Optimisme sederhana berterusan berhubung Fed dan kebimbangan geopolitik
Pada pagi Rabu, pasaran kelihatan sedikit positif, didorong oleh peningkatan kemungkinan Fed memotong kadar faedah pada Disember, data ekonomi AS yang lemah dan harapan untuk rundingan damai antara Ukraine dengan Rusia. Namun, kebimbangan yang semakin meningkat tentang Taiwan serta keraguan terhadap kebebasan Rizab Persekutuan AS, khususnya berikutan kemungkinan Kevin Hassett dicalonkan sebagai pengerusi Fed, telah meredakan sentimen.
Data ekonomi A.S. yang tertangguh akibat penutupan kerajaan baru-baru ini menunjukkan hasil bercampur. Jualan runcit meningkat 0.2% pada September, manakala Indeks Harga Pengeluar (PPI) naik 0.3%. Keyakinan pengguna merosot mendadak kepada 88.7, bacaan kedua terendah sejak April, menandakan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan.
Dalam sektor perumahan, Indeks Harga Rumah Case-Shiller meningkat 1.4% tahun ke tahun pada September, manakala jualan rumah yang belum dimuktamadkan naik 1.9% pada Oktober. Namun, data pasaran buruh menunjukkan trend negatif, apabila majikan swasta kehilangan purata 13,500 pekerjaan seminggu sepanjang empat minggu lalu.
Jangkaan penurunan kadar Fed pada Disember melonjak kepada 83%, berbanding 35% minggu lalu, susulan komen Presiden Fed New York Williams.
Dalam pasaran bon, hasil bon menurun berikutan jangkaan penurunan kadar. Hasil bon 2 tahun berada pada 3.458% dan hasil bon 10 tahun pada 4.001%.
Risiko geopolitik kekal tinggi, dengan harapan baharu terhadap perdamaian Ukraine-Rusia meskipun usaha terdahulu mengalami kemunduran. Sementara itu, Taiwan menyuarakan kebimbangan terhadap tekanan ketenteraan China, manakala Beijing memberi amaran kepada Jepun dan Taiwan supaya tidak campur tangan.
Dolar Australia meningkat selepas data inflasi Oktober lebih kukuh daripada jangkaan, menunjukkan bahawa Reserve Bank of Australia mungkin menangguhkan penurunan kadar.
RBNZ menurunkan kadar sebanyak 25 mata asas. Pasaran menjangkakan ini mungkin penurunan terakhir dalam kitaran tersebut, sekali gus menyokong NZD. Sementara itu, harga minyak bercampur-campur, dengan tinjauan swasta menunjukkan pengurangan inventori minyak mentah.
Indeks Dolar AS jatuh ke paras terendah dalam seminggu untuk hari keempat berturut-turut, sekali gus membolehkan mata wang utama dan komoditi mengukuh. Namun, NZDUSD tidak terjejas oleh pemotongan kadar RBNZ apabila gabenor bank pusat itu membayangkan tiada lagi pemotongan sehingga 2026. USD turut melemah, memberi manfaat kepada AUD dan mata wang lain. Mata wang kripto menyusutkan kenaikan terdahulu, manakala USDJPY kekal mendatar pada paras terendah dalam empat hari. EURUSD meningkat ke paras tertinggi mingguan, sementara GBPUSD naik untuk hari kelima berturut-turut dan mencapai paras tertinggi dalam dua minggu menjelang belanjawan penting UK. Wall Street mencatatkan prestasi kukuh, meskipun bermula perlahan, didorong oleh kenaikan saham teknologi dan optimisme pasaran.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, USDJPY bergerak lesu
Mata wang utama mengukuh pada awal Rabu, didorong oleh kelemahan USD yang meluas dan optimisme pasaran yang berhati-hati. EURUSD meneruskan kenaikan selama tiga hari dan kekal pada paras tertinggi mingguan, manakala GBPUSD naik untuk hari kelima berturut-turut dan menghampiri paras tertinggi dalam dua minggu menjelang belanjawan UK hari ini. USDJPY kekal mendatar pada paras terendah dalam empat hari apabila pedagang menilai ketegangan antara Jepun dengan China, kebimbangan tentang kemungkinan kenaikan kadar Bank of Japan dan data Jepun yang bercampur-campur.
AUDUSD mengesahkan statusnya sebagai barometer risiko, USDCAD turut mengikut arah yang sama
AUDUSD mencatatkan kenaikan paling kukuh dalam dua minggu dan mencecah paras tertinggi mingguan, meneruskan aliran menaik selama empat hari apabila inflasi Australia yang lebih tinggi mengurangkan jangkaan pemotongan kadar RBA, sementara USD yang lebih lemah menyokong sentimen pengambilan risiko yang lebih meluas. USDCAD terus merosot ke paras terendah dalam empat hari, meskipun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—melemah. Pasangan ini turut mendapat sokongan daripada USD yang lebih lemah serta prospek yang bertambah baik bagi peralihan ekonomi Kanada dan kemungkinan perjanjian perdagangan dengan ekonomi utama.
