Harapan terhadap perjanjian perdagangan AS menyokong sentimen pasaran
Sentimen pasaran kekal kukuh pada Selasa, meneruskan optimisme sejak awal minggu apabila pedagang menyambut baik jangkaan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan antara AS dengan ekonomi utama, khususnya China dan Jepun. Optimisme ini didorong oleh berita hujung minggu yang membayangkan kemungkinan rangka kerja perjanjian perdagangan AS-China, menjelang pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan Presiden China Xi Jinping pada Khamis di Korea Selatan. Pasaran ekuiti AS juga memulakan minggu dengan positif, disokong oleh pendapatan suku ketiga yang kukuh dan prestasi yang memberangsangkan di Wall Street. Selain itu, Tinjauan Pengilangan Fed Dallas bagi Oktober menunjukkan peningkatan, sekali gus menyumbang kepada sentimen positif. Namun begitu, pasaran berhati-hati menjelang penerbitan data ekonomi utama dan acara penting minggu ini, di samping kebimbangan tentang kemungkinan penutupan operasi kerajaan AS dan ketegangan geopolitik dengan Rusia.
Walau bagaimanapun, Tinjauan Pengilangan Fed Dallas bagi Oktober menunjukkan peningkatan, dengan aktiviti perniagaan keseluruhan pada -5.0 berbanding -8.7 sebelum ini.
Lawatan Trump ke Jepun menambah optimisme. Beliau bertemu Perdana Menteri Jepun yang baru dilantik, Sanae Takaichi, dan Maharaja Jepun. Kedua-dua pihak menyatakan sentimen positif dan menggariskan langkah seterusnya bagi perjanjian perdagangan dan pelaburan yang telah dimeterai sebelum ini.
Presiden AS Trump dan Perdana Menteri Takaichi menandatangani perjanjian rangka kerja yang bertujuan menjamin bekalan mineral kritikal dan unsur nadir bumi. Kedua-dua pemimpin dilihat mengadakan pertemuan yang positif, dengan Takaichi memuji Trump dalam pertemuan pertama mereka. Menteri Ekonomi Jepun juga menyatakan sokongan terhadap yen yang stabil, menandakan kemungkinan campur tangan secara lisan.
Berita tentang kemungkinan kerangka perdagangan AS-China mendorong indeks utama meningkat. Ketakutan terlepas peluang (FOMO) turut memainkan peranan, khususnya dengan beberapa laporan pendapatan syarikat besar dijangka dikeluarkan minggu ini, termasuk Amazon, Apple, Alphabet, Meta dan Microsoft. Dalam keadaan ini, pasaran ekuiti AS tidak mengendahkan berita buruk bahawa Amazon merancang untuk mengurangkan sehingga 30,000 pekerjaan pejabat bermula pada hari Selasa. Namun, saham Amazon meningkat 1.1% seiring dengan kenaikan pasaran yang lebih meluas.
Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy mengumumkan lebih banyak serangan jarak jauh terhadap kilang penapisan minyak Rusia, sambil memberi amaran bahawa Rusia akan menanggung kos yang lebih tinggi atas tindakannya dalam perang. Ukraine juga sedang berusaha mendapatkan peluru berpandu Tomahawk AS dengan jarak lebih jauh untuk menyokong usahanya.
Bank pusat China menegaskan semula larangannya terhadap dagangan mata wang kripto, sambil memberi amaran tentang risiko yang ditimbulkan oleh stablecoin luar pesisir. Pada masa yang sama, People's Bank of China (PBOC) sedang memperluas penggunaan yuan digital dengan pusat operasi baharu di Beijing dan Shanghai.
Di tempat lain, ketegangan antara China dengan Jerman jelas kelihatan selepas seorang menteri Jerman membatalkan lawatan yang dirancang ke China berikutan perselisihan tentang sekatan eksport China dan kritikan Berlin terhadap hubungan China dengan Rusia. Kedua-dua pihak menekankan kepentingan dialog berterusan, namun kumpulan perniagaan memberi amaran bahawa ketegangan yang semakin memuncak boleh menjejaskan ekonomi Jerman yang rapuh serta hubungan dagangannya dengan China, yang melebihi $200 bilion tahun lalu.
Di UK, harga barangan di kedai turun pada bulan Oktober buat kali pertama dalam tujuh bulan, didorong oleh penurunan mendadak harga makanan. Secara keseluruhan, harga turun 0.3% berbanding September, sekali gus sedikit melegakan isi rumah dan penggubal dasar. Walau bagaimanapun, British Retail Consortium (BRC) memberi amaran bahawa cukai yang lebih tinggi boleh mencetuskan semula inflasi, sekali gus memberi tekanan kepada pembeli GBPUSD.
