Pasaran kekal berwaspada walaupun terdapat isyarat ekonomi yang positif
Selera terhadap risiko kekal lemah pada awal dagangan Jumaat apabila data PMI dan tuntutan pengangguran AS yang memberangsangkan pada Khamis mengatasi kebimbangan tentang peningkatan hutang AS. Sentimen terjejas selepas Dewan Perwakilan AS meluluskan pemotongan cukai era Trump, sekali gus meningkatkan kebimbangan tentang defisit yang semakin melonjak. Tekanan turut bertambah akibat kesan berpanjangan daripada penurunan penarafan kredit AS oleh Moody’s dan ketegangan perdagangan baharu antara Washington dengan EU, Jepun dan China, khususnya kritikan Beijing terhadap layanan AS terhadap pengeluar cipnya.
Risiko geopolitik terus menjejaskan optimisme. Eropah sedang bersiap sedia untuk mengenakan sekatan tambahan terhadap Rusia, manakala Moscow kurang berminat terhadap gencatan senjata di Ukraine. Ketegangan yang meningkat antara India dengan Pakistan, serta perselisihan yang semakin meruncing antara Israel dengan Iran, turut memburukkan prospek. Namun, tanda-tanda kemajuan dalam rundingan nuklear AS-Iran memberikan sedikit harapan kepada pasaran yang mencari kestabilan.
Berikutan perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melemah dan menghapuskan kenaikan semula pada Khamis, sekali gus mengukuhkan mata wang utama dan emas. Minyak Mentah kekal tertekan berikutan jangkaan bekalan dari Iran akan meningkat jika perjanjian dengan AS dicapai, sementara OPEC+ juga bersedia meningkatkan pengeluaran. Mata wang kripto menunjukkan prestasi bercampur-campur—Bitcoin (BTCUSD) berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa, manakala Ethereum (ETHUSD) mencatat paras tertinggi baharu minggu ini. Pasaran ekuiti menunjukkan prestasi bercampur-campur, sementara hasil bon pulih selepas sesi yang tidak menentu.
EURUSD pulih, GBPUSD menguji rintangan utama manakala USDJPY merosot semula
Euro berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan walaupun data PMI EU/Jerman bercampur-campur, ketegangan perdagangan berterusan dan ECB mengkritik dasar AS. Euro disokong oleh USD yang secara umumnya lebih lemah dan minit mesyuarat ECB, yang menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat bahawa sasaran inflasi dapat dicapai. Pegawai ECB mengulangi pandangan optimis itu, sekali gus mengukuhkan EUR/USD.
Pound British turut melanjutkan kenaikannya. Keyakinan pengguna UK meningkat pada bulan Mei (walaupun masih negatif pada -20), sementara jualan runcit April yang memberangsangkan dan sentimen positif terhadap perjanjian perdagangan UK yang terkini dengan AS, EU dan India menyokong GBP/USD. Pasangan ini menghampiri rintangan utama pada 1.3450 dan hampir membentuk corak menaik “Cup and Handle”, disokong oleh kekuatan domestik dan USD yang lemah.
Sementara itu, USD/JPY berundur dan menghapuskan kenaikan semula pada Khamis daripada paras terendah dua minggu. Data inflasi Jepun mengukuhkan kecenderungan hawkish di Bank of Japan, sementara permintaan terhadap Yen sebagai aset selamat dan isu perdagangan yang belum selesai—terutamanya desakan Jepun supaya AS menarik balik tarif automotif—menambah tekanan. Pasangan ini dijangka mencatat kerugian mingguan terbesar sejak awal April, sekali gus menamatkan aliran menaik selama empat minggu.
AUDUSD dan NZDUSD bergelut, USDCAD kekal tertekan
AUDUSD dan NZDUSD kekal dalam julat mingguan, dengan kenaikan kecil apabila USD melemah. Namun, potensi kenaikan kedua-duanya kekal terhad akibat sentimen yang semakin dovish terhadap RBA dan RBNZ, walaupun data Australia dan New Zealand baru-baru ini bertambah baik serta prospek perjanjian perdagangan yang positif. Yang ketara, jualan runcit New Zealand yang kukuh pada suku kedua pada Jumaat tidak mengubah jangkaan pasaran bahawa RBNZ akan menurunkan kadar minggu depan.
