Dagangan bercampur-campur dan berita geopolitik mengehadkan momentum menjelang Indeks Harga PCE Teras AS
Pasaran bergolak pada hari Khamis apabila data AS yang mengecewakan dan pertikaian undang-undang berterusan mengenai tarif Trump mencetuskan turun naik. Berita yang bercampur-campur dari Gaza, Ukraine dan Iran, serta rundingan perdagangan antara AS, China, Jepun dan negara lain, menambah ketidaktentuan. Pasaran juga mengambil pendekatan berhati-hati menjelang Indeks Harga PCE Teras AS, ukuran inflasi utama Fed, yang mendorong lantunan semula Dolar AS.
Dalam perkembangan undang-undang, mahkamah rayuan AS mengembalikan tarif Trump buat sementara waktu, manakala mahkamah kedua menyekat tarif itu dalam kes yang dibawa oleh sebuah syarikat mainan. Walaupun begitu, Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent dan Penasihat Rumah Putih Navarro mempertahankan dasar perdagangan Trump dan menyatakan keyakinan bahawa kuasa itu dapat diperoleh semula secara kekal, termasuk melalui ruang lompong undang-undang. Sementara itu, Jepun menyuarakan kebimbangan tentang kesan tarif terhadap perdagangan dan perniagaan, meskipun rundingan perdagangan AS-Jepun masih berlangsung. Ketegangan global berterusan apabila Israel menandatangani gencatan senjata di Gaza, manakala Hamas masih belum memberikan sebarang kenyataan. Pada masa yang sama, AS bersiap sedia untuk mengeksport lebih banyak senjata ke Taiwan, dan perjanjian perdagangan China-Jepun yang sekian lama dinantikan hampir dimuktamadkan.
Dari segi ekonomi, KDNK AS bagi Q2 menunjukkan aktiviti ekonomi menguncup, tetapi pada kadar yang lebih perlahan. Namun, tuntutan pengangguran bertambah baik dan pegawai Fed, termasuk Pengerusi Jerome Powell, menegaskan bahawa pendekatan mereka berpandukan data sambil mengakui kebimbangan tentang inflasi dan cabaran pertumbuhan. Data ekonomi lain dari seluruh dunia menunjukkan jualan runcit Australia yang lemah, inflasi Jepun yang meningkat dan sentimen di New Zealand yang semakin merosot. Inventori minyak mentah AS juga mencatat penurunan mingguan yang tidak dijangka.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari sebelum melantun semula, lalu memberi tekanan kepada Emas dan mata wang utama. Harga minyak mentah kekal tertekan dan mata wang kripto mengurangkan sebahagian daripada kenaikan mingguan, manakala ekuiti susut sedikit meskipun Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil. Mata wang Australia dan New Zealand (AUD dan NZD) gagal pulih meskipun China mengambil langkah perdagangan dan rangsangan, sementara hasil bon menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
EURUSD dan GBPUSD susut, USDJPY terus merosot
EURUSD mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh seminggu, didorong oleh kelemahan US Dollar, sebelum susut pada hari Jumaat. Sebaliknya, GBPUSD gagal mendapat momentum pemulihan dan kembali meneruskan aliran menurun. USDJPY terus berada di bawah tekanan untuk hari kedua berturut-turut apabila data positif dari Jepun, termasuk kenaikan inflasi Tokyo, mencetuskan kebimbangan bahawa Bank of Japan mungkin mengambil pendekatan yang lebih hawkish.
Kenaikan Euro sebelum ini tidak mendapat sokongan kukuh daripada pasaran, susulan kenyataan berhati-hati ECB dan keyakinan penggubal dasar EU bahawa dominasi ekonomi global boleh diraih semula. Sementara itu, GBPUSD dipengaruhi oleh nada berhati-hati Gabenor BoE Andrew Bailey dan keraguan yang semakin meningkat terhadap prospek perjanjian perdagangan UK, di tengah-tengah kebimbangan tentang kenaikan harga domestik. Bagi USDJPY pula, ketegangan perdagangan berterusan antara Jepun dengan AS tidak melemahkan JPY. Mata wang itu disokong oleh daya tarikannya sebagai aset selamat, jangkaan terhadap BoJ yang lebih hawkish dan keupayaan Tokyo untuk memeterai perjanjian perdagangan di luar AS.
