin lemah walaupun terdapat peningkatan pada bulan September.
Presiden Federal Reserve Lorie Logan dan Presiden Federal Reserve Chicago Austan Goolsbee menyuarakan sikap berhati-hati terhadap penurunan kadar faedah pada masa hadapan. Lorie Logan menegaskan bahawa inflasi masih melebihi sasaran. Walaupun pasaran buruh semakin perlahan, permintaan kekal kukuh. Beliau menasihatkan agar kadar tidak diturunkan terlalu cepat. Austan Goolsbee menekankan bahawa penutupan operasi kerajaan AS akan melambatkan pembayaran gaji kepada pekerja persekutuan, namun data masa nyata menunjukkan kadar pengangguran kekal stabil. Beliau turut menyatakan bahawa Federal Reserve perlu membuat keputusan berdasarkan data yang tersedia, tetapi harus berhati-hati agar tidak menurunkan kadar secara berlebihan.
Ketua Majoriti Senat John Thune berkata bahawa kemungkinan Senat mengundi untuk membuka semula kerajaan pada hujung minggu ini adalah rendah. Sementara itu, bekas Presiden Donald Trump sedang mempertimbangkan untuk memberikan cek rangsangan bernilai $1,000–$2,000 kepada pembayar cukai, yang dibiayai daripada hasil tarif. Namun, pentadbirannya juga memberikan subsidi kepada eksport kacang soya Argentina ke China, yang menjejaskan petani AS. Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent memberi amaran bahawa penutupan operasi yang berterusan boleh menjejaskan ekonomi AS, KDNK dan pekerja. Bantuan baharu untuk petani dijangka diumumkan pada hari Selasa.
Di peringkat global, Presiden Rusia Vladimir Putin mengulas tentang penglibatan Rusia di Ukraine dan menyatakan bahawa Rusia terbuka untuk meneruskan rundingan. Beliau memperkecilkan tanggapan bahawa Rusia merupakan ancaman kepada Pertubuhan Perjanjian Atlantik Utara (NATO), sebaliknya menyalahkan Barat atas kegagalan mencapai keamanan di Ukraine. Putin turut membalas kenyataan Trump yang menyifatkan Rusia sebagai "harimau kertas" dengan mengatakan bahawa jika Rusia lemah, NATO juga sama lemahnya, dan Rusia sebenarnya sedang berperang dengan NATO. Beliau menegaskan bahawa hubungan AS-Rusia perlu dipulihkan.
Di Jerman, Lapangan Terbang Munich ditutup sementara selepas dron dikesan terbang di kawasan lapangan terbang. Di China, Parti Komunis akan mengadakan perhimpunan tahunannya dari 20 hingga 23 Oktober untuk mengumumkan rancangan lima tahun yang baharu, yang dijangka memberi kesan besar kepada pasaran global.
Kadar pengangguran Jepun bagi bulan Ogos ialah 2.6%, sedikit lebih tinggi daripada jangkaan 2.4%. Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengulangi bahawa dasar BoJ kekal fleksibel, tanpa hala tuju yang jelas menjelang mesyuaratnya yang akan datang. Beliau menyatakan bahawa kenaikan harga makanan mendorong pengguna mengurangkan perbelanjaan. Menteri Kewangan Jepun Shunichi Suzuki juga memantau dengan teliti kesan penutupan operasi kerajaan AS. Perhatian kini tertumpu pada pemilihan kepimpinan Parti Demokratik Liberal (LDP) Jepun yang akan datang. Kemenangan Shinjiro Koizumi berpotensi menyokong yen dan mungkin mendorong BoJ menaikkan kadar pada bulan Oktober.
Di Australia, ketiga-tiga Indeks Pengurus Pembelian (PMI) S&P Global mencatatkan penurunan pada bulan September, namun masih berada dalam lingkungan pengembangan. Ini menunjukkan ekonomi terus berkembang pada kadar sederhana.
Turun naik harga minyak mentah pada tahun ini sebahagian besarnya didorong oleh faktor yang sukar dijangka, termasuk pengurangan pengeluaran oleh Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum (OPEC)+, usaha China menyimpan stok minyak sebagai strategi dan ketegangan geopolitik yang berterusan. Faktor-faktor ini menyukarkan ramalan dan menyebabkan pasaran terdedah kepada turun naik yang lebih ketara.
Kembali ke AS, White House sedang menjalankan kempen besar-besaran untuk merundingkan perjanjian merentasi 30 industri strategik menjelang pilihan raya pertengahan penggal 2026. Usaha ini merangkumi penggunaan pelepasan tarif, perubahan peraturan dan pemerolehan pegangan ekuiti dalam syarikat seperti Intel dan U.S. Steel. Pentadbiran itu juga sedang berusaha memperluas kuasa International Development Finance Corporation AS kepada $250 bilion bagi membantu membiayai inisiatif ini.
Akhir sekali, perjanjian Nvidia yang dirancang dengan Emiriah Arab Bersatu (UAE) terbantut susulan tuntutan pelaburan AS dan kebimbangan terhadap China. Prestasi ekuiti AS bercampur-campur, dengan S&P 500 dan Nasdaq masing-masing bergelut untuk mengekalkan kenaikan. Sementara itu, dolar AS mengukuh berbanding euro, pound dan dolar Australia. Nvidia mencapai paras tertinggi baharu melebihi $190, manakala Tesla susut 5% daripada paras tertinggi sebelum pasaran dibuka.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melantun daripada paras terendah mingguan, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama empat hari, walaupun momentum pemulihannya masih lemah pada awal dagangan Jumaat. Lantunan DXY mencetuskan penurunan harga emas yang telah lama dinantikan, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama lima hari. Harga emas sebelum itu mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH), tetapi susut untuk hari kedua berturut-turut pada awal dagangan Jumaat. Sementara itu, mata wang utama melemah berbanding USD, manakala harga minyak mentah merosot ke paras terendah sejak 30 Mei. Ekuiti pula bergerak tanpa hala tuju, sementara mata wang kripto berehat seketika selepas mencatat paras tertinggi berbilang hari pada hari sebelumnya.
