Ketegangan perdagangan dan geopolitik meningkatkan penghindaran risiko
Sentimen pasaran kekal suram pada hari terakhir suku tahun ini, ketika pedagang memulakan minggu pengumuman NFP AS sambil bertindak balas terhadap rancangan tarif perdagangan Presiden AS Trump yang mengejutkan serta kenyataan kerasnya tentang Rusia dan Iran. Kebimbangan terhadap kemungkinan kemelesetan yang dicetuskan oleh tarif baharu, bersama-sama dengan inflasi yang lebih tinggi dan komen hawkish Fed baru-baru ini, terus menekan sentimen. Walaupun terdapat kebimbangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut, meskipun data inflasi kukuh dan pendirian tegas Fed.
Ancaman Trump untuk mengenakan tarif timbal balik dan kenyataan tegasnya tentang Rusia, Venezuela dan Iran mencetuskan kebimbangan terhadap risiko ekonomi, tetapi gagal mengukuhkan dolar AS. Walaupun Indeks Harga PCE Teras AS yang kukuh menyokong pandangan hawkish Fed, kebimbangan terhadap kesukaran ekonomi menyebabkan dolar terus lemah. Sementara itu, petunjuk positif dari China, UK dan Australia, serta data bercampur-campur dari Jepun, tidak mengubah sentimen penghindaran risiko yang didorong oleh ketegangan geopolitik dan hasil bon AS yang lebih rendah.
DXY menamatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut, manakala harga emas mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa baharu melebihi $3,100. USDJPY menerajui kejatuhan mata wang G10. Euro dan pound memulakan minggu ini dengan kukuh, manakala mata wang Australasia kekal mendatar. Minyak mentah menamatkan penurunan selama dua hari berturut-turut, tetapi mata wang kripto dan ekuiti terus merosot.
EURUSD dan GBPUSD mendapat manfaat daripada kemerosotan dolar AS
EURUSD melanjutkan kenaikan kepada tiga hari berturut-turut, disokong oleh data EU yang lebih kukuh dan usaha blok itu untuk meredakan ketegangan perdagangan dengan AS. Optimisme terhadap Jerman dan dolar AS yang lebih lemah turut menyokong euro, walaupun kebimbangan terhadap ECB yang dovish serta risiko perang perdagangan yang dicetuskan oleh AS boleh membawa kepada kemelesetan global mengehadkan kenaikan selanjutnya.
Sementara itu, GBPUSD pulih daripada kerugian hari sebelumnya, disokong oleh dolar AS yang lebih lemah serta data positif tentang keyakinan perniagaan dan jualan runcit UK. Menurut Lloyds Bank, keyakinan perniagaan UK kekal kukuh pada bulan Mac, hampir mencapai paras tertinggi dalam tempoh enam bulan, manakala jualan runcit pada bulan Februari meningkat tanpa diduga.
USDJPY menyambut semua perkembangan…
Tekanan jual terhadap USDJPY terus mendominasi, didorong oleh dolar AS yang lebih lemah, peningkatan permintaan terhadap aset selamat susulan ketidakpastian perdagangan global dan politik, serta kebimbangan terhadap dasar hawkish Bank of Japan (BoJ) dan hasil bon Perbendaharaan AS yang merosot. Walaupun data Jepun bercampur-campur, yen mendahului mata wang G10 dari segi kenaikan berbanding dolar AS. Pengeluaran perindustrian Jepun meningkat, pertumbuhan jualan runcit perlahan dan permulaan pembinaan rumah bertambah. Sementara itu, Menteri Kewangan Jepun Kato menyuarakan kebimbangan tentang pergerakan mata wang yang tidak menentu, khususnya yang berkaitan dengan berita perdagangan AS, manakala seorang lagi pegawai menolak dakwaan bahawa tarif akan meningkatkan pengeluaran Jepun.
AUDUSD dan NZDUSD terus tertekan, manakala USDCAD menamatkan kenaikan selama dua hari berturut-turut
AUDUSD dan NZDUSD terus merosot apabila sentimen negatif keseluruhan mengatasi berita berkaitan China dan kelemahan dolar AS. AUDUSD tidak menghiraukan data inflasi positif menjelang keputusan dasar Reserve Bank of Australia yang dijangka mengekalkan pendirian semasa minggu ini. Sementara itu, NZDUSD bertindak balas terhadap Indeks Keyakinan Perniagaan ANZ yang lebih lemah, menyebabkan penjual terus menguasai pasaran.
