Gambaran Keseluruhan Pasaran
Jangkaan bahawa Federal Reserve akan membuat pemotongan kadar faedah yang ketara pada Rabu semakin meningkat, lalu terus menekan dolar AS pada awal Isnin, terutamanya ketika sesi dagangan Asia yang lengang. Dolar AS sukar mengukuh walaupun kebimbangan geopolitik berterusan berkaitan Pilihan Raya AS, perang perdagangan antara AS dengan China dan ketegangan di Gaza. Selain itu, China mengeluarkan beberapa laporan ekonomi yang mengecewakan pada hujung minggu, tetapi reaksi pasaran hambar berikutan cuti umum di Beijing dan Tokyo pada Isnin. Pedagang menantikan mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu untuk mengetahui keputusan dasar monetari bagi September.
Dolar AS terus tertekan berikutan jangkaan FOMC yang dovish
Walaupun kebimbangan ekonomi global dan isu geopolitik memberikan sedikit sokongan kepada dolar AS, mata wang itu kekal lemah apabila pelabur menjangkakan Federal Reserve akan memotong kadar faedah sebanyak 0.50%. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut. Data Sentimen Universiti Michigan (UoM) yang positif pada Jumaat tidak banyak diendahkan berikutan isyarat inflasi dan pekerjaan yang lebih lemah.
EURUSD kekurangan momentum untuk meningkat
Pada Jumaat, beberapa pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) mengulangi sokongan Presiden Christine Lagarde terhadap pemotongan kadar faedah secara beransur-ansur. Pendirian ini menyukarkan pembeli EURUSD, walaupun dolar AS terus berada di bawah tekanan. Namun, Euro mendapat sedikit sokongan daripada data Pengeluaran Perindustrian Zon Euro bagi Julai yang lebih baik, iaitu -0.3% berbanding -0.5% sebelumnya. Peningkatan ini membantu mengukuhkan Euro ketika pasaran menjangkakan pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve. Dengan itu, pasangan Euro menghampiri garis rintangan menurun selama tiga minggu di sekitar paras 1.1120.
GBPUSD sukar mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS, USDJPY merosot
Kebimbangan tentang perubahan ekonomi UK dan jangkaan bahawa Bank of England akan mengambil pendirian berhati-hati pada Khamis menyukarkan pembeli GBPUSD, walaupun pasangan itu meningkat sedikit selepas mencatatkan kenaikan mingguan pertamanya dalam tempoh tiga minggu. Yang ketara, penunjuk harga rumah UK mencatatkan kenaikan terbesar sejak 2016 pada September. Sementara itu, penjual USDJPY masih menguasai pasaran berikutan jangkaan kukuh terhadap Bank of Japan serta spekulasi yang semakin meningkat bahawa Fed akan memotong kadar faedah sebanyak 50 mata asas.
Kelemahan dolar AS memberi kelebihan kepada pembeli dolar Australia dan New Zealand
AUDUSD mendapat manfaat paling besar daripada prestasi dolar AS yang lemah menjelang mesyuarat FOMC, selepas mencatatkan kenaikan mingguan. Sementara itu, NZDUSD pulih daripada kerugian minggu lalu walaupun data dari China dan New Zealand mengecewakan. Sebaliknya, USDCAD menghentikan aliran menaik selama dua minggu, walaupun Gabenor Bank of Canada (BoC) kelihatan berhati-hati dalam temu bual dengan Financial Times pada hujung minggu. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah yang terhenti baru-baru ini menekan kekuatan terkini dolar Kanada.
Pembeli minyak mentah berehat seketika, emas mencatat rekod tertinggi baharu
Kelemahan dolar AS dan ketegangan geopolitik yang semakin meningkat membantu minyak mentah menamatkan rentetan kerugian selama tiga minggu selepas harganya jatuh ke paras terendah sejak Mei 2023. Namun, data dari China pada hujung minggu dan kebimbangan tentang peningkatan pengeluaran OPEC+ mengehadkan kenaikan harga minyak seterusnya.
Emas mendapat manfaat daripada kebimbangan pasaran menjelang keputusan bank pusat utama minggu ini, termasuk Fed, BoE dan BoJ, serta ketegangan geopolitik yang semakin meningkat. Walaupun begitu, potensi kenaikan selanjutnya kelihatan terhad apabila harganya menghampiri paras $2,600.
Mata wang kripto susut
Kebimbangan tentang peraturan yang lebih ketat menekan pembeli kripto, terutamanya dalam keadaan ketidaktentuan pilihan raya AS. Akibatnya, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) masing-masing mencatat penurunan untuk hari ketiga berturut-turut selepas kenaikan mingguan baru-baru ini. Namun, perlu diingat bahawa peningkatan aktiviti rangkaian Ethereum menunjukkan bahawa halangan bagi pembeli Ethereum semakin berkurangan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menamatkan aliran menaik selama tiga hari, susut 0.50% pada hari ini kepada sekitar $68.90 ketika berita ini ditulis.
- Harga emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, menghampiri $2,590. Emas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan berada hampir pada paras $2,587 pada waktu terkini.
- Indeks USD mencatat aliran menurun selama tiga hari, dengan penjual menghampiri paras terendah bulanan sekitar 100.60 ketika berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan, sekali gus mendorong saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Ekuiti Eropah dan Britain pula belum menunjukkan hala tuju yang jelas sejak kebelakangan ini.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mengurangkan kenaikan mingguan, dan kini berada sekitar $58,800 dan $2,300.
Penjual USD perlu berhati-hati
Menjelang mesyuarat FOMC pada hari Rabu, pedagang akan memerhatikan dengan teliti data inflasi dari Kanada dan UK, serta Indeks Pembuatan Empire State AS dan data Jualan Runcit. Dengan jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendirian dovish, dolar AS mungkin terus merosot menjelang keputusan kadar faedah Fed. Namun, jika Fed menurunkan kadar sebanyak 25 mata asas dan tidak memberi isyarat pendirian yang lebih dovish, USD mungkin dapat memulihkan sebahagian kerugiannya. Senario ini mungkin menyebabkan harga emas susut dan memberi tekanan kepada EURUSD. Sementara itu, GBPUSD dan USDJPY mungkin mengalami turun naik menjelang mesyuarat Bank of England (BoE) dan Bank of Japan (BoJ). Mata wang seperti dolar Australia dan dolar New Zealand pula mungkin kehilangan sebahagian daripada kenaikan terkini susulan kebimbangan tentang China dan sentimen pasaran yang berhati-hati.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