NZDUSD tidak terjejas oleh pemotongan kadar RBNZ
RBNZ menurunkan kadar sebanyak 0.25% seperti yang dijangka, tetapi NZDUSD mencatatkan kenaikan terbesar sejak Mei selepas Gabenor Hawkesby memberi isyarat bahawa tiada lagi pemotongan dijangka sebelum awal 2026 dan enggan mendedahkan pecahan undian di sebalik keputusan hari ini. Harapan terhadap kemungkinan rangsangan di China dan potensi perjanjian perdagangan antara New Zealand dengan AS turut menyokong dolar New Zealand.
Harga minyak mentah terus tertekan, emas meningkat
Harga minyak kekal di bawah tekanan meskipun pulih seketika daripada paras terendah dalam sebulan selepas data API terkini menunjukkan penurunan tidak dijangka dalam inventori minyak mentah. Pasaran tidak mengendahkan USD yang lebih lemah dan sebaliknya dibebani jangkaan peningkatan pengeluaran Rusia sekiranya perang Ukraine-Rusia mereda, kemungkinan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan ketiadaan gangguan bekalan baharu di Venezuela. Kebimbangan tentang permintaan global yang lebih lemah akibat ketegangan perdagangan dan geopolitik yang berterusan menambah tekanan menurun.
Emas spot (XAUUSD) meningkat ke paras tertinggi sejak 14 November, disokong oleh USD yang lebih lemah, jangkaan yang semakin meningkat terhadap pemotongan kadar Fed pada Disember—kini hampir 85% berbanding 50% minggu lalu—serta kedudukannya yang tradisional sebagai aset selamat.
Mata wang kripto turun naik, ekuiti kekal lebih kukuh
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) diniagakan bercampur-campur tetapi sedikit lebih tinggi, dibantu oleh USD yang lebih lemah dan optimisme yang berhati-hati. Namun, kerosakan teknikal dan prospek institusi yang berhati-hati terus mengehadkan kenaikan.
Saham AS bergerak tidak menentu pada awal dagangan susulan laporan bahawa Google dan Meta mungkin mengalihkan beban kerja AI kepada cip tersuai Google, yang menekan Nvidia dan AMD tetapi menaikkan saham Alphabet. Walaupun begitu, indeks utama ditutup lebih tinggi, dengan Dow naik 1.43%, S&P meningkat 0.91% dan NASDAQ naik 0.67%.
Dalam berita korporat, HP mengumumkan transformasi AI di seluruh syarikat yang akan mengurangkan 4,000–6,000 pekerjaan menjelang 2028.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal lesu sekitar $58.15 selepas mencecah paras terendah dalam lima minggu pada hari sebelumnya.
- Harga emas meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu, naik 0.85% sepanjang hari kepada $4,165 setakat artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan rentetan kerugian selama empat hari dan kini mencecah paras terendah mingguan berhampiran 99.65.
- Wall Street ditutup positif dengan kenaikan cemerlang Dow Jones, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Selain itu, ekuiti di Eropah dan Britain mencatatkan kenaikan sederhana pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal bergerak defensif sekitar $87,600 dan $2,950 setakat ini.
Hari yang sibuk menanti…
Selepas sesi Asia yang tidak menentu, dagangan pada hari Rabu dijangka sibuk. Pengumuman belanjawan tahunan UK akan menyusul bersama pelbagai data dan acara penting dari AS. Pesanan Barangan Tahan Lama, Tuntutan Pengangguran Awal, ucapan Presiden ECB Lagarde, ucapan pegawai bank pusat lain, perkembangan rundingan damai Ukraine-Rusia, ketegangan antara China dengan Jepun dan antara China dengan Taiwan, serta kemungkinan Fed memotong kadar faedah pada Disember akan mempengaruhi pasaran.
Penilaian semula pasaran terhadap kemungkinan keputusan FOMC pada Disember, bersama data AS yang lemah, boleh menambah tekanan terhadap USD dan menyokong aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto, didorong oleh optimisme terhadap perdagangan dan geopolitik. Namun, USD menghampiri paras sokongan penting dalam jangka pendek. Oleh itu, data yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh mengukuhkan USD, menekan mata wang kripto dan memperlahankan kenaikan ekuiti baru-baru ini. Emas berkemungkinan kekal kukuh dalam keadaan sentimen pasaran yang bercampur-campur, manakala mata wang Australia dan New Zealand seperti AUD dan NZD mungkin mengekalkan kenaikan baru-baru ini jika USD terus lemah.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