Sementara itu, USDCAD melanjutkan penurunan selama lima hari dan dijangka mencatat kejatuhan mingguan terbesar sejak 7 April, sekali gus membalikkan aliran menaik dua minggu sebelumnya. Dolar Kanada mendapat manfaat daripada sentimen perdagangan global dan politik yang bertambah baik. Namun, penurunan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—serta jangkaan pemotongan kadar oleh BoC mengehadkan kenaikan selanjutnya menjelang laporan jualan runcit Kanada hari ini.
Pembeli emas kekal menguasai pasaran
Harga emas meningkat pada awal dagangan Jumaat selepas berdepan rintangan berhampiran paras pertengahan $3,300-an dan lantunan singkat Dolar AS pada Khamis. Logam ini berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam enam minggu, disokong oleh USD yang lebih lemah, ketidaktentuan tentang dasar perdagangan dan fiskal AS, serta kebimbangan ekonomi global. Ketegangan geopolitik yang melibatkan Iran, Ukraine dan Pakistan turut mendorong permintaan terhadap aset selamat ini.
Minyak Mentah kekal tertekan, mata wang kripto meningkat sedikit
Harga minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, tertekan oleh jangkaan yang semakin meningkat bahawa sekatan terhadap Iran dan Rusia akan dilonggarkan, kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran dan inventori AS yang semakin bertambah. Walaupun USD lebih lemah, harga minyak mentah terus bergelut kerana kebimbangan tentang permintaan global, yang didorong oleh kebimbangan berterusan mengenai perang perdagangan, mengehadkan pembelian selepas kenaikan selama dua minggu.
Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum kekal berdaya tahan. Walaupun BTC berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa, kedua-dua mata wang kripto utama ini semakin mendapat perhatian apabila pelabur meneroka aset alternatif di tengah-tengah optimisme yang semakin meningkat dalam pasaran kripto. Inovasi teknologi yang berterusan turut menyokongnya, begitu juga komen positif Presiden AS Trump tentang aset digital yang memberikan rangsangan tidak dijangka.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan sekitar $60.60 selepas mencatatkan kerugian selama dua hari berturut-turut.
- Emas mendapat sokongan belian dan memadamkan kerugian hari sebelumnya, lalu kembali menghampiri $3,330. Emas bersedia mencatatkan kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh enam minggu.
- Indeks USD mencatatkan kerugian kecil sekitar 99.60 selepas percubaan untuk pulih daripada paras terendah dua minggu pada hari sebelumnya gagal.
- Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur dan pasaran saham Asia-Pasifik turut mengalami pergerakan serupa. Namun begitu, saham Eropah dan British tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa kepada $110,500, turun 1.0% dalam sehari. Sementara itu, ETHUSD bergelut untuk mengekalkan kenaikan selama dua hari berturut-turut dan mencatatkan kerugian kecil sekitar $2,660 setakat ini.
Tiada peristiwa penting dalam kalendar
Walaupun pedagang akan memantau Jualan Runcit Kanada, Jualan Rumah Baharu AS dan ucapan pegawai Fed peringkat pertengahan, perhatian tetap tertumpu pada risiko yang lebih luas. Ini termasuk kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi AS berikutan pemotongan cukai dan peningkatan hutang, serta ketidaktentuan berterusan mengenai perjanjian perdagangan.
Satu acara penting ialah ucapan Pengerusi Fed Powell pada hujung minggu, yang mungkin memberikan petunjuk tentang dasar monetari dan prospek pertumbuhan. Sementara itu, keraguan terhadap pendirian ekonomi dan perdagangan AS berkemungkinan menekan Dolar AS, sekali gus menyokong aset selamat tradisional seperti Emas, Yen Jepun dan Franc Swiss.
Mata wang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum mungkin kekal kukuh berikutan minat pelabur yang semakin meningkat dan peralihan kepada aset bukan tradisional. Kebanyakan mata wang utama—kecuali JPY dan CHF—mungkin menunjukkan pergerakan bercampur-campur, manakala AUD dan NZD mungkin menghadapi potensi kenaikan yang terhad meskipun USD secara keseluruhan melemah.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan beransur-ansur & dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