EURUSD, GBPUSD dan USDJPY mengurangkan perubahan mingguan
EURUSD kekal tidak menentu selepas mencatat kerugian selama dua hari berturut-turut, manakala GBPUSD susut untuk hari kedua berturut-turut. USDJPY meneruskan pemulihannya daripada paras terendah dalam dua minggu. EURUSD dan GBPUSD tertekan oleh kenyataan berhati-hati daripada Bank Pusat Eropah (ECB), data Kesatuan Eropah (EU) yang bercampur-campur serta kebimbangan tentang pekerjaan dan pertumbuhan di UK. Sementara itu, USDJPY disokong oleh nada berhati-hati Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda dan kedudukan pasaran menjelang pemilihan Perdana Menteri Jepun pada hari Sabtu.
Mata wang antipodean bergerak menurun
AUDUSD menamatkan rentetan kenaikan selama empat hari pada hari sebelumnya dan kekal tertekan pada awal dagangan Jumaat, susulan sikap berhati-hati pasaran dan kebimbangan berterusan tentang China, khususnya semasa cuti Minggu Emas di negara itu. Sementara itu, NZDUSD kekal agak mendatar dan bertahan daripada tekanan menurun. USDCAD turut menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari apabila harga minyak mentah melantun secara pembetulan daripada paras terendah dalam empat bulan.
Pembeli emas berehat seketika
Gold menamatkan rentetan kenaikan selama lima hari dan susut selepas mencapai paras tertinggi sepanjang masa (ATH). Pergerakan ini berlaku susulan lantunan pembetulan dolar AS dan penyesuaian kedudukan pasaran yang lebih meluas berkaitan pelbagai perkembangan politik dan geopolitik di AS. Kelewatan atau pembatalan penerbitan data utama AS telah meningkatkan ketidaktentuan pasaran tentang langkah seterusnya Federal Reserve, walaupun dua kali penurunan kadar pada 2025 masih berkemungkinan. Ketidaktentuan ini telah meredakan pembelian emas, walaupun kenaikan mingguan dan bulanan kekal kukuh. Selain itu, cuti Minggu Emas di China dan persiapan menjelang musim pembelian emas di India turut mempengaruhi sentimen pasaran.
Minyak mentah melantun, mata wang kripto susut dalam keadaan tidak menentu
Persiapan pasaran menjelang mesyuarat OPEC+ pada hujung minggu ini, ketegangan geopolitik yang semakin meningkat di sekitar Ukraine dan usaha China menambah stok minyak mencetuskan ketidaktentuan dalam kalangan pedagang tenaga. Ini berlaku walaupun harga minyak melantun daripada paras terendah dalam empat bulan, sekali gus menamatkan penurunan selama lima hari berturut-turut.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) mula susut selepas mencecah paras tertinggi dalam tujuh minggu, sekali gus menguji kenaikan selama dua hari berturut-turut. Begitu juga, Ethereum (ETH) menguji kenaikannya selama dua hari berturut-turut, selepas mencapai paras tertinggi dalam dua minggu.
Pergerakan terkini aset utama
- WTI minyak mentah melantun daripada paras terendah dalam empat bulan, sekali gus menghentikan penurunan selama lima hari berturut-turut. Ketika artikel ini ditulis, harganya mencatat kenaikan kecil sekitar $61.00.
- Emas bergelut selepas kenaikan selama lima hari terhenti berhampiran paras tertinggi sepanjang masa (ATH), dan momentum masih lemah dengan harga terkini sekitar $3,860.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal hampir pada paras terendah dalam seminggu selepas penurunan selama empat hari berturut-turut terhenti, namun momentumnya lemah dengan paras sekitar 97.90 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dalam wilayah positif selepas dagangan bermula dengan hala tuju bercampur-campur. Nasdaq dan S&P 500 mencecah ATH. Sementara itu, saham Asia-Pasifik didagangkan bercampur-campur, manakala saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin mencatat kerugian kecil berhampiran paras tertinggi dalam tujuh minggu pada $120,000, manakala Ethereum bergerak tanpa hala tuju jelas sekitar $4,480 selepas mencecah paras tertinggi dalam dua minggu.
Pemangkin risiko satu-satunya harapan…
Dengan pejabat persekutuan A.S. ditutup, pengumuman data penting termasuk data gaji bukan ladang (NFP) ditangguhkan. Ini mengalihkan tumpuan pasaran kepada faktor risiko sebagai pemacu utama pergerakan jangka pendek. Perkembangan ini boleh menyokong lantunan terkini Dolar A.S. dan berpotensi memanjangkan penurunan harga Emas, Euro dan mata wang Australia serta New Zealand.
Sementara pasaran menantikan kepastian, kebanyakan pedagang masih menjangkakan Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas menjelang akhir bulan ini. Namun, sebarang perubahan kecil pada pandangan Fed, seperti yang dibayangkan oleh Presiden Fed Lorie Logan, boleh mencetuskan turun naik yang ketara.
Pada hari Jumaat, antara tokoh penting yang akan berucap ialah Presiden Fed Logan, Williams dan Jefferson, serta Presiden ECB Christine Lagarde dan ahli lembaga Isabel Schnabel. Selain itu, Gabenor BoE Andrew Bailey akan membincangkan kestabilan makro kewangan dalam dunia yang semakin berpecah. Ini menjadikan hari tersebut sibuk bagi pasaran global.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lanjut: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