Mata wang Antipodean kekal di paras rendah
Dollar Australia, New Zealand dan Kanada terus berada di bawah tekanan. Ketiga-tiganya gagal mendapat manfaat daripada kemerosotan US Dollar pada hari Khamis dan terus susut pada hari Jumaat. Keadaan ini berlaku susulan jualan runcit Australia yang lemah, keyakinan pengguna New Zealand yang rendah dan kritikan Perdana Menteri Kanada terhadap dasar AS, di samping data Kanada yang bercampur-campur. Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD dijangka mencatat kerugian mingguan, manakala USDCAD melantun daripada paras terendah tahun ini dan berpotensi mencatat kenaikan mingguan menjelang pengumuman data penting AS dan Kanada.
Minyak mentah menuju kerugian mingguan kedua, Emas menghapuskan kenaikan minggu lalu
Minyak Mentah WTI sukar mengekalkan momentum walaupun inventori susut dan Kazakhstan berusaha mendorong harga lebih tinggi. Kebimbangan terhadap permintaan tenaga, kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran dan pendirian Trump, “Drill baby drill”, menekan harga komoditi itu dan mendorongnya menuju kerugian mingguan kedua.
Sebaliknya, Emas menghapuskan kenaikan minggu lalu di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran dan lantunan semula US Dollar. Kebimbangan bahawa Trump mungkin mengatasi halangan undang-undang berkaitan tarif, serta Fed mungkin mempunyai ruang terhad untuk mengurangkan kadar faedah walaupun pasaran menjangkakan pemotongan sebanyak 0.50% pada penghujung 2025, telah menekan logam kuning itu. Namun, permintaan dari China dan India, bersama-sama ketidaktentuan pasaran global, memberikan sedikit sokongan kepada XAUUSD.
Mata wang kripto mengurangkan kenaikan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) dijangka mencatat kerugian mingguan pertama dalam tempoh lapan minggu, manakala Ethereum (ETHUSD) masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut walaupun susut daripada rintangan teknikal utama. Pergerakan ini nampaknya mencerminkan pengukuhan pada penghujung bulan dalam kalangan pedagang kripto, selain kekurangan berita industri utama, meskipun pentadbiran Trump menunjukkan sokongan terhadap Bitcoin.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meneruskan penurunan hari sebelumnya dari paras tertinggi mingguan, susut kepada $60.60 ketika laporan ini ditulis.
- Emas menerima tekanan jualan dan memadam lantunan pembetulan hari sebelumnya. Harga terkini sedikit lemah berhampiran $3,300.
- Indeks USD kekal sedikit mengukuh sekitar 99.50 dan bersedia mencatatkan kenaikan mingguan.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, ekuiti Eropah dan Britain mencatatkan kerugian kecil pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD sedang pulih daripada kerugian sekitar $106,000, tetapi masih menuju kerugian mingguan. Sementara itu, ETHUSD mencatatkan kerugian kecil apabila susut kepada $2,620 ketika laporan ini ditulis.
Inflasi Fed serta pelbagai data dan berita bakal menarik minat pedagang momentum…
Jumaat dijangka menjadi hari yang sibuk dengan beberapa pengumuman data penting, termasuk Indeks Harga PCE Teras AS, KDNK Kanada, inflasi Jerman dan PMI Chicago AS. Jika ukuran inflasi AS kekal kukuh, hal ini boleh memberi lebih banyak dorongan kepada Dolar AS untuk meneruskan lantunan semula. Walaupun data mengecewakan, kebimbangan berterusan terhadap tarif Trump, geopolitik global dan pengukuhan pada penghujung bulan mungkin membantu Dolar AS mengakhiri minggu ini dengan kukuh. Ini berpotensi memberi tekanan menurun kepada Emas dan mendorong harganya ke arah paras sokongan $3,180.
EURUSD dan GBPUSD mungkin terus berada di bawah tekanan, manakala USDJPY mungkin meneruskan penurunan semula baru-baru ini. AUDUSD dan NZDUSD berkemungkinan kekal dalam keadaan menurun. USDCAD mungkin kekal kukuh, terutamanya jika Minyak Mentah melemah dan menjejaskan eksport utama Kanada. Mata wang kripto dan ekuiti mungkin menutup minggu ini dengan kerugian kecil, manakala hasil bon mungkin meningkat sedikit.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan beransur-ansur & dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