OPEC+ berkemungkinan bersetuju untuk meningkatkan pengeluaran minyak secara sederhana sebanyak 137,000 tong dalam mesyuarat yang akan berlangsung pada hari Ahad, dengan beberapa negara menyeru supaya peningkatan itu dihentikan sementara. Susulan itu, harga minyak mentah meningkat sebanyak $0.16, atau 0.22%, kepada $61.66.
S&P Global Ratings memberikan penarafan kredit "B-" kepada Strategy, syarikat Michael Saylor yang memfokuskan Bitcoin, dengan menyatakan kebergantungannya yang tinggi pada Bitcoin dan kecairan yang terhad. Penarafan ini meletakkan syarikat itu dalam kategori spekulatif, iaitu bukan gred pelaburan.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) susut ke paras terendah dalam seminggu, manakala harga emas mencecah paras terendah dalam dua minggu. USDJPY mencatatkan kerugian harian pertama dalam lapan hari, susut daripada paras tertingginya sejak Februari. Sementara itu, EURUSD dan AUDUSD mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut, GBPUSD melanjutkan kenaikan sebelumnya dan NZDUSD meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu. USDCAD kekal di bawah tekanan pada paras terendahnya sejak 9 Oktober, susulan keputusan Presiden Trump untuk mengenakan tarif tambahan 10% ke atas Kanada.
Minyak mentah memulakan minggu ini dengan kukuh, disokong oleh harapan bahawa OPEC+ akan meningkatkan pengeluaran secara berhati-hati dalam mesyuarat mereka. Mata wang kripto susut selepas mencecah paras tertinggi dalam beberapa hari. Sementara itu, penanda aras ekuiti AS terus mencatat paras tertinggi baharu, didorong oleh optimisme umum dan laporan pendapatan yang kukuh, ketika pelabur menantikan keputusan Q3 utama daripada syarikat-syarikat besar AS.
USDJPY susut paling banyak dalam dua minggu
USDJPY menarik perhatian apabila kenaikan selama tujuh hari berturut-turutnya terhenti, dengan penurunan harian terbesar sejak 10 Oktober. Penurunan ini didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah dan optimisme yang semakin meningkat tentang hubungan AS-Jepun. Optimisme ini menyusuli lawatan Presiden AS Donald Trump ke Jepun serta komen positif daripada Perdana Menteri baharu Jepun, Takaichi, yang menunjukkan semangat tinggi terhadap hubungan masa depan antara kedua-dua negara. Walaupun begitu, USDJPY tidak mengendahkan kebimbangan bahawa Bank of Japan (BoJ) mungkin teragak-agak untuk menaikkan kadar faedah lagi di bawah kepimpinan Takaichi. Beliau merupakan penyokong kuat dasar pelonggaran bekas Perdana Menteri Shinzo Abe dan berkemungkinan akan lebih menumpukan perhatian pada langkah fiskal. Pasangan mata wang ini nampaknya sedang mengambil posisi menjelang mesyuarat FOMC pada hari Rabu dan mesyuarat BoJ pada hari Khamis.
EURUSD mencatat kenaikan selama lima hari, GBPUSD turut meningkat
EURUSD tidak mengendahkan komen pelonggaran daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan kebimbangan tentang hubungan China-Jerman. Sebaliknya, pasangan ini banyak mendapat manfaat daripada Dolar AS yang lebih lemah ketika pasaran bersiap sedia menghadapi keputusan dasar monetari Federal Reserve (Fed) dan ECB minggu ini. Hasilnya, EURUSD mencecah paras tertinggi mingguan dan melanjutkan kenaikan selama lima hari berturut-turut.
Begitu juga, GBPUSD meneruskan kenaikan dari hari sebelumnya, mencatat kenaikan pertama dalam tujuh hari walaupun data indeks harga barangan di kedai UK daripada British Retail Consortium (BRC) mengecewakan. Kenaikan Pound Britain baru-baru ini mungkin disebabkan oleh Dolar AS yang lebih lemah, optimisme pasaran yang lebih meluas dan pengambilan posisi menjelang peristiwa penting pada penghujung minggu ini.