USDCAD mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, disokong oleh kenaikan harga minyak mentah, eksport utama Kanada. Kebimbangan terhadap perang perdagangan AS-Kanada turut reda selepas Presiden Trump mengadakan panggilan telefon pada hari Jumaat dengan pemimpin baharu Kanada, Mark Carney.
Emas mencatatkan paras tertinggi baharu (sekali lagi!), minyak mentah bergerak mendatar selepas aliran menaik selama tiga minggu
Emas meneruskan kenaikannya dan mencapai paras tertinggi sepanjang masa baharu pada $3,116 pada hari Isnin, disokong oleh ketidakpastian pasaran, dolar AS yang lebih lemah serta jangkaan permintaan yang lebih tinggi dari China, India dan bank pusat di seluruh dunia. Kebimbangan yang semakin meningkat terhadap perang perdagangan yang dicetuskan oleh AS, risiko kemelesetan dan kesukaran bank pusat untuk menaikkan kadar turut meningkatkan daya tarikan emas.
Sementara itu, minyak mentah tidak menunjukkan arah yang jelas selepas aliran menaik selama tiga minggu. Ketegangan antara AS dengan Iran, serta antara AS dengan Venezuela, menunjukkan kemungkinan masalah bekalan. Namun, OPEC+ dan pendekatan Trump, “gerudi, sayang, gerudi”, mengekalkan optimisme dalam kalangan penjual tenaga.
Mata wang kripto kekal dalam aliran menurun
Tarif Trump, kebimbangan terhadap peningkatan bekalan dan aliran keluar ETF yang meningkat menekan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), terutamanya apabila optimisme terhadap penerimaan kripto di AS dan Jepun semakin pudar. Akibatnya, BTCUSD mencatatkan kerugian selama empat hari berturut-turut, manakala ETHUSD mencecah paras terendah dalam tiga minggu selepas merosot selama enam hari berturut-turut.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal mendapat sokongan sederhana sekitar $69.20, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dalam dagangan terkini.
- Emas meningkat kepada $3,116 dan mencatat paras tertinggi sepanjang masa, naik untuk hari ketiga berturut-turut.
- Indeks USD jatuh ke paras terendah dalam lebih seminggu, iaitu 103.90, sambil mencatat aliran menurun selama tiga hari.
- Wall Street ditutup dengan kerugian dan saham Asia-Pasifik turut bergerak lebih rendah. Selaras dengan perkembangan itu, pasaran Eropah dan UK juga kekal di bawah tekanan pada waktu awal dagangan.
- BTCUSD jatuh untuk hari keempat berturut-turut kepada $82,200, manakala ETHUSD kekal tanpa arah yang jelas sekitar $1,810 selepas aliran menurun selama enam hari.
Data sederhana penting untuk diperhatikan…
Selepas permulaan minggu yang tidak menentu dengan laporan pekerjaan AS bakal dikeluarkan, kecairan pasaran mungkin lebih rendah berikutan kalendar data yang ringan dan cuti Aidilfitri di beberapa negara. Data penting untuk diperhatikan termasuk Jualan Runcit dan angka inflasi Jerman, diikuti PMI daripada Federal Reserve Chicago dan Dallas. Buletin suku tahunan BoE juga penting.
Berita utama mengenai tarif AS dan isu geopolitik yang melibatkan Iran, Rusia, Ukraine, Venezuela dan China boleh mencetuskan pergerakan pasaran yang ketara. Namun, penentuan kedudukan pada penghujung suku tahun mungkin mengehadkan kesinambungan trend terkini, lalu menyebabkan permulaan minggu yang bercampur-campur. Keadaan ini boleh membolehkan Dolar AS pulih daripada kerugian terdahulu dan menguji pembeli emas berhampiran paras rintangan $3,123. EURUSD dan GBPUSD mungkin terus merosot, manakala mata wang Australia dan New Zealand mungkin melanjutkan kerugian awal. Namun, USDJPY mungkin bergerak bertentangan dengan trend, dengan penjual kekal menguasai pasaran.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
