Permulaan perlahan selepas minggu yang tidak menentu
Momentum pasaran kelihatan tidak menentu pada awal Isnin, dengan cuti umum di AS dan Kanada serta kalendar ekonomi yang lengang di tempat lain. Namun begitu, berita tentang kemenangan Trump, perkembangan di China dan perkembangan terkini dari Jepun terus menarik perhatian pedagang sepanjang sesi Asia-Pasifik.
Data AS minggu lalu, pemotongan kadar faedah Fed dan pilihan raya AS membantu mengukuhkan Indeks Dolar AS (DXY). Namun, Moody’s memberi amaran bahawa kemenangan Trump berpotensi menimbulkan risiko kepada kedudukan fiskal AS, sekali gus memberi sedikit tekanan kepada dolar AS. Walaupun begitu, jangkaan bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah dengan lebih sedikit, bersama-sama data ekonomi AS yang lebih kukuh, membantu menyokong dolar ketika pedagang menantikan data inflasi AS dan ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell yang akan datang.
Sementara itu, AS mengenakan sekatan eksport ke atas Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) berkaitan cip canggih yang ditujukan ke China, yang boleh menjejaskan teknologi AI dan GPU. Di China, inflasi kekal lemah. CPI meningkat pada kadar paling perlahan dalam tempoh empat bulan, manakala PPI mencatat deflasi. Namun, khabar angin bahawa China merancang dasar fiskal yang lebih kukuh untuk 2025 dan usaha untuk mengimbangi tarif era Trump dengan menawarkan insentif kepada Eropah dan Asia membantu meredakan kebimbangan risiko, khususnya semasa cuti umum di AS dan Kanada.
EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan, USDJPY melonjak
Walaupun dolar AS lemah, EURUSD kekal rendah selepas mencatat kerugian mingguan terbesar dalam tempoh lima minggu. Pasangan euro itu tidak mengendahkan komen hawkish daripada gabenor bank pusat Austria, Robert Holzmann, berikutan kebimbangan terhadap kemungkinan kemelesetan ekonomi Jerman dan ketidakstabilan politik. Kebimbangan ini berkait dengan undi keyakinan yang bakal diadakan terhadap pemimpin semasa Jerman.
GBPUSD bergelut di bawah tekanan pemotongan kadar faedah oleh Bank of England (BoE) dan kebimbangan tentang kesan belanjawan UK terhadap ekonominya yang lemah. Sentimen berhati-hati menjelang data pekerjaan dan pertumbuhan ekonomi Britain minggu ini turut menekan paun. Perlu diketahui bahawa Ketua Ekonomi BoE, Huw Pill, berkata pada Jumaat bahawa masih ada ruang untuk lebih banyak pemotongan kadar faedah jika disinflasi berterusan.
USDJPY menarik perhatian apabila mencatat pergerakan terbesar dalam kalangan mata wang G10, didorong oleh Ringkasan Pendapat Bank of Japan (BoJ) dan ketidaktentuan politik di Tokyo. BoJ membangkitkan kebimbangan tentang kenaikan kadar faedah selanjutnya dalam mesyuarat Oktober, sekali gus mencetuskan spekulasi. Sementara itu, Perdana Menteri Jepun Ishiba berdepan undi kepimpinan di parlimen hari ini, menambah ketegangan politik selepas gabungan pemerintah memenangi pilihan raya baru-baru ini.
Dolar Australia dan New Zealand melemah
AUDUSD kekal mendatar tanpa momentum susulan berita bercampur-campur dari China, kalendar ekonomi Australia yang lengang serta cuti umum di AS dan Kanada. Begitu juga, NZDUSD pulih selepas menamatkan aliran menurun selama lima minggu. Bank Rizab New Zealand (RBNZ) menaikkan sedikit jangkaan inflasi dua tahunnya, sambil menurunkan unjuran inflasi setahun.
USDCAD kembali mendapat momentum menaik selepas kenaikannya selama lima minggu terhenti seketika. Pergerakan ini disokong oleh harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—serta data bercampur-campur dari Ottawa dan cuti umum yang masih berlangsung di AS dan Kanada.
Emas dan minyak mentah kekal pada paras rendah
Gold meneruskan penurunan pada Jumaat dari paras sokongan yang kini menjadi rintangan, manakala Crude Oil bergelut untuk mengekalkan kenaikan mingguan ketika dolar AS pulih dalam keadaan sentimen pasaran bercampur-campur. Jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Fed yang lebih lanjut semakin berkurang, dan ketiadaan berita negatif utama dari Timur Tengah turut membebankan permintaan terhadap komoditi ini. Emas telah jatuh selama tiga minggu berturut-turut, menandakan kemungkinan penurunan sementara menjelang peristiwa pasaran utama minggu ini.
Pembeli kripto menguasai pasaran
Bitcoin (BTCUSD) mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu, menghampiri $82,000 selepas kenaikan mingguan terbesar sejak akhir Februari. Sementara itu, Ethereum (ETHUSD) susut daripada paras tertinggi dalam tempoh 15 minggu, sekali gus mengurangkan kenaikan mingguan terbesarnya sejak Mei 2021. Pembeli Bitcoin mendapat dorongan daripada kemenangan Trump dan aliran masuk ETF yang kukuh, manakala Ethereum berdepan tekanan berikutan berita bahawa SEC AS menangguhkan keputusannya berhubung permohonan ETF ETH oleh NYSE.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI turun setengah peratus apabila penjual menguji paras $70.00 setakat waktu laporan ini ditulis.
- Harga emas meneruskan penurunan pada Jumaat, susut 0.60% kepada sekitar $2,670 setakat ini.
- Indeks USD meningkat sedikit ke sekitar 105.00 selepas kenaikan ketara pada hari dan minggu sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana dan saham Asia-Pasifik turut meningkat sedikit. Namun, saham Eropah dan Britain mencatat kerugian kecil pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD kekal kukuh meskipun susut daripada paras tertinggi sepanjang masa kepada $80,800, manakala ETHUSD turun 1.8% dalam dagangan harian kepada $3,130 setakat laporan ini ditulis.
Permulaan tenang bagi minggu yang sibuk
Menjelang minggu ini, cuti separa di AS dan Kanada serta kalendar ekonomi yang kurang padat berkemungkinan mengehadkan pergerakan pasaran pada Isnin. Namun, keluaran data penting, termasuk angka inflasi AS dan Australia, data pekerjaan dan pertumbuhan UK, serta ucapan Pengerusi Fed Powell, akan memberikan peluang kepada pedagang momentum sepanjang minggu ini. Perkembangan politik di China, AS dan Jepun juga boleh memastikan pasaran kekal aktif.
Dolar AS dijangka kekal kukuh, terutamanya apabila Presiden Trump bakal mengumumkan langkah baharu selepas memegang jawatan. Langkah ini boleh menekan mata wang Australia dan New Zealand serta komoditi. Namun, data CPI dan PPI AS yang mengecewakan, bersama-sama pendirian dovish Powell, mungkin mencabar kekuatan dolar AS. Dalam keadaan itu, Emas mungkin melantun semula, manakala EURUSD dan GBPUSD tidak dijangka meningkat banyak berikutan sentimen negatif yang berterusan di Eropah dan UK. Sementara itu, USDJPY mungkin terus menjadi tumpuan, disokong oleh keraguan terhadap kenaikan kadar faedah BoJ dan ketidaktentuan politik di Jepun.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