Dolar Australia dan New Zealand kekal kukuh
Didorong oleh optimisme global dan kesediaan China untuk memperkenalkan lebih banyak langkah rangsangan, di samping persiapan untuk mesyuarat bank pusat utama dan sidang kemuncak Trump-Xi yang bakal berlangsung di Korea Selatan, Dolar Australia, Dolar New Zealand dan Dolar Kanada semuanya mengukuh berbanding Dolar A.S., walaupun tiada perkembangan positif yang ketara di negara masing-masing. Hasilnya, AUDUSD dan NZDUSD melonjak ke paras tertinggi dalam tempoh dua minggu, manakala USDCAD kekal tertekan dan mencecah paras terendah mingguan. Walaupun kenyataan terkini Reserve Bank of Australia tidak menunjukkan optimisme seperti sebelumnya, kenyataan itu tidak dapat meredakan sentimen pasaran yang cenderung mengambil risiko, yang menyokong Dolar Australia. NZDUSD turut menunjukkan trend yang sama. Sementara itu, USDCAD merosot untuk hari kedua berturut-turut, meskipun harga minyak mentah susut selepas kenaikan pada Isnin yang didorong oleh berita OPEC+. Sentimen pasaran yang lebih luas untuk mengambil risiko dan Dolar A.S. yang lebih lemah terus menekan pasangan mata wang itu.
Harga emas terus merosot, minyak mentah susut
Harga emas terus tertekan akibat optimisme pasaran yang meluas, meskipun Dolar A.S. melemah, dan jatuh ke paras terendah dalam tempoh dua minggu selepas menembusi garis sokongan menaik yang bertahan sejak akhir Ogos. Ini menandakan penurunan harga emas untuk hari ketiga berturut-turut.
Sebaliknya, minyak mentah WTI memulakan minggu ini dengan positif, didorong oleh berita OPEC+ dan Dolar A.S. yang lebih lemah. Namun, harganya susut pada awal Selasa apabila pedagang menilai semula kebimbangan terhadap permintaan China dan mempertimbangkan kemungkinan bekalan tambahan daripada pengeluar utama, di samping peningkatan inventori minyak A.S.
Mata wang kripto mengurangkan kenaikan, saham meningkat sedikit.
Selepas minggu yang kukuh, mata wang kripto utama mencatatkan kerugian harian pertama dalam lima hari pada hari sebelumnya dan kekal di bawah tekanan pada awal Selasa, ketika peserta pasaran menilai semula optimisme sebelum ini. Berita dari China turut menambah sentimen menurun apabila negara itu menegaskan semula larangan dagangan mata wang kripto, sambil menyokong perkembangan stablecoin.
Sementara itu, ekuiti A.S. terus meningkat, dengan penanda aras Wall Street mencatat paras tertinggi baharu, sekali gus membantu menaikkan saham Asia-Pasifik. Optimisme terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan A.S.-China dan jangkaan bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) akan mengambil pendirian dovish menyokong kenaikan ini. Selain itu, laporan pendapatan suku ketiga yang kukuh daripada syarikat-syarikat utama meningkatkan lagi jangkaan terhadap keputusan yang memberangsangkan minggu ini, lalu menyumbang kepada sentimen positif dalam pasaran saham A.S.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kerugian kecil sekitar $61.20 apabila kenaikan pada hari sebelumnya berbalik arah.
- Harga emas jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras terendah dua minggu berhampiran $3,975.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal di bawah tekanan untuk hari kedua berturut-turut, turun sedikit kepada sekitar 98.55 setakat laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup kukuh dengan ketiga-tiga penanda aras mencatat paras rekod tertinggi, manakala saham Asia-Pasifik turut meningkat sedikit. Selain itu, saham di Eropah dan Britain juga kekal mengukuh pada jam dagangan awal.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing jatuh untuk hari kedua berturut-turut, melanjutkan kemerosotan pada Isnin daripada paras tertinggi dua minggu. Kedua-duanya mencatatkan kerugian kecil, masing-masing pada paras sekitar $113,900 dan $4,090 setakat ini.
Pemangkin peringkat sederhana menjadi tumpuan…
Menjelang Selasa, kalendar ekonomi akan menampilkan Tinjauan Pinjaman Bank ECB, diikuti Indeks Harga Perumahan A.S. bagi Ogos, Indeks Keyakinan Pengguna bagi Oktober dan Indeks Pembuatan Fed Richmond. Namun, tumpuan utama akan terarah kepada mesyuarat Rizab Persekutuan pada hari Rabu dan sidang kemuncak Presiden A.S. Trump dengan pemimpin China Xi Jinping pada hari Khamis. Kedua-duanya mungkin memberikan petunjuk yang lebih jelas tentang arah pasaran seterusnya.
Kesannya, Dolar A.S., emas dan USDJPY mungkin menghadapi tekanan menurun yang lebih ketara, manakala aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang Australia serta New Zealand mungkin terus mendapat manfaat daripada keadaan yang menggalakkan. Mata wang kripto berkemungkinan didagangkan secara bercampur-campur, sementara minyak mentah mungkin mengalami sedikit penurunan. Ini menjadikan hari tersebut berpotensi lebih aktif berbanding Isnin.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
